ЗАЩИТА ОТ ИНФЛЯЦИИ В ОБЛИГАЦИЯХ: ЛИНКЕРЫ
⏩️Продолжаем разбираться в защитных инструментах на фоне роста инфляции и ставки ЦБ.
Предыдущий пост о флоатерах👇
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Igor_future/0c907f9b-3def-4e10-8a32-5bf0ad18ac21?utm_source=share
📗 Линкеры ( англ. link — связь) – облигации с переменной номинальной стоимостью и фиксированным купоном. Номинал такой облигации меняется на величину инфляции.
🔅Номинал — это стоимость, по которой облигация выпускается и погашается.
Другими словами, при погашении, держатель линкера получает не просто номинал облигации, а номинал, увеличенный на столько же, на сколько выросли потребительские цены с момента покупки облигации инвестором. И плюс к этому дважды в год — 2,5% от этого увеличенного номинала.
🔶️ На практике:
Индексация происходит каждый месяц на основании статистики Росстата, но с задержкой в 3 месяца. Иначе говоря, текущие колебания не отобразятся сразу. Снижение таких бумаг может происходить в обратной ситуации при дефляции, либо в зависимости от настроения инвесторов, не смотря на высокую ликвидность. Посмотреть текущие показатели можно в графе "о выпуске" пункт "номинал". Рыночная цена вместе с тем может колебаться в большую или меньшую сторону.
На российском рынке линкеры представлены в государственных бумагах ОФЗ с приставкой ИН (индексируемый номинал) серии 52.
📳 Примеры:
$SU52001RMFS3 ОФЗ 52001 купон полугодовой 19.71р, погашение 16.08. 2023
$SU52002RMFS1 ОФЗ 52002 купон полугодовой 17.43р, погашение 02.02.2028
$SU52003RMFS9 ОФЗ 52003 купон полугодовой 15.83р, погашение 17.07.2030
$SU52004RMFS7 ОФЗ 52004 купон полугодовой 14.59р, погашение 17.03.2032
$SU52005RMFS4 ОФЗ 52005 купон полугодовой 17.69р, погашение 11.05.2033 (свежий выпуск)
➕️Плюсы
🔸️Страховка от инфляции
🔸️Низкий налог при продаже или погашении
🔸️Высокая ликвидность
➖️Минусы
🔸️Зависимость от инфляции
🔸️Низкая доходность
🔸️Невозможность рассчитать доходность
Таким образом, облигации с индексируемым номиналом считаются консервативным инструментом, который защищает от инфляции. Хорошо подходит тем, кто хочет сохранить капитал, а не преумножить. Используется в качестве диверсификации и подушки безопасности портфеля.
Спасибо, что дочитали до конца, держите 🌮
#облигации
#обучение
#новичкам
#новичкам2023
#хочу_в_дайджест
#учу_в_пульсе
#прояви_себя_в_пульсе