Про облигацию Джи-групп выпуск 2

❓Что такое ковенанты в облигациях? Ковенанты в облигациях – это условия и ограничения, установленные эмитентом облигаций для защиты интересов инвесторов. Если эмитент нарушает ковенанты, у инвестора возникает возможность требовать досрочного возврата вложенных в бонды денежных средств. Существует огромное количество различных видов ковенантов. Вот некоторые распространенные примеры: ➡️Определенный уровень долга по отношению к собственному капиталу (Debt/Equity – долг/капитал). ➡️Гарантия, что показатель EBIDTA (объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) не опустится ниже обозначенного уровня. ➡️Нарушение эмитентом обязательств по другому долговому выпуску (это называется кросс-дефолт). ➡️Введение какой-либо из процедур банкротства в отношении эмитента. ➡️Отзыв (или понижение) рейтинга, присвоенного российским рейтинговым агентством. ➡️Несвоевременная публикация отчетности. ➡️Изменение состава акционеров. Рассмотрим пример бонда с ковенантами: 🏢Джи-групп, 002Р-01 $RU000A103JR3 Найти информацию о ковенантах можно в Условиях эмиссии, в пункте "Досрочное погашение по требованию их владельцев" По этому выпуску мы имеем следующие ковенанты: – Нарушение условий по другому выпуску бондов, на сумму не менее 500 млн рублей (это называется кросс-дефолт). – Передача эмитентом в собственность другому лицу более 20% стоимости активов Группы (по отчетности МСФО) – Отзыв Рейтинга российским рейтинговым агентством. – Смена аудитора по годовой отчетности МСФО (кроме аудиторов внутри "большой четверки" крупных аудиторских компаний). – Нарушение целевого использования денежных средств. Для примера этот выпуск выбран неслучайно. По нему был нарушен один из ковенантов, а именно произошла смена аудитора (из-за ухода международных аудиторских фирм с российского рынка). Ставьте👍, если понравился пост. Вам не сложно, а для меня это мотивация

Инвестиции, кратко $RU000A107RZ0 вроде эти,почти наверняка 😅 Строят, риэлторствуют, в общем, все чин-чинарем $RU000A103JR3 эт вроде, да Ну, что-то тоже с бетонными коробками связано, ну а х##ь. Недвижке всегда хорошо. Расцвела Москва при Собянине, да и моё Мусохраново процветает $MTSS цветут и пахнут, крутят мутят. У кого ещё есть инфраструктура где включено ТВ, сотовая связь, банк, интернет, страховка, магазин, развлечения? В таком масштабе - ни у кого. Даже уважаемые мной Яндекс и Тинькофф в этом плане отстают. $SVCB писал про них ниже. После банков Тинькофф и МТС шатко, но занимает 3 место. Сервис в отделениях на 5, хоть и выглядят они колхозно. В целом, по поводу специализированных отделений так же вопрос к Тинькофф и МТС. Однако, как не странно, банки, типа альфы или сбера, складывающиеся во "внешку", на деле дно днищенское. Особенно альфа. Ладно, мои впечатления от банков я излагал много раз и, как не странно, они не меняются.

$RU000A103JR3 Интересно как скорректируют цену после оферты? Сегодня крайний день на подачу по оферте. 21 будет выкуп по 459. Номинал 450 при купоне в 10.6%. По хорошему цену должны будут опускать ниже номинала, чтобы по доходности вышло около 16%, годовых. Если в грубую прикинуть, то по 432 после оферты. Посмотрим😉