Panfilov_Invests
Panfilov_Invests
30 ноября 2023 в 16:04
▶️ Актуализация идей на период повышенных ставок и неопределённости Я уже писал о вариантах инвестирования, которые хорошо подходят для текущего состояния рынка, но время идет, а значит идеи нужно актуализировать. И хотя значительная волатильность вместе с внезапными и резкими повышениями ключевой ставки сильно усложняют процесс, год близится к концу, так что нужно задумываться о ребалансировке портфелей. 📍 Замещающие облигации Замещающие облигации уже достаточно уверенно вошли в инвестиционные будни участников рынка. Платежи по ним производятся в рублях, но они все так же привязаны к курсу валют. По мнению аналитиков, текущее соотношение риска и доходности делает замещающие облигации привлекательными для покупки. В частности, эксперты выделяют замещающие облигации «Газпрома» как наиболее интересный инструмент с доходностями более 7%. В зависимости от инвестиционных целей, у инвестора есть возможность выбирать подходящий срок погашения. Для долларов это может быть $RU000A105RG4 , а для любителей евро $RU000A105GZ7 . По оценкам экспертов, потенциальный объем рынка замещающих облигаций составляет $59 млрд, из которых $13 млрд — это корпоративные еврооблигации эмитентов, которые приняли решение о замещении или планируют замещение (данные на конец ноября 2023). 🗣️ Я также планирую добавить замещающие облигации в долговую часть своих модельных портфелей, но они будут не основной его составляющей. 📍 Рублевые облигации Чем длиннее срок погашения облигации, тем сильнее она зависит от ставки, а прогнозирование изменения ее стоимости сложнее, но у меня есть парочка идей. Во-первых, все еще интересно выглядят бумаги с плавающей ставкой, хотя, на мой взгляд, короткие облигации уже сравнялись с ними в привлекательности. Есть смысл сделать упор именно на них, отводя под такие бумаги до 2/3 всего доступного долговым инструментам объема. Во-вторых, я хочу занять оставшуюся 1/3 именно длинными ОФЗ и отыграть понижение ставки, которое аналитики ждут в следующем году. 🗣️ Я не буду приводить отдельные имена, так как на рынке ОФЗ есть огромное количество вариантов, которые вы можете выбрать самостоятельно, но хочу обратить ваше внимание, что не стоит гнаться за доходностью в ущерб ликвидности. В период повышенной волатильности важно иметь возможность быстро закрывать позиции. 📍 Акции Сейчас стоит с осторожностью смотреть на бумаги второго эшелона, а также подсократить те позиции, которые стали чувствовать себя неуверенно. По мнению аналитиков, нефтяной сектор все еще смотрится привлекательно. Финансовые результаты компаний за второе полугодие должны оказаться гораздо сильнее, чем за первое, а значит, инвесторы могут ожидать роста дивидендов. Кроме того, можно присмотреться к $SBER и $MOEX , которые являются наиболее интересными вариантами в секторе финансов. 🗣️ Говоря коротко, сейчас время акций качественных российских компаний с высокой дивидендной доходностью и стабильным бизнесом. 📍 Фонды ликвидности Всем тем, кто пока не может решиться на покупки или же не хочет заходить в облигации, потому что это для пенсионеров, стоит обратить внимания на фонды ликвидности. Один из самых популярных вариантов сейчас - $LQDT . Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трех месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счет использования в качестве активов высоконадежных инструментов — ОФЗ или клиринговые сертификаты участия. Благодаря этому фонд может генерировать доходность, близкую к уровню ключевой ставки. 📍 Вывод Все мысли, которые я тут озвучил не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и рекомендациями в целом. Я лишь описал ход мыслей и основные моменты, которые я буду учитывать в процессе формирования портфелей. ❗️ В итоге, только вам решать – куда размещать свои деньги, ведь это только ваша ответственность! #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #идея #портфель
987,5 
1,06%
992,35 
+0,06%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
I
ISsam1304
30 ноября 2023 в 18:44
Высокую диф доходность легко может порезать государство с ндпи
Нравится
Panfilov_Invests
30 ноября 2023 в 20:42
@ISsam1304 да, есть такой риск
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
3,3%
3,9K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+66,7%
4,5K подписчиков
kari_oneiro
+20,4%
5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Panfilov_Invests
3,9K подписчиков14 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+26,52%
Еще статьи от автора
28 мая 2024
⭕️ Диалог с автором Сегодня хочу поделиться с вами беседой, которую я провел с Александром Кониным @Konin , который имеет большой корпоративный опыт по управлению бизнесом, поэтому четко понимает, на что надо смотреть, чтобы подтвердить «здоровье» бизнеса и его перспективы. Кроме того, Александр дал замечательный совет для новичков! 1️⃣ О самом успешном частном инвесторе На ваш взгляд, каким частным инвестором сейчас быть выгоднее – активным или пассивным? 📍 Я искренне уверен, что наилучшие результаты достигаются пассивным инвестором с регулярными пополнениями счета 2️⃣ Ориентир доходности стратегий 📍 Я сравниваю динамику стратегий с индексом московской биржи, важно обгонять индекс за вычетом всех комиссий для клиентов. 3️⃣ Ваша стратегия Infinity ориентируется на длительный горизонт. В нынешних условиях неопределенности вы не изменяете принципу долгосрочных инвестиций? 📍 В рамках данной стратегии я смотрю на компании с потенциалом роста в течение года, а затем анализирую, какие корпоративные события могут привести к переоценке. Если цена акции достигла потенциала, или нет скоро предстоящих корпоративных событий для переоценки, то я сокращаю позицию в стратегии. Поэтому взгляд долгосрочный, но регулярно корректирую позицию в зависимости от этих двух факторов. 4️⃣ О главном факторе для выбора активов 📍 Основными факторами являются обоснованность справедливой оценки компании, в которые инвестирую, а так же положительный приток денег на биржу в результате текущего дивидендного сезона. Это приведёт к росту индекса и вслед за этим к росту недооцененых компаний. 5️⃣ После запуска второй стратегии Liberty , возникает вопрос – как вы отделяете идеи, проходящие в каждую из них? 📍 Идеи на рынке одни те же, но основная стратегия требует капитал от 150 тыс. рублей для корректного повторения. В ней возможна широкая диверсификация и регулярные ребалансировки. Liberty ориентирована на более низкую сумму для следования — 20 тыс. рублей. Основной упор делается на компании роста и достижению ими справедливой оценки. При этом, в этой стратегии акция стоимостью 6 тыс. рублей уже занимает 30% портфеля, поэтому предполагаются более редкие ребалансировки для корректного следования. 6️⃣ Что бы посоветовали начинающим участникам фондового рынка, чтобы лучше понимать сложившуюся ситуацию? ❗️ Советую не распыляться по всему рынку и изучить компании, услугами которых вы сами пользуетесь. Найдите их на бирже, почитайте мнение аналитиков про их бизнес. Если крупные брокеры и блогеры прогнозируют рост выручки и большой потенциал до справедливой стоимости акции, купите ее и продержите хотя бы полгода-год, следя за ее показателями и реакцией на отчеты. Постепенно можно будет изучить большое количество компаний и понять, как отчетности бизнеса и различные события влияют на цену акции. При этом советую именно купить бумагу и получить опыт от владения, а не созирцать со стороны движение бумаги, поскольку так лучше запоминаются взаимосвязи событий и движения цены акции. 7️⃣ Какая торговая идея прямо сейчас вам кажется наиболее интересной? 📍 Если говорить про горизонт года, то интересны компании, которые переехали в РФ - Тинькофф, Яндекс и X5, у всех троих апсайд 50%. #диалогсавтором
27 мая 2024
🇷🇺 Пост для тех, кто последнюю неделю переживал по поводу краснеющего портфеля Всю прошлую неделю индекс снижался и тянул за собой широкий рынок. Тут нет ничего необычного, просто сложилось несколько условий: •Отказ от выплаты дивидендов со стороны GAZP начал давить на индекс, так как наш газовый гигант занимает весомую часть IMOEX •Локально рынок был перегрет и напрашивалось охлаждение по RSI •Много новостей и слухов по поводу повышения ставки, что опять же негативно влияет на рынок акций По факту же, пока что это выглядит просто как коррекция на растущем тренде. Важно будет смотреть на динамику текущей недели.
24 мая 2024
⭕️ Диалог с автором Продолжаем наши небольшие «интервью» с топовыми авторами стратегий. Сегодня хочу поделиться с вами беседой, которую я провел с @Rich_and_Happy . Мне кажется, что получилось очень интересно! 👇 1️⃣ Если я правильно понял, то одна из ваших основных идей – отыграть получение дивидендов. На ваш взгляд, не опасно ли уходить под отсечку или все таки идея покупать после гэпа имеет право на жизнь? 📍 Если про стратегию автоследования, то близко, но не совсем. Дивиденды как страховка от сильных падений. Основное внимание к росту бизнеса. Отсюда следует и отношение, что делать с див отсечкой. Если бизнес растёт, то уходить под див отсечку не страшно. Если же выплата носит разовый характер, то тут уже большой вопрос. Пример Сургутнефтегаз SNGSP платит на переоценке валютной кубышки. В 2023 рубль сильно ослаб как следствие рекордная див доходность. В 2024 курс USDRUB в узком коридоре. Пока всё идёт к тому, что повторить рекордные дивиденды будет сложно. 2️⃣ Есть ли какой-то фактор, который однозначно останавливает вас от добавления актива в портфель? 📍 Таких факторов целых два: •Топ-менеджмент‏ компании поменялся ‎и/или системно стал вести себя исключительно в своих интересах. Забыв про ‎интересы ‎миноритариев. Пример ВТБ и их любовь к допэмисии, или Аэрофлот который решает важные задачи для страны. Интересы миноритариев не приоритет совсем. •Компания решила менять успешную бизнес-модель. Это требует мно расходов и приносит мало доходов. Пример СПб Биржа, которой пришлось уйти с международного рынка. 3️⃣ Какой главный индикатор успешности для стратегий вы выбрали? 📍 20% в год. Это даст удвоение капитала за 3 с небольшим года. Через 1,5 недели будет ровно два года со старта стратегии. Рост 80%+, идём с опережением 😄 4) Ваша стратегия Рынок РФ ориентируется на фундаментальный анализ, но важны ли для вас технические сигналы? 📍 Технический анализ не использую. Справедливой оценки на рынке в моменте практически не бывает. Цена как маятник, лишь пролетает её в моменте двигаясь от «Что-то дешево» до «Что-то дорого» или обратно 😄 5️⃣ Какой главный фактор выбора бумаг вы бы выделили, чтобы со спокойной душой можно было держать такой объем средств в рисковых активах? 📍 Это из пункта один. Страховка от сильных падений это дивиденды. Они могут быть ожидаемые, рекомендованные Советом Директоров или уже утверждённые. На каждом этапе сильно падать это акциям не даёт, но расти помогает. 6️⃣ Недавно вы запустили вторую стратегию На сдачу , где вы планируете покупать надежные активы, но облигаций там пока нет. Вы ожидаете дальнейшего снижения их стоимости? 📍 Вторая стратегия была как запрос к основной стратегии сделать там меньше сумму входа (сейчас 95.000 руб). Но так как есть внутреннее требование к диверсификации сделать это не получится. В новой стратегии можно и с 500 руб зайти. Это для тех кто хочет попробовать. Но инструменты там сильно ограничены. На облигации есть фонды: Тинькофф Bonds или Тинькофф Локальные валютные облигации, в этой стратегии используем их 7️⃣ Что бы посоветовали начинающим участникам фондового рынка, чтобы лучше понимать сложившуюся ситуацию? 📍 Волшебной кнопки «Бабло» нет. Изучать основы, инструменты и аккуратно практиковаться не используя маржинальную торговлю первые пару лет. 8️⃣ Какая торговая идея прямо сейчас вам кажется наиболее интересной? 📍 Северсталь CHMF интересная. ВПК ей в помощь! *️⃣ Угадываем индекс IMOEX и курс рубля 📍 Поиграем в Вангу 🔮 Пока сильного ослабления Рубля не жду, то есть ориентируемся на 95-98. Нефть на комфортном уровне. Индекс МосБиржи ещё обновит локальные максимумы: 3800-3900. #диалогсавтором