W
8 апреля 2024 в 10:10
По заявкам подписчиков))) дополнил таблицу данными по комиссиям и расходам (данные investfunds.ru).
Обращаю внимание читателя. Специфика расходов ПИФов такова, что вознаграждение управляющей компании взимается именно по той ставке, которая указана в документах фонда. Другие 2 блока - "спецдепозитарий и др" и "прочие расходы" не имеют отношения к управляющему, по ним указываются предельные ставки и по факту расходы могут быть существенно ниже, т.к. указываются с запасом. Поэтому, предметного внимания достойны именно комиссии самой УК.
В таблице добавился столбец, показывающий доходность до вычета вознаграждения УК.
Как я и предполагал, на позиции фондов в условном рэнкинге по доходности за 2023 год это не повлияло.
Так, в частности, среди фондов акций первые 3 места заняли соответственно ПИФы Альфа-Капитала, УК РСХБ и УК Первая.
Среди фондов облигаций - фонды УК РСХБ, Альфа-Капитала и Тинькофф.
И только в паре Смешанных ПИФов фонды поменялись местами - фонд УК РСХБ "грязными" отработал лучше фонда Тинькофф, но высокая комиссия поменяла их местами.
С учетом полученных цифр я считаю возможным подтвердить свое мнение, что активно управляемые фонды - как Открытые, так и Биржевые - могут существенно опережать по доходности пассивные фонды даже несмотря на заметно более высокие комиссии у активных фондов.
Тот случай, когда управляющий не зря ест свой хлеб.
$AKME,$RU000A0ZZMN6, $SBMX, $RU000A105RJ8, $AKMB, $TBRU, $RU000A0ZZML0, $TRUR, $RU000A0ZZMD7, $TMOS
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 комментариев
Ваш комментарий...
W
8 апреля 2024 в 10:55
@oleg26952 да, стоимость пая очищена от всех расходов, которые взимаются из денежных средств фонда.
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
W
Will_Smith
38 подписчиков • 27 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+12,85%
Еще статьи от автора
3 мая 2024
ПИФы Акций в Тинькофф – итоги апреля 2024 года.
Апрель получился для фондов акций неплохим. По нашей выборке за месяц стоимость паев выросла в диапазоне от 2 до 4%. ТОП10 всего рынка в сегменте акций приросли на 4,9-8,9%.
В тройку лучших за апрель по группе вошли TMOS, SBMX и фонды EQMX / AMRE, показавшие одинаковый результат и разделившие 3-4 места.
С начала 2024 года прежние лидеры сохраняют свои позиции. Несмотря на менее удачный апрель, за первые 4 месяца 2024 года первое место в нашем списке по прежнему занимает AKME, второе – SBHI, а замыкает ТОП3 TDIV.
! Продолжаем отмечать доминирование в группе лидеров в целом по рынку Открытых ПИФ (ОПИФ - фондов с активным управлением без привязки к индексам). И за апрель, и с начала года в ТОП10 фондов акций 8 ОПИФ и 2 БПИФ. Управляющие рулят!
Информация подготовлена на основе данных investfunds.ru.
Удачных всем инвестиций!
RU000A0ZZMN6 #пиф #пифы #пифы_акций #опиф #бпиф
23 апреля 2024
Портфели облигационных ПИФов – оценка риска.
На днях подискутировали с коллегой по теме доходности облигационных ПИФов на разных сроках. Возникли вопросы, насколько доступные в Тинькофф облигационные ПИФы сопоставимы по кредитному качеству портфеля.
Проанализировал ТОП10 облигаций в структуре портфелей 5ти ПИФов. Данные на картинке.
Расхождения не критичные но они есть.
Самый низкий средний рейтинг в ТОП10 портфеля TBRU. В отличие от конкурентов, Тинькофф позволяет себе инвестировать в выпуски с рейтингом ВВВ+. При этом, если смотреть ТОП20, то средний рейтинг был бы еще ниже.
Самое высокое кредитное качество портфелей по среднему рейтингу наблюдается у OBLG и RU000A0ZZMD7.
Какой можно сделать вывод? Как правило, чем выше риск эмитента облигаций, тем выше доходность. Но это пока на рынке и в экономике все позитивно или стабильно. В случае повышения дефолтности наиболее рискованные портфели в первую очередь оказываются под угрозой. Хотя в нашем случае, надеюсь, до этого еще далеко.
Отдельно интересно посмотреть на концентрацию портфелей.
Наибольшую долю ТОП10 с большим отрывом имеет AKMB. Следом идет RU000A0ZZMD7. Наиболее высокодиверсифицированным является TBRU.
Тут резюме следующее. По классике, чем более диверсифицированный портфель, тем меньше зависимость от риска отдельных эмитентов и в целом при прочих равных риски ниже. Но также важно понимать, в какие бумаги вложены существенные доли портфелей. Если, условно, большая доля сконцентрирована в госбумагах, то для рисков портфеля это и неплохо. Хотя может быть плохо для доходности.
Удачных всем инвестиций!
П.С. Данные взяты из приложения Тинькофф, с сайтов УКшек и с investfunds.ru.
В результате, данные по TBRU, RU000A0ZZMD7 и AKMB на текущую дату. По SBRB на 29 марта. По OBLG нашел только за 29 февраля.
#пиф #пифы #фонд #фонды
23 апреля 2024
Новые размещения облигаций. Неделя 22-26 апреля. Часть 2.
ЕвроТранс.
Зеленые (Ой!!!) облигации от управляющего АЗС. Звучит интригующе.
Важно! То что не видно в анонсе.
Ориентир ставок 1-12-го купонов - 17,00% годовых, 13-18-го купонов - 16,50% годовых, 19-24-го купонов - 16,00% годовых, 25-36-го купонов - 15,50% годовых, 37-48-го купонов - 15,00% годовых, 49-60-го купонов - 14,50% годовых, 61-77-го купонов - 14,00% годовых, 78-84-го купонов - 13,50% годовых. Купоны ежемесячные.
Кроме того, по выпуску будет предусмотрена амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала в даты окончания 78-го и 84-го купонов. В результате дюрация составит около 3,8 года.
На вторичке выпуски эмитента торгуются с доходностью 16,7-16,8% годовых. На мой взгляд, можно первый год посидеть с 17ым купоном, а потом вопрос.
Но сам в любом случае не участвую. Есть более интересные и безопасные варианты.
В Тинькофф не предлагается.
ГТЛК.
Очередной флоутер от государственного лидера лизингового рынка РФ.
Предварительный уровень ставки Ключевая + 240 б.п. Неплохо для любителей плавающих ставок.
Если не опустят ниже 230 б.п. – поучаствую на небольшую сумму.
В Тинькофф первичного размещения не будет.
Об остальных выпусках – на следующей неделе.
Данные выпуски могут быть актуальны для следующих ПИФ.
TBRU, RU000A0ZZMD7, RU000A0ZZML0, OBLG, SBRB, AKMB
RU000A1061K1 RU000A1082G5 RU000A107TT9 RU000A0ZYAP9 RU000A0JWST1
Источник информации телеграм-канал Cbonds.
#первичка #первичноеразмещение