ЛК Дельта выпуск 1 RU000A103CD8
Доходность к погашению
16,18% за 1 месяц
Рейтинг эмитента
Средний
Форум об облигации ЛК Дельта выпуск 1
Что вы думаете про ЛК Дельта выпуск 1?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🚜Новые облигации: Интерлизинг 001Р-08. Хорошая доходность, но с нюансами
$RU000A1077X0
16 апреля Интерлизинг собирает книгу заявок на свой новый, уже восьмой выпуск биржевых бондов 001Р-08. Ранее я подробно "прожарил" новые облиги компании из той же сферы - Элемент Лизинг вып. 7 $RU000A1080N5
Эмитент: ООО "Интерлизинг"
🚛Интерлизинг - крупная универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельхоз. техника.
На начало 2024 года Интерлизинг занимает 12 место среди всех профильных компаний по объему нового бизнеса. Ближайшие конкуренты: РЕСО-Лизинг, ЛК Эволюция, ЛК Дельта.
Компания работает уже 25 лет и присутствует в 65 городах России. Основная доля клиентской базы приходится на малый и средний бизнес.
⭐️Кредитный рейтинг: ruA- от ЭкспертРА.
💼Интерлизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 16,4 млрд руб., все бумаги с амортизацией. Я в своем портфеле держу выпуск ИнтЛиз1Р06.
🏆Бонды Интерлизинга неоднократно попадали в мои подборки "самых-самых" облигаций, например вот:
📍Новогодняя супер-подборка облигаций с купоном от 15%:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/4df9daea-5ac2-4b62-b417-d23094c8efeb/
📊Финансовые результаты
На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели:
👉Процентные доходы по итогам года выросли в 1,6 раз - до 8,72 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - в 1,7 раз, до 2,18 млрд руб. Чистый финансовый доход за год прибавил 50% и составил 4,4 млрд руб.
👉Операционные расходы подрастают, но меньшими темпами: +33,1% по сравнению с 2022-м.
👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 1,95 млрд руб.
👉Долговые обязательства (50,4 млрд. руб.) и чистые инвестиции в лизинг (49,5 млрд. руб.) практически равны друг другу. Общая сумма активов составляет 59,4 млрд. руб. Долговая нагрузка на достаточно комфортном уровне.
👉Заемные средства идут на увеличение лизингового портфеля. Доля облигаций в общем объеме долга - около 37%.
⚙️Параметры выпуска 001Р-08
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 3 млрд руб.
● Погашение: через 3 года
● Купонная доходность: до 16.25%
● Доходность к погашению: до 17.52%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruА- от ЭкспертРА
● Доступен для неквалов: да
👉Амортизация: по 4% от номинальной стоимости бумаг в даты окончания 12-36-го купонных периодов.
👉Организаторы выпуска: ВТБ Капитал, МКБ, Совкомбанк, УРАЛСИБ.
👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение на бирже - 18 апреля 2024 года.
🤔Резюме: вполне прилично
🚛Итак, Интерлизинг размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты.
✅Довольно крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-12 лизинговых компаний РФ, присутствует в 65 городах. Неплохой кредитный рейтинг A-.
✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году.
✅Ориентировочная доходность - выше рынка. А ежемесячные купоны и отсутствие оферты - дополнительные плюсы для инвесторов.
⛔️Амортизация съест часть доходности. Через год начнется постепенное возвращение номинала, которое скорее всего придётся как раз на период снижения ставки ЦБ.
⛔️Потенциальные риски для бизнеса: возможное увеличение концентрации по активам и ухудшение качества лизингового портфеля.
💼Вывод: интересный выпуск от известной лизинговой компании. Кроме амортизации, явных минусов я здесь не вижу. Если купон на размещении не уйдет ниже 15.75%, бумаги можно будет добавить в портфель для получения стабильных ежемесячных выплат.
🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!☝️
$RU000A103RY2 $RU000A106SF2 $RU000A1077X0 $RU000A104V26 $RU000A1075J3 $RU000A106DP3 $RU000A107GV2 $RU000A103CD8
#sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
20
Самые свежие посты скрыты
Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги
•Облигации с подходящим купоном на 03.04
•{$RU000A102Y58} 📊А- негативный (АКРА) А- стабильный (НКР) 🪙📉985 📮23.93 (4)
•$RU000A103CD8 📊ВВВ стабильный 🪙📉974 📮26.18 (4)
•$RU000A105SK4 📊ВВВ стабильный 🪙📈1013 📮11.51 (12)
•$RU000A104DZ7 📊В- был ранее, затем отозван, в связи с отказом компании 🪙📈1009 📮11.1 (12)
•$RU000A1032X5 📊ВВВ- стабильный 🪙📉📉📉 893 📮8.84 (12)
•{$RU000A102WL1} 📊А- стабильный 🪙📉 990 📮21.42 (4)
Бруснику и Экспобанк не беру так как доходность маловата для меня, самый прибыльный вариант это Техно Лизинг, но у меня в портфеле есть уже другой выпуск, привлекателен тем что тело гораздо ниже номинала.
Сибнефтехимтрейд не рассматриваю - доходность не подходит под риск.
Если выбирать между Роделен и Дельта, то для себя предпочту Роделен ибо ежемесячный купон располагает к реинвестированию моего дохода.
Расскажу о своём портфеле, стараюсь собрать туда облигации с получением купонов ежедневно и реинвестировать их далее, надеюсь информация будет кому-либо полезной.
19
Нравится
3
Эксперт РА опубликовал исследование по лизинговому рынку за 2022 год. С его полной версией можете ознакомиться здесь https://raexpert.ru/researches/leasing/2022/. Нас же, в первую очередь, интересуют итоги работы компаний, входящих в наш публичный портфель:
• ЛК Дельта 16,4 млрд (-2% к 2021 г.) $RU000A103CD8
• Лизинг-Трейд (+13%) $RU000A105RF6
• Роделен (+6%) $RU000A105M59 $RU000A105SK4
Лидерами по росту портфеля в сегменте ВДО стали Соби-Лизинг (+83%) и ДиректЛизинг (+42%)
Наибольшее снижение объёма портфеля у СпецИнвестЛизинга (-26%) и Бизнес Альянса (-26%)
В ближайшие недели будут опубликованы отчётности эмитентов лизинговых компаний, что позволит сравнить их маржинальность и покрытие портфелем долговых обязательств.
#вдо #лизингтрейд #дельта #роделен #портфелиprobonds
32
Нравится
1
Портфель PRObonds ВДО. 25% за 12 месяцев
Результаты. 170,3% - столько публичный портфель PRObonds ВДО принес за 4 года и 7 месяцев ведения. C середины прошлого года портфель максимально соответствует нашей общей стратегии доверительного управления (она оперирует почти 400 млн руб.). Доходность последних 12 месяцев – 25,3%. С 1 января по 20 марта 2023 портфель заработал 5,2%. Внутренняя доходность портфеля, которая сейчас составляет 14,1% годовых, позволяет надеяться, что результат нынешнего года будет около 16% в идеальных условиях, и около 14% - в реальных.
Сделки. Завершается вывод из портфеля облигаций Джи-групп $RU000A103JR3, решили не дожидаться оферт по ним.
Из нового – сокращение выпусков Победы {$RU000A102S23} и ГК Пионер $RU000A102KG6, каждого на 0,5% от активов, по 0,1% от активов за сессию, по рыночным ценам. Замещение произойдет за счет ряда бумаг, уже входящих в портфель, каждой на 0,3% от активов, по 0,1% в течение 3 сессий. Это облигации БДеньги-02 {$RU000A102ZT7}, Дельта1Р01 $RU000A103CD8, МигКр 01К $RU000A103DA2, ЛаймЗайм01 $RU000A104AX8, ВИС Ф БП01 $RU000A102952.
Свободных денег, размещаемых в однодневных сделках РЕПО с ЦК, сейчас и после указанных операций, сохранится около 19% от активов. Впереди новые выпуски облигаций, и часть денег будет на что потратить.
#портфелиprobonds #вдо #сделки #победа #пионер #быстроденьги #дельта #мигкредит #лаймзайм #вис
17
Нравится
3
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
На первичных торгах идет размещение 7 выпуска облигаций ЛК Лизинг-Трейд (BB+(RU), позитивный, 150 млн руб., YTM 15,5%). Хочется отметить, что размещение идет шустрее предыдущего $RU000A105RF6 с аналогичными параметрами.
Повод поднять и сравнить доступные нам данные о лизингодателях сегмента высокодоходных / розничных облигаций.
Эта группа эмитентов – одна из наиболее информационно открытых. По большинству, хотя и не по всем, есть актуальная финансовая информация. В нашем случае, информация за 9 мес. 2022 года. На ней и построены диаграммы (информация о долге и капитале есть не по всем приведенным ЛК).
Три лизингодателя – Лизинг-Трейд $RU000A1034X1 $RU000A1029F8 {$RU000A1053H4} , ЛК Дельта $RU000A103CD8 и ЛК Роделен $RU000A105M59 – входят в наш публичный портфель PRObonds ВДО. Две из них входят в тройку наиболее крупных: Дельта, она же самая крупная ЛК, и Лизинг-Трейд, он третий. Второе место по масштабу бизнеса занимает ПР-Лизинг
Приводим и соотношения долга к капиталу, а также лизингового портфеля к долгу. Кто и насколько закредитован, графики отображают, а причины и следствия выведем за скобки.
#портфелиprobonds #вдо #облигации #лизинг
Еще 3
11
Нравится
7
$RU000A103CD8 Расчет доходности
Облигация: Дельта1Р01
Номинал: 1 000 ₽
Цена: 96,22% от номинала = 962,2 ₽
Комиссия брокера, по умолчанию 0,057 %: 962,2 ₽ * 0,057 % = 0,55 ₽
Накопленный купонный доход: 17,26 ₽
Вы заплатите: 962,2 ₽ + 0,55 ₽ + 17,26 ₽ = 980,01 ₽ за 1 шт.
К дате погашения 01.07.2024 (через 487 дней) вы получите купоны (с учетом 13% налогов) 102,49 ₽, а также тело облигации за вычетом налога от погашения облигации 995,09 ₽ итого: 1 097,57 ₽
Ваша прибыль* за все время составит: 1 097,57 ₽ - 980,01 ₽ = 117,56 ₽ или 8,99 % годовых.
* При условии, что последний известный купон останется неизменным
4
Нравится
Комментировать
Пополнение портфеля на 2600р (10% от зарплаты + 10% от отпускных).
Покупки на этой неделе:
- Группа ЛСР ( $LSRG ) 1 акция по 474,99р/шт
- Татнефть ап ( $TATNP ) 2 акции по 326,695р/шт
- Облигация ЛК Дельта ( $RU000A103CD8 ) 1 шт по 959р/шт
- 20 HKD, 1 USD
Увеличил долю в секторе недвижимости до 4,5%, что почти составляет планируемую долю в моем портфеле.
Также начал набирать акции Татнефти, компания стабильно платит дивиденды 3 раза в год, что является одним из основополагающих признаков их покупки.
Пока что удерживаю долю облигаций в портфеле в районе 30-35%, однако планируемая доля составляет 40%. Буду также постепенно наращивать их долю.
Доля свободной валюты на данный момент составляет 5%, планирую продолжать увеличивать до планируемых 10%.
Возможные покупки при следующем пополнении: МТС, Банк Санкт-Петербург, ММК, Интер РАО, Татнефть, НМТП, среднесрочные облигации
#пополнениеброкерскогосчета #дивидендныйинвестор #покупкаакций #покупкаоблигаций
5
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
🗞️ Дайджест рейтинговый действий за ноябрь
Решил сделать подборку рейтинговых действий в отношении наиболее популярных у частных инвесторов эмитентов облигаций/выпусков.
Обозначения: «АКРА« – (А), «Эксперт РА» – (Э)
«Стаб.» – стабильный прогноз, «поз.» – позитивный прогноз.
🟣 Рейтинг повышен
•«Селектел» – на 1 ступень до A+, стаб. (А, Э)
•«Директлизинг» {$RU000A102M45} – на 1 ступень до BB, стаб. (А)
•«Дельта» $RU000A103CD8 – на 1 ступень до BBB, стаб. (Э)
🟢 Рейтинг присвоен/подтверждён
•«РЖД» – AAA, стаб. (А)
•«НорНикель» – AAA, стаб. (Э)
•«Селигдар» – A+, стаб. (Э)
•«Новотранс» – A+, стаб (Э)
•«Промомед» {$RU000A102LB5} – A-, стаб. (Э)
•«Пионер» – ruA-, стаб. (Э)
•«ТрансФин-М» $RU000A103M36 – BBB+, стаб. (Э) / поз. (А)
•«АБЗ-1» – BBB, стаб. (Э)
•«ТЕХНО Лизинг» – BBB-, стаб. (А)
•«ЭйрЛоанс» – BB, стаб. (Э)
•«Флай Плэнинг» – B, стаб. (Э)
🟡 Рейтинг на пересмотре
•«Гарант-Инвест» – прогноз негативный.
🟠 Рейтинг отозван
•«А Девелопмент» – ранее был «BBB-» (А), отозван в связи с окончанием срока договора.
•«Сибнефтехимтрейд» $RU000A104DZ7 – ранее был «B-» (Э), отозван в связи с окончанием срока договора.
•«Главторг» {$RU000A1049P5} – ранее был «C» (Э), отозван в связи с отсутствием достаточной информации для применения методологии.
🔴 Рейтинг понижен
Понижений по рейтингу в ноябре не было.
75
Нравится
25
🫡 Эксперт РА подвёл итоги лизингового рынка по итогам 9 мес. 2022 года https://raexpert.ru/researches/leasing/9m2022
В целом, ситуация с первого полугодия существенно не изменилась.
По объёму нового бизнеса тройка лидеров осталась в том же составе, но ПР-Лизинг снова поменялся местами с Лизинг-Трейдом.
1. ЛК Дельта 5,14 млрд руб., 27 место в рэнкинге $RU000A103CD8
2. ПР-Лизинг 2,25 млрд руб., 37 место в рэнкинге $RU000A100Q35
3. Лизинг-Трейд 2,02 млрд руб., 40 место в рэнкинге {$RU000A101CB6} $RU000A1029F8
$RU000A1034X1
Из изменений стоит выделить присоединение к рэнкингу Эконом-Лизинга {$RU000A1030U5} . Роял Капитал всё ещё не предоставляет данные для Эксперта, Солид-Лизинг {$RU000A100TD8} перестал участвовать в рэнкинге.
Также выделяется быстрый рост портфеля у Соби-Лизинга. По объёму нового бизнеса 1.7 млрд рублей компания заняла 41 место в общем рэнкинге и 4 место среди эмитентов ВДО.
🚕 Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций «Лизинг-Трейда» (BB+(RU), 100 млн руб., 1 год до оферты, купон 17%)
/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфель PRObonds на 7,7% от активов, облигации ООО «Лизинговая компания «Дельта» на 2,1%/
#портфелиprobonds #дельта #лизингтрейд
14
Нравится
4
Главное на 25.11.2022
🌃 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Глоракс» серии 001Р-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00060-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.
$RU000A104C78
🎛 Совет директоров «Аренза-Про» предварительно утвердил программу облигаций серии 001Р объемом 10 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 15 лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг, размещаемых в рамках программы, по усмотрению эмитента.
{$RU000A102SG9} $RU000A105FS4
🖥 «Эксперт РА» и АКРА повысили рейтинг кредитоспособности «Селектел» до уровня ruA+, установив стабильный прогноз.
$RU000A103CD8
🚌 «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности ЛК «Дельта» до уровня ruBВB со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.
$RU000A1006C3
🚗 «Пионер-Лизинг» установил ставку 47-го купона облигаций серии БО-ПО2 на уровне 13,75% годовых.
{$RU000A101483} {$RU000A102ZT7}
💸 МФК «Быстроденьги» установила ставку 8-го купона выпуска облигаций серии 001P-01 на уровне 12,5% годовых.
{$RU000A102LB5} $RU000A103G91
💊 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности «Промомед ДМ» на уровне ruА- со стабильным прогнозом.
🚠 Компания «ДелоПортс» выкупила по оферте облигации серии 01 на 81 тыс. рублей.
🩸«Эфферон» завершил размещение пятилетнего выпуска облигаций серии 01 объемом 150 млн рублей за один день торгов.
Итоги торгов на рынке ВДО за 24 ноября.
24 ноября стартовало размещение АО «Эфферон».
Выпуск в размере 150 млн рублей был полностью размещен за 11 сделок. Объем максимальной заявки составил 40 млн рублей, популярная заявка — 5 млн рублей. Средняя величина заявки составила чуть более 13,6 млн рублей.
$RU000A105GV6
Продолжается размещение ФПК «Гарант-Инвест» 002Р-05. По итогам торгов 24.11 всего размещено 48,26% от общего объема. Напоминаем, что в системе Boomerang можно получить кешбэк за покупку этих бумаг.
Суммарный объем торгов в основном режиме по 245 выпускам составил 373,8 млн рублей, средневзвешенная доходность — 14,1%.
Еще 2
17
Нравится
3
Эксперт РА повысил кредитный рейтинг лизинговой компании «Дельта» $RU000A103CD8 до уровня ruBBB
https://raexpert.ru/releases/2022/nov24a?pdf
/Облигации ЛК входят в индикативный портфель PRObonds ВДО на 2,1% от активов/
#портфелиprobonds #вдо #дельта
10
Нравится
Комментировать
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов