Форум об облигации Племзавод Пушкинское 001P-03

🐄 Молоко, мясо, два нетеля.   🔆 Сегодня хочу рассказать об одном занятном эмитенте – Племзавод «Пушкинское». В последние полгода он активно размещал облигационные выпуски и за короткое время привлек 600 млн рублей по ставкам 18-19%. Есть и флоатер с изюминкой. Стоит посмотреть, не в корову ли корм. Есть РСБУ за 2023 год, в котором:     🔴 Выручка снизилась на 5% до 877,7 млн рублей. Это объясняется отчасти выпадением статьи доходов по продажам нетелей стельных коров. Они пошли на заполнение собственной молочной фермы, которую построили на первый выпуск облигаций. При возобновлении продаж можно рассчитывать еще на 50 млн выручки в год. Также на привлеченные от размещения облигаций деньги компания строит два телятника и купила уборочный комбайн. Обещают снизить себестоимость, да и логично дальнейшее увеличение производственных показателей. 🔴 Сама себестоимость увеличилась на 6% в основном за счет увеличения заработной платы. 🔴 Это привело к тому, что Ебитда снизилась на 27% до 198 млн рублей 🔴 А чистая прибыль упала в 8 раз до 21.7 млн рублей. 🟢 При этом операционный денежный поток в положительной зоне на 47.8 млн. Все таки предприятие зарабатывает в сложившихся условиях. 🟣 Netdebt/ebitda 3,8х, ebitda/% 2,8х. Самое интересное здесь то, что Министерство с/х Нижегородской области компенсирует часть купона по облигациям в размере ставки ЦБ. Т.е. при ставке 16% компания лишь доплачивает 2% по принятым на себя обязательствам. Такая схема распространена пока только в Нижегородской области и для предприятий АПК занимать на фондовом рынке дешевле, чем кредитоваться в банках. В связи с такой программой субсидирования, высокие ставки и долговая нагрузка не является значимой проблемой для компании. Если только программу не свернут, но шансов на это не много.     У ПЗ Пушкинское есть 1️⃣ 5ти летний флоатер RU000A107LU4 с купоном ставка ЦБ + 3%. 2️⃣ 4х летний обыкновенный бонд RU000A107761 по ставке 18%. Но тут они рискуют, ведь при снижении ставок они будут платить все больше процентов по этому выпуску. 3️⃣ 5ти летний флоатер RU000A1080Y2 – та самая изюминка. Купон привязан к ставке ЦБ, но собран так, что со временем прибавка за риск растет от 2% до 5%. Это очень удобно – можно хеджировать себя от увеличения ставки ЦБ и одновременно компенсировать ее снижение.   💲 Крайнюю бумагу держим в облигационном портфеле в Личном Маклере. Ставьте 👍, если вам интересны посты об облигациях. #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе $RU000A107LU4 $RU000A107761 $RU000A1080Y2 #маклер

$SU26244RMFS2 $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 $RU000A107E81 $RU000A1080Y2 💥ЦБ НЕ ИСКЛЮЧАЕТ СОХРАНЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ НА НЫНЕШНЕМ УРОВНЕ ДО КОНЦА ГОДА ПРИ ТЕКУЩИХ ЗНАЧЕНИЯХ ИНФЛЯЦИИ — НАБИУЛЛИНА. 💥ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА: МЫ НЕ ИСКЛЮЧАЕМ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, НО ЭТОТ ВАРИАНТ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ БАЗОВЫМ. 💥ВЫСОКАЯ СТАВКА СОХРАНИТСЯ ДОЛЬШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ. 🔥Среднегодовое значение ключевой ставки повышено с 13.5-15.5% до 15-16% на этот год и с 8-10% до 10-12% на 2025г. 🔥Также немного увеличен прогноз инфляции на этот год: с 4-4.5% до 4.3-4.8%. 🔥Это означает, что ЦБ видит растущие инфляционные риски, но пока не готов повышать ставку. Однако намерен держать её на этом уровне дольше. Более того, ЦБ ясно сигнализирует, что снижения ставки в этом году вообще может не произойти. 🔥Риторика и сигналы жёсткие. Но это логично в свете выходящей статистики, которая показывает, что ситуация в экономике сильно отклонилась вверх от февральского прогноза ЦБ. 🔥ЦБ не указал в пресс-релизе, что будет рассматривать повышение ставки на ближайших заседаниях. А теперь итог от фермера🐖🐄: 1. Дно в длинных ОФЗ где то под нами. До него еще копать и копать. 2. Кто слушал мой бред и остался во флоатерах, наверняка, не проиграли💰. 3. Умные мужи с формулами, тетрадками, с выступлениями на форумах и с ноутами и рассказами: "Какой еще предлог придумает ЦБ, чтобы не снижать КС?" быстро расшнуровывают ботинки👞 4. Для меня ничего страшного не случилось. Движемся дальше: жду 2-3 хороших эмитентов ВВВ и выше с 3-5 летними выпусками с 19-м+ купоном. Много не пью, с дураками не связываюсь🤣 5. Продолжаю держать и сегодня даже на 300 тыс докупил флоатеров, пока были возле номинала. 6. Стала более интересна Пушка с обратной лесенкой🥩 Писал о ней сегодня. Не ИИР!!! Мысли и действия фермера на навозе🐏🐖🐄

$RU000A1080Y2 Добрый день🥃 Ставка купона: КС + от 2% до 5% 1 купон 18%. Купоны квартальные. 2-3 купон - КС + 2% 4-5 купон - КС + 2,25% 6-7 купон - КС + 2,5% 8-9 купон - КС + 2,75% 10-11 купон КС + 3% 12-13 купон КС + 3,25% 14 купон - КС + 3,5% 15 купон - КС + 3,75% 16 купон - КС + 4% 17 купон КС + 4,25%, 18 купон КС + 4,5%, 19 купон - КС + 4,75%, 20 купон - КС + 5% Ежели ЦБ в 15-00 твердо заявит (а в релизе уже было), что средняя КС за 2024 будет 15-16%, то как то ближе стала бумага к народу и симпатичнее🤭

$RU000A1080Y2 - отличный вариант для среднесрочного (3-5 лет) инвестирования. Ориентировочная годовая доходность (RUB) - 18.2 %. Тип купона - плавающий. Немного об эмитенте (ООО "Племзавод "Пушкинское"): - работает в сфере животновоства и производства мясной продукции; - на рынке с 2013 года; - компания осуществляет полный цикл производства от разведения скота и заготовки собственных кормов до выпуска колбасных и мясных изделий для продажи; - на территории предприятия активно применяются современные агротехнологии, что позволяет получать высокие урожаи и бережно относиться к плодородию почв; - предприятие применяет современные технологии содержания животных, которые позволяют динамично наращивать объемы производства; - кредитный рейтинг ВВВ- со стабильным прогнозном (НРА); - четыре выпуска облигаций на бирже. #облигации #deposit_account

$RU000A1080Y2 флоатер с квартальными купонами. Лесенка по купонам от КС+2% на первых до КС+5% на последних купонах, есть аммортизация с 2026 года, оферт нет. Взял, интересно посмотреть что получится из этой купонной лесенки. Сейчас торгуется ниже номинала.

$RU000A1080Y2 почему цена так сильно меняется?

$$RU000A1080Y2

🔥 Дайджест отчётностей в сегменте #вдо за 2023 год $RU000A1075D6 $RU000A106Y70 $RU000A104TG3 $RU000A1020W2 $RU000A105054 $RU000A103K20 $RU000A104Z89 $RU000A107PM2 $RU000A1080Y2 $RU000A107YT9 $RU000A106DJ6 $RU000A106U90 $RU000A106R79 Эмитенты продолжают публиковать отчётности по итогам года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. Отдельно добавили отчётности эмитентов, которые ещё не раскрыли отчётность на ЦРКИ, но опубликовали данные на ресурсе БФО (отчётности там не аудируемые) В таблице нет микрофинансовых, лизинговых и девелоперских компаний, т.к. по ним делаем отдельные отраслевые обзоры. ❗️Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента.

Мой облигационный портфель на 2 квартал. Часть 2/3 Вторая часть портфеля, это бумаги с плавающим купоном. Это еще 30% портфеля. Изменений почти нет, добавлены пару бумаг с высоким риском - $RU000A107LU4 и $RU000A1080Y2. Последняя с очень интересным купоном лесенкой, не мог пройти мимо и получить такой опыт. Ставка ЦБ+2% сверху, а потом еще +0,25% каждые два купона до 14го, а потом +0,25 каждый следующий. В итоге дойдет до ЦБ+5%. Это такой формат, когда и при росте и при падении ставки бумага будет интересной. Будь это более стабильная компания, положил бы в такую облигацию треть всего портфеля. Пока плавающий купон выглядит оправданнее, чем фиксированный. Инфляция стоит крепко на ногах. $RU000A1077V4$RU000A104TM1$RU000A107UW1$RU000A107ET1$RU000A1078S8$RU000A107TT9$RU000A107HR8#облигации

Пополнил ИИС на 200 000 в марте. Что купил? Тает снег, с каждым днём всё теплее и теплее, в том числе на душе, а значит можно потянуться, улыбнуться и пополнить ИИС. Собственно, именно это и было мной проделано. ИИС в этом году пополнен на целевую сумму, половину которой я внёс за январь и февраль, а оставшуюся половину в марте. В марте я, во-первых, получил налоговый вычет по ИИС, это 52 000. Также мне пришёл кэшбэк в размере 25 000, я подробнее описывал этот кейс в отдельном посте. По плану я также пополняю счета ежемесячно на 100 000, ну и решил добавить ещё 23 000 сверху, чтобы закрыть пополнение ИИС на этот год.  400 000 гарантируют максимальный налоговый вычет, который я получу через год. Как я писал в прошлый раз, было желание в марте увеличить пополнение, оно осуществилось. До конца года буду пополнять брокерский счёт. Базовый план предполагает пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 348 000 за 3 месяца. У меня есть план, и я его придерживаюсь: · Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Газпром и Сбер по 10% портфеля акций.  · Татнефть, Роснефть, Магнит, Газпром нефть и Яндекс по 5% портфеля акций. · ФосАгро, Северсталь, Алроса, Ростелеком, Интер РАО по 3% портфеля акций. · Далее — остальные акции суммарно на 10%. · Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%. · Облигации (40%), замещайки+юаньки (10%), ЗПИФн (10%) — 60% целевая доля всего прочего. Если коротко, то покупаю всё хорошее, а ничего плохого не покупаю. Март начался активно в плане размещения облигаций, поэтому большая часть покупок осталась за ними. Примерно половина суммы потрачена. 🛍 Что купил в первой половине марта? · Глоракс 001Р-02 $RU000A108132 — 10 облигаций (на размещении) · Пушкинское ПЗ 001Р-03 $RU000A1080Y2 — 5 облигаций (на размещении) · Славянск ЭКО 001H-03Y $RU000A1080Z9 — 2 юаневые облигации (на размещении) · Элемент Лизинг 001Р-07 $RU000A1080N5 — 10 облигаций (на размещении) · Агрофирма Рубеж $RU000A107YT9 — 3 облигации (на размещении дали 3 из 5) · ЛСР 001P-09 — 5 облигаций (пока в заявке на размещении) · ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 — 50 облигаций · Мечел-ап $MTLRP — 10 акций (это был святой рандом) Племзавод и Агрофирма — матёрые ВДО, при желании их покупать на показатели лучше не смотреть, так что я так и сделал. Глоракс и Элемент мне нравятся, их взял чуть больше. Собственно, про них были отдельные обзоры, как и про Славянск ЭКО, и про Мечел — единственные акции в этом флайте. Подробнее можно остановиться на ОФЗ, довольно нехарактерной для меня покупке. 💰 ОФЗ 26243 Минфин в марте провёл аукционы по размещению ОФЗ, в том числе и по ОФЗ 26243. Это длинный выпуск с погашением 19 мая 2038 года (14 лет). Доходность к погашению 13,17%. Кроме всего прочего, по интернетам расползаются слухи о том, что разворот ДКП сдвигается на более поздний срок. Этот выпуск (да и не только он) даёт сейчас максимальную доходность. Не смог пройти мимо него, посчитав, что пора. Текущая купонная доходность 12,22%, зато на 14 лет. Даже подумываю ещё купить. Считаю, что купонная доходность 12% и выше достаточно интересна, но кто знает, что нас ждёт в будущем. Также тут остаётся вариант продать их на снижении ставки ЦБ. 🛢 Славянск ЭКО Разместился с купоном 11% в юанях. Я думал, что слегка снизят, но всё прошло хорошо. Подробно про этот выпуск писал в отдельном посте. Валютная диверсификация — то, что никогда не помешает портфелю.  На данный момент у меня всего 5 юаневых облигаций, а также 3 замещающие. 💰 Близко к 3,5 млн Весь портфель постепенно приближается к отметке в 3,5 млн рублей. Возможно, до конца марта дорастёт до этой отметки, возможно, не осилит — там видно будет. Это уже посмотрим в ежемесячном отчёте. В планах на вторую половину марта: оставшаяся часть мартовского бюджета (около половины) пойдёт в большей степени на акции, но и облигации также буду смотреть, если будет что-то интересное на размещениях. #чтокупил

$RU000A1080Y2 добавила сегодня в свой портфель 💼 новый выпуск Купон 1: 18%, далее КС+премия (ежеквартальный): Купон 2-3: КС+2% Купон 4-5: КС+2,25% Купон 6-7: КС+2,5% Купон 8-9: КС+2,75% Купон 10-11: КС+3% Купон 12-13: КС+3,25% Купон 14: КС+3,5% Купон 15: КС+3,75% Купон 16: КС+4% Купон 17: КС+4,25% Купон 18: КС+4,5% Купон 19: КС+4,75% Купон 20: КС+5% Рейтинг НРА от 23.06.2023 🅱️🅱️🅱️➖. Есть амортизация с 10.09.2026 по 5-10% каждую выплату. Требуется «квал».Оферты нет. Не ИИР. Всем удачи 👍🍀😉

🔥 Коротко об итогах торгов на рынке облигаций за 14.03.2024 💛 Коротко о торгах на первичном рынке 14 марта новых стартовали два размещения: Пушкинское ПЗ 001Р-03 и Славянск ЭКО 001Р-03Y. $RU000A1080Y2 Выпуск пятилетних облигаций Пушкинское ПЗ 001Р-03 объемом 200 млн рублей был размещен на 44,95% (89 млн 907 тыс. рублей). $RU000A1080Z9 Двухлетний выпуск облигаций Славянск ЭКО 001Р-03Y объемом 400 млн юаней был размещен на 16,83% (67 млн 312 тыс. юаней). 💛Коротко о торгах на первичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 399 выпускам составил 890,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,15%.

$RU000A1080Y2 добавили флоатер с "лесенкой" ООО "Племзавод "Пушкинское" 001Р-03. Купон 1: 18%, далее КС+премия (ежеквартальный): Купон 2-3: КС+2% Купон 4-5: КС+2,25% Купон 6-7: КС+2,5% Купон 8-9: КС+2,75% Купон 10-11: КС+3% Купон 12-13: КС+3,25% Купон 14: КС+3,5% Купон 15: КС+3,75% Купон 16: КС+4% Купон 17: КС+4,25% Купон 18: КС+4,5% Купон 19: КС+4,75% Купон 20: КС+5% Рейтинг НРА от 23.06.2023 🅱️🅱️🅱️➖. Есть амортизация с 10.09.2026 по 5-10% каждую выплату. Требуется "квал".Оферты нет. Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A1080Y2 Прошлые выпуски: $RU000A107761 $RU000A107LU4 $RU000A104JF6

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣4️⃣🔸0️⃣3️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🫨 Доброе утро, дамы и господа! Утренний пост - всегда к интересному дню, ведь новые размещения это любопытно, как минимум! Другой вопрос, попадет ли кто-то из героев в портфель - вот тут повод для дискуссий :) ✅ Пара бумаг сегодня начнут торговаться после обеда: 1️⃣ ПЛЕМЗАВОД ПУШКИНСКОЕ 001Р-03 (🅱️🅱️🅱️➖) 🔢 Тикер: $RU000A1080Y2 🔸 Переменный купон, значение привязано к КС 🔸 Процент премии к ключевой ставке со временем увеличивается! 🔸 Выпуск для квалов Новинка сезона, друзья! Бумаг, которые предлагали бы увеличение премии к ключевой ставке со временем на рынке нет, но так ли это интересно? Понятно лишь то, что ничего непонятно, ибо прогнозы по ставке - дело неблагодарное. Безусловно, в какой-то момент выпуск будет интереснее коллег по цеху, но на старте достаточно тривиальная история. Более того, по размеру премии новинка догонит предыдущий выпуск компании только к середине третьего года торгов (у выпуска 001Р-02 $RU000A107LU4 купон считается как КС+3%). Собственно, к этому моменту и посмотрим, а пока дефицитный кэш подержу в другом месте :) Напомню, что эмитент представляет собой агрохозяйственный комплекс, расположенный в Нижегородской области. ____ 2️⃣ СЛАВЯНСК ЭКО 001Р-03Y (🅱️🅱️🅱️) 🔢 Тикер: $RU000A1080Z9 🔸 Выпуск в китайских юанях Данная бумага тоже является в своем роде экспериментальной - подобного купона даже близко на рынке юаневых бумаг нет. Кстати, на днях узнал, что к ним применяется термин "панда-бонды", весьма символично. Сказать могу лишь одно - бизнес по производству и реализации нефтепродуктов находится на юге России, а данный регион последние пару лет частенько подвержен внешним воздействиям с непредсказуемым результатом. Если такая ставка купона для вас является достаточной премией за риск - добро пожаловать, а у меня юаней нет, и в сомнениях мучаться не пришлось :) ____ ❇️ На первичке сегодня единственный гость - пожалуйста, перед принятием решения об участии в первичке ознакомьтесь со ставками купона в течение срока обращения, момент важный. Картинку обязательно прикреплю. ▶️ ЕВРОТРАНС 002Р-01 (🅰️➖) 🔸 Ориентир ставки: лесенка с 17 до 13,5% (и она вряд ли изменится) 🔸 Объем - 2 миллиарда рублей 🔸 Начало торгов - 19 марта ____ 🥳 Осталось отправить в ваш адрес наилучшие пожелания, что и делаю с превеликим удовольствием! Отличного дня и настроения, друзья :) #облигации #новые_размещения

⚡📣 ДОБАВИЛИ НОВИНКУ ❗ ✅ ПЗ Пушкинское 001Р-03 🔍 $RU000A1080Y2 🧾 Тип купона: 🌊🛟 Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + от 2% до 5% 🔸 1 купон 18% 🔸 2-3 купон - КС + 2% 🔸 4-5 купон - КС + 2,25% 🔸 6-7 купон - КС + 2,5% 🔸 8-9 купон - КС + 2,75% 🔸10-11 купон КС + 3% 🔸12-13 купон КС + 3,25% 🔸14 купон - КС + 3,5% 🔸15 купон - КС + 3,75% 🔸16 купон - КС + 4% 🔸17 купон КС + 4,25%, 🔸18 купон КС + 4,5%, 🔸19 купон - КС + 4,75%, 🔸20 купон - КС + 5% 🗓️ Выплаты: 4️⃣ Ежеквартально 💯 Номинал: 1000 ₽ 🔙 Амортизация: ➕ Да 🅿️©️ Оферта (put/call): ➖ Нет 🚨 Статус "Квал": ❗ Да 🆎 Рейтинг: ВВВ- 📆 Дата размещения: 14.03.2024 🕔 Срок: 5 лет ООО Племзавод "Пушкинское" - региональное сельскохозяйственное предприятие. Специализируется на племенном и молочном животноводстве, а также растениеводстве, включающем выращивание зерна и семеноводство, в том числе элитных семян. Предприятие осуществляет полный цикл производства от разведения скота и заготовки собственных кормов до выпуска колбасных и мясных изделий для продажи. Зарегистрировано в 2013 году. Находится в Нижегородской области.

📢 БЛИЖАЙШИЕ ВЫПУСКИ ОБЛИГАЦИЙ❗ ✅ Эмитент: ЭЛЕМЕНТ ЛИЗИНГ 📑 Выпуск: 001Р-07 🔍 $RU000A1080N5 🧾 Тип купона: ✔️ Постоянный 🪙 Ставка купона: 15,75% 🗓️ Выплаты: 1️⃣2️⃣ Ежемесячно 💯 Номинал: 1000 ₽ 🔙 Амортизация: ➕ Да 🅿️©️ Оферта (put/call): ➖ Нет 🚨 Статус "квал": ❌ Нет 🆎 Рейтинг: А 📆 Дата размещения: 13.03.2024 🕑 Срок: 2 года ✅ Эмитент: ПЛЕМЗАВОД ПУШКИНСКОЕ 📑 Выпуск: 001Р-03 🔍 $RU000A1080Y2 🧾 Тип купона: 🌊🛟 Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + от 2% до 5% 🔸 1 купон 18% 🔸 2-3 купон - КС + 2% 🔸 4-5 купон - КС + 2,25% 🔸 6-7 купон - КС + 2,5% 🔸 8-9 купон - КС + 2,75% 🔸10-11 купон КС + 3% 🔸12-13 купон КС + 3,25% 🔸14 купон - КС + 3,5% 🔸15 купон - КС + 3,75% 🔸16 купон - КС + 4% 🔸17 купон КС + 4,25%, 🔸18 купон КС + 4,5%, 🔸19 купон - КС + 4,75%, 🔸20 купон - КС + 5% 🗓️ Выплаты: 4️⃣ Ежеквартально 💯 Номинал: 1000 ₽ 🔙 Амортизация: ➕ Да 🅿️©️ Оферта (put/call): ➖ Нет 🚨 Статус "квал": ❗ Да 🆎 Рейтинг: ВВВ- 📆 Дата размещения: 14.03.2024 🕔 Срок: 5 лет