Про облигацию Агрофирма Рубеж 001Р-02

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Агрофирма "Рубеж" (за 2023 г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A107YT9 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,16 (норма >1) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,28 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,53 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент капитализации 2,37 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,33) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,3 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,59 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=25,7 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась на 4%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~1,2 млрд.₽, по менее срочным ~1,6 млрд.₽. Возможны трудности при погашении ТКО. Практически вся "оборотка" компании представлена запасами (83% от ОА), которые растут из года в год (44% прибавили в этом году, порядка 70% в прошлом). Показатели абсолютной и промежуточной ликвидности очень слабые, стабильно слабые который год. В принципе, вся эта картина была видна, когда я разбирал 3-й квартал при размещении очередного выпуска эмиссией 500 млн.₽, а по итогам года усугубилась. Собственный капитал уменьшился на 5% (-), долгосрочные обязательства выросли на 4% (-), краткосрочные прибавили 64% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,37 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 39% (-). Что по финансовым результатам? Выручка сминусовала 6% (третий год топчется +- на месте), себестоимость же, наоборот, подросла и обогнала выручку (то есть имеет место валовый убыток (-97) млн.₽), и в итоге сгенерирован чистый убыток (-103) млн.₽. (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 2053 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): (-103) млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Не забудьте подписаться на все обзоры эмитентов корпоративных, ВДО облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Начал формировать позу в конторе Ойл ресурс групп $RU000A108B83 Рейтинг ВВ, срок обращения три года, купон лесенка - первый год 21%, далее 19% и 17%. Без оферт и досрочного погашения. Квал не нужен. Взял 85 бумаг по цене 1001 руб. Далее доберу до 100 штук. Вчера был ажиотаж, решил выждать. Сделал выбор в пользу этого эмитента, хотя до этого смотрел на контору животноводов Рубеж $RU000A107YT9 Долго скроллил ленту обоих шарашек. Про Рубеж знающие люди говорят плохой отчет для дебюта. Плюс цена улетела до 1014. Дороговато. Но и у Ойла тоже не все гладко. Хотя конечно хочется положить надолго и спокойно получать профит особо не задумываясь о необходимости контроля за ситуацией. Ведь Рубеж по старообрядчечки предлагает фикс купон на пять лет. Можно сидеть в дремучем лесу и отринув мирское ежеквартально брать боярскую доходность двумя перстами, а не как сейчас щепотью черпать и оглядываться на новостную суету. Однако буду держать Рубеж в поле зрения. Если цена припадет до разумного, может и возьму. Засим прощаюся, челом бью да удачи и здравия честному люду облигационному желаю! Не ИИР

Продал позу в АПРИ Флай Плэнинг $RU000A106WZ2 Зафиксировал небольшой плюс в 0.5%, и НКД в придачу. Ранее по эмитенту получил два купона. Рейтинг конторы ВВ. Квал не нужен. Купон 21%, ежеквартальный, известен до конца 2024 года. Насколько я понимаю, знающие люди называют это Пут оферта. И именно эта деталь меня очень смущала. Не люблю и побаиваюсь уравнений с неизвестными. Взамен заскочил на недавно появившуюся в каталоге Тинька - АСВ, вып. 2 $RU000A1089L0 РейтингВВ+. Нужен квал. Срок три года. Купон 20%, фиксированный, известный до конца срока обращения, ежеквартальный. Аммортизация в наличии. Брал по 1001 рупию за бумагу. Но хоть озвучил ранее, что напрягает неизвестность, продолжаю держать еще три шарашки с купонами объявленными только до конца 2024. Уж больно доходность привлекательна. Засматриваюсь на контору Агрофирма Рубеж $RU000A107YT9 Рейтинг ВВ, квал не нужен. Купон 18,5% на целых пять лет. Манит он меня. Если до зарплаты будет мариноваться на уровне 1010-1013 - начну формировать позицию. Из неинтересного - зафиксил убыток 2.4% в ГТМ. (Брал один лот, не очень обидно). Чет стремно перед коррекцией. Там и без меня куча народу с ума сходит. А ММ в эмитенте ну реально измором берет. Видимо денег нет стопы выбить. Или ждет сигнала какого то. Русгидру продолжаю удерживать. Всем позитива и добра!! Не ИИР.