Где хранить подушку безопасности? Подушка безопасности должна быть ровна около 6 месяцам ваших стандартных расходов. Теперь рассмотрим варианты её хранения. Наличные один из самых неудобных способов, так как каждый год вам придется докладывать деньги из своих личных средств, ведь наши расходы каждый год подвергаются инфляции. Поэтому чтобы каждый год вы не были вынуждены пополнять подушку на размер вашей личной инфляции, деньги можно положить на накопительный счет. Минус этого варианта, что там чаще всего низкие проценты, чем на вкладе. Тогда возможно использовать третий вариант. Поделить эту сумму на 6 частей и каждый месяц одну из долей класть на полугодовалый вклад с автоматическим продлением. В таком случае когда вам понадобится часть подушки вы сможете взять из недавно продлившегося вклада, потеряв минимум накопившейся процентов, а в следующие месяцы будете брать сумму из закрывающихся вкладов. Так же часть подушки можно припарковать в облигациях которые коррелируют с инфляцией, именно они меньше всего подверженны волатильности во время кризисов $SU52001RMFS3 $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9

Изучаем линкер, на примере $SU52003RMFS9 Особая благодарность @Molodoy_Pensioner, поэтому если не до конца понимаете механизм ОФЗ с индексами 52ХХХ, добро пожаловать к нему Изучаем не отдельно в вакууме, а в сравнении с классическими ОФЗ, сходной по сроку до погашения будет $SU26228RMFS5 Сначала простейшие выводы: 1. По смыслу написанного НК РФ Статья 219.1, льгота ЛДВ, применима к линкерам. Жёлтый брокер в чат-консультации подтверждает применимость льготы. Даже обещает автоматическое(!) её применение. Есть сомнения что пройдёт так гладко, но тут нужна уже практика. 2. В сравнении с классической облигацией, основной доход инвестор получает от погашения (или продажи) индексированного номинала бумаги, а не с купонов Далее проведём моделирование инфляционных ожиданий. Я делал это в Эксель. Единственное, я не стал точные данные бумаг переносить, а как будто я сейчас из покупаю по рыночной цене и ровно через 7 лет они погашаются. Купоны так же полугодовые. Линкер: Мне неизвестна теория формирования цены на линкеры: нет дюрации. Поэтому предположу, что это оценка доходности продажи бумаги от покупки до момента индексации (каждая следующая индексация известна). Для расчёта доходности инвестиции в линкер, я считаю продажу линкера всегда за 100% от номинала, но это не должно давать значимой ошибки расчёта доходности. Классика: Мы имеем детерминированный денежный поток, можем определить дюрацию, а с учётом ориентира по базовой ставке ЦБ равной инфляции (политика ЦБ по таргетированию инфляции упрощает расчёт), можем рассчитать и рыночную цену бумаги в каждый момент времени. Итак, я смоделировал 7 вариантов будущей инфляции (картинка 1): 1. Голубой. Плавное снижение 10.5 -> 8% 2. Оранжевый – плоская 10.5% 3. Серый – то же что 1, но со скачком до 15%. 4. Жёлтый – то же что 1, но со скачком вниз до 3% 5. Фиолетовый – выход на плато 12% 6. Зелёный – уход в аномально низкую зону (зачем – в выводах) 7. Тёмно-синий – скачок вверх и скачок вниз. И далее для линкера (картинка 2) и для классической бумаги (картинка 3) расчёт доходности при продаже по рынку. Доходность _после_ уплаты НДФЛ (13%). В таблицах постарался подобрать цвета примерно соответствующие инфляционным графикам. Также выделены первые 30% доходностей по всей таблице. Выводы: 1. Доходность Линкера «прыгает» после того как появляется льгота ЛДВ, и вполне вероятно, что доходность останется высокой вплоть до погашения бумаги. Прыжок ~1%. 2. Из обычной облигации можно выйти с хорошей доходностью, если экономика «сложилась». Но стоит помнить, что, покупая облигацию с рассчитанной брокером доходностью в 10.2%, вы реально получите чистую доходность 9.1%. Потому что заплатите НДФЛ с купонов. 3. В любом реалистичном сценарии развития инфляции мои расчёты показывают высокую доходность линкера в случае применения ЛДВ (картинка 4: результат относительно инфляции). Классическая бумага обгонит инфляцию только если всё станет сильно лучше. А с таким же уровнем инфляции результат не обгонит инфляцию. Надеюсь кому-то это будет интересно)

Всем привет! Подскажите, кто в курсе. ОФЗ с индексируемым номиналом 52003 (погашение в 2030 году): $SU52003RMFS9 показывают странную динамику купонов (на фото). При одинаковом проценте и постоянно растущем номинале, сумма купона постоянно растёт. Но в январе 2023 вдруг снижается. Как так? Инфляция развернулась в обратную сторону и номинал получил отрицательную индексацию? 🤷‍♂️

Во что вложить небольшую сумму? Конечно же в себя, купить пельмешек))) Часть 2/3. 1. Акции. Топ от аналитиков. «Доля рискованных инструментов, особенно в текущей непростой макроэкономической ситуации, должна быть ограничена. Вполне допустимо сфокусироваться на 3-5 именах. Если до 2022 года дивидендная доходность акций являлась одним из самых значимых критериев инвестирования, то сейчас на первый план выходит потенциал роста и недооцененность российских акций. Сейчас среди фаворитов "аналитиков Россельхозбанка" — Сбербанк, Ozon, ЛУКОЙЛ, «Полюс», НМТП». Если инвестор готов не трогать свои вложения более трех лет, то фонды акций и ОФЗ можно собрать на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). На ИИС можно купить ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПД и вложить в них до половины портфеля, считает Емельянов: «Вместе с вычетами получится 2-5% ежегодно выше инфляции. Остальное — вложить в индексные фонды на российские акции (ETF, или БПИФ)». ОФЗ-ИН — облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции; ОФЗ-ПД — облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, который зафиксирован заранее и не меняется. «Инвесторам, которые готовы принимать риски рынка акций и используют более агрессивные стратегии, стоит обратить внимание на компании, которые получают прибыль и выплачивают дивиденды . В настоящий момент наши фавориты — привилегированные акции Сбербанка, привилегированные акции Сургутнефтегаза, «Роснефть», МТС, «Магнит», — сказал руководитель группы продаж и клиентских операций ПСБ Игорь Федосенко. 2. ОФЗ Для консервативных стратегий лучшим решением будет покупка ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН, они же линкеры), который определяется с учетом индекса потребительских цен, или ОФЗ с переменным купоном (флоутеры), изменяющимся в соответствии с уровнем процентных ставок (например, ОФЗ 29006, ОФЗ 29015, ОФЗ 29017), рассказал Федосенко. $SU29006RMFS2 $SU29017RMFS9 «Самый выгодный и эффективный выпуск: ОФЗ-ИН 52001. У них срок погашения в августе 2023 года, что минимизирует риски долгосрочных вложений», — отметил финансовый советник Игорь Файнман. Облигация федерального займа с индексируемым номиналом (линкер) имеет фиксированный размер купона, но ее номинал изменяется в зависимости от инфляции. «Такие облигации позволяют гибко адаптировать портфель к изменению уровня инфляции или ключевой ставки ЦБ. Для увеличения доходности можно включать в состав таких портфелей аналогичные корпоративные облигации», — сказал Федосенко. Емельянов из БКС считает, что ОФЗ с плавающим купоном будут хорошим вариантом, если возникнет необходимость срочно вывести деньги со счета: «Если срок вложений у инвестора менее трех лет и деньги точно потребуются в этот период, то лучше ограничиться покупкой ОФЗ с защитой от инфляции (ОФЗ-ИН). Они приносят 2-3% сверх официальной инфляции. Стоят около ₽1 тыс. за штуку. Это оптимальный инструмент для тех, кто зарабатывает и тратит в рублях и хочет переиграть депозиты, а также инфляцию» Сейчас в обращении ОФЗ-ИН: ОФЗ 52001 (погашение 16 августа 2023 года); $SU52001RMFS3 ОФЗ 52002 (погашение в 2028 году); $SU52002RMFS1 ОФЗ 52003 (погашение в 2030 году); $SU52003RMFS9 ОФЗ 52004 (погашение в 2032 году). $SU52004RMFS7 «Помимо индексации номинала, инвестор по этим бумагам получает купонный доход из расчета 2,5% годовых, а также может заработать на росте цен. Сейчас выпуски 52002, 52003, 52004 торгуются ниже номинала, а погашение бумаг будет проходить по 100% от номинала», — рассказал главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин. По его оценке, эти инструменты позволяют получать гарантированную доходность выше инфляции на 1,4-3 процентных пункта с минимальным риском. «При длительном сроке обращения ОФЗ могут быть проданы в любой момент с сохранением накопленного процентного дохода. Это позволяет рекомендовать подобный инструмент для инвестиций с любым сроком», — подтвердил Монастыршин. $OZON $LKOH {} $SNGSP $ROSN #пульс_обзор_рынка #индекс_мосбиржи #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

$SBERP $SNGSP $ROSN $MTSS $MGNT $SU29006RMFS2 $SU29017RMFS9 $SU52001RMFS3 $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 $SU52004RMFS7 Инвестиции для небогатых и осторожных: во что вложить небольшую сумму Часть 2 При этом можно как пассивно покупать индекс, так и умеренно-активно управлять портфелем, чтобы не держать индекс во время крупных падений рынка. «При применении примитивных методов анализа рынка, можно реально избегать крупных убытков портфеля, в прошлом такие методы по индексу МосБиржи могли давать доходность до 46,3%», — считает Афанасьева. Если инвестор готов не трогать свои вложения более трех лет, то фонды акций и ОФЗ можно собрать на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). На ИИС можно купить ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПД и вложить в них до половины портфеля, считает Емельянов: «Вместе с вычетами получится 2-5% ежегодно выше инфляции. Остальное — вложить в индексные фонды на российские акции (ETF, или БПИФ)». «Инвесторам, которые готовы принимать риски рынка акций и используют более агрессивные стратегии, стоит обратить внимание на компании, которые получают прибыль и выплачивают дивиденды. В настоящий момент наши фавориты — привилегированные акции Сбербанка, привилегированные акции Сургутнефтегаза, «Роснефть», МТС, «Магнит», — сказал руководитель группы продаж и клиентских операций ПСБ Игорь Федосенко. 2. ОФЗ Для консервативных стратегий лучшим решением будет покупка ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН, они же линкеры), который определяется с учетом индекса потребительских цен, или ОФЗ с переменным купоном (флоутеры), изменяющимся в соответствии с уровнем процентных ставок (например, ОФЗ 29006, ОФЗ 29015, ОФЗ29017), рассказал Федосенко. «Самый выгодный и эффективный выпуск: ОФЗ-ИН 52001. У них срок погашения в августе 2023 года, что минимизирует риски долгосрочных вложений», — отметил финансовый советник Игорь Файнман. Емельянов из БКС считает, что ОФЗ с плавающим купоном будут хорошим вариантом, если возникнет необходимость срочно вывести деньги со счета: «Если срок вложений у инвестора менее трех лет и деньги точно потребуются в этот период, то лучше ограничиться покупкой ОФЗ с защитой от инфляции (ОФЗ-ИН). Они приносят 2-3% сверх официальной инфляции. Стоят около ₽1 тыс. за штуку. Это оптимальный инструмент для тех, кто зарабатывает и тратит в рублях и хочет переиграть депозиты, а также инфляцию», — считает Емельянов. Эксперты рассказали, что сейчас в обращении находятся четыре такие бумаги: ОФЗ-ИН серии 52001 (погашение 16 августа 2023 года); серии 52002 (погашение в 2028 году); серии 52003 (погашение в 2030 году); серии 52004 (погашение в 2032 году). «Помимо индексации номинала, инвестор по этим бумагам получает купонный доход из расчета 2,5% годовых, а также может заработать на росте цен. Сейчас выпуски 52002, 52003, 52004 торгуются ниже номинала, а погашение бумаг будет проходить по 100% от номинала», — рассказал главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин. По его оценке, эти инструменты позволяют получать гарантированную доходность выше инфляции на 1,4-3 процентных пункта с минимальным риском. «При длительном сроке обращения ОФЗ могут быть проданы в любой момент с сохранением накопленного процентного дохода. Это позволяет рекомендовать подобный инструмент для инвестиций с любым сроком», — подтвердил Монастыршин. 3. Корпоративные облигации Необходимо соотносить доходность по облигациям с доходностью банковских депозитов, при этом не стоит рассматривать корпоративные облигации с низким кредитным рейтингом, считают эксперты. «Если снижение стоимости облигаций вследствие общего повышения ставок негативно повлияет на портфель, и инвестор решит продать бумагу, то риск невыплаты долга со стороны эмитента может нанести такие потери портфелю, которые будет трудно восполнить», — предупредил начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александр Фетисов. ———————————————————- https://www.tinkoff.ru/sl/W1tZvmtakp Два месяца Тинькофф premium совершенно бесплатно

❔ Разбираем ОФЗ-ИН 👉 ОФЗ‑ИН — облигации федерального займа с индексируемым номиналом. ▪️ Доход по таким облигациям складывается из двух частей: купонного дохода в размере 2,5% от текущего номинала облигации, а также роста самого номинала на уровень инфляции. ✏️ Как это работает на примере: ▪️ Государство выпускает ОФЗ-ИН с номиналом в 1000₽. ▪️ Допустим, в следующем месяце Росстат (❗именно Росстат) сообщит, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 1%, то через 3 месяца номинал нашего ОФЗ-ИН вырастет на 1%: (1000 + 1000 × 1% = 1010 ₽). ▪️ Изменение номинала происходит каждый месяц, но всегда с задержкой в 3 месяца к изменению ИПЦ. ▪️ Помимо роста номинала по ОФЗ‑ИН выплачивается купонный доход — 2,5% от текущего номинала с учетом его увеличений (т.е. 2.5% платится от проиндексированного номинала). ▪️ При погашении облигации мы получим номинальную стоимость облигации с учетом всех ее увеличений. ⚠️ Если ИПЦ в какой-то месяц не растет, а падает - показывает отрицательные значения (дефляция), то снизится и номинал ОФЗ-ИН. ⚠️ Но, при погашении облигации инвестор гарантировано получит не менее изначального номинала — 1000₽. 👉 Действующие ОФЗ-ИН: 🔹 ОФЗ 52001 $SU52001RMFS3 0.5г до погашения, цена - выше номинала, нет никакого смысла в покупке 🔹 ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 4.9г до погашения, цена - 99.2% от номинала 🔹 ОФЗ 52003 $SU52003RMFS9 7.4г до погашения, цена - 98% от номинала 🔹 ОФЗ 52004 $SU52004RMFS7 9.1г до погашения, цена - 97% от номинала 💭 Итог: ▪️ Получаем индексацию номинала облигации с задержкой в 3 месяца к инфляции Росстата (ИПЦ) + 2.5% 💰 годовых купоном 📉 Если будет низкая инфляция (или вообще, дефляция) - номинал будет расти медлено и может даже уменьшаться (при дефляции). В таком случае, только на купоне в 2.5% далеко не уедешь. ❌ Невозможно спрогнозировать вашу прибыль в перспективе - никто не знает какая будет инфляция. ✅ Неплохой консервативный вариант для сохранения капитала - если ожидаете повышенную инфляцию. _____________ #учувпульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе

🔥 Защищайся или потеряешь. Защищаемся от инфляции и просадок портфеля или что такое инфляционные облигации и как они работают?🔥 Продолжаю серию публикаций по защитным инструментам. В первой публикации разбирались в самой сути вопроса защиты портфеля. Сегодня же будем изучать конкретные инструменты, помогающие уберечь портфель при просадках, при этом данные инструменты сами имеют некоторую доходность. Говорить будем про инфляционные облигации. ☝️Инфляционные облигации (ОФЗ-ИН) - это на мой взгляд один из лучших инструментов для консервативного инвестора и лучший инструмент переждать бурю на рынке. По сути это обычные облигации с постоянным доходом, но с одним существенным преимуществом. Номинал этих облигаций ежедневно индексируется на уровень инфляции. Сегодня есть 4 выпуска ОФЗ-ИН. 🔸Параметры инфляционных ОФЗ🔸 🔍 см таблицу Очень наглядно влияние инфляции нам демонстрирует $SU52001RMFS3. Это первый выпуск, размещенный 17.07.2015. И за 7,5 лет номинал этой облигации увеличился с 1000 до 1534 рублей, т.е. накопленная инфляция составила более 53% за это время. А это примерно 6,1% годовых без учета купонов, а с учетом купона - 8,6% годовых. Отметим, что инфляция в течение 5 лет из этого интервала держалась в диапазоне 3-5%. И доходность 8,6% выше средней доходности по вкладам за это время. При этом, этот инструмент гарантирует защиту от инфляции и своим держателям помог сохранить деньги весной 2022 года, и даже их немного приумножить. 🔸 Как считается будущая номинальная стоимость инфляционных ОФЗ 🔸 Номинал ежедневно индексируется на инфляцию с трехмесячным лагом. Т.е. в феврале 2023 года месячный прирост стоимости номинала будет равен месячной инфляции за ноябрь 2022 года, в марте - за декабрь 2022, а это 0,78%, а в апреле 2023 прирост будет на 0,84%. Не забываем про дополнительный купон 2,5% годовых от номинала. 🔸А как ведут себя инфляционные облигации в условиях глубоких просадок рынка?🔸 Давайте посмотрим на примере $SU52002RMFS1 🔍 см график На 16.02.22 года облигация продавалась за 95% от номинала. В пике провала в феврале ее стоимость опустилась до 86%. Потеря около 10%. Сколько потеряли акции и обычные ОФЗ с сопоставимым сроком? Далее после открытия торгов облигации почти сразу вернулись к своим 95%. А далее, в ожидании высокой инфляции в марте ушла в стоимости за отметку 100. А если мы берем легкие просадки рынка, то как правило данные облигации начинают расти в стоимости. Также облигации хорошо растут на инфляционных ожиданиях. 🔸Как использовать инфляционные облигации в защите портфеля и для чего еще их использовать?🔸 Ко мне временами обращаются знакомые не разбирающиеся в фондовом рынке, но имеющие намерения получить от государства свои 52000 в год вычета по ИИС. Как правило до этого они хранили денежные средства в депозитах и в наличной валюте. От слова акции у них на лице обычно читается испуг. И таким людям я рассказываю то, о чем поделился в сегодняшней публикации и собираю портфель наполовину из ОФЗ сроком 1-3 года, а вторую половину из ОФЗ привязанным к ставке RUONIA и инфляционным ОФЗ. По прошествии времени слышу только слова благодарности за то, что их портфель всегда понемногу растет выше ставок по вкладам, а государство еще выплачивает им бонус в виде 13% от внесений на ИИС. ☝️Я же использую данный инструмент как альтернативу кэшу. При просадках рынка продаю часть ОФЗ-ИН и покупаю на эти деньги акции. После восстановления возвращаю обратно. Сейчас у меня около 25% в инфляционных облигациях. Есть все выпуски, кроме 52001, т.к. по ним в августе уже будет погашен купон. Большая часть в $SU52004RMFS7 Еще это неплохой инструмент для накоплений для консервативных людей. Например, можно откладывать на крупные покупки. Следует понимать, что такой инструмент достаточно сложно назвать инвестиционным, это скорее инструмент для сбережений, немного опережающий инфляцию. #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новичкам $SU52003RMFS9

Сегодня с ощущением некоторого облегчения продал оставшиеся у меня длинные ОФЗ. И купил на них инфляционные. Итого инфляционных около 25% от портфеля. Теперь даже при снижении рынка мой портфель из облигаций будет идти в медленный рост. В общей структуре сейчас почти одинаковое количество $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 и $SU52004RMFS7 . Напомню, что держу этот инструмент как альтернативу денежным средствам на случай глубоких просадок рынка или появления интересных идей. Кстати, облигации $SU52004RMFS7 наконец-то появились в Тинькофф - по ним немного выше доходность.

Попутный ветер для инвесторов. На какие активы брать курс По данным Коммерсанта, в январе 2023 г. инвесторы вывели из паевых фондов почти 3 млрд руб. Отток в основном затронул облигации, при этом в акции, напротив, наблюдается приток. Разбираемся, о чем говорят тренды и какого курса придерживаться инвесторам. Что происходит Объяснение простое: в облигациях инвесторы хотят зафиксировать высокую прибыль за 2022 г. В то же время, многие акции остаются недооцененными, а их стоимость не восстановилась после обвала в начале прошлого года. Так что сейчас в акциях есть возможность заработать больше. Рост спроса на акции подтверждает тенденция роста индекса МосБиржи в начале каждой из последних 7 торговых недель. Ранее индекс покинул нисходящий тренд, тянувшийся с апреля прошлого года, теперь же был преодолен максимум ноября. В то же время, цикл снижения ключевой ставки ЦБ в значительной степени уже прошел — а значит, пространства для переоценки длинных облигаций становится меньше и акции могут стать более выигрышным вариантом. Восходящая тенденция пока набирает обороты, но уже сейчас инвесторы могут присоединиться к ней, увеличив долю акций в портфеле и снизив вес бондов. БКС🔈К каким бумагам присмотреться Среди акций в долгосрочной перспективе можно обратить внимание на наш топ-7: • Мечел-ао $MTLR (Покупать. Цель на год: 470 руб./ +266%) — высокие цены на уголь и снижение долговой нагрузки могут поддержать акции. • Магнит $MGNT (Покупать. Цель на год: 6 900 руб./ +46%) — компания выигрывает от консолидации продуктового ритейла, есть вероятность возвращения к дивидендам. • Яндекс $YNDX (Покупать. Цель на год: 3 500руб./ +68%) — основной бенефициар цифровизации в стране, однако есть риск изменения корпоративной структуры. • МТС $MTSS (Держать. Цель на год: 310 руб./ +18%) — стабильная и привлекательная дивидендная история, в долгосрочной перспективе возможен выход на IPO дочерних компаний. • Северсталь $CHMF (Покупать. Цель на год: 1 200 руб./ +16%) — рост экспортных цен на сталь на фоне стимулирования спроса в Китае может поддержать акции. Есть вероятность возобновления дивидендных выплат. • ММК $MAGN (Покупать. Цель на год: 45 руб./ +18%) — для компании позитивен рост экспортных цен. • Сбербанк-ао $SBER (Покупать. Цель на год: 240 руб./ +45%) — банк имеет стабильные фундаментальные характеристики. Оставлять облигации в портфеле? Да, но их доля может снижаться. Облигации служат защитным активом и все еще могут похвастаться хорошей доходностью. Вот на что стоит обратить внимание. • Валютные инвестиции без рисков. На рынке набирает обороты тренд на замещающие облигации. Номиналом таких бумаг выступают «токсичные» валюты — доллары, евро и фунты. Однако расчеты проходят в рублях, не подвергаясь риску блокировки средств. Доходность по таким валютным инструментам находится в диапазоне 5–9%, но может сократиться. Имеет смысл зафиксировать хорошую доходность уже сейчас. • Флоатеры как страховка от рисков. Облигации с плавающим купоном (флоатеры), который привязан к какой-то ставке, например, RUONIA. Это значит, цена практически не меняется, а купонные доходы будут примерно равны ключевой ставке. • Обгоняя инфляцию. Облигации с индексируемым номиналом, или ОФЗ-ИН, индексируются на размер инфляции с 3-месячным лагом, а купон выплачивается из расчета 2,5% от номинала. Таким образом, при любой инфляции эти бумаги дают доходность выше, чем официальный уровень роста потребительских цен. Для защиты от инфляции можно обратить внимание на выпуски: $SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 $SU52004RMFS7 *Не является иир _ _ _ _ _ _ 🎫Акция до 20к₽ за ИИС, и другие 🎁 от Тинькофф.подробнее👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheMoon/7b646c83-5626-4f5c-93eb-b6ecc76ef8d7