Форум о фонде РСХБ – Фонд Сбалансированный

Первичные размещения облигаций на неделе с 13-17 мая. Евросибэнерго - сестра (или брат)) Русала - выходит с размещением в юанях. Плюсы: - неплохая ставка, если купон будет не ниже 8,25%, - объем 500 млн. дает надежду на приемлемую ликвидность, - еще один выпуск в юанях, где выбор невелик, но... Минусы: - как и Русал, риск En+? - срок 2,5 года, т.е. не подходит под льготу долгосрочного владения. Поставлю небольшую заявку с купоном 8,25%. Можно участвовать через Тинькофф. Выпуск подходит для включения в фонды $TLCB, $RU000A105RJ8. Евраз. Плюсы: - крупный качественный эмитент, - объем 15 млрд. может обеспечить хорошую ликвидность, - модная нынче тема с ежемесячным купоном. Минусы: - переменный купон – требует пристального внимания в ожидании разворота ставок, - уровень КС+150 б.п. выглядит приемлемо, но высок риск того, что понизят в дату сбора книги, - срок 2,5 года, т.е. не подходит под льготу долгосрочного владения. Вероятно пропущу, т.к. в сегменте флоутеров выбор большой. В Тинкофф не размещается. Выпуск подходит для включения в фонды $RU000A0ZZMD7 $TBRU $RU000A0ZZML0 $SBRB $AKMB Гарант-Инвест. Основной бизнес – управление торговыми центрами. Плюсы: - относительно неплохой рейтинг ВВВ, - уважаемые организаторы – ГПБ, БКС…, - ежемесячный купон. Минусы: - отрасль в зоне риска – многие ТЦ потеряли часть арендаторов, а значит и соответствующий денежный поток, - эмитент очень частый гость на рынке облигаций – вероятно есть определенная зависимость от рыночных денег, - если рассматривать компанию как эмитента ВДО, то ставка купона 17,5-17,6% по нынешним временам маловата. Пропускаю. Для меня высокий риск и недостаточная для него доходность. Нельзя участвовать через Тинькофф. Не ИИР #первичка #первичное_размещение #первичноеразмещение #первичныйрынок #облигации $CNYRUB {$RU000A106797} $RU000A100P85 $RU000A106SK2 $RU000A107TR3 П.С. Про Акрон напишу через неделю.

ПИФы Смешанные, Драгметаллов и Денежного рынка в Тинькофф – итоги апреля 2024 года. Как и в рэнкинге фондов облигаций, в апреле ни один Биржевой ПИФ Смешанной стратегии не попал в ТОП10. А с начала 2024 года БПИФы не попали даже в ТОП20. Разгромная победа управляющих. Два Смешанных ПИФ, доступных в Тинькофф, проявляют устойчивую стабильность. $RU000A0ZZML0 опережает $TRUR и за апрель, и с начала текущего года. И если $RU000A0ZZML0 несколько улучшил позицию в апреле, то $TRUR – оплот стабильности – остался на прежнем месте. ПИФов Драгметаллов на российском рынке сейчас всего 10 штук. Их доходность в целом не особо отличается друг от друга. И тем не менее стоит отметить, что в апреле первые 3 позиции заняли Открытые ПИФ Драгметаллов. В рэнкинге за первые 4 месяца 2024 года фонды разных типов стоят вперемешку. Из доступных нам фондов драгметаллов позиции за апрель и с начала года распределились одинаково. На первом месте $AKGD, на втором – $GOLD, а замыкает тройку $TGLD. И наконец, единственный общедоступный фонд денежного рынка $LQDT. Как и положено таким ПИФам, он стабилен. Из 9ти имеющихся на рынке фондов в апреле он занял 3 место, а с начала года сохраняет вторую позицию. Информация подготовлена на основе данных investfunds.ru. Удачных всем инвестиций! #пиф #пифы #пифы_смешанных_инвестиций #золото #драгметаллы #денежные_фонды

Небольшой отчёт за сегодня MOEX вырос на 0.12% Мой портфель на 0.14% Лидеры роста в портфеле на сегодня: 0,39% - $SU46020RMFS2 0,58% - $RU000A0ZZML0 1,36% - $YNDX 1,26% - $VKU4 Лидеры падения в портфеле на сегодня: -0,44% - $SU26238RMFS4 -0,58% - $TGLD -0,57% - $TCSG Фьючерсв все в плюсе

Новые размещения облигаций. Неделя 22-26 апреля. Часть 2. ЕвроТранс. Зеленые (Ой!!!) облигации от управляющего АЗС. Звучит интригующе. Важно! То что не видно в анонсе. Ориентир ставок 1-12-го купонов - 17,00% годовых, 13-18-го купонов - 16,50% годовых, 19-24-го купонов - 16,00% годовых, 25-36-го купонов - 15,50% годовых, 37-48-го купонов - 15,00% годовых, 49-60-го купонов - 14,50% годовых, 61-77-го купонов - 14,00% годовых, 78-84-го купонов - 13,50% годовых. Купоны ежемесячные. Кроме того, по выпуску будет предусмотрена амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала в даты окончания 78-го и 84-го купонов. В результате дюрация составит около 3,8 года. На вторичке выпуски эмитента торгуются с доходностью 16,7-16,8% годовых. На мой взгляд, можно первый год посидеть с 17ым купоном, а потом вопрос. Но сам в любом случае не участвую. Есть более интересные и безопасные варианты. В Тинькофф не предлагается. ГТЛК. Очередной флоутер от государственного лидера лизингового рынка РФ. Предварительный уровень ставки Ключевая + 240 б.п. Неплохо для любителей плавающих ставок. Если не опустят ниже 230 б.п. – поучаствую на небольшую сумму. В Тинькофф первичного размещения не будет. Об остальных выпусках – на следующей неделе. Данные выпуски могут быть актуальны для следующих ПИФ. $TBRU, $RU000A0ZZMD7, $RU000A0ZZML0, $OBLG, $SBRB, $AKMB $RU000A1061K1 $RU000A1082G5 $RU000A107TT9 $RU000A0ZYAP9 $RU000A0JWST1 Источник информации телеграм-канал Cbonds. #первичка #первичноеразмещение

Новые размещения облигаций. Неделя 22-26 апреля. Элемент Лизинг. Крупная лизинговая компания. Частый гость на рынке облигаций. Хороший рейтинг А. Есть 2 выпуска срочностью в районе 2-2,5 года с доходностью 16,8-17,0% годовых. По новому выпуску предельная доходность 17,52% на 3 года. Т.о. купон минимально интересный для покупки 16,0%. Поучаствую не ниже этого уровня. В Тинькофф не предлагается. ПКБ – Первое коллекторское бюро. Отрасль специфичная, нравится не всем. Компания считается эмитентом ВДО, хотя рейтинг ВВВ+ достаточно высокий. Купон 17,25% дает существенную премию к другим выпускам эмитента, но в целом по рынку не выглядит из ряда вон. Пропускаю. Внимание!!! Минимальный размер заявки 1,4 млн.руб. Не для розничных инвесторов. В Тинькофф первичного размещения не будет. Новабев – бывшая Белуга Групп. Крупная раскрученная компания. Рейтинг АА-. Этим все сказано. Срок 2 года коротковат. Ожидаемая доходность = Кривая бескупонной доходности (КБД) + 240 б.п. Сейчас составляет в районе 16,24% годовых. Для такого рейтинга неплохо, но могут "утоптать". Планирую прикупить для умеренно-консервативной части портфеля с доходностью не меньше 16%. Через Тинькофф нет доступа к размещению. РЕСО-Лизинг. Очередной выпуск крупного лизинга, аффилированного с крупнейшим страховщиком. Высокий рейтинг АА-. Оферта 3 года. Ожидаемая доходность 15,87%. Не планирую участвовать – есть немало вариантов с более высокой доходностью, пусть и с риском несколько выше. В Тинькофф на первичке не ожидается. Данные выпуски могут быть актуальны для следующих ПИФ. $TBRU, $RU000A0ZZMD7, $RU000A0ZZML0, $OBLG, $SBRB, $AKMB Источник информации телеграм-канал Cbonds. $RU000A1080N5 $RU000A1071U9 $RU000A1047S3 $RU000A102GU5 $RU000A1015E0 $RU000A103C53 $RU000A106DP3 #первичка #первичноеразмещение

Всем привет! На сайте УК РСХБ появилась аналитика по их фондам за март. Тут народ жаловался, что мало по ним информации. Вот - пользуйтесь. https://www.rshb-am.ru/upload/iblock/ea7/6f5bdy9u43aiwyge3bpij8l0vqva2xny/OPIF-UK-RSKHB_Mart_Obshchiy.pdf $RU000A0ZZML0 $RU000A0ZZMN6 $RU000A0ZZMD7 $RU000A105RJ8 $TMOS $TLCB $TBRU $TRUR #пиф #пифы #пифы_акций #пифы_облигаций #пифы_смешанных_инвестиций

Биржевые фонды и индексы. Все, ребят, можно выдохнуть, здесь все просто. 🔵Фонд - это инвестиционная компания, которая собирает и управляет различными активами, такими как акции, облигации и другие ценные бумаги. ❗️Существует множество различных фондов, которые подходят для разных уровней риска и целей инвестирования. В один фонд могут входить десятки или сотни различных активов. ➡️Например, есть такой фонд и, по совместительству, индекс, как S&P 500. ◽️Этот фонд включает акции 500 крупнейших компаний Америки. Если цена акций этих компаний будет падать, то и цена фонда тоже. ❗️Купив часть фонда, вы приобретаете все активы, которые в него входят, по чуть-чуть. Эта часть называется паем. Короче, поняли, что если вы боитесь рисковать покупкой определенных акций, то можете купить пай фонда, который вам нравится, и таким образом инвестировать например в целый сектор. 🔵Индекс - это показатель, который отражает изменение цен на определенные ценные бумаги. ➡️Он формирует «корзину» акций и облигаций, определяя информацию, которую можно получить из его динамики. Это важно при анализе индекса. ❗️Главная цель создания индексов Предоставить показатель, который отражает общее направление движения котировок компаний в определенной отрасли. Динамика индекса помогает инвесторам понять, как различные события влияют на котировки. ➡️Например, рост цен на нефть обычно вызывает рост цен на акции нефтяных компаний. ❗️Однако акции разных компаний могут расти или падать с разной скоростью, а некоторые даже не меняются. Индекс помогает понять общий тренд рынка без необходимости анализировать каждую компанию в отдельности. ❗️Сравнение различных индексов между собой позволяет определить, как торгуются различные секторы экономики. ➡️Например, в России существует индекс IMOEX, на который важно обращать внимание. Он включает в себя 50 крупнейших компаний страны и отражает настроение рынка, показывая, падает он или растет. ✔️Итак, если вы хотите инвестировать в акции или облигации, но не хотите рисковать, покупая отдельные компании, то фонды могут стать для вас отличным выбором. ❗️Приобретая часть фонда, вы получаете множество активов в небольшом объеме и тем самым снижаете риски. ➡️Индексы, такие как S&P 500 или IMOEX, позволяют понять общее направление движения рынка и сравнить различные секторы экономики. В целом, фонды и индексы - это простой способ инвестировать и отслеживать рынок. А его отслеживать важно, чтобы не совершать сделки на падающем рынке. $GOLD $SBMX $SBHI $TGLD $TDIV $SBRB $SBGB $RU000A0ZZML0 $TMOS $TRUR

Всем доброго воскресного денечка😉 Пару недель назад в каталоге Тинькофф появилось четыре новых фонда от РСХБ, а именно: 🔹 Фонд Облигаций $RU000A0ZZMD7 🔹 Долговой рынок $RU000A105RJ8 🔹 Фонд Сбалансированный $RU000A0ZZML0 🔹 Фонд Акций $RU000A0ZZMN6 Т.к. я инвестирую в облигации (да и большая часть моих подписчиков тоже), то предлагаю кратко посмотреть на два из четырех новых фондов и понять, заслуживают ли они того, чтобы мы несли туда свои кровные. По понятным причинам мы не будем рассматривать Фонд Акций, а также Фонд Сбалансированный, в котором большая часть денег лежит в акциях и меньшая - в облигациях. Итак: 💼 РСХБ – Фонд Облигаций Описание: Фонд инвестирует в рублевые корпоративные и государственные облигации и направлен на получение стабильного дохода даже при быстрых и сильных колебаниях на рынке. ТОП-10 эмитентов в порядке убывания доли в фонде: ГТЛК, Газпром нефть, АФК Система, Балтийский лизинг, Самолет, Авто Финанс Банк, Минфин России, Газпром капитал, РЕСО-Лизинг, Европлан ТОП-5 эмитентов занимают 37% фонда, а топ-10 - 62%. Диверсификация по бумагам довольно бедная и, несмотря на то, что все эмитенты более-менее надежные, с рейтингом не ниже А-, какие-то проблемы всего лишь у одного эмитента отбросит фонд по доходности далеко назад, особенно учитывая, что (см.след.строку): Доходность за год: +5.18% К сожалению, я не нашел более подробной информации, какие конкретно выпуски каждого эмитента лежат в фонде, с фиксированным они купоном или плавающим, старые это выпуски с низким купоном и просевшей ценой или новые по номиналу и с высоким купоном и т.д. А ведь все это довольно важно в текущей ситуации для понимания, куда двинется цена фонда при повышении/понижении КС. 💼 РСХБ – Долговой рынок Описание: Вложения в долговые бумаги российских эмитентов, номинированные в иностранной валюте, без риска блокировок за счет покупки замещающих облигаций. ТОП-10 эмитентов в порядке убывания доли в фонде: Минфин России, ПИК-Корпорация, ГТЛК, Совкомфлот, ЛУКОЙЛ, Газпром капитал, МЕТАЛЛОИНВЕСТ, РОСЭКСИМБАНК, ВЭБ.РФ, ФосАгро Почти 20% фонда приходится на ОФЗ, ТОП-5 бумаг занимают долю в 42%, а ТОП-10 - 67%. Тут у меня такая же претензия, что и к предыдущему фонду - низкая диверсификация по эмитентам. Доходность за год: +28.91% Считаю, что обольщаться такой доходностью особо не стоит, т.к. ~20% - это рост USDRUB с 31 марта прошлого года с 77 до 93р. Конечно, если вы думаете, что рубль будет сильно слабеть в будущем, то взять фонд можно, но не забывайте, что после начала CBO был момент, когда рубль сильно укреплялся - что мешает правительству "повторить"?🤔 ☝️ Вот такие два фонда добавили в каталог, и давайте теперь попробуем составить список их плюсов и минусов. 📈 это ОПИФы, т.е. активно управляемые фонды, не привязанные к какому-то конкретному индексу. Как правило, ОПИФы показывают доходность выше, чем обычные ПИФы; 📈 диверсификация по управляющим компаниями, т.к. РСХБ - новое имя в каталоге Тинькофф. Если честно, больше плюсов я придумать не смог😂 📉 высокая цена пая. Разумеется, высокая она по сравнению с фондами того же Тинькофф, т.е. сдачу от покупок вы сюда не припаркуете; 📉 низкая ликвидность. Почти все предложение в стакане представлено маркетмейкером; 📉 спред. Разница между покупкой и продажей маркетмейкером стабильна и составляет 2%. Два, мать его, процента! Особенно здорово это выглядит в Фонде Облигаций, который, напомню, дал за год рост на 5%; 📉 низкую диверсификацию по бумагам я уже упоминал; 📉 это ОПИФы. Да, этот пункт у меня и в плюсе, и в минусе. В минусе, потому что при активном управлении вы полностью зависите от решений управляющего со всеми вытекающими отсюда рисками. Вывод: Лично для себя я решил, что покупать эти фонды не буду. Да, фонд на замещайки выглядит потенциально интересно, но зачем ОН, когда у Тинькофф есть аналогичный фонд с такой же доходностью, хорошей ликвидностью и почти без спреда? Про Фонд Облигаций я вообще молчу... ПОСТ был полезен? Тогда с вас 👍 и ПОДПИСКА! 😉

Продолжаем аналитические изыскания в области паевых инвестиционных фондов. Сегодня взгляд в историю. Посмотрим, как себя вели биржевые и открытые ПИФы на интервалах 3 и 5 лет. О чем нам могут сказать эти данные? С одной стороны, результаты прошлого не гарантируют результатов в будущем. С другой стороны, для кого-то важна подтвержденная временем стабильность и опыт управляющих. Фонды акций. Не скрою, был удивлен тому, что на рассматриваемых сроках открытые фонды подтверждают свои преимущества перед биржевыми, зафиксированные нами за 2023 год и 1кв2024. И если на сроке 5 лет в статистику попал только один биржевой фонд от УК Первая $SBMX (остальные еще не существовали), то 3 года назад уже работало достаточное количество БПИФ, 4 из которых есть в доступе в Тинькофф. По доходности за этот период только 1 БПИФ от Альфы-Капитал $AKME вошел в ТОП10. Более того, и в ТОП20 и в ТОП30 других биржевых фондов нет (!!!). Только открытые. Фонды облигаций. По фондам облигаций 5 лет назад биржевых фондов не было, а из всей линейки в Тинькофф обращался только «Фонд Облигаций» УК РСХБ $RU000A0ZZMD7. На 3-летнем интервале выбор широкий. Но опять БПИФы заметно уступают ОПИФам. В ТОП10 только 1 биржевой фонд, в ТОП20 – 2 БПИФа, в ТОП30 – 3. Что радует - в Тинькофф доступны абсолютные лидеры за 3-летний период среди всех фондов облигаций РФ. ОПИФ «Долговой рынок» $RU000A105RJ8 от УК РСХБ занимает 1 место, а БПИФ «Управляемые облигации» $AKMB от Альфа-Капитал – 3 место. Смешанные фонды. 5 лет назад БПИФ смешанных стратегий не было, при этом «Фонд Сбалансированный» от УК РСХБ $RU000A0ZZML0 уже работал. По итогам 3 лет единственным работающим БПИФ был знакомый нам «Вечный портфель в рублях» от Тинькофф $TRUR. Он проявил себя очень достойно, войдя в ТОП10. Фонды драгметаллов. По 5 годам БПИФов не было. За 3 года золотые БПИФы заняли 2 позиции из 5ти, при этом расположившись на первых двух места – фонды Тинькофф $TGLD и ВИМ Инвестиций $GOLD соответственно. Ликвидность. Фонд $LQDT появился менее 5 лет назад и на интервале 3 лет занял 1е место среди двух фондов. Вот такая статистика. Выводы делайте сами. Подготовлено на основе данных Investfunds.ru по состоянию на декабрь 2023 года. $TMOS,$SBRB, $OBLG,

Очередной список первичных размещений. Гидромашсервис. Качественный эмитент. Бенефициар импортозамещения. Ставка купона 16% очень интересна. Но уверен, что по ней размещать не будут. Не ниже 15,5% купон интересен. Ниже - вопрос. 15% для меня уже точно нет. В Тинькофф не купить. ПКТ - Первый контейнерный терминал. Входит в группу Global Ports. Высокое кредитное качество. Между 1 и 2 эшелоном. На вторичке рыночных выпусков нет - сравнить не с чем. Ориентир купона КБД 1,5 года + 200 б.п. сейчас составляет 16,1% с учетом срока на грани. Если будут сильно опускать, не пойду. В Тинькофф не будет. КОНТРОЛ Лизинг. Классический представитель ВДО. Интересен тем, что его собственник приобрел на аукционе Балтийский Лизинг у Открытия. На вторичке длинный выпуск с ежемесячной амортизацией торгуется с доходностью 18,5% годовых. Ориентир по новому чуть выше 20% годовых. Участвовать не планирую. В Тинькофф поучаствовать нельзя. Интерлизинг. Это уже следующая неделя. Крупный лизинг - 12 место в РФ. Неплохой рейтинг А-. Ставка 16,25% неплохая. Но уж слишком много лизинга на рынке. Предпочитаю других. МОЖНО поучаствовать в Тинькофф. #первичка $RU000A105Q89, $RU000A1026H0, $RU000A106T85, $RU000A1077X0, $RU000A106SF2, $RU000A103RY2, $TBRU, $RU000A0ZZMD7,$RU000A0ZZML0, $AKMB

По заявкам подписчиков))) дополнил таблицу данными по комиссиям и расходам (данные investfunds.ru). Обращаю внимание читателя. Специфика расходов ПИФов такова, что вознаграждение управляющей компании взимается именно по той ставке, которая указана в документах фонда. Другие 2 блока - "спецдепозитарий и др" и "прочие расходы" не имеют отношения к управляющему, по ним указываются предельные ставки и по факту расходы могут быть существенно ниже, т.к. указываются с запасом. Поэтому, предметного внимания достойны именно комиссии самой УК. В таблице добавился столбец, показывающий доходность до вычета вознаграждения УК. Как я и предполагал, на позиции фондов в условном рэнкинге по доходности за 2023 год это не повлияло. Так, в частности, среди фондов акций первые 3 места заняли соответственно ПИФы Альфа-Капитала, УК РСХБ и УК Первая. Среди фондов облигаций - фонды УК РСХБ, Альфа-Капитала и Тинькофф. И только в паре Смешанных ПИФов фонды поменялись местами - фонд УК РСХБ "грязными" отработал лучше фонда Тинькофф, но высокая комиссия поменяла их местами. С учетом полученных цифр я считаю возможным подтвердить свое мнение, что активно управляемые фонды - как Открытые, так и Биржевые - могут существенно опережать по доходности пассивные фонды даже несмотря на заметно более высокие комиссии у активных фондов. Тот случай, когда управляющий не зря ест свой хлеб. $AKME,$RU000A0ZZMN6, $SBMX, $RU000A105RJ8, $AKMB, $TBRU, $RU000A0ZZML0, $TRUR, $RU000A0ZZMD7, $TMOS

Результаты ПИФов по итогам 1 квартала. На основе рэнкинга портала Investfunds.ru составил таблицу по биржевым и открытым ПИФам, к которым есть доступ в Тинькофф. Но сначала, в продолжение моего предыдущего поста по этой теме, отмечу, что открытые ПИФы продолжают обгонять биржевые ПИФы в группе лидеров в разрезе типов фондов по инструментам. • Среди фондов акций в ТОП 10 соотношение биржевых и открытых ОПИФ по итогам 1 квартала составило 2 к 8. • В ТОП 10 фондов облигаций аналогично 2 фонда биржевых и 8 фондов открытых. • 10 самых доходных смешанных фондов на 100% состоят из открытых ПИФов. Далее рассмотрим ПИФы, к которым есть доступ в Тинькофф. • Как видно из прилагаемой таблицы, лидером по доходности среди фондов акций за прошлый год и за 1 квартал 2024 года является биржевой ПИФ Управляемые Российские Акции под управлением УК Альфа Капитал. • Среди фондов облигаций наивысшие позиции как по итогам года, так и по 1 кварталу удерживает ОПИФ Долговой рынок от УК РСХБ. • Смешанные ПИФы представлены двумя фондами – биржевым от Тинькофф и открытым от УК РСХБ, которые сменяют друг друга на подиуме и имеют сопоставимую доходность. • Среди фондов драгметаллов конкурентов уверенно опережает биржевой ПИФ Золото от УК Альфа Капитал. В сегменте Денежный рынок безальтернативен биржевой Фонд Ликвидность под управлением УК ВИМ Инвестиции. Картина очень интересная. Наблюдаем дальше. $AKME,$RU000A105RJ8, $TRUR, $RU000A0ZZML0, $AKGD, $LQDT, $TMOS, $TLCB, $RU000A0ZZMN6, $RU000A0ZZMD7

$RU000A0ZZML0 здесь есть комиссия?

Новый выпуск Селектела. Сбор заявок – 9 апреля. Размещение – 12 апреля. Досупен в приложении Тинькофф. Качественный эмитент из перспективной отрасли. Жаль, доходность низковата. И скорее всего при сборе книги еще утопчут. $RU000A106R95, $RU000A105FS4, $TBRU, $RU000A0ZZMD7, $RU000A0ZZML0

Как грамотно создать инвестиционный портфель💻 📑? 6 простых шагов! Всем бы хотелось жить на доход от инвестиций) Как это сделать? Достаточно 6-ти шагов) Давайте разберем подход по составлению инвестиционного портфеля на конкретном примере. Представим семейную пару в возрасте 35 лет с доходом на двоих 140 тыс руб. в мес. чистыми. Супруги готовы инвестировать по 40 тыс руб. в мес. и увеличивать сумму вложений на размер инфляции. Доходы и расходы супругов будут ежегодно расти на размер инфляции. Поможем составить им инвестиционный портфель? Шаг 1. Определяем инвестиционные цели Супруги тратят 100 тыс руб. в мес. и при выходе на пенсию, через 30 лет, хотели бы покрывать данные расходы с учетом их инфляционного роста за счет доходов от инвестиций. Шаг 2. Оцениваем терпимость к риску Терпимость к риску у супругов высокая: ✔Долгосрочный инвестиционный горизонт – 30 лет до пенсии. ✔Доходы супругов и их вложения будут расти вместе с инфляцией. ✔Супруги не планируют изымать деньги из портфеля. Шаг 3. Определяем соотношение акций и облигаций в портфеле Средняя доля в облигациях за 30 лет инвестиций составит 50%: ✔ Возраст супругов 35-40 лет: 37,5% доля в облигациях ✔…40-60 лет: 50% доля в облигациях ✔…60-65 лет: 62,5% доля в облигациях Шаг 4. Выбираем инвестиционные инструменты Пример простого портфеля для «ленивого инвестора»: ✔ Облигации (50%): БПИФ OBLG от ВТБ (25%), БПИФ SBRB от Сбера (25%) – повторяющие индекс Мосбиржи корпоративных облигаций с учетом купонов. ✔ Акции (50%): БПИФ EQMX от ВТБ (16,7%), БПИФ SBMX от Сбера (16,7%), БПИФ TMOS от Тинькофф (16,7%) – повторяющие индекс акций Мосбиржи с учетом дивидендов. ✔ Итого 5 БПИФ для снижения ошибки слежения фондов за индексом. Шаг 5. Оцениваем ожидаемую доходность портфеля Ожидаемая доходность портфеля за вычетом инфляции составит 4,5%: ✔ Историческая доходность акций Мосбиржи за вычетом инфляции (2003-2023 гг.) – 8% ✔ …а корпоративных облигаций РФ за вычетом инфляции – 3% ✔ Комиссия БПИФ ~1% Шаг 6. Анализируем потенциальные результаты Размер капитала в текущих ценах, который необходимо иметь супругам на пенсии, чтобы жить на доход от инвестиций – 30 млн руб: ✔ Текущие траты супругов – 1,2 млн руб. в год. ✔ Безопасная ставка изъятия капитала на пенсии – 4% в год (исследование «EarlyRetirementNow»). ✔ Капитал = 1,2 млн руб. в год / 4% в год = 30 млн руб. ✔ Кол-во лет для достижения целевого капитала – 30 лет (вложения 40 тыс руб. в мес., ожидаемая доходность портфеля за вычетом инфляции 4,5%, реинвестирование раз в полгода). Резюме 30 лет до финансовой независимости не напугали вас? Задайтесь целью 🎯 и запаситесь не дюжим терпением 🤌) А время ⏳ и сложный процент сделают свое дело 🙌🏻🏆! $GOLD $RU000A0ZZML0 $SBHI $TRUR $TMOS $TGLD $TBRU $SBER $GAZP $GMKN #хочу_в_дайджест #инвестиции

Обратил внимание на то, что большинство инвесторов, интересующихся здесь паевыми фондами, сфокусированы на БПИФах (биржевых фондах), и незаслуженно игнорируют ОПИФы (открытые). Захотелось обсудить разницу между ними и поделиться мыслями о преимуществах каждого типа. Итак… БПИФы: - обязательно торгуются на бирже. Если они не заблокированы , то операции с ними можно проводить исключительно в биржевом стакане; - каждому БПИФу в обязательном порядке положен маркетмейкер – участник рынка, обеспечивающий ликвидность в биржевом стакане бОльшую часть торгового дня. Обычно самые крупные заявки на покупку и продажу – от него; - очень часто привязаны к конкретному индексу или товару и в случае такой привязки портфели этих фондов почти не могут отклоняться от этого ориентира по структуре. Например, $TMOS строго следует структуре Индекса Московской биржи $IMOEXF, а $TGLD инвестирует исключительно в физическое золото. Поскольку стратегия таких фондов предполагает автоматическое следование за индексами/товарными активами, управление ими называется «пассивным». Есть и исключения – например, $AKME, который управляется «активно» без жесткой привязки к индексу. ОПИФы: - изначально живут вне биржи. Приобрести их можно напрямую в управляющей компании или у ее агентов, которыми обычно выступают банки; - пока фонд не торгуется на бирже, маркетмейкер ему не нужен. Если управляющая компания решает вывести ОПИФ на биржу (такие прецеденты есть, хотя и не носят массового характера), наличие маркетмейкера необязательно, но очень поможет для обеспечения ликвидности торгов. Примером ОПИФ с маркетмейкером может служить $RU000A0ZZML0; - не имеют жесткой привязки к активу или индексу. Управляющий на свое усмотрение (соблюдая установленные законом лимиты концентрации на одного эмитента) покупает и продает активы, соответствующие инвестиционной декларации, определяет доли отдельных инструментов, момент открытия и закрытия позиций. Например, в рамках $RU000A0ZZMN6 управляющий может не только отклоняться от пропорций Индекса Мосбиржи, но и приобретать акции, не входящие в этот индекс. Основное преимущество БПИФ заключается в том, что в силу специфики комиссии в таких фондах в среднем заметно ниже, чем в ОПИФ. Таким образом, при одинаковой доходности управления инвестор больше заработает на БПИФ. С другой стороны, свобода в принятии инвестиционных решений позволяет управляющему улучшать структуру портфеля в зависимости от рыночной ситуации и субъективных факторов, относящихся к отдельным финансовым инструментам. Не всегда это работает в плюс, но опытные и успешные управляющие за счет своих компетенций нередко обгоняют рынок, то есть индекс (а следовательно и БПИФ). В завершение предлагаю сравнить доходность открытых и биржевых ПИФ в 2023 году. Для этого воспользуемся соответствующим рэнкингом портала Investfunds.ru. Результат для меня несколько неожиданный. В ТОП10 фондов акций за 2023 года попал только 1 БПИФ (при этом активно управляемый), занявший 7 место. Среди фондов облигаций первые 9 мест заняли открытые ПИФы (на 10ом опять же активно управляемый БПИФ). ТОП10 «смешанных» фондов полностью состоит из ОПИФ, но нужно отметить, что биржевых фондов с такой стратегией на рынке было всего 2. Эти результаты никоим образом не говорят о том, что Открытые ПИФы всегда лучше БПИФ. Скорее это стечение обстоятельств 2023 года. Но как минимум можно сделать вывод, что Открытые ПИФы не меньше Биржевых заслуживают внимания инвесторов в паевые фонды. Удачных инвестиций! $TMOS, $TGLD, $AKME, $RU000A105RJ8, $RU000A0ZZML0, $RU000A0ZZMN6, $RU000A0ZZMD7

$RU000A0ZZML0 Интересное отличие этого фонда от ПИФ остальных укашек, доступных в Тинькофф. Он Открытый, т.е. реально управляется специалистом управляющей компании, зависит от его индивидуальных решений. ПИФы остальных УК (кроме Паруса, но там другая история) Биржевые, т.е как правило строго следующие за конкретным индексом или товаром (читай, пассивные). По ним управляющий практически не может отклоняться от индикатора, к которому привязан.