$RU000A106037 14,3% купон на декабрь🥃 Ну, что? Очень достойно🔥 2-й пошёл. Ждем ВЭБ-36 и ГазК 7

$RU000A105YH8 $RU000A1068R1 $RU000A106037 $RU000A106375 НАБИУЛЛИНА: БУДЕМ УДЕРЖИВАТЬ СТАВКУ НА ВЫСОКОМ УРОВНЕ ДОСТАТОЧНО ДОЛГО, СЦЕНАРИЙ БЫСТРОГО ВОЗВРАЩЕНИЯ К МЯГКОЙ ДКП СЕЙЧАС НЕ АКТУАЛЕН. А ведь папка предупреждал, что надежные фуфлоутеры с премией к рынку с нами на 2-3 квартала, как залог плавучести🥃 Ну да ладно. Пока я сам от себя прусь😃 И то, что это надолго и минимум до НГ с повышенной ставкой и то, что если будут повышать, то в сентябре. И уж сколько раз писал, что все их прогнозы-фуфломицин для неразумных. Молодец я, что уж там, жаль не богат🥵 А если серьезно, то это похоже на тонкую настройку. Следом жду ещё шагов по валюте, курс $ как то надо приструнить. С такой ценой на нефть можно и нашему индексу не расстраиваться, а вот строителям будет труднее. Ипотеки льготные, как мне думается, начнут урезать. В октябре посмотрим на результаты. А пока ждём хороших эмитентов с 17-20 купоном на размещении! И собираем кэш! Ни капли не ИИР!!! Мысли фермера 🐑🐖

🔌 РусГидро — обновляю данные ✅ Основные идеи: 1. Возобновление роста выработки электроэнергии в 2023 году; 2. Рост стоимости на электроэнергию; 3. Увеличение отпуска теплоэнергии. ❌ Какие могут быть риски? 1. Допэмиссия; 2. Низкие дивиденды; 3. Возможен рост налогов и единовременный взнос в бюджет страны; 4. Медленное восстановление отпуска электроэнергии; 5. Госкомпания. $HYDR $RU000A105SL2 $RU000A1057P8 $RU000A106GD2 $RU000A105MW2 $RU000A105HC4 $RU000A106037

Доброго воскресного утра🥃 Инфляция в России по итогам года будет около 6%, но вернётся к таргету ЦБ в 4% в 2024 году, — глава Минфина РФ Антон Силуанов. 🍺 Значит до конца года точно, а там и до весны снижения КС мы не увидим. Я так предполагал ещё пару месяцев назад. А значит посижу еще во флоутерах пару-тройку кварталов. $RU000A1068R1 $RU000A106037 $RU000A106375 $RU000A105YH8

$RU000A1068R1 $RU000A106037 $RU000A106375 $RU000A105YH8 Доброе утро🥃 По ставке: я думал будет 10%, мах при плохом сценарии 11%. Обозначили 12%. Как думал, так и продолжаю думать, что рублю это сильно не поможет, так как причины иные. Скорее всего это имитация бурной деятельности и борьба с инфляцией. Но какие бы заявления сейчас не звучали, в сентябре я жду ещё повышения. Эффект низкой базы августа 22г еще работает. Портфель за 2 дня просел на 1,2%, что терпимо и не ужасно. Особо ничего не стремлюсь брать, так как надо ждать еще месяц до регламентного укола по КС. Корпораты флоутеры с премией к рынку-это было моё хорошее решение. Всем удачи и без суеты🤝 Всё так и должно было быть в данном случае.

$RU000A1068R1 $RU000A106037 $RU000A106375 $RU000A105YH8 Добрый день🥃 Завтра с утра нам объявят промежуточную повышенную ключевую ставку с которой мы будем тянуть, надеюсь, до сентября. Пока ставки на эти бумаги оправдываются. Набрал прилично. Ждем завтра решение ЦБ. У меня по ощущениям будет +1,5 и итоговая 10.

$RU000A1068R1 $RU000A106037 $RU000A106375 $RU000A105YH8 Доброе утро🥃 Опишу свои ожиданию по рынку в целом и те действия, которые буду предпринимать. Мои мысли и думки навеяны каким то своим опытом и мыслями и высказываниями аналитиков, к которым прислушиваюсь. ✊ 1) Думаю, что цикл повышения и повышенной ставки продлится как минимум до мая-июня 2024г. А при стрессовом сценарии до конца 2024 года.💩 Денег на рынке много, инвесторы лишены возможности активно размещаться на рынках США, а на валютном рынке уже поздно, как видится.(???) 2) Верхний порог КС будет минимум 10. Но если такая ..опа с рублём продолжится, то мы и до 12-14 можем дорасти, но это стрессовый сценарий. В моем понимании, рубль ниже 1/100 за $ падать на периоде 1 год не должен. 3) Ранее, чем ноябрь-декабрь 2023 в ОФЗ с дюрацией я смотреть не буду, а краткосрочные можно набирать хоть сейчас. Думаю, что 26241, 26242, 26243, 26238 - все они ещё минимум на 1,2-1,5% просядут по телу. 4) Хороших размещений в ВДО мы раньше того же ноября-декабря 2023г (хотя бы 15-й купон в ВВВ+ и 16-18-й купон в ВВ) не увидим-опять же из-за непомерной жадности воблов на рынке🤦 5) Я ближайшие 2 недели продолжу подбирать выделенные флоутеры именно из этих мыслей🤯. Все они с премией к рынку и минимум 4 квартала я эту премию получу имея рейтинг АА и выше. Ну а зимой буду ждать повторения «райских» размещений зимы 2022-23 года. Кеш собирается, пики заточены, место за трейдерским столом убрано🤣👍

$RU000A106037 $RU000A106375 $RU000A105YH8 Добрый вечер🥃 Завтра август, а значит … «скоро кончится лето, это…». После недолгих расчётов и раздумий решил отказаться от дальнейшего набора флоатеров ОФЗ. Интереснее смотрятся флоатеры РусГидро с премией к рынку (КС+1,3) и ВЭБ.36 (RU+1,7), ГапромК 07 (RU+1,3). Поэтому на ближайшие пару заседаний ЦБ из флоатеров буду смотреть в сторону этих бумаг.

"ОБЛИГАЦИИ С ПЛАВАЮЩИМ КУПОНОМ" 🤔В пятницу ЦБ поднял ставку на 100пп, что стало не совсем прям неожиданностью. Индекс RGBI падал последний месяц, как раз закладывая такое высокое повышение ставки. На пресс-конференции Эльвира Набуллина дала понять, что ЦБ допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки, так как перенос текущего ослабления рубля в цены пока не реализовался полностью. 📌В связи с жесткой риторикой ЦБ и возможного повышения ставки в дальнейшем повысился интерес к Облигациям с плавающим купоном - Флоатерам. 📝📈 Флоатер представляют собой тип облигаций, который имеет изменяемую процентную ставку в течение срока действия. Это отличает их от обычных облигаций, у которых фиксированная процентная ставка. 📌Купонная ставка периодически пересчитывается в соответствии с - формулой пересчета: Референсная ставка + котируемый спред где: Референсная ставка - индикатор для определения которого могут быть использованы: • Ставка ЦБ; • Индекс потребительских цен; • Ставка межбанковского рынка RUONIA; • И другие. Котируемый спред - это дополнительная процентная ставка, которую эмитент согласен выплачивать вдобавок к референсной ставке. 📌Пример и механизм работы: Представим, что компания $GAZP выпустила облигации с плавающим купоном c параметрами: • Срок - 10 лет; • Референсная ставка - ставка ЦБ; • Котируемый спред - 1,5%. Предположим, что при выпуске ключевая ставка ЦБ составляет 7,5%. В таком случае, облигации будут иметь начальную процентную ставку 9% (1,5% + 7,5%). Если ключевая ставка РФ повышается на 1%, процентная ставка облигаций тоже повышается на 1% и составит 10%. Если же ключевая ставка ЦБ снижается, то процентная ставка облигаций также будет снижаться соответственно. 📊❗️У нас в одном из чатов зашел спор о $SU29014RMFS6 поэтому рассмотрим его параметры: • Срок - 2142 дней; • Дата погашения - 25.03.2026; • Номинал - 1000 руб.; • Референсная ставка - RUONIA. 📌Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней. В карточке облигации нет ближайших выплат, так как доходность купона еще не определена. Определяется она по формуле: CPN_n=N×∑_(i=t_1-7)^(t_0-7+T)*(RUONIA_i/(d(i))×100%), (1) где: • CPN_n - величина купона для купонного периода; • i - календарная дата; • t0 - дата начала купонного периода; • d(i) =365; • RUONIA = 8,04 на 21.07.23г. Ну, а далее находим купонные ставки по купонам по формуле: r_n=(CPN_n×365)/T÷N×100% (2) где: • r_n - купонная ставка для купонного периода n; • T - длительность купонного периода; • N - номинал. 🤔Итого имеем: • Величина купона - 20 руб.; • Доходность купона - 8%. Скорее всего мои расчеты не совсем точны, к концу недели увидим точные цифры в карточке облигации. 💼Вместо ОФЗ-ПК я бы присмотрелся к корпоратам, например, к $RU000A106375 довольно ликвидный флоатер предлагает премию в доходности к безрисковой кривой, а значит, более доходную, чем ОФЗ, защиту от роста процентных ставок. Рассчет у него RUONIA + 1,3% Или к $RU000A106037 , рассчет - КС + 1,3% 🔥Важно! ЦБ прогнозирует диапазон средней КС до 7–9% на 2023 год и 6,5–7,5% на 2024 год, а это значит, что ОФЗ- флоатер на горизонте 12 месяцев не принесет значительно большую доходность нежели ОФЗ с классическим купоном. На мой взгляд лучше в период высоких ставок присматриваться к новым выпускам качественных корпоратов у @Tinkoff_Investments , а когда риторика будет смягчаться подкупать длинный конец ОФЗ. &Облигация - G100 &Агрессивная - G100 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам2023 #обучение #хочу_в_дайджест #облигации

Добрый день, коллеги! Из последних размещений ничего не зацепило. $RU000A104WS2 Вуш? Кому нужны их самокаты зимой? Средства индивидуальной мобильности. Вещь наверное огонь 💯 но не мое. $RU000A0ZZ505 $RU000A0ZZ4T1 Россельхозбанк 9,8-10% Я даже под такие проценты согласен. Но сделайте купон ежемесячный. 182 дня это что типа ОФЗ? Мы хотим купонную зарплату ежемесячно, неужели трудно понять? Русгидро $RU000A105SL2 $RU000A106037 Отличные ребята, с высоким рейтингом, но с низким купоном. Прохожу мимо. Поздравил сегодня всех мусульман с праздником www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Rustycboss/92115ef1-f61c-45b5-be9c-63163aeceaab?utm_source=share

💦Русгидро $HYDR 30 июня размещает новый выпуск облигаций: ▫️срок обращения – 2,75 года, ▫️купон – G-curve 2,75 + 120 б.п., это ~10% и YTM~10,4% В разрезе ААА-рейтов выглядит довольно щедро, свои выпуски Русгидро сравнимой длины торгуются в районе YTM 9%. Скорее всего купон заметно снизят на размещении ⚠️В стаканах по старым выпускам есть какая-никакая ликвидность, но везде правит мм с огромными плитами, поэтому выходить в любом случае придется по его правилам Поэтому спекулятивно интереса здесь не вижу. Инвестиционно – тоже на большого любителя, под очень специфические задачи, как чуть более доходная альтернатива ОФЗ Другие первичные размещения #облигации на этой неделе: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/b2ce20ce-058c-4e88-8db5-0b1d5146c9f1/ Предыдущие выпуски эмитента: $RU000A105SL2 $RU000A1057P8 $RU000A105HC4 $RU000A106037 $RU000A105MW2

Облигации с ПК В свой список дополнительно включил: •$SU29024RMFS5 (ОФЗ-ПК 29024: 12лет, ежеквартальный купон, ruonia); •$RU000A1069N8 (Норникель-БО-09 по сроку и условиям близок к ГазпромКапитал07: 5лет; ежеквартальный купон, ruonia+1,3); •$RU000A106037 (РусГидро БО-П10: 5лет, ежеквартальный купон, КС+1,3); для квалов. •$RU000A0ZZ1M2 (ПИК: до 2028г, полугодовой купон, КС+0,5). •$RU000A1064L3 (ЕАБР-003Р-007: 5лет, полугодовой купон, ruonia+2, в ТИ нет).

$HYDR $RU000A106037 $RU000A105SL2 $RU000A1057P8 АКРА ПОДТВЕРДИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «РУСГИДРО» НА УРОВНЕ AAА(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ», И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — НА УРОВНЕ AAА(RU).

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило кредитный рейтинг ПАО "РусГидро" (HYDR) и облигаций эмитента на уровне AAА(RU), прогноз - стабильный, сообщается в пресс-релизе агентства. "Кредитный рейтинг компании обусловлен как высокой степенью ее поддержки со стороны Российской Федерации, так и умеренной зависимостью "РусГидро" и государства от однородных факторов риска", - говорится в релизе. АКРА сообщает, что оценка собственной кредитоспособности (ОСК) компании понижена с аа до аа- в связи с ухудшением оценок за долговую нагрузку и обслуживание долга, а также на фоне роста расходов на инвестиции, дивидендных выплат и поддержки компаний группы, работающих на Дальнем Востоке. По данным агентства, в 2022 году показатель долговой нагрузки (отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей) вырос до 3,0х, а в 2023-2025 годах ожидается его рост до средневзвешенного значения в 3,8х. "Рост общего долга связан с увеличением расходов на финансирование инвестиционной программы, а также с наращиванием энергокомпаниями, работающим на Дальнем Востоке, объема кредитов на покрытие убытков и кассовых разрывов в рамках операционной деятельности", - считает агентство. По оценке АКРА, показатель покрытия процентных платежей (отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам) в 2022 году снизился до 4,6х, а в 2023-2025 годах ожидается его снижение до средневзвешенного значения в 2,9х на фоне роста долга. Агентство добавляет, что с 2012 по 2019 год компания генерировала отрицательный FCF, что было связано с высокими капитальными затратами и дивидендными выплатами. По итогам 2020 года FCF компании вышел в зону положительных значений, но в 2021-2022 годах вновь стал отрицательным. АКРА ожидает, что в период с 2023 по 2025 год FCF "РусГидро" будет отрицательным из-за высоких капитальных затрат (в том числе связанных с реализацией шести проектов по программе замещения выбывающих мощностей на Дальнем Востоке) и дивидендных выплат. Вместе с тем, по оценке АКРА, очень высокий уровень ликвидности компании поддерживается значительными остатками денежных средств на счетах и депозитах, которые по состоянию на 31 марта 2023 года составили 38,9 млрд рублей, и доступными к выборке кредитными линиями - около 315,5 млрд рублей на ту же дату. В настоящее время в обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций "РусГидро" на 100 млрд рублей и выпуск классических облигаций на 10 млрд рублей, а также выпуск еврооблигаций на 15 млрд рублей с погашением в 2024 году. ПАО "РусГидро" объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав "РусГидро", включая Богучанскую ГЭС, составляет более 38 ГВт. Основной акционер компании на конец 2022 г. - Росимущество (62,2%). $RU000A106037

Облигации с плавающей ставкой или флоатеры (англ. floaters) — это такие облигации, купон по которым не фиксирован, а изменяется вместе с каким-либо внешним показателем: инфляцией, ключевой ставкой или иным индикатором, который еще называют базовой или референсной ставкой. В предверии заседания ЦБ по ключевой ставке (28 апреля) есть смысл обезопасить портфель облигациями с переменным купоном. Корпоративный сектор, как пример: $RU000A0ZZ1M2 $RU000A106375 $RU000A106037