🛍️ «О'КЕЙ» – краткий обзор отчётности за 2022 год (МСФО) O'KEY Group S.A.– одна из крупнейших розничных продовольственных сетей России. Группа представлена двумя форматами: гипермаркетами под брендом «О'кей» и дискаунтерами под брендом «ДА!». 📙 Консолидированные финансовые результаты группы за 2022 год. — Динамика выручки и прибыли 🔺Выручка: 202,2 млрд рублей | + 8,1%. 🔺Чистая прибыль: 242 млн рублей | +16,2%. 🔺EBITDA: 17 млрд рублей | +9,8%. 🔺Рентабельность EBITDA: 8,4% | 8,3% ранее. — Долговые метрики 🟡 Общий долг: 45,5 млрд рублей | +20%. 🟡 Чистый долг: 33,7 млрд рублей | +18,6%. 🟡 Чистый долг/EBITDA: 2x | 1,8x ранее. 💬 В целом, результаты выглядят нейтральными. Выручка выросла, но темпы роста ниже уровня инфляции. 74% выручки группы пришлось на бренд «О'КЕЙ», но если выручка по гипермаркетам стоит на месте, то направление дискаунтеров «ДА!» наоборот набирает обороты. Так, в 2022 году выручка в этом сегменте выросла на 53%. Рентабельность здесь также улучшилась практически наполовину, в то время как по гипермаркетам «О'КЕЙ» слегка ухудшилась. При этом рентабельность по группе осталась на том же уровне, что и в 2021 году. Что касается долговых обязательств, то проблем в среднесрочной перспективе не просматривается. Уровень кэша на балансе полностью покрывает краткосрочный финансовый долг. Также ликвидность группы поддерживается наличием доступных кредитных линий в банках на 16,5 млрд рублей. 📌 Если говорить конкретно про облигации, то наиболее интересно смотрится последний выпуск – $RU000A105FM7, но, на мой взгляд, интересен он именно в рамках диверсификации по отраслям для среднесрочных портфелей инвесторов с рациональным (умеренным) риск-профилем. Другими словами, среди облигаций российских ритейлеров доходность выпуска выигрышно выделяется, но если брать доходность по кредитному рейтингу, то в сегменте «А-» есть и более интересные выпуски с более высокой доходностью и купоном. $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9

Okey отчитался по МСФО за 2022 год Годовой отчет по МСФО четко показывает все изменения в компании за год и дает понять тенденции развития бизнеса в будущем. ▫️Общая выручка Okey увеличилась на 8,1% г/г до 202,2 млрд. рублей. В основном рост выручки вытянули дискаунтеры "Да!", которые прибавили в выручке аж 53% до 53,3 млрд. рублей. ▫️Основным сегментом бизнеса Okey остаются гипермаркеты, что в нынешних условиях расстраивает. Они приносят компании 73,6% выручки, а она в годовом выражении снизилась на 2% до 148,8 млрд. рублей. Гипермаркеты год от года теряют рентабельность за счёт снижения трафика и LFL-продаж (т.е. сопоставимых продаж - продаж без учёта открытия новых магазинов). Увы, но времена огромных торговых центров и моллов проходят. Люди предпочитают экономить время и закупаться в магазинах у дома, либо же заказывают доставку. Окей и Лента - последние динозавры, которые делают ставку на огромные магазины. Магнит, Пятёрочка, Фикс Прайс, К&Б - все эти сети уже захватили лучшие места формата "у дома", поэтому биться с ними будет сложно. ▫️Показатель EBITDA увеличился до 8,4%, это всего на 0,1 п.п выше, чем годом ранее, и опять же за счет дискаунтеров. У них EBITDA вырос в 2,2 раза в годовом выражении, а у основного сегмента - гипермаркеты она упала до 9,0%, на 10 б.п. ▫️Коммерческие, общие и административные расходы увеличились на 13% г/г из-за роста затрат на амортизацию, персонал и коммунальные услуги. Вот, кстати, яркий пример влияния инфляции не только на рост выручки за счет удорожания продуктов, но и на рост расходов. ▫️Из-за удорожания кредитов, а именно средневзвешенной процентной ставки по прошлому году, финансовые расходы также увеличились на 17% до 5,6 млрд. рублей. Я думаю, что по итогам этого года этот показатель снизится. ▫️Но несмотря на всё, чистая прибыль Okey составила 242 млн. рублей, что на 16,2% выше 2021 года. ⚖️Таким образом, отчет получился выше ожиданий. Но в плане развития на Okey, как на представителя продуктового ритейла в РФ, я смотрю негативно. X5 и Магнит выглядят гораздо интереснее. У них не без минусов, но в плане бизнеса они выигрывают. Основной минус Окей связан со слабым основным сегментом бизнеса — гипермаркетами. Однако дискаунтеры поправляют ситуацию в целом. Из 43 новых магазинов в 2022 году 42 — это именно дискаунтеры. Но до Магнита с X5 Окею достаточно далеко. #отчёт $RU000A1014B9 $RU000A1009Z8

$RU000A1009Z8 Пришли купоны 🤗

$RU000A1009Z8 🔥Ну тут позицию уже нарастила , поэтому и сумма купонов больше ! Фото позже загружу! На ИИС налог с купонов не удерживают и потом ещё в конце срока многие комиссии вернут! Моему ИИС уже третий год. Время летит незаметно . А если у тебя его еще нет. Открой . Пополнишь на 20к получишь акции в подарок 🎁 Если все сделаешь правильно и в срок , все получиться , свяжись со мной ,Олег! Спасибо! 👉 https://www.tinkoff.ru/baf/8jS6kWTlynj

$RU000A1009Z8 пришли хорошие купоны!

$RU000A1009Z8 🔥Группа компаний «О’КЕЙ» входит в число крупнейших розничных сетей России. Первый гипермаркет был открыт в Санкт-Петербурге в 2002 году В приоритете компании - качество продуктов питания и высокий уровень сервиса . Поэтому она выстраивает строгие внутренние стандарты контроля качества . 243 магазина общей площадью 638 638 квадратных метров . Чистая прибыль растёт . Общая выручка увеличилась на 10.3% до 97.8 млрд руб Рейтинг средний Доходность к дате оферты: 10.12% Дата оферты : 16.04.25 Дата погашения облигации:06.4.29 Номинал :1000 руб Величина купона: 24.68 руб четыре раза в год Амортизации: нет Дата выплаты купона:14.04.23 Сегодня торгуется с нулевым накопленным купонным доходом , но выше номинала #календарь инвестора #хочу_в_дайджест #сердце_пульса Остались вопросы?! Задай их в комментариях! Подписываюсь! Открой ИИС по моей ссылке, первый раз, выполни целевое задание , свяжись со мной и мы обязательно все сделаем правильно и получим подарки 🎁 и ты и я . Спасибо . 👉 https://www.tinkoff.ru/baf/8jS6kWTlynj

Обзор облигаций с подходящим купоном на 14.04 •$RU000A0ZYNY4 📊АА- развивающийся (на пересмотре) 🪙 997 📮 29.17 (11.7%) 4 •$RU000A100XU4 📊А+ стабильный 🪙 977 📮 43.13 (8.65%) 2 •$RU000A104YT6 📊А стабильный 🪙 1031 📮 33.03 (13.25%) 4 •$RU000A1009Z8 📊А- стабильный 🪙 1008 📮 24.68 (9.9%) 4 •$RU000A1022E6 📊ВВВ+ стабильный 🪙 1000 📮 9.86 (12%) 12 •$RU000A105M59 📊ВВВ стабильный 🪙 1040 📮 12.33 (15%) 12 •$RU000A1053H4 📊ВВ+ позитивный 🪙 1056 📮 13.15 (16%) 12 Обратите внимание что купоны по данным облигациям не везде стабильны, для более тщательного анализа проверьте купоны до погашения, всем добра ✌

«О’КЕЙ». Динамика с начала года: +31,4%, в марте +13,2%, в апреле +10,5%. Расписки компании в преддверии публикации отчетности достигли максимума с 15 сентября 2022 года. Несмотря на то что от минимумов июня 2022 г. котировки формируют восходящую тенденцию, в моменте у нас нет аргументов в пользу того, чтобы рассчитывать на уверенный рост выше 35 рублей за бумагу. 14 апреля (пятница) ритейлер планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2022 год. Операционные показатели O`KEY Group за 2022 г. были опубликованы еще 31 января. Темпы роста выручки замедляются второй квартал подряд, и мы видели очень существенное замедление в IV квартале (+2,9% г/г) относительно годовых темпов в III квартале (+10% г/г). Квартальная динамика, как и в случае с «Лентой», у «О`КЕЙ» не впечатлила: в IV квартале 2022 г. выручка +16,3% к III кварталу. Если в III квартале «О`КЕЙ» удалось обойти по динамике LfL-показателей «Ленту», то в IV квартале «О`КЕЙ» снова смотрелся хуже «Ленты». Хотя проблемы, очевидно, у них сопоставимы: сегмент гипермаркетов уже давно стагнирует. LfL-трафик 5 кварталов подряд демонстрирует уверенное и устойчивое по темпам снижение. LfL-средний чек демонстрирует темпы снижения 4 квартала кряду — показатель ушел в отрицательную зону впервые со II квартала 2021 г. Темпы роста LfL-выручки также стабильно замедлялись 4 квартала подряд. В итоге показатель в IV квартале стал отрицательным впервые с I квартала 2021 г. Финансовые итоги «Ленты» в 2022 г. выглядели слабыми, особенно если сопоставлять с показателями ритейлера X5 Group. Поэтому от отчетности «О`КЕЙ» мы никакого позитивного сюрприза не ждем. Бумаги X5 Group (FIVE) и акции «Магнита» (MGNT) нам кажутся привлекательнее акций «Ленты» и бумаг «О`КЕЙ». «Таттелеком». Динамика с начала года: +61,4%, в марте +17,7%, в апреле +16,4% (рост 7-й месяц подряд). До 14 апреля нужно купить акции, чтобы попасть в дивиденды за 2022 г. (0,05085 руб./акц.). Дивдоходность чуть выше 6%. Акции компании в апреле достигли рекордного максимума и технически выглядят очень сильно перекупленными. Поэтому мы не исключаем коррекцию после дивидендной отсечки. При этом нет уверенности в том, что дивидендный гэп котировки смогут закрыть относительно быстро. $RU000A1009Z8 $LENT $TTLK

💡"Портфель, который платит зарплату". Эксперты одной инвест компании собрали инвестиционный портфель из облигаций, который будет приносить ежемесячный доход. - Компании отбирались по высокому кредитному рейтингу - не ниже A-. - Фиксированная ставка купона. - Выплата купонов не реже, чем раз в квартал. - Срок погашения — от двух лет и выше. Вот как выглядит актуальный «зарплатный портфель» на конец февраля. Ежемесячный доход с 2 млн руб. составит 14,9 тыс. руб. Состав: «АФК Система», 001Р-23: $RU000A104693 • купон: 9,95%; • месяцы выплат: 3, 6, 9, 12. «Самолет», БО-П12: $RU000A104YT6 • купон: 13,25%; • месяцы выплат: 1, 4, 7, 10. «МВ Финанс», 001Р-03: • купон: 12,35%; • месяцы выплат: 1, 4, 7, 10. «О'КЕЙ», 001P-01: $RU000A1009Z8 • купон: 11,50%; • месяцы выплат: 2, 5, 8, 11. «Биннофарм», 001P-01: $RU000A1043Z7 • купон: 9,90%; • месяцы выплат: 2, 5, 8, 11. ВТБ, Б-1-313: $RU000A105BH6 • купон: 8,00%; • месяцы выплат: 1-12. «Лидер-Инвест», БO-ПO3: • купон: 9,10%; • месяцы выплат: 3, 6, 9, 12. Или Эталон финанс. Выпуск 3. $RU000A103QH9 • купон: 9,10%; • месяцы выплат: 3, 6, 9, 12. Доходность Лидер Инвеста, ВТБ и Биннофарма не очень высокая, можно заменить на более доходные облигации, но при этом придётся увеличить риски по данному портфелю. Например для месяцев: 2, 5, 8, 11 - это февраль, май, август и ноябрь. Облигации Селектел выпуск 2 - выплаты - 5, 11 месяцы. Купонный доход 11,5 процентов. И... 2, 8 - Боржоми. Купонная доходность всего 7,6 процентов, но доходность к погашению около 14 процентов. По остальным месяцам так же можно найти аналоги с большей доходностью. Доходность такого портфеля 10,3 процента, это если учитывать купоную ставку, а если учитывать доходность к погашению или оферте, то она будет значительно выше. + Реинвестировние купонов так же немного повысит доходность. 🍏Плюсы портфеля: - Ежемесячный купонный доход практически одинаковый каждый месяц. - Высокий кредитный рейтинг, а значит и риск невысокий. - Диверсификация по отраслям. Застройщики, фарм-компания, потребительский сектор, АФК Система, которая занимается чуть ли не всем сразу, + финансовый сектор. В своём портфеле держу облигации АФК, Самолёта, Биннофарм и Эталон. Успешных инвестиций. #псвп #облигации #30летнийпенсионер #портфель #новичкам2023

#обзордня #corpbonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 27 МАРТА 🆕️ Новые размещения - Евротранс 28 марта начнёт сбор заявок на новый выпуск с ориентиром 13,6% годовых $RU000A105PP9 - Балтийский лизинг 28 марта проведёт сбор заявок на новый 3-летний выпуск. Ориентир купона 11,0-11,4% годовых - Хайтек-Интеграция 30 марта начнёт размещение нового 3-летнего выпуска с квартальным купоном 15% годовых 🅾️ Отчёты - Балтийский лизинг (РСБУ 2022) Выручка: 14,9 млрд.руб. (-80,7%) Чистая прибыль: 3 млрд.руб. (+128,3%) - Реиннольц (РСБУ 2022) Выручка: 253,1 млн.руб. (-10,4%) Чистая прибыль: 1,4 млн.руб. (-93,4%) $RU000A105LS2 - Лайфстрим (РСБУ 2022) Выручка: 1,3 млрд.руб. (+8,8%) Чистая прибыль: 69,3 млн.руб. (+114,2%) $RU000A102QX8 - Медси (РСБУ 2022) Выручка: 26,8 млрд.руб. (+11,3%) Чистая прибыль: 47,4 млн.руб. (-93,2%) $RU000A105YB1 - Окей (РСБУ 2022) Выручка: 152,0 млрд.руб. (-2,7%) Чистая прибыль: 359,9 млн.руб. (-63,2%) $RU000A1009Z8 $RU000A1014B9 - АСПЭК-Домстрой (РСБУ 2022) Выручка: 433 млн.руб. (-35%) Чистая прибыль: 88 млн.руб. (-35%) $RU000A104B53 ℹ Купоны - Нафтатранс в выпуске БО-02 установил купон на следующий период - 13,5% годовых (согласно условиям выпуска) 🆙️ Сделки Купил: ЖКХ Якутии Продал: Евротранс, Борец