Про облигацию Маныч-Агро

ОБЛИГАЦИИ. КРЕДИТНЫЕ РЕЙТИНГИ 10.04 Обновил кредитные рейтинги по облигациям в своем списке. $RU000A103K20 «МАНЫЧ-АГРО 1». Квал / 👨‍🦳 /. Агентством «Эксперт РА» 05.04 присвоен рейтинг BB- с прогнозом «Стабильный». Ранее был прогноз Развивающийся, т.е. агентство решило, что состояние компании стабилизировалось. Купон за квартал. Простая дох. 14,7%. Погашение в феврале 2026. В портфеле нет. Пока не интересно. $RU000A102GU5 «НОВАБЕВ БО-П04». Неквал / 🧒 /. Агентством «Эксперт РА» 11.03 присвоен рейтинг AA- с прогнозом «Стабильный». Прошлогодний рейтинг подтвердился. Купон за полугодие. Простая дох. 11,8%. Погашение в декабре 2025. В портфеле нет. Пока не интересно. $RU000A1032D7 «МАНЫЧ-АГРО БО-01». Неквал / 🧒 /. Агентством «Эксперт РА» 05.04 присвоен рейтинг BB- с прогнозом «Стабильный». Купон за квартал. Простая дох. 11,1%. Погашение в апреле 2025. В портфеле нет. Пока не интересно. $RU000A103C53 «РЕСО-ЛИЗИНГ П-11». Неквал / 🧒 /. Агентством «Эксперт РА» 04.04 присвоен рейтинг AA- с прогнозом «Стабильный». Прошлогодний рейтинг A+ улучшился на одну ступеньку. Купон за полугодие. Простая дох. 8,7%. Оферта в июле 2024. В портфеле нет. Пока не интересно. Спасибо, что читаете. @zodchj_finance #облигации #Россия #новичкам #иис

$RU000A1032D7 $RU000A103K20 ООО «Маныч-Агро» Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ВВ-, прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании был развивающийся прогноз. ООО «Маныч-Агро» специализируется на производстве и реализации сельскохозяйственной продукции. Посевные площади на конец 2023 года составляли 10,25 тыс. га и расположены в Багаевском районе Ростовской области. Продуктовая диверсификация компании оценивается умеренно позитивно: ООО «Маныч-Агро» выращивает рис (37% в выручке 2023 г.), сахарную свеклу (24%), кукурузу (17%), подсолнечник (12%), а также пшеницу озимую (7%). В отличие от крупных вертикально-интегрированных агрохолдингов, владеющих мощностями по переработке существенной части производимой продукции, компания реализует в основном товары с низкой добавленной стоимостью, что оказывает давление на итоговую оценку. Общая долговая нагрузка компании в терминах долг/EBITDA с учетом обязательств по лизингу в отчетном периоде возросла с 2,1х до 3,2х в результате снижения EBITDA на 43% при снижении долга на 31.12.2023 на 11% до 709 млн руб. На горизонте года от отчетной даты агентство ожидает улучшение долговых метрик. На горизонте года от отчетной даты ожидаемый денежный поток от операционной деятельности в совокупности с остатком денежных средств и доступным к выборке кредитным лимитом на отчетную дату являются достаточными для покрытия расходов компании на обслуживание и погашение долга, а также совершение капитальных затрат. Агентство по-прежнему отмечает практику выдачи займов в пользу связанной стороны ООО «ПКФ НБ-Центр» (владеет долей в 50,5% ООО «Маныч-Агро»). По итогам 2023 года сумма финансовых вложений составила 46 млн руб. Компания планирует поддерживать практику выдачи займов в пользу ООО «ПКФ НБ-Центр» в ближайшем будущем. В отчетном периоде выручка компании сократилась на 22% до 656 млн руб., показатель EBITDA сократился на 43% до 221 млн руб. вследствие неблагоприятной ценовой конъюнктуры и снижения урожайности на фоне неполного посева площадей из-за непогоды. Маржинальность бизнеса по показателю EBITDA составила 34%, что выше бенчмарков агентства для максимальной оценки.

#топ #corpbonds #oko ТОП 5⃣ бумаг максимально просевших за последний месяц ❓БСК 001Р-03 $RU000A106JZ9 Рейтинг ruA+ / цена 933,8 / YTM 15.22%  В начале января торговалась на уровнях 960-970, с тех пор цена откатила почти на 3%. Но январские доходности ниже 13,5% явно были нерыночными и сейчас YTM выглядит более справедливо. Поэтому заходить сейчас можно только с расчетом на повторение рыночной неэффективности. ⁉ Маныч-Агро 01 $RU000A103K20 Рейтинг ruBB- / цена 903,9 / YTM 20.43%  Уже отмечал эту бумагу как рисковую идею (в закрытом канале). Она себя оправдала, т.к. зайти можно было по 890 и ниже. Продавец ушёл, по другому выпуску купон выплатили и напряжение спало. На 1/3 я профит зафиксировал, 2/3 ещё держу, т.к. ещё в середине января бумага стоила на 20 руб. дороже. Заходить ли сейчас, сложно сказать. Куй идею пока горячо, как говорится. ❓Озон-001Р-02 $RU000A106RJ Рейтинг out / цена 973,9 / YTM 15.03% Тот самый нашумевший другой Озон, который на старте торговался совсем с неприлично низкими доходностями. Осенью прошлого года цена доходила до 1035, но с тех пор постепенно падает. За  последний месяц цена потеряла более 2,5%. Выпуск ищет справедливую для себя доходность и не факт, что уже её нашел. Но первый выпуск эмитента всё дорогой, второй на этом фоне кажется выглядит перепроданным. По факту тут чистейшая рулетка - повезёт или не повезёт. Я такое обхожу стороной. ❓Электрорешения-001Р-01 $RU000A106HF5 Рейтинг BBB(RU) / цена 953 / YTM 15.48% Первый и пока единственный выпуск эмитента торгуется в доходностях сильно ниже, чем те, что можно встретить в рейтинге BBB. Но в январе они были еще ниже. YTM 14% выглядела слишком низкой. С того момента цена упала более, чем на 2,5% Повторения доходностей 14% и ниже я бы здесь не ждал. ⁉ Домодедово ФФ-002Р-01 $RU000A105MP6 Рейтинг BBB+(RU) / цена 962,5 / YTM 15.75% С январских пиков цена грохнулась, иначе не скажешь, на 4,2%. Это уровни середины декабря и абсолютные минимумы, которые повторялись ещё дважды в октябре. Я бы присмотрелся к данной бумаге, которая традиционно была очень сильна для своего рейтинга. В сентябре был выставлен позитивный прогноз, но в отчетность по году имеет смысл заглянуть, как только она появится. Если там всё хорошо, и если рынок не начнут заливать глобально, бумага сможет показать хороший рост.