Белуга Групп БО-П02 RU000A100L63

Логотип облигации Белуга Групп БО-П02, RU000A100L63
Доходность к погашению
8,73% за 17 месяцев
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации Белуга Групп БО-П02, RU000A100L63

Про облигацию Белуга Групп БО-П02

ПАО «Белуга Групп» - алкогольная компания, которая производит и поставляет водку, виски, джин, коньяк, бренди, ром, текилу, вино и пр. спиртные напитки и реализует их по всему миру.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению 
8,73%
Дата погашения облигации
10.07.2024
Дата выплаты купона
12.07.2023
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
3,15 
Величина купона
35,53 
Номинал
750 
Количество выплат в год
2
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Да

Интересное в Пульсе

25 августа в 7:14

​​❗️Белуга — крупнейшая алкогольная компания в России, лидер по производству водки и ликеро-водочных изделий на этом рынке, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя в стране. Я уже рассматривала данную компанию, стоит ли покупать или держать компанию? Разберемся. Финансовые результаты Выручка компании выросла на 20%, до 30,7 млрд руб. благодаря увеличению отгрузок импортных марок, премиальных водочных продуктов и брендов джина и виски. Общая отгрузка продукции выросла на 1,3%. При этом значительный вклад внесли экспортные продажи флагманского бренда Beluga, которые превысили прошлогодние показатели на 61%. Операционные расходы выросли на 21,4% в основном за счет увеличения расходов в розничном сегменте, операционная маржа снизилась с 9% до 8%, и операционная прибыль составила 2,4 млрд руб. Чистые финансовые расходы снизились на 36,5% из-за снижения процентных расходов по долгу на 14% из-за уменьшения долговых обязательств и получения положительных курсовых разниц в связи с ослаблением курса иностранных валют. Платежеспособность (Чистый долг/EBITDA) снизилось с 2,77 до 1,48 из-за SPO. Чистая прибыль показала рост более чем в 2,5 раза и превысила 1 млрд руб. Компания прогнозирует увеличение выручки до 130 млрд руб. к 2024 году (рост на 105% к 2020 году или ежегодный рост с 2021 года по 2024 год на 19,75%) посредством активного развития розничной сети «ВинЛаб» (выручка данного сегмента показала рост на 24% до 14,1 млрд руб., а количество торговых точек сети увеличилось на 12,5% и превысило 700 магазинов. Количество участников программы лояльности увеличилось на 50%, превысив 3 млн), в том числе электронной коммерции, а также изменения структуры продаж в сегменте «Алкоголь»: «Белуга» нацелена на увеличение доли экспорта продукции с 9% до 13%. При этом компания планирует работать над повышением маржинальности прибыли путем увеличения доли отгрузок неводочных высокомаржинальных продуктов с 34% до 45%. Отчет оказался достаточно сильным, цели по темпам роста существенные. Если компания сможет удержать установленные темпы роста, то это напрямую отразится на капитализации (при сохранении рентабельности бизнеса). Динамика результатов с 2016 года Выручка выросла на 89%, EBITDA выросла на 198%, операционная прибыль выросла на 186%, чистая прибыль выросла на 1045%, EPS вырос на 1721%. Свободный денежный поток стал положительным с 2018 года, капитальные затраты выросли на 113%. С 2016 года по ТТМ: рентабельность активов выросла с 0,75% до 4,95%; рентабельность капитала выросла с 1,43% до 15,48%; чистая рентабельность (прибыль в выручке) выросла с 0,77% до 4,65%; рентабельность по EBITDA выросла с 8,96% до 14,14%; операционная рентабельность выросла с 5,92% до 10,48%. За этот же период активы компании выросли на 69%, обязательства выросли на 115%, чистый долг вырос на 75%, капитал вырос на 25%, капитализация выросла на 234%. В целом рентабельность бизнеса активно растет, но динамика капитализации все-таки существенно опережает динамику собственных результатов (относительно собственных результатов, капитализация должна быть ниже примерно на 10% без учета ожиданий роста бизнеса на 19,75% ежегодно, но я бы все-таки внесла корректировки из-за ожиданий двукратного ежегодного роста выручки и оценила бы компанию немного дороже текущих значений). $BELU $RU000A102GU5 $RU000A100L63 $RU000A1015E0 Продолжение в следующей записи: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/4faf35f1-aa09-47c9-a4a9-289d09cf0c1b?utm_source=share

8 декабря в 22:22

$ISSUANCEBLUG В ближайшие дни на рынке начнет торговаться новый бонд Белуги (5млрд на 5лет). Прикупил при размещении. Причина коротко: неплохая доходность (выше тек выпуска) при вполне приличном риск-профиле. Подробнее: 1.купон 7.4% при доходности к погашению торгуемых сейчас на рынке $RU000A100L63 $RU000A1015E0 менее 7.2% (матьюрити от обращающихся выпусков будет отличаться на 1 и 1.5г). 2.понятные акционеры, стоявшие у истоков Ко, и продолжающие активное управление бизнесом. 3.лидерские позиции в ключевых сегментах (производство крепкого алкоголя) в РФ и у соседей. 4.стратегический фокус на диверсификацию поможет поддержать рост выручки и рентабельность за счёт собственной розницы, дистрибуции импортируемых брендов, новых сегментов (в частности, виноделие с брендом Golubitskoe estate). 5.благодаря умеренной рыночной конъюнктуре и диверсификации видна позитивная динамика в фин показателях: выр и ебитда в 9м20 +23%г/г, маржа ебитда стабильно>12%. Капекс раздувает долг и операционные метрики в целом соразмерно, но FreeCF остаётся негативным. Матьюрити портфеля ок.3лет, долговые метрики приемлемые с учётом доступа к рефинансированию: д/е=3, е/%=2. Процентная нагрузка высоковата, но должна снижаться вслед за ставкой по портфелю, что ослабит давление. Баланс Группы Белуга норм, даже если консервативно почистить на goodwill и intangibles (они частенько бывают раздутыми). Резюме: можно инвестировать и поспекулировать, т.к.есть небольшой апсайд по цене. #белуга #белугагрупп #бонды #облигации #размещения #инвестиции #купоны #инвестициивдолгосрок #спекуляции #fmcg

6 декабря в 9:20

#содержание Статьи за последнюю неделю: Также доступны в телеграм, ссылка с шапке профиля! 1. Пример защитного портфеля: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/98dfb492-3bba-4b57-b1c6-1d96e554a3a3?utm_source=share 2. Разбор компании Белуга: $BELU $RU000A100L63 $RU000A1015E0 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/4e9bc51e-2cb4-46a1-8c9d-c2a6af12e804?utm_source=share 3. Идея по компании Белуга: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/8067ae63-a574-479d-8f4a-08db034de924?utm_source=share 4. Идея по компании Россети: $RSTI $RSTIP https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/c432d8a0-9cc0-4105-a81e-db03d5aa2ea6?utm_source=share 5. Идея по компании X5 Retail Group: $FIVE https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/117222b3-e154-4907-8c0a-23ecefb0ab60?utm_source=share 6. Налоги: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/141843d1-72be-4ccc-a884-49705ab0c672?utm_source=share 7. Товары и производство: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/a8d1b89b-a1ac-480a-9f3b-bbaa3a947b04?utm_source=share 8. Идея по компании Детский Мир: $DSKY https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/eb8f43ff-9e87-4eab-935e-a90efd802d05?utm_source=share 9. Обзор компании ЛЕНТА: {$LNTA} https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/3a4b7f04-8f13-4691-83d4-c57b1231c6e6?utm_source=share 10. Идея по компании ЛЕНТА: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/e03d005f-09f0-4e81-89e2-b74d1bb56cdd?utm_source=share 11. Идея по компании Интер РАО: $IRAO https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/4a4271eb-3678-48b2-a0d1-a76c79f65b47?utm_source=share 12. ROS: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/5a432c2f-2fcc-45da-8224-693edeb6c2ca?utm_source=share 13. Идея по компании Роснефть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/1ec92e2b-f14e-4439-8415-36eb128c756d?utm_source=share 14. Разбор и идея по Юнипро: $UPRO https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/6fcac827-a8f9-46a4-a94e-6ec7e9708904?utm_source=share 15. Товар, деньги, капитал: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/f482d608-e654-42e0-b029-02930b995fac?utm_source=share

Последние новости

Пока ничего нет
Подписывайтесь на инвесторов и каналы, чтобы наполнить свою ленту
Цена облигации 26 января 2023
757,35 
Облигация Белуга Групп БО-П02 (ISIN код - RU000A100L63) торгуется по цене 757.35 рублей, что составляет 100,98% от номинальной стоимости. В случае приобретения облигации сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 3.15 рублей. Данный актив подвержен амортизации. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.