Про облигацию Аэрофьюэлз выпуск 2

Рейтинг облигаций по доходности. 11 неделя 2024 #обзор_доходностей_облигаций За неделю доходность облигаций практически не изменилась: 16,17%. Было 16,14% в прошлую среду. На этой неделе несколько изменений: 1. Добавил для обзора столбик с дюрацией, которая нужнее, чем срок облигации. Но срок до погашения оставил. 2. Добавил новую облигацию. Брусника 2-2 новый выпуск $RU000A107UU5. Доходность облигации: • с учетом дефолта и без рефинансирования 16,12%; • без учета дефолта и без рефинансирования - 16,35%; • доходность, сосчитанная традиционным способом - 17,70%. 3. Исключил облигацию Аэрофьюэлс вып.2 $RU000A103SZ7. Удалил по причине небольшого срока до погашения. Облигация Легенда 1-4 $RU000A102Y66 имеет доходность (если учесть рейтинг) ниже доходности по накопительному вкладу (14%).

Завершил инвестиционный год 2023 Все планы по инвестициям на 2023 год выполнены, а именно: • Погашен остаток по ипотечному кредиту в размере 370 000р, который брал в 2017 году. • Инвестиционный счет, на котором акции РФ, пополнен на максимальную сумму — 400 000 рублей. • Сформирован финансовый резерв на вкладах на непредвиденные расходы в размере 400 000 рублей. • Сформирован счет с облигациями размером в 300 000 рублей. Итого активы за год выросли более чем в 10 раз: с 234 000 рублей до 2 700 000 тысяч рублей. Такой рост произошел за счет пополнения, рост акций, выплаты купонов и процентов по вкладам. Подробнее по счетам итог будет в конце года, т.к. еще ожидаются купонные выплаты, выплаты по вкладам и дивиденды ( $KAZTP и $LKOH: Куйбышев азот и Лукойл). А из облигаций $RU000A103SZ7 . Ипотека Ипотечный кредит мог погасить и раньше. Но ставка 9.6% выше, чем установленный Центральным Банком порог инфляции. ЦБ борется с инфляцией, которая помогала съедать долг. Решил погасить. Сделано. Стало легче. Инвестиционный счет На этом счете собираю дивидендные акции. Есть чуток акций роста. Все просто. Запланировал количество акций, которое будет в портфеле. С учетом пополнений и реинвестирования дивидендов план выполнен. Счет пополнен на 400 000 рублей. Ожидаю налоговый вычет в 2024 году в размере 52 000 рублей. Вклады, депозиты Собрал подушку безопасности, как многие говорят. В размере 400 000 рублей. Сейчас процентные ставки растут. Прекрасная пора для бережливых людей. И голод для тех, кто не умеет сберегать. Собрал подушку безопасности, как многие говорят. В размере 400 000 рублей. Сейчас процентные ставки растут. Прекрасная пора для бережливых людей. И голод для тех, кто не умеет сберегать. Счет с облигациями Создал новый счет сразу после погашения ипотеки (в феврале 2023г). Назвал счет «лимонный». Да, в планах довести до миллиона. На 2023г запланировал купить на этом счету облигаций на сумму в 300 000 рублей. Куплено. На этом счёте будут облигации с рейтингом ВВВ- и выше. Т.е. не ВДО. Коэффициент риска в районе 2,3% (вероятность дефолта всего портфеля за 3 года). Доходность 15,4%. Будет расти, т.к. основные покупки были произведены до роста ставок ЦБ.

Облигации Аэрофьюэлс 2Р2 на размещении АО"Аэрофьюэлс" - это альтернативная топливозаправочная компания в трёх российских аэропортах: Домодедово, Пулково и Якутск. Компания обеспечивает полный цикл операций по приему, хранению, контролю качества, выдаче авиаГСМ и заправке самолетов. Является дочерней организацией ООО "Аэрофьюэлз Групп" (российская часть бизнеса). 28 ноября АО"Аэрофьюэлс" размещает новый выпуск облигаций на 3 года с амортизацией, купон с фиксированной ставкой. Посмотрим его параметры. Выпуск: Аэрофьюэлс 2Р2 Рейтинг: ruBBB+ от эксперт РА (присвоен дочерней компании группы ООО "ТЗК Аэрофьюэлз" на основе консолидированной отчетности группы компаний) Номинал: 1000 ₽ Объем: не менее 1 млрд ₽ Старт приема заявок: 28 ноября Дата погашения: 25.11.2026 Купонная доходность: 15,7...16,2% Периодичность выплат: ежеквартальные Амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов Оферта: нет Стоит отметить, что кредитный рейтинг был присвоен компании ООО "ТЗК Аэрофьюэлз" - это еще одна дочерняя компания группы, которая обеспечивает заправку судов авиакеросином на территории РФ. Доля активов ООО "ТЗК Аэрофьюэлз" в консолидированной отчетности группы составляет около 30%, доля выручки более 50%. Показатели группы компаний за 2022 г.: - объем заправок 564 тыс.т (+2,5% г/г); - выручка 34,4 млрд. р. (+42% г/г); - EBITDA 2,9 млрд. р. (+100%); - чистый долг/EBITDA 1,5х (в 2021 г. было 3х). В прошлом году компания учитывая восстановление объема заправок из-за снятия ковидных ограничений и роста цен на керосин показала хорошие финансовые результаты. Однако, есть риск санкций, из-за которых зарубежные авиакомпании могут прекратить сотрудничество (но внутренний рынок у компании большой). В настоящее время торгуются 2 выпуска облигаций с доходностью 16,11% (Аэрфью1Р01 {$RU000A102T97} , погашение 28.02.2024) и 16,7% (Аэфью2Р01 $RU000A103SZ7 , погашение 26.09.2024). Вывод Компания интересная, однако учитывая запутанную "историю" с дочерними компаниями группы, риск санкций (который нельзя исключить) не буду участвовать в размещении, посмотрю на цену на вторичном рынке. Увеличения стоимости после размещения не жду, т.к. вероятно еще одно повышение ключевой ставки уже 15 декабря. #облигации