Европлан 001Р-03 RU000A103KJ8

Логотип облигации Европлан 001Р-03, RU000A103KJ8
Доходность к оферте
11,22% за 24 месяца
Оферта
19.02.2025
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации Европлан 001Р-03, RU000A103KJ8

Про облигацию Европлан 001Р-03

Европлан – лизинговая компания, которая финансирует для юридических и физических лиц приобретение автомобилей в лизинг.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Дата погашения облигации
08.08.2031
Доходность к оферте 
11,22%
Дата оферты
19.02.2025
Дата выплаты купона
17.02.2023
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
38,4 
Величина купона
42,63 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
2
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Расчет доходности облигации

Если вложу
50000
На срок
24 месяца
Можно заработать
10863

Интересное в Пульсе

20 августа в 10:07

АКРА 05 августа подтвердило рейтинг Европлана на уровне А+(RU) повысив прогноз со стабильного на позитивный. 25 августа эмитент проведет сбор заявок на новый 3-летний выпуск с амортизацией. Ориентир купона не выше 11% годовых. Не планирую участвовать в размещении, т.к. минимум 2 длинных выпуска: 001Р-03 $RU000A103KJ8 и выпуск БО 05 $RU000A1004K1 выглядят ничем не хуже. Во-первых, в них нет амортизации, а она не особенно интересна на цикле снижения КС. Во-вторых, на вторичном рынке можно зайти не дожидаясь размещения (а это упущенное НКД). В-третьих, можно зайти на доходность выше 11%. В 001Р-03 я зашёл в пятницу на доходность ~11,7%. Участие в новом размещении даёт лишь одно преимущество - зайти большим объёмом. На вторичном рынке ликвидности для крупных инвесторов в вышеуказанных выпусках мало.

14 сентября в 4:38

$RU000A103KJ8 Лизинговой компании «Европлан» потребовалась докапитализация, которую ей готов предоставить акционер, холдинг «ЭсЭфАй». Ранее выплаченные дивиденды и активный рост бизнеса компании привели к увеличению левериджа выше комфортных уровней. С учетом роста лизингового портфеля, и в предстоящем публичном размещении (IPO) может быть частично использован вариант привлечения средств (cash-in). Инвестхолдинг «ЭсЭфАй» (в прошлом «Сафмар финансовые инвестиции»), мажоритарным акционером которого является Саид Гуцериев, планирует докапитализировать дочернюю лизинговую компанию «Европлан». Вопрос об одобрении этого решения во вторник, 14 сентября, рассмотрит совет директоров компании, следует из раскрытия информации. Докапитализация планируется в связи с быстрым ростом бизнеса, который наблюдался в последнее время, указывают несколько человек, близких к холдингу и его структурам. «Докапитализация лизинговой компании произведена за счет собственных средств холдинга»,— отметил его представитель. Один из собеседников “Ъ” утверждает, что на докапитализацию может быть направлена часть средств, полученных от продажи «Директ кредит центра» и «Моспромстрой-Фонда» (см. “Ъ” от 7 июля). Драйвером развития лизинговой отрасли на протяжении нескольких последних лет остается автолизинг. Взрывными были результаты и минувшего полугодия, что, в частности, связано с восстановлением автопродаж и спроса на услуги такси и каршеринга (см. “Ъ” от 30 августа). За полугодие чистые инвестиции в лизинг за вычетом резерва под ожидаемые кредитные убытки «Европлана» выросли на 25,7%, до 112,8 млрд руб., следует из отчетности по МСФО. Это сравнимо с ростом показателя в целом за 2019 и 2020 годы (на 26,4% и 25,4% соответственно). В последние годы «Европлан» не привлекал средства акционеров в капитал, а, наоборот, выплачивал дивиденды. С 2018 года они составили 7,3 млрд руб. По словам одного из собеседников “Ъ”, вливание акционером средств необходимо для поддержания достаточности капитала из-за слишком быстрого роста активов, в том числе для привлечения кредитов самой компанией. Согласно данным Fitch, леверидж «Европлана» (отношение валовый долг к капиталу) вырос за полугодие с 4,4 до 4,9, хотя целевой показатель менеджмента составляет 4,5. Такой рост, как отмечает рейтинговое агентство, произошел из-за выплаты дивидендов (на 1,2 млрд руб.) и бурного роста лизингового портфеля. Чтобы вернуться к целевому уровню, компании нужен дополнительный капитал в размере до 1,5 млрд руб. «При выплате дивидендов в январе 2021 года мы не могли спрогнозировать рост бизнеса "Европлана" за первое полугодие 2021 года в два раза год к году»,— отмечает представитель «ЭсЭфАй». По его словам, рост капитала позволит продолжать активно наращивать портфель лизинговых сделок на фоне позитивного тренда на рынке автолизинга в этом году. «Острой необходимости в докапитализации "Европлана" нет: у компании высокий ROE (рентабельность по капиталу, 40,8%.— “Ъ”), и поскольку мы ожидаем замедления рынка во втором полугодии, скоро бы леверидж вернулся к комфортному показателю в 4,5»,— говорит аналитик Fitch Аслан Тавитов. Впрочем, как он предполагает, компания заинтересована улучшить достаточность капитала в преддверии планируемого IPO. «Привлечение допкапитала позволит "Европлану" продолжать наращивать бизнес и генерировать еще большую прибыль, тем самым повышая интерес со стороны потенциальных инвесторов в рамках планируемого IPO»,— считает и аналитик АКРА Ирина Носова. «В зависимости от различных обстоятельств рассматриваются разные варианты проведения IPO, в том числе и возможность частичного cash-in для поддержания темпов развития»,— отмечает один из собеседников “Ъ”.

Цена облигации 29 января 2023
957,5 

Другие бумаги компании

Облигация Европлан 001Р-03 (ISIN код - RU000A103KJ8) торгуется по цене 957.5 рублей, что составляет 95,75% от номинальной стоимости. В случае приобретения облигации сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 38.4 рублей. Данный актив не подвержен амортизации. Некоторые облигации входят в ETF или индексы.