🔥 Коротко об итогах торгов на рынке облигаций за 18.09.2023 💛Коротко о торгах на первичном рынке 18 сентября новых размещений не было. $RU000A106W49 Продолжается размещение выпуска Солид-Лизинг БО-01 с полугодовым купоном 16% годовых. За понедельник инвесторы выкупили бумаги на сумму 203,6 млн рублей. Общий объем займа в 700 млн рублей размещен на 54,6%. $RU000A106UK8 Увеличилась динамика первичных торгов облигациями МигКредит БО-03, размещение которых началось 7 сентября. За вчерашний день выкуплено бумаг на 64,4 млн рублей. Общий объем — 200 млн рублей — размещен на 68,91%. Ставка 1-12-го купонов — 16,75% годовых. Амортизация по 4% от тела долга будет выплачиваться в даты окончания 12-36-го купонных периодов. $RU000A106SK2 Отметим также выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, по которому дневные объемы выкупа не опускаются ниже 20 млн рублей вторую неделю подряд. Объем эмиссии 4 млрд рублей размещен на 44,93%. Облигации с купоном 14,5% годовых пользуются спросом и на вторичном рынке. На прошлой неделе дневные объемы торгов не опускались ниже 7,5 млн рублей при цене, близкой к номиналу (99,92%). Напомним, что в апреле НКР присвоило эмитенту кредитный рейтинг BBB.ru, а НРА подтвердило рейтинг на уровне «ВВВ|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации с прогнозом «стабильный». 💛Коротко о торгах на вторичном рынке $RU000A105VU7 В рейтинг по объему торгов попал выпуск Эталон-Финанс 002Р-01. Дневной объем составил 24,4 млн рублей (общий объем эмиссии — 10 млрд рублей). Спрос на «длинные» облигации начал постепенно восстанавливаться с конца прошлой недели. Так, у выпуска с квартальным купоном 13,7% годовых цена вернулась к значениям выше номинала (100,14%). $RU000A103QH9 У эмитента с рейтингом ruA- есть еще один действующий пятилетний выпуск серии П03-боб объемом 10 млрд рублей, размещенный в сентябре 2021 г. Выпуск с квартальным купоном 9,1% годовых торгуется на вторичном рынке с дисконтом цены более 8% от номинала (91,89%). Амортизация тела долга начнется только в сентябре 2024 г. $RU000A103SZ7 В топ-5 по росту цены попали трехлетние облигации серии 002Р-01 группы компаний «Аэрофьюэлз», размещение которых началось в сентябре 2021 г. Цена выпуска с квартальным купоном 9,9% годовых за день увеличилась с 95,5% до 96,85% на объеме торгов 2,8 млн рублей (объем эмиссии — 1 млрд рублей). {$RU000A102T97} Также у эмитента есть дебютный выпуск Аэрофьюэлз-001Р-01 объемом 1 млрд рублей. По выпуску осталось две выплаты купона (в ноябре и феврале) по ставке 9,25% годовых. Интересно, что при скорой дате погашения (28 февраля 2024 г.) цена облигаций в среднем держится около отметки 98,5% от номинала. $RU000A103K20 В рейтинге по снижению цены выделим выпуск Маныч-Агро 02, цена которого опустилась за день на 2,41 п.п. (до 94% от номинала). Дневной объем торгов по выпуску с квартальным купоном 12% годовых составил 1,3 млн рублей (объем эмиссии — 200 млн рублей). Напомним, что в апреле 2023 г. «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Маныч-Агро» на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз. Суммарный объем торгов в основном режиме по 331 выпуску составил 794,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 14,17%. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

$RU000A103K20 А чего такое происходит?! Почему этот выпуск льют так?

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Маныч-Агро» (за 1кв. 2023 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1032D7 $RU000A103K20 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1кв. 2023 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 1,67 (норма >0.7) ✅ ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 3,05 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 4,39 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,67 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 0,66 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,41 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент автономии 0,6 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,85 (норма>0.8) ✅ —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=97,2 🛡️ Уровень ФС: нормальное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - умеренный —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность в норме, ухудшилась в отчетном периоде на 1%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам нет. За 1 квартал собственный капитал увеличился на 4% (+), долгосрочные обязательства сократились на 2% (+), краткосрочные стали меньше на 16% (+). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась в отчетном периоде на 11% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 164 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 49 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

ОТЧЕТНОСТИ высокодоходных облигаций за 2 квартал 2023 года 🗓 Часть 2 Все цифры для удобства сразу в % год / к году. Сравниваем 2 квартал 2022 года и 2 квартал 2023 года. $RU000A105M59 $RU000A105SK4 ЛК Роделен 📊 BBB (Эксперт РА) Выручка: +38% 🟢 Прибыль: +2% 🟢 $RU000A104TG3 $RU000A1056T2 Центр-Резерв 📊 B (АКРА) Выручка: +5% 🟢 Прибыль: -25% 🔴 $RU000A105QL6 КЛС-Трейд 📊 BB- (Эксперт РА) Выручка: +65% 🟢 Прибыль: +60% 🟢 $RU000A103HG0 $RU000A104JV3 $RU000A1065M8 АйДи Коллект 📊 BB (Эксперт РА) Выручка: +121% 🟢 Прибыль: +242% 🟢 $RU000A105SZ2 $RU000A106CB5 СибАвтоТранс 📊 BB- (НРА) Выручка: +6% 🟢 Прибыль: +82% 🟢 $RU000A1050X7 Ника 📊 B- (НРА) Выручка: -24% 🔴 Прибыль: +6% 🟢 $RU000A103K20 $RU000A1032D7 Маныч-Агро 📊 BB- (Эксперт РА) Выручка: -44% 🔴 Прибыль: -52% 🔴 Источник: Иволга Капитал #облигации #отчеты #вдо

💸 Российские производители удобрений подсчитали убытки Российские производители удобрений из-за того, что Запад не выполнил условия зерновой сделки потеряли около 5,5 млрд долларов. Об этом рассказал независимый эксперт в сфере промышленности и энергетики Леонид Хазанов. Российские производители минеральных удобрений из-за блокировки их продукции в европейских портах потеряли около $300-500 млн. Отечественные химические компании из-за санкций потеряли приблизительно $4-5 млрд. По условиям зерновой сделки, в портах Европы должны были разблокировать 300 тыс тонн минеральных удобрений, но производителям смогли вывезти менее 100 тысяч тонн. Напомним, что Россия 17 июля не продлили зерновую сделку, так как за время ее действия не были выполнены условия. Сегодня, 18 июля пресс-секретарь Президента РФ Дмитрий Песков на встрече с журналистами отметил, что Россия готова бесплатно поставлять украинское зерно для нуждающихся стран. #новости #сми #пульс $KAZT $AKRN $PHOR {$RU000A0ZZ9W4} $AGRO $RU000A103K20 $RU000A1030N0 $RU000A102S23 $RU000A105QZ6

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ С КВАРТАЛЬНЫМ КУПОНОМ Часть 5 💥 1. $RU000A102Y66 Легенда выпуск 4 Сфера: Финансирование и строительство в Санкт-Петербурге. Рейтинг: BBB- (ЭКСПЕРТ РА) Амортизация: Да Купон: 24,81р Тип купона: Переменный Дюрация: 1,22г Доходность: 14,93% Срок обращения: 4 года Номинал: 1000р 2. $RU000A103CD8 ЛК Дельта выпуск 1 Сфера: Лизинговая компания Сибири. Рейтинг: BBB (ЭКСПЕРТ РА) Амортизация: Нет Купон: 26,18р Тип купона: Постоянный Дюрация: 0,65г Доходность: 12,79% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 3. $RU000A1032S5 Литана выпуск 1 Сфера: Международный строительный холдинг. Рейтинг: B+ (НРА) Амортизация: Нет Купон: 32,41р Тип Купона: Постоянный Дюрация: 0,84г Доходность: 14,68% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 4. $RU000A103K20 Маныч-Агро (ДЛЯ КВАЛОВ 🎓) Сфера: Выращивание зерновых культур. Рейтинг: BB- (ЭКСПЕРТ РА) Амортизация: Да Купон: 29,92р Тип купона: Постоянный Дюрация: 2,02г Доходность: 12,89% Срок обращения: 5 лет Номинал: 1000р 5. $RU000A1050X7 Ника 001Р-01 Сфера: Производство и продажа орехов, сухофруктов. Рейтинг: B- (НРА) Амортизация: Да Купон: 44,88р Тип купона: Фиксированный Дюрация: 1,24г Доходность: 15,75% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р #облигации #обзор #вдо

💼 Портфель PRObonds ВДО преодолел 9%-ную отметку дохода с начала года. Таргет на весь нынешний год – 14% - всё ближе. Если рынок останется более-менее спокойным, то замахиваться можно будет и на 15-16%. Но говорить об этом рано. Прирост портфеля за последние 365 дней – 31%, за время ведения портфеля, с июля 2018 – 76,5%. Внутренняя доходность портфеля, по которой можно ориентироваться на результат ближайших месяцев – 13,3%. Значительно ниже, чем раньше. Значительно выше депозитных ставок. К тому же новые позиции должны добавить портфелю доходности. Портфель имеет средневзвешенный кредитный рейтинг ВВВ, что оставляет его строго в сегменте ВДО. Но на верхней рейтинговой ступени сегмента. Потому не считаем, что против доходности стоят избыточные риски. Сделки. Сегодня состоится размещение нового рублевого выпуска облигаций МФК Быстроденьги (ruBB, 300 млн руб., дюрация 2,6 года, YTM 17,2%). И сегодня эти облигации на первичных торгах будут куплены в портфель на 2% от активов. Презентация выпуска https://ivolgacap.ru/upload/iblock/528/5gx4nhjt63xk4vaa10e2y0mo5pgrknad/Bystrodengi_may_2023.pdf Также будут куплены бумаги 8-го выпуска Лизинг-Трейда (BB+(RU), 200 млн руб., дюрация 3 года, YTM 15,5%), на 1% от активов. Презентация выпуска https://ivolgacap.ru/upload/iblock/0cf/yd18w4civw0eh0ksj6ljoi1ypq30p128/LisingTreid_may_2023.pdf Поскольку желание сокращать долю денег в портфеле отсутствует, покупки сопровождаются рядом сокращений и продаж (указаны нынешние веса облигаций и веса после продажи): • Победа1Р1 $RU000A102S23 , 1% -> 0,5% от активов, • Займер 01 $RU000A102TL7 , 2,7% -> 2,2%, • БДеньги-02 $RU000A102ZT7 , 3,7% -> 3,2%, • ЛТрейд 1P3 $RU000A1034X1 , 3,8% -> 2,8%, • Маныч02 $RU000A103K20 , 1,4% -> 0,9%, • АПРИФП 05 $RU000A103N19 , 5,2% -> 4,7%, • ВЭББНКР 02 $RU000A105575, 0,5% -> 0%, • ВЭББНКР 03 , 0,2% -> 0%, • ЛаймЗайм02 $RU000A105AJ4, 3,5% -> 3%, Все продажи будут проводиться по рыночным ценам, по 0,1% от активов за сессию для каждый из бумаг. Впереди еще достаточно новых и выбывающих позиций. Операции ожидаются интенсивными. #портфелиprobonds #вдо #облигации #иволгакапитал

#обзордня  #corpbonds              ОБЗОР ДНЯ 🗓 04 МАЯ                     🆕️ Размещения                                    ТГК-14 разместил дебютный трёхлетний выпуск    СФО ВТБ РКС Эталон закончил размещение выпуска серии 02 🅾️ Отчёты                                  Софтлайн (РСБУ 1кв/2023)   Выручка: 6,3 млрд.руб. (-54%)                 Чистая прибыль: 9 млн.руб. (-68%)                             ХК Новотранс (РСБУ 1кв/2023)                     Выручка: 4,7 млрд.руб. (-13%)                 Чистая прибыль: 1,3 млрд.руб. (-80%) Моторные технологии (РСБУ 1кв/2023)                       Выручка: 104 млн.руб. (+47%)                   Чистая прибыль: 2 млн.руб. Автодом (РСБУ 2022)                       Выручка: 41,6 млрд.руб. (-39%)                   Чистая прибыль: 2 млрд.руб. (+7%) $RU000A104CJ3 Аренза-Про (РСБУ 2022)                       Выручка: 259 млн.руб. (+57%)                   Чистая прибыль: 48 млн.руб. (+33%) Новые Технологии (РСБУ 2022)                       Выручка: 13 млрд.руб. (+56%)                   Чистая прибыль: 2 млрд.руб.  $RU000A105DL4 Маныч-Агро (РСБУ 2022)                        Выручка: 840 млн.руб. (+59%)                    Чистая прибыль: 292 млн.руб. (+80%) $RU000A1032D7 $RU000A103K20   НПО Химтэк (РСБУ 2022)                        Выручка: 2,9 млрд.руб. (+115%)                    Чистая прибыль: 194 млн.руб. (+140%) ВсеИнструменты.ру (РСБУ 2022)                        Выручка: 86 млрд.руб. (+54%)                    Чистая прибыль: 2,5 млрд.руб. $RU000A1034M4 $RU000A102M86 Инкаб (РСБУ 2022)                        Выручка: 4,8 млрд.руб. (-23%)                    Чистый убыток: -163 млн.руб. $RU000A1049M2 Директ-Лизинг (РСБУ 2022)                        Чистая прибыль: 9 млн.руб. (+274%) ℹ Купоны             РСГ-финанс в выпуске БО-01утановило купон на 20-ый период на уровне 9,5% годовых . Ближайшая оферта по выпуску 18 мая 2023 г 🅿️ Рейтинги          Удмуртия - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruBBB- прогноз стабильный  Курская область - Акра подтвердило рейтинг ↔ А+(RU) изменив прогноз с позитивного на стабильный ⚠️ Важное   ТД Синтеком в рамках техдефолта совершил выплату купона в полном объёме ЕЦБ повысил ставку на 25 б.п. — до 3,75%

В портфеле PRObonds ВДО сокращаются доли облигаций: - Маныч02 $RU000A103K20 - ЛТрейд 1P5 $RU000A1053H4 - АПРИФП 2Р1 $RU000A105DS9 - АПРИФП 2Р2 $RU000A106631 Каждое сокращение - на 0,1% от активов в день в течение 5 ближайших сессий, начиная с сегодняшней (исключение - ЛТрейд 1P5, там для полного вывода бумаги достаточно 4 сессий). #портфелиprobonds #вдо #акции #сделки

Главное на 14.04.2023 $RU000A103K20 $RU000A1032D7 🥔 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Маныч-Агро» на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. Установление развивающегося прогноза обусловлено ожиданиями агентства по ухудшению метрик долговой и процентной нагрузки ввиду снижения EBITDA компании. 🌾 «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 34-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Маныч-Агро» $RU000A103K20 $RU000A1032D7 на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз https://www.raexpert.ru/releases/2023/apr13a Агентство ожидает, что действие экспортных пошлин на фоне роста себестоимости реализуемой продукции окажут негативное влияние на маржинальность аграрного бизнеса. Агентство допускает снижение выручки по итогам 2023 года при одновременном увеличении операционных затрат, что может привести к существенному росту отношения чистого долга к EBITDA до 4,0-4,5х против 1,7х по итогу 2022 года, что соответствует минимальным оценкам по бенчмаркам агентства. Выручка компании увеличилась на 59% до 841 млн руб. Показатель EBITDA увеличился на 59% до 398 млн руб. Маржинальность бизнеса сохранилась на уровне 2021 года и по показателю EBITDA margin составила 47%, что выше бенчмарков агентства для максимальной оценки. Долговая нагрузка компании в терминах чистый долг/EBITDA с учетом обязательств по лизингу в отчетном периоде сократилась с 2,8х до 1,7х в результате роста EBITDA ❗️ Мы со своей стороны не можем до конца согласиться с мнением агентства. Мы согласны, что 2023 год будет для отрасли тяжелее, чем 2021 или 2022 год. При этом прогнозная оценка долговой нагрузки очень завышена. Данная оценка производилась на основе финансовой модели компании, в которой учитывался наиболее пессимистичный сценарий развития событий. Текущий уровень долговой нагрузки компании в терминах чистый долг / EBITDA 1.7, мы не ожидаем рост выше 3 по итогам 2023 года. / Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 2,2% от активов/ #портфелиprobonds #рейтинг #маныч #вдо