Форум об облигации АйДи Коллект выпуск 6

🌋Ну вот и закончился 5️⃣ месяц моего пути в мир облигаций. 🔹Подведем апрельские итоги стратегии:3️⃣3️⃣3️⃣рубля,каждый день на облигации+если появляется лишний 💰стараюсь закидывать на ИИС. 🔹Портфель состоит исключительно из облигаций,где купонные выплаты поступают ежемесячно. 🎯Основные цели на этот год:6500➕рублей ежемесячно купонами и перескочить планку в 500 тыс.рублей,капитал портфеля🎯 💼Портфель: 369700 рублей 🔹Пополнения: 12000 рублей 🔹Купоны: 4700 рублей 🔹Проценты с вклада: 3500 рублей ➕Еще в свой портфель включил инвесткопилку,(округление трат,кэшбэк,проценты на остаток,регулярный перевод-50 р/день)это как никак тоже инвестиции) Инвесткопилка,выбрал TMON(фонд «Тинькофф Денежный рынок»,с доходностью близкой к ключевой ставке)в Тинькофф инвестициях недоступен,только через копилку: 13500 рублей 📁Часть эмитентов моего портфеля: Айди Коллект: $RU000A107C34 ГК Самолет: $RU000A107RZ0 ФПК Гарант-Инвест: $RU000A107TR3 Евротранс: $RU000A1082G5 Новые технологии: $RU000A1082W2 Аполлакс спейс: $RU000A1089A3 Гидромашсервис: $RU000A1089G0 Глоракс: $RU000A108132 Эр-телеком холдинг: $RU000A1087A7 Синара: $RU000A1082Y8 ИЛС: $RU000A107BH2 Ойл Ресурс Групп: $RU000A108B83 Ресо лизинг: $RU000A108C74 P.S. Двигаемся дальше🤘 #загашник_тре8ора

$TMOS интересно получается. Я думал, что сейчас, в период высокой ставки, покупать облиги выгоднее, чем акции. И в последние месяцы тарил только их: ВДО с хорошим рейтингом типа $RU000A107EE3, $RU000A107C34, $RU000A106RB3, $RU000A107BD1 Осенью прошлого года на копейки у разных брокеров купил TMOS, поиграться. Купленные в конце сентября паи дали +20% годовых прироста, а купленные в конце октября +18%. Сопоставимо с облигами рейтинга ВВВ, но при меньшем риске. Задумался

НОВОСТИ 🔸️Уровень недельной инфляции составил 0,08% - Росстат; 🔸️Ключевая ставка ЦБ на конец года составит 13% - Сбербанк; 🔸️Инфляция снизится до 4% только к декабрю 2025 года - Минэк; 🔸️Прогноз ВВП улучшился с 2,3% до 2,8% - Минэк; 🔸️Прогноз по ключевой ставке на год повышен с 13,5-15,5% до 15-16% - Центробанк; 🔸️18 мая в Москве пройдет форум АВО для частных инвесторов «II Ярмарка эмитентов»; 🔸️ $RU000A107C34 Московская биржа зарегистрировала 3х летние облигации АйДи Коллект объемом 500 млн рублей; 🔸️ $RU000A1037C8 Московская биржа зарегистрировала 3,5х летние облигации Урожай объемом 450 млн рублей; 🔸️ $RU000A104SJ9 Московская биржа зарегистрировала 3,5х летние облигации МФК Быстроденьги объемом 500 млн рублей; 🔸️‼️Киви финанс допустила дефолт по облигациям $RU000A107548 серии 001Р-02 после просрочки исполнения обязательств по оферте; 🔸️ЕнисейАгроСоюз установил ставку 2ого купона облигаций $RU000A107R29 серии 001Р-01 на уровне 20%; 🔸️МФК Джой Мани установила ставку 2ого купона облигаций $RU000A108462 серии 001Р-02 на уровне 22%; 🔸️Пионер-Лизинг установил ставку 25ого купона облигаций $RU000A104V00 серии 01 на уровне 22,27%; 🔸️Эксперт РА повысило кредитный рейтинг облигаций Светофор Групп $RU000A1020W2 до уровня BB+ со стабильным прогнозом; 🔸️НРА подтвердило кредитный рейтинг облигаций ФПК Гарант-Инвест $RU000A107TR3 на уровне BBB изменив прогноз на позитивный; 🔸️АКРА повысило кредитный рейтинг облигаций Ред Софт $RU000A106CR1 до уровня BBB- с позитивным прогнозом. #новости #облигации #инвестиции #вдо #пульс #прояви_себя_в_пульсе

👋 Дорогие инвесторы и партнеры! На мероприятии 24-го апреля мы поделились результатами IDF Eurasia и входящих в группу компаний — Свой Банк, Moneyman, Platiza, ID Collect за 2023 год, нашими планами на будущее, а также обсудили прогнозы и тренды финансового сектора. Ваши вопросы сделали этот вебинар интересным и полезным для всех участников. Мы очень ценим ваше внимание и надеемся увидеться в следующий раз! Запись трансляции вы можете посмотреть по ссылке: https://youtu.be/jcKhK3K5lq0?si=2-lwpgCSOj-lI-hk&t=1 А презентацию на сайте: https://idfeurasia.com/files/itogi_raboty_idf_eurasia_za_2023_god.pdf Выпуски группы IDF Eurasia: $RU000A103HG0 $RU000A104JV3 $RU000A1065M8 $RU000A107C34 $RU000A103PS8 {$RU000A103406}

Главное на рынке облигаций на 27.04.2024 🚘 «Автоотдел» сегодня начинает размещать пятилетние облигации серии БО-01 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00149-L. Ставка купонов установлена на уровне 18,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрен call-опцион. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A1082G5 $RU000A105PP9 🚛 ПАО «Евротранс» (развивает сеть АЗС под брендом «Трасса») 2 мая начнет размещение семилетних «зеленых» облигаций объемом 800 млн рублей. Ставки 1-12-го купонов установлены на уровне 17% годовых, 13-18-го купонов — 16,5% годовых, 19-24-го купонов — 16% годовых, 25-36-го купонов — 15,5% годовых, 37-48-го купонов — 15% годовых, 49-60-го купонов — 14,5% годовых, 61-77-го купонов — 14% годовых, 78-84-го купонов — 13,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Сбор заявок прошел 25 апреля. Бумаги доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Организаторы — Газпромбанк и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — А-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. В обращении находится четыре выпуска облигаций компании общим объемом 13 млрд рублей. 🏰 Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «Холдинг Эр-Би-Ай» серии 001Р. Регистрационный номер — 4-00125-L-001P-02E. Параметры программы пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ruBBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A107C34$RU000A104JV3 🗃 ПКО «АйДи Коллект» утвердила размещение трехлетних облигаций серии 07 объемом 500 млн рублей. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны, а также возможность call-опциона. Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A107548 🐦 Компания «КИВИ Финанс» допустила дефолт по выпуску серии 001Р-02, сообщил представитель владельцев облигаций эмитента — ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез». Компания не смогла исполнить обязательства по приобретению бумаг по оферте. Размер неисполненных обязательств по выплате номинальной стоимости бондов составляет 8,17 млрд рублей, по выплате НКД — 308,2 млн рублей. 📊 «НФК-Структурные инвестиции» («НФК-СИ») установила ставку 16-го купона облигаций серии 001П-02 на уровне 21% годовых. $RU000A107R29 🐔 «ЕнисейАгроСоюз» установил ставку 2-го купона облигаций серии 001Р-01 на уровне 20% годовых. $RU000A108C58 🚙 «Элемент лизинг» завершил размещение трехлетних облигаций серии 001Р-08 объемом 3 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы — Газпромбанк, Россельхозбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». $RU000A108CC9 💵 ПКО «Первое клиентское бюро» (ПКБ) завершила размещение трехлетних облигаций серии 001Р-04 объемом 2 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По займу предусмотрена амортизация: начиная с 7-го купонного периода будет погашаться по 16,6% от номинала, еще 17% от номинала — в дату окончания 12-го купона. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид».

Ежемесячный отчет: Доход: +125.000 Купоны: 154.300 (как и было посчитано ранее) Пополнения: 840.000 Итого: +965.000 к стоимости портфеля. Портфель продолжает испытывать давление из-за просадки по офз. Продолжаю увеличивать позицию в $SU26238RMFS4 на купонный доход и личные до внесения денежных средств. P.S напоминаю, минимальная сумма пополнений в моем двадцатилетнем плане 400.000 в месяц. Очень радует, что иду с опережением графика. Все купоны получены: $RU000A106Z38 492*38.39=18.893 $RU000A106HB4 1128*29.42=33.186 $RU000A107C34 334*14.79=4940 $RU000A106UW3 1077*11.26=12.127 $RU000A107RZ0 400*12.12=4848 $RU000A106ZU6 441*42.88=18.910 $RU000A1070X5 501*13.56=6.794 $RU000A107EC7 200*14.1=2820 $RU000A105PP9 1159*11.1=12.865 $RU000A104ZK2 265*30.79=8.159 $RU000A1066A1 1173*26.43=31.002 #офз #облигации #купоны #стратегия #fire #пульс #пульс_оцени #новичкам

$RU000A107C34 и что такое случилось?

Выложу карты на стол, как говорится. Купонный доход в этом месяце на Тинькоффском портфеле перевалил за 250 тыс рублей - личный рекорд (еще есть два других брокера, там тоже капают купоны, но сейчас речь именно о Тинькофф-инвестициях): На купоны докупил любимый Фордевинд $RU000A108AK6, Айди Коллект $RU000A107C34, хайтек-интеграция (флоатер) $RU000A104TM1 и СибАвтоТранс $RU000A107KV4 - по нему хорошая цена сейчас, учитывая длину выпуска и фиксированный купон 19%. На понижении КС будет сильно расти по телу. Также зашел в недавно разместившийся Балтийский лизинг $RU000A108777 - флоатер по номиналу, доступ для всех, купон рассчитывается как КС+2.3%. Отличный вариант среди флоатеров! Из акций традиционно для себя докупил Магнит $MGNT, ФосАгро $PHOR, Транснефть $TRNFP, Татнефть $TATNP, Самолет $SMLT и МТС $MTSS . Тут нужно сделать пометку, что другие акции у меня закуплены по-максимуму исходя из моего утвержденного риск-профиля конкретно для данного портфеля. В целом на акции выделяю 20%, а 80% держу в облигациях (легендарная стратегия 80/20 😅👌). Так как биржа у меня в первую очередь для сохранения капитала и консервативного обгона инфляции, без повышенных рисков, связанных с волатильностью акций российского фондового рынка (тяжело прогнозируется, слишком много рандома и переменных, в т.ч. черных лебедей), естественно никакие плечи я не использую: это «харам» 🫡 Как говорится: кроилово ведет к попадалову, или «жадность порождает бедность». А для меня основной постулат: на бирже главное не заработать, главное - не потерять. Иначе зачем мне биржа? Потерять я могу и в своем бизнесе 😂

Облигации №1 (обновлённая таблица с рейтингами и датами) Аналитика по моим облигациям (ВДО) . Легенда: 1) Синий - для переменных значений не зависящих от меня; 2) Зелёный - постоянные значения; 3) Тёмно-зелёный - постоянные формулы; 4) Жёлтый - для переменных значений зависящих от меня; 5) Красным - выделены эмитенты (бумаги) с повышенным риском или низкой прибылью. 6) Оранжевым - выделены эмитенты которые я не продаю, но и новых не покупаю; 7) Остальные цвета меняются в зависимости от размера показателя - красный меньше или раньше. Салатовый - выше или позже. Если данный материал вас заинтересовал - обращайтесь. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $RU000A106TJ2 $RU000A1070X5 $RU000A107YT9 $RU000A107C34 $RU000A107M32 $RU000A106Y70 $RU000A106631 $RU000A107217 $RU000A107AW3 $RU000A107QM0 $RU000A107TB7 $RU000A107UU5 $RU000A107RZ0 #облигации #bonds #вдо #бонды #купоны #долгосрок #пассивныйдоход #новичкам2024

АйДи Коллект – обзор годового отчета за 2023 Эмитент входит в международную группу IDF вместе с более известным Мани Меном. АйДи не так давно закончил размещение большого выпуска $RU000A107C34 облигаций на 2,5 млрд. руб. с пристойной доходностью и минимальным лотом 1,4 млн. руб. на первичке. Выпуск ушел в свободное плавание и наконец-то получил шанс на хотя бы небольшой апсайд. Самое время оценить, насколько он подходит долгосрочным инвесторам, и спокойно ли можно держать АйДи Коллект в холд. Аудитор годового отчета – Финэкспертиза 🔝 Основные финансовые результаты 2023: 🟢 Выручка: 7 508 млн. (🚀 х2 к 2022 г.) 🟢 EBITDA: 4 745 млн. (🔼 44%) 🟢 Рентабельность по EBITDA: 63% (в 2022 было 87%) 🟢 Чистая прибыль 2 975 млн. (🚀 х2,2) 🟢 Денежный поток от основных операций: -3 984 млн. (🔼 67%) Рост портфеля выкупленных займов за период составил 5 998 млн. (+81%). Соответственно, чистый денежный поток от операций до вложений в увеличение портфеля я оцениваю на уровне +2 014 млн., что примерно в 2 раза ниже EBITDA, но тоже немало. Остаток кэша – 818 млн. 🟡 Финансовый долг: 12 191 млн. (🔺 +82%), краткосрочный долг - 37% Рост бизнеса крайне бурный на внушительных (для ВДО) оборотах. Эффективность бизнеса крайне высокая. Денежный поток от операций до увеличения портфеля тоже положительный. Все бы отлично, но долг растет быстрее EBITDA. В чем секрет? Дело в том, что компания направила в дивиденды почти 1,3 млрд. руб., что составляет ~70% чистой прибыли прошлого года. С учетом того, что денежный поток от операций ниже прибыли, получается, что эмитент направляет примерно все живые деньги, которые генерирует бизнес, на дивиденды. А весь рост (покупка новых долгов) производится за счет роста долговой нагрузки.   Примерно это мы и видим в балансе – портфель выкупленной по договорам цессии просрочки вырос за год на 6 млрд., и вместе с ним долг вырос на 5,5 млрд., не смотря на высокую чистую прибыль и положительный денежный поток от операций. Все это подводит к выводу, что эмитент, фактически, не генерирует собственный капитал. При текущей рентабельности бизнес модель это позволяет, но выглядит тревожно, когда собственник выгребает из компании примерно весь свободный денежный поток, набирая при этом долги.   Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🔴>2): 🔺 3,45 Чистый долг / EBITDA LTM (🟢<2,5): 🔺 2,4 ICR – покрытие процентов (🟡 от 1,5 до 3): 🔻 2,88 Коэффициент текущей ликвидности (🟢>2): 2,99 Так и есть, долговая нагрузка растет по всем параметрам к 2022 году, собственного капитала в бизнесе уже откровенно мало, коэффициент покрытия процентов ушел в желтую зону. Такая «доилка» даже из самого эффективного бизнеса со временем сделает рефинансозависимую компанию. Добавить сюда можно, что портфель приобретенных долгов покрывает чистый долг с коэффициентом всего лишь х1,18. Но долговой портфель выкупленной просрочки же не собирается на 100%. В этом плане встает большой вопрос по дальнейшему росту бизнеса, финансовой модели и дивидендах. За фасадом больших прибылей и космических рентабельностей прячется куда более хрупкая бизнес-модель. Кредитный рейтинг и скоринг: ✅ ruBB+ от Эксперт РА, подтвержден 28.08.23, стабильный ✅ Скоринг Интерфакса B- по отчету за 30.09.2023 г. Странно! Я проблемы вижу, но не на B-   А теперь возвращаемся к вопросу, можно ли это держать АйДи инвесторам в холд. Сейчас можно: ликвидность хорошая, обслуживание долга вопросов не вызывает – проценты пока спокойно покрываются прибылью и денежным потоком. Но хотя бы с частотой раз в год надо следить за долговой нагрузкой, дивидендами и уровнем собственного капитала в бизнесе. За 1-2 года с такой финансовой моделью кредитное качество может резко упасть. Более ранние выпуски эмитента торгуются с ограничением только для квалов: $RU000A103HG0 $RU000A104JV3 $RU000A1065M8 $RU000A106XT3 $RU000A1071Z8   Другие мои обзоры ищите в Пульсе по тэгу #ОбзорВДО или #облигации #вдо и #corpbonds #прояви_себя_в_пульсе