🏛 Помните, я скидывала структуру диверсифицированного портфеля облигаций:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/0a687160-7d08-42ed-aaab-048fb396c2f3?utm_source=share
Как лично я это вижу? Я не считаю, что каждый вид активов необходимо диверсифицировать, особенно если в них будут присутствовать фонды.
Например.
1. Облигации с постоянным купонным доходом. Так как портфель у нас будет диверсифицированный, то необходимо понимать, что он защищает от риска изменения ключевой ставки, поэтому в этой части портфеля можно взять повышенный риск (изменения ключевой ставки) и приобрести длинные облигации с постоянным купоном, при этом вы снижаете кредитный риск портфеля, покупая длинные ОФЗ-ПД.
Примером таких облигаций могут выступать ОФЗ:
$SU26238RMFS4,
$SU26243RMFS4,
$SU26230RMFS1,
$SU26240RMFS0 . Не обязательно брать разные выпуски, это необходимо только в том случае, если вам нужны постоянные поступления купонов или у вас портфель на десятки миллионов, и вам нужна ликвидность. Для постоянных купонных выплат (например, для жизни на купоны, как на пенсию) есть даже такая стратегия: «Лестница», она позволяет сформировать постоянный денежный поток по купонам. В дальнейшем эту часть портфеля при балансировке можно можно корректировать в рамках длины дюрации.
Если вам не нужен денежный купон от облигаций, то идеальным выбором будут фонды на облигации с постоянным купоном, т.к. вам не придется платить налоги на купоны, они сами будут реинвестироваться, а за долгосрочное удержание вы не заплатите налоги на прибыль, тем самым вы обгоните любого инвестора, который собирал такой же портфель самостоятельно через отдельные выпуски.
Примером таких фондом могут быть:
$SBGB,
$OBLG,
$SBRB,
$TBRU и др.
Если эта тема интересна, могу раскрыть подробнее или кратко пройтись по каждой части такого портфеля
&Портфель Облигаций