Форум об облигации КОНТРОЛ лизинг выпуск 1

Главное на рынке облигаций на 15.04.2024 $ZAYM 💸 МФК «Займер» в ходе IPO привлекла 3,5 млрд рублей. Цена размещения составила 235 рублей (диапазон был установлен на уровне в 235-270 рублей). Доля акций в свободном обращении (free-float) составляет около 15%. В рамках IPO было подано около 60 тыс. заявок от частных и институциональных инвесторов. Торги акциями на Московской бирже начались 12 апреля. $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 📉 Московская биржа зарегистрировала облигации МФК «Фордевинд» серии 001P-04 со сроком обращения 3,5 года и объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00616-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Компания планирует начать размещение 18 апреля. Бумаги предназначены только для квалифицированных инвесторов. Ориентир ставки купона на первый год обращения — 20,75% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A106UB7 🛢 «Ойл Ресурс Групп» (ключевой актив УК «ОРГ») 22 апреля начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 21% годовых, 13-24-го купонов — 19% годовых, 25-36-го купонов — 17% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Финам». Кредитный рейтинг эмитента — BВ|ru| со стабильным прогнозом от НРА. $RU000A1080N5 🚙 «Элемент лизинг» 23 апреля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-08 объемом не менее 1,5 млрд рублей. Выпуск будет доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Ориентир ставки купона — не выше 16,25% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Техразмещение запланировано на 26 апреля. Организаторы — Газпромбанк, Россельхозбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruА со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A107548 🐦 Компания «КИВИ Финанс» допустила техдефолт по оферте по выпуску облигаций серии 001Р-02. Размер неисполненных обязательств по предъявленным к выкупу облигациям составил 8,17 млрд рублей, а также 308,2 млн рублей — по выплате НКД на дату приобретения. При этом эмитент приобрел бумаги на 141,9 млн рублей. $RU000A106T85 🛻 «Контрол лизинг» перенесло с 12 на 19 апреля сбор заявок на пятилетние облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 18,5% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску, начиная с 13-го купона, предусмотрена амортизация. Техразмещение запланировано на 24 апреля. Организатор — ИБ «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ с позитивным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A104EP6 ⚙️ «Эксперт РА» повысил рейтинг кредитоспособности «Новосибирского завода резки металла» (НЗРМ) до уровня ruBB со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. $WUSH $RU000A106HB4 🛴 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ВУШ и его облигаций на уровне А-(RU), изменив прогноз со «стабильного» на «позитивный». $RU000A107U40 🏭 НКР подтвердило кредитный рейтинг «Завод КриалЭнергоСтрой» («Завод КЭС») на уровне BB-.ru, прогноз изменен со «стабильного» на «позитивный». $RU000A1089G0 🛢 «Гидромашсервис» завершил размещение десятилетних облигаций серии 001Р-02 с офертой через три года объемом 3 млрд рублей за один день торгов. Ставка 1-36-го купонов установлена на уровне 15,25% годовых. Купоны ежемесячные. Организаторы — Московский кредитный банк, «ВТБ капитал трейдинг» и Совкомбанк. $RU000A1089J4 🖥 «Селектел» завершил размещение двухлетних облигаций серии 001P-04R объемом 4 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 15% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Организатор — Газпромбанк. «Эксперт РА» 12 апреля присвоил кредитный рейтинг облигациям эмитента серии 001Р-04R на уровне ruAА-. продолжение⬇️

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🚗 Интерлизинг: A-, купон до 16,25% ежемес. (YTM~17,4%), 3 года, 3 млрд. Почти близнец своего предыдущего седьмого выпуска $RU000A1077X0 – та же длина, периодичность купона и амортизация со 2го года. До анонса этого выпуска 7й торговался ближе к 101%, да и сейчас остался выше номинала. В восьмом купон на старте чуть выше – и в таком виде выглядит интересно Но запас совсем небольшой, снижение даже до 16% – уже не айс (при прочих равных каждый следующий выпуск серии обычно торгуется ниже предыдущего, плюс рядом до сих пор дораздают Бруснику $RU000A107UU5, она покороче, но и подешевле). И еще это размещение будет в Тиньке – а там легко могут укатать и ниже 16-ти. Примечательно, что летний 6й выпуск $RU000A106SF2 сравнимой дюрации торгуется с гораздо более высокой YTM. Тем, кто планирует держать до погашения – есть смысл посмотреть именно на него 🏢 ДАРС Девелопмент: BBB-, купон до 18% квартальн. (YTM~19%), 2 года, 1 млрд. Основной фишкой ДАРСа ранее была невысокая по меркам застроев долговая нагрузка: «долг/EBITDA по итогам 2022 и прогнозно на 2023 останется в пределах 2,5х». Так ли это сейчас – мы не знаем, МСФО за 2023 год нам пока не показали, остается только доверять расчетам Эксперт РА. И есть еще презентация самого ДАРСа, там говорят о выросшей выручке с прибылью, а долг/EBITDA и вовсе «творчески» пересчитан до 0.3х Выпуск даже с 18% не лидирует в рейтинговой группе, но есть небольшая премия к своему $RU000A106UM4 и другим застройщикам (Глоракс, Легенда), которая растает при снижении купона до ~17,5%. И есть пример свежего Глоракса $RU000A108132, тоже 2-летнего, он поставил купон 17,25% и торгуется слегка под номиналом Куда-то в этот диапазон ДАРС, видимо, и целит. Спекулятивно даже по 18% большого интереса не вижу. Инвестиционно – с учетом вероятно хорошего (но пока не подтвержденного отчетом) кредитного качества рассмотреть можно, но если на сборе начнут снижать купон – наверняка выгоднее будет взять со вторички 🚙 Балтийский Лизинг: A+/AA-, флоатер КС+250, ежемес. купон, 3 года, 3 млрд. Старт неплохой. Для ориентира в AA- есть ГТЛК $RU000A107TT9 (КС+230) и {$RU000A0JXE06} (КС+220) – немного выше номинала, в A+ Ресо $RU000A105HH3 (КС+230) – номинал. Где-то в этом коридоре 250-230 Балтлиз вполне интересен. Еще один плюс – это будет первый вариант с привязкой к КС и ежемесячным купоном среди флоатеров в очень широком рейтинговом диапазоне от A- до AA $RU000A106EM8 💰 МФК Фордевинд: BB, купон 20,75% ежемес. (YTM~22,5%), 1 год, 3 млрд. В отличие от большинства известных нам МФК, Форд работает не с физиками, а с малым и средним бизнесом. Ставки здесь ниже, но это уравновешивается куда более высоким качеством портфеля. На выходе – модель вполне устойчивая и прибыльная, но тоже не способная расти на собственном капитале, поэтому рост (а он есть) необходимо поддерживать внешними вливаниями Проблем с обслуживанием долга нет, эмитент вполне спокойный и для «посидеть в высоком купоне» в широкий портфель ВДО этот выпуск годится. А вот спекулятивно – очень неоднозначно. Среди коротких BB новый Форд выглядит хорошо. Но сравнимый Вэббанкир $RU000A1082K7 (21% на год) в стакане пока не блистает. Также, Иволга заранее предупредила, что объем выпуска может быть увеличен до 500 млн., а это для квальской бумаги уже совсем много Кроме того, в прошлом году Форд отметился серией – 3 выпуска на 1,3 млрд. в течение 3 месяцев. Если решат повторить этот фокус еще раз – ничего хорошего для котировок определенно не получится $RU000A106Q47 $RU000A106DK4 ⏳ Контрол Лизинг: BB+, купон до 18,5% ежемес. (YTM~19,9%), 5 лет, 1 млрд. Размещение перенесли с прошлой недели https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/918131ce-7e83-4893-a738-d7952f56baea/ мнение не поменялось (но лучше бы им остаться на 18,5%) $RU000A106T85 #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

Облигации №2 (обновлённая таблица с рейтингами и датами) Аналитика по моим облигациям (ВДО) . Легенда: 1) Синий - для переменных значений не зависящих от меня; 2) Зелёный - постоянные значения; 3) Тёмно-зелёный - постоянные формулы; 4) Жёлтый - для переменных значений зависящих от меня; 5) Красным - выделены эмитенты (бумаги) с повышенным риском или низкой прибылью. 6) Оранжевым - выделены эмитенты которые я не продаю, но новых не покупаю; 7) Остальные цвета меняются в зависимости от размера показателя - красный меньше или раньше. Салатовый - выше или позже. Если данный материал вас заинтересовал - обращайтесь. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $RU000A1060U2 $RU000A106YN4 $RU000A106Z38 $RU000A107R29 $RU000A107U40 $RU000A107G22 $RU000A107BH2 $RU000A1077X0 $RU000A106T85 $RU000A107480 $RU000A105M59 $RU000A107GV2 $RU000A107PM2 #облигации #bonds #вдо #бонды #купоны #долгосрок #пассивныйдоход #новичкам

🔥 Подготовили наконец-то обзор операционных результатов лизинговых компаний-эмитентов облигаций по итогам 2023 года https://ivolgacap.ru/upload/iblock/53a/kz8ti4no7s0ssb4yae9pkpf0qf268j1u/Operatsionnye_rezultaty_lizingovykh_kompaniy_po_itogam_2023_goda.pdf Прошедший год стал крайне успешным для всей лизинговой отрасли в целом. Средний рост портфеля по выборке эмитентов, за исключением максимальных и минимальных значений, составил около 50%. В обзоре: — данные по отношению чистого долга к собственному капиталу и покрытию лизинговым портфелем чистого долга; — структура привлеченных кредитов и займов; — авансирование нового бизнеса; — структура лизингового портфеля и нового бизнеса; — Данные о концентрации портфеля на крупнейших лизингополучателях; — статистика первичного рынка; — графики погашения облигационного долга на ближайший год; — обновления кредитных рейтингов. Из нового — Q&A сессия: ответы на вопросы инвесторов от представителя Объединенной Лизинговой Ассоциации $RU000A107M32 $RU000A107ST1 $RU000A107QM0 $RU000A1076A0 $RU000A103CD8 $RU000A1078X8 $RU000A1077X0 $RU000A107NJ3 $RU000A107720 $RU000A107C91 $RU000A100Q35 $RU000A1078Y6 $RU000A106T85

$RU000A106T85 Много странного происходит контрол Лизинг ажиотаж сейчас, при абсолютно не ясных даты и условиях размещения. А через месяц цена на акции возможно упадет. То же было при размещении облигаций Завода КЭС выпуска 1Р5. За месяц цены на облигации упали на 15 рублей. Хотя агенство НКР повысило рейтинг этого эмитента

$RU000A106T85 Почему так падает?

Свежие облигации: Контрол Лизинг на размещении Если из Ctrl+Alt+Delete убрать Alt и Delete, останется наш сегодняшний клиент — Контрол Лизинг с ожидаемой доходностью YTM более 20%. Хорошо известный эмитент в узких кругах ценителей высокодоходных облигаций. Кроме того, в конце прошлого года Группа КЛ скакнула на новый уровень, приобретя более крупную ЛК — Балтийский Лизинг. Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 18–18,5% (YTM до 20,16%). Без оферты, амортизация с 13 по 60 купоны. Купоны ежемесячные. Рейтинг ВВ+ от Эксперт РА (февраль 2024). Контрол Лизинг — цифровая лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Тикер: 🚕🚛 Сайт: https://ctrl.lc/ Выпуск: CTRLлиз-001Р-02 Объём: 1 млрд Начало размещения: 16 апреля (сбор заявок до 12 апреля) Срок: 5 лет Купонная доходность: 18–18,5% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да Предыдущий выпуск: $RU000A106T85 Почему Контрол Лизинг? Он же стоил меньше, чем купленный им Балтийский Лизинг? Был меньше, зато теперь имеет все шансы попасть в четвёрку лидеров. Ещё в начале октября 2023 года ГК Контрол Лизинг закрыла сделку на 27 млрд по приобретению ГК Балтийский Лизинг — группу, которая в 4 раза крупнее самого Контрола. Если точнее, покупателем выступило ООО «Прибыльные инвестиции», владельцем 100% доли которого является Михаил Жарницкий, ему же принадлежит и Контрол. Вообще, в Группе 6 компаний. Эксперт РА изменил рейтинг со стабильного на позитивный, при этом BB+ остаётся. Агентство ожидает укрепление капитальной позиции вследствие достигнутого соглашения с новым инвестором о взносе в капитал 1,5 млрд в 1К2024. Также компания не планирует выплачивать дивиденды за 2023 год — прибыль должна быть капитализирована. По данным финансовой отчетности за 9М2023, выручка компании снизилась на 9,8%, до 5,2 млрд. (5,8 млрд за 9М2022). Активы же выросли на 31,2% и составляли 41,5 млрд (31,6 млрд за 9М2022). Деятельность компании характеризуется высокой долговой нагрузкой и низким уровнем покрытия процентных расходов операционными доходами. Долговая нагрузка выросла на 29,6% до 34,8 млрд против 26,8 млрд за 9М2022. Остаток ЧИЛ за 9м2023 показал динамику +52% и составил 30 млрд. Сейчас в обращении есть один выпуск облигаций объёмом 1 млрд с купоном 16,25% (YTM 18,15%) и погашением в 2028 году. Средства, полученные от размещения нового выпуска, планируется направить на финансирование основной деятельности компании. В качестве нового направления бизнеса активно развивается лизинг магистральной техники. Любопытная компания, выпуск облигаций также весьма и весьма любопытный. Я участвую, но тут отвожу довольно скромную долю. Во-первых, у меня есть немного первого выпуска, во-вторых, диверсификация. Полагаю, что купон будет по нижней границе, но могут укатать и ещё чуть ниже, но не думаю, что критично. #облигации

Очередной список первичных размещений. Гидромашсервис. Качественный эмитент. Бенефициар импортозамещения. Ставка купона 16% очень интересна. Но уверен, что по ней размещать не будут. Не ниже 15,5% купон интересен. Ниже - вопрос. 15% для меня уже точно нет. В Тинькофф не купить. ПКТ - Первый контейнерный терминал. Входит в группу Global Ports. Высокое кредитное качество. Между 1 и 2 эшелоном. На вторичке рыночных выпусков нет - сравнить не с чем. Ориентир купона КБД 1,5 года + 200 б.п. сейчас составляет 16,1% с учетом срока на грани. Если будут сильно опускать, не пойду. В Тинькофф не будет. КОНТРОЛ Лизинг. Классический представитель ВДО. Интересен тем, что его собственник приобрел на аукционе Балтийский Лизинг у Открытия. На вторичке длинный выпуск с ежемесячной амортизацией торгуется с доходностью 18,5% годовых. Ориентир по новому чуть выше 20% годовых. Участвовать не планирую. В Тинькофф поучаствовать нельзя. Интерлизинг. Это уже следующая неделя. Крупный лизинг - 12 место в РФ. Неплохой рейтинг А-. Ставка 16,25% неплохая. Но уж слишком много лизинга на рынке. Предпочитаю других. МОЖНО поучаствовать в Тинькофф. #первичка $RU000A105Q89, $RU000A1026H0, $RU000A106T85, $RU000A1077X0, $RU000A106SF2, $RU000A103RY2, $TBRU, $RU000A0ZZMD7,$RU000A0ZZML0, $AKMB