Влад про деньги | Акции РФ
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
25% в год

Мнения инвесторов о стратегии

Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Сегодня в 8:32
Стоит ли покупать акции Ростелекома, Европлана и золотодобывающих компаний? Отвечаю на ваши вопросы (их можно задать там, что нельзя называть, и под этим постом). 1️⃣ Стоит ли присмотреться к Ростелекому? $RTKM Сейчас обыкновенные акции Ростелекома стоят 82 руб. (внутри дивиденд 6,06 руб.), цена без него — 76 рублей. Потенциальный P/E = 6. Будущая дивидендная доходность = 8,3%. Главный минус компании — значительный долг и высокие процентные расходы. За 1 кв. 2024 года отдали 16,8 млрд руб., 45% долга – с плавающей ставкой. IPO ЦОД может добавить около 5 млрд руб. в прибыль, проценты от повышения ключа – их забрать. Ростелеком не дорог относительно истории и МТС $MTSS . Слежу за ним, но на текущем рынке есть истории подешевле. Мой обзор Ростелекома: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/70824aa7-4c46-47c7-a17c-d210907998db/ 2️⃣ Какой взгляд на Европлан? $LEAS Европлан стоит 5,8 потенциальных годовых прибыли, дивидендная доходность — 8,6%. Стоить дороже может — так как у компании рентабельность капитала выше 30%, и темпы роста прибыли год к году выше 25%. Проблемы: — прогноз снижения темпов роста рынка лизинга в РФ с 30% до 15% — высокая ставка снижает спрос на лизинг автомобилей, поэтому рост ставки для компании – скорее, в минус. Сейчас в портфеле нет, но наблюдаю за компанией. Мой обзор Европлана: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/39b98af5-7980-4f7e-9695-e41730734851/ 3️⃣ Как относитесь к диверсификации портфеля золотом? Я не инвестирую ни в бумажное золото, ни в физическое (большие комиссии при покупке и хранении в банке), главная причина — годовую доходность 25-30% в год такая позиция не даст. При этом, акции золотодобытчиков у меня были. Полюс $PLZL и ЮГК $UGLD стоят адекватно относительно их истории оценки и потенциального роста производства в обеих компаниях. Обе компании оцениваются в 7-8 прибылей, и это дешевле, чем ранее (Полюс стоил 10). Золото – 2400, отчеты за 1 полугодие мы увидим сильные. Проблемы в том, что обе компании не заплатили дивиденды за 2024 год, и к ним обеим есть вопросы по практикам корпоративного управления. Мой обзор Полюса: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3ebeb2eb-2c97-45b4-a986-a682d0b320b3/ Мой обзор ЮГК: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/cc060646-9af1-4008-8719-14b40b3b189a/ 4️⃣ С чем связана коррекция рынка? Кто продает акции? Главная причина коррекции для рынка, на мой взгляд, высокая ключевая ставка и ожидание ее возможного повышения 26 июля. Данные по инфляции были плохие, 0,27% за последнюю неделю – ЦБ, скорее всего, повысит ставку еще раз. Высокая ставка = высокая доходность вкладов и фондов денежного рынка, конкурентов рынка акций. Помимо ставки у нас есть повышение налога на прибыль компаний, санкции на Мосбиржу $MOEX и возможный выход из нашего рынка дружественных нерезидентов. Время на завершение операций у них есть до 13 августа. По поводу того, кто продает — в мае-июне продавали некредитные финансовые организации, в июне пошли продажи нерезидентов и банков. Физические лица, напротив, в июне акции покупали. 5️⃣ Какой сейчас у вас портфель? Составом личного портфеля делюсь с вами ежемесячно. Состав моего портфеля на 1 июля вот тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3ea77ca0-8d67-42ef-b750-984c1bcf1d5c/ Изменения после 1 июля в портфеле были, но новых имен нет. Увеличиваю долю в своих фаворитах. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции #аналитика -//- Друзья и коллеги, я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Сейчас - хорошая точка входа в стратегию. На сегодня — это все ответы, спасибо вам, что дочитали до конца. Поддержите лайком и подпишитесь на канал, чтобы экономить свое время!
20
Нравится
3
Вчера в 8:34
Обзор Русагро - компания переедет в Россию и выплатит высокие дивиденды? (часть 3) Рекомендую прочитать сначала: 1-ю часть обзора — о составе акционеров Русагро, редомициляции, операционных результатах и сегментах бизнеса компании: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/24693d4e-2bd4-45fa-afcf-e4a472d1f4fa/ 2-ю часть обзора — про финансовые показатели (выручку, прибыль), мультипликаторы и долговую нагрузку: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/13b38330-b457-4cb9-b2cd-1421cff0aa18/ Это 3-я часть про дивиденды и справедливую стоимость акций. 💸 Дивиденды Русагро Дивидендная политика Русагро подразумевает выплату дивидендами не менее 50% от чистой прибыли. Компания не платила дивиденды за вторую половину 2021, 2022 и 2023 годы. За 2023 год заработали 170,12 руб. дивидендами (11,02%) – доходность на 1 расписку. Если решать выплатить еще за 2022 год и вторую половину 2021 года, то доходность может составить 281,24 руб. или 18,2%. 🗣️ IR-директор компании в августе 2023 года говорил следующее: «Мы вернемся к этому вопросу как получим возможность распределять дивиденды, но в целом было логично предположить, что часть денежных средств, которые были аккумулированы, они все же были направлены на M&A-сделки и развитие бизнеса. Но это не отменяет тот факт, что к моменту, когда будет принято и появится возможность к распределению дивидендов, мы накопим достаточно кэша, чтобы погасить и предыдущие годы тоже, и порадовать людей за долгое ожидание бонусами». Свободный денежный поток выплатить такую сумму дивидендов не позволяет, так что я за базовый сценарий беру распределение 50% прибыли за 2023 год. По итогам 2024 года жду прибыль 37 млрд руб., соответственно дивиденды 135,43 руб. или 8,8%. И для меня еще есть вопрос, а заинтересован ли вообще Мошкович в переезде компании в Россию и выплате дивидендов, давайте посмотрим. 📈 Справедливая цена расписок $AGRO По потенциальной скорректированной прибыли 2024 года в 37 млрд руб. справедливая цена акций компании составляет 1 624 руб. за 1 акцию (по P/E = 6). С 2017 по 2019 годы оценка была от 8 до 10 прибылей, с 2020 по 2023 – от 4 до 6. Итого — преимущества и недостатки Русагро: ✔️ адекватная оценка по P/E (по скорректированной чистой прибыли) ✔️ рост бизнеса через сделки слияния и поглощения (покупка НМЖК) ✔️ возвращение в Россию по ЭЗО ✔️ возможность компании вернуться к дивидендам (10% +), в том числе есть вероятность, что компания выплатит пропущенные дивиденды ⚠️ субсидии и льготный налоговый режим, в моменте хорошо, но если государство прекратит субсидировать проценты по кредитам Русагро, компания сразу же станет дорогой ❌ неясно, заинтересован ли главный акционер компании в ее переезде в Россию и выплате дивидендов (Мошковича в апреле-мае предлагали признать иностранным агентом) ❌ опережающий рост расходов в 1-м квартале 2024 года, и стагнация EBITDA ❌ переезд – отлично, при этом, возвращение по ЭЗО сулит длительную остановку торгов и после нее возможен навес продаж от тех, кто покупал бумаги в Евроклире Я пока в портфель не добавляю, но следить (и держать вас в курсе) буду. -//- Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний. При этом, у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Мое автоследование экономит ваше время на инвестиции и дает эффективную стратегию для получения дохода на фондовом рынке. #прояви_себя_в_пульсе #акции #аналитика #хочу_в_дайджест Спасибо, что дочитали обзор Русагро до конца. Поддержите лайком мой труд! И подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка! 👍
27
Нравится
5
9 июля 2024 в 9:39
🔥 Сбер показал рекордную месячную прибыль в июне. Какие дивиденды накопились у банка за полгода 2024? Сбер опубликовал отчет за полгода 2024 года по российским стандартам, разбираю для вас. ✔️ Чистая прибыль Сбера за полгода 2024 года = 768,7 млрд руб. (+5,6% год к году) ✔️ Чистая прибыль Сбера за июнь 2024 года = 140,3 млрд руб. (лучший результат с начала года) • За май 2024 = 133,4 млрд руб. • За апрель 2024 = 131,1 млрд руб. • За март 2024 = 128,5 млрд руб. • За февраль 2024 = 120,4 млрд руб. • За январь 2024 = 115,1 млрд руб. По итогам 1 квартала прибыль Сбера по МСФО была на 9,2% выше, чем по РСБУ, результаты по МСФО за 6 мес. вероятно лучше. Детали отчета ✔️ Чистые процентные доходы Сбера за 6 мес. 2024 = 1 244,1 млрд руб. (рост год к году на 16,9%) • июнь = 207,1 млрд руб. • май = 208,9 млрд руб. • апрель = 209,3 млрд руб. • март = 208 млрд руб. • февраль = 199,2 млрд руб. • январь = 211,7 млрд руб. ✔️ Чистые комиссионные доходы Сбера за 6 мес. 2024 = 353,8 млрд руб. (рост год к году на 10%) • июнь = 64 млрд руб. • май = 64,4 млрд руб. • апрель = 59,7 млрд руб. • март = 61,1 млрд руб. • февраль = 55,9 млрд руб. • январь = 48,7 млрд руб. ❗️Результаты Сбера по процентам и комиссиям на уровне марта-мая, рост прибыли связан со снижением объемов резервирования. ✔️❌ Резервы за 6 мес. 2024 года составили 267,4 млрд руб. (-22,5% год к году). Резервы в апреле – 26,1 млрд руб., в мае – 20,5 млрд руб., в июне – 14,8 млрд руб. Все эти цифры ниже уровней начала года. 💸 Дивиденды Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию. Дивидендная доходность 10,5% к текущей цене. Дата закрытия реестра - 10 июля. Уже завтра. За первые 3 мес. 2024 года по МСФО Сбер заработал 8,8 руб. дивидендами, по РСБУ за апрель-июнь добавили в сумме 8,96 руб. Итого, предварительные накопленные дивиденды Сбера за полгода = 17,76 руб. на 1 акцию (6,1% к текущей цене акций без дивиденда). Диапазон по году – 35-36 рублей. 📈 Справедливая оценка Сбера $SBER $SBERP Подтверждаю свой прогноз по прибыли Сбера в 1 581 млрд руб. по итогам 2024 года. Справедливая цена акций Сбера = 350 руб. (по P/E = 5). Поздравляю тех, кто держит Сбер – с хорошим отчетом зеленого гиганта. -//- Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, Сбер тому отличный пример. При этом, у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Мое автоследование экономит ваше время на инвестиции и дает эффективную стратегию для получения дохода на фондовом рынке. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #аналитика Друзья, поддержите обзор отчета Сбера лайком! И скоро запущу в канале новую интересную рубрику для вас, так что подпишитесь, если еще не подписаны! 👍
33
Нравится
1
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Создать профиль
8 июля 2024 в 16:14
💸 Дивиденды по акциям Роснефти, Сбера и Транснефти Друзья, и особенно, подписчики моей стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ в июле мы с вами получим дивиденды по 3 бумагам, которые занимают высокую долю в портфеле стратегии автоследования. 1) Роснефть $ROSN – доходность на весь портфель = 0,63% (дата отсечки = 08.07.2024) 2) Сбер $SBER – доходность на весь портфель = 1,08% (дата отсечки = 10.07.2024) 3) Транснефть $TRNFP – доходность на весь портфель = 1% (дата отсечки = 17.07.2024) Совокупная доходность = 2,71% (считаю после налогов). По этим бумагам на следующий день после дат отсечек будут дивидендные гэпы (снижение акций на величину дивидендов). Соответственно портфель (до прихода дивидендов) временно просядет на их величину. Дивиденды по этим компаниям придут на ваши счета до конца месяца и портфель восстановится в полном объеме. Справедливые цены на акции этих компаний не только выше цен после дивидендов, но и ощутимо выше текущих. Поэтому я жду закрытия дивидендных гэпов в этих компаниях, когда они покажут ожидаемые результаты. Дивиденды будут нашей прибылью. Сегодня в портфеле стратегии закрыл остаток позиции в Ренессанс-Страховании $RENI , я позитивно смотрю на компанию, при этом отчет за 2 квартал ожидаю слабым, и не хочу подвергать вас этому риску. После отчета за 2 квартал заново рассмотрю бумагу к покупке. Куда переложился — вы видите. ❗️Стратегия на 11 пп. опережает индекс Мосбиржи полной доходности за 4 мес. после запуска. -//- Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Мое автоследование экономит ваше время на инвестиции и дает эффективную стратегию для получения дохода на фондовом рынке. Подписаться на стратегию можно в моем профиле в Пульсе или по ссылке: &Влад про деньги | Акции РФ
26
Нравится
2
8 июля 2024 в 13:53
💸 Транснефть определилась с датой дивидендной отсечки Дивиденды: 177,2 руб. на 1 акцию Доходность: 11,2% Чтобы получить дивиденды Транснефти, купить привилегированные акции компании нужно до 17 июля включительно. ❗️Потенциальная прибыль Транснефти в 2024 году = 305,4 млрд руб. Риск для Транснефти – снижение добычи нефти в России, и, как следствие, снижение выручки компании в 2-4 кварталах, в то время как расходы будут догонять. Вот за этим нужно следить. 📈 Справедливая цена акций $TRNFP Цена акций, если вычесть дивиденды, 1 408 руб. (я по такой цене покупал их прошлой осенью еще перед сплитом). Если прибыль будет 305 млрд руб., потенциальный P/E после дивгэпа = 3,3 (!) И это при средней исторической оценке в 5-5,5 прибылей. Сохраняю ориентир по справедливой цене = 2 317 руб. за акцию (по P/E = 5,5) К переоценке акций Транснефти могут привести: ✔️ ближайшие отчеты (мои ожидания, что Транснефть покажет 80-70-60 млрд руб. прибыли в ближайшие 3 квартала) ✔️ рост добычи нефти в России и, как следствие, прокачки с 2025 года; ✔️ переход Транснефти на выплату дивидендов 2 раза в год (и выплата дивидендов за 1 п. 2024 года уже этой осенью); ✔️ снижение ставки ЦБ для повышения привлекательности дивидендной доходности. Мой обзор отчета Транснефти за 1 кв. вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/82edad4d-7abc-412c-9507-645656d91f99/ Друзья, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Мое автоследование экономит ваше время на инвестиции и дает эффективную стратегию для получения дохода на фондовом рынке. На основе тех аргументов, что перечислил выше, я иду в дивидендную отсечку Транснефти. А вы? Пишите в комментариях. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #аналитика Поддержите пост лайком! Подпишитесь, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики 👍
46
Нравится
9
7 июля 2024 в 13:46
🍅 Обзор Русагро — на чем зарабатывает компания? Русагро — один из крупнейших вертикально-интегрированных агрохолдингов России. ➡️ Состав акционеров • Вадим Мошкович (57%), владеет еще застройщиком Level Group; Мошкович под санкциями ЕС • Максим Воробьев (10%), брат губернатора Московской области, бенефициар Инарктики и Самолета • Максим Басов (8%), экс-генеральный директор Русагро • Акции в свободном обращении (25%) Русагро не под санкциями. Русагро экспортирует свою продукцию в 23 страны, в основном, СНГ, Ближний Восток и Юго-Восточная Азия. Так что санкции не страшны. 🇨🇾 Редомициляция 🇷🇺 Русагро $AGRO зарегистрирована на Кипре и сейчас ведет работу по редомициляции в Россию. По сообщениям некоторых моих коллег, новости могут быть в ближайшие несколько месяцев. Редомициляция откроет путь к возобновлению дивидендных выплат. ⚙️ Операционные результаты Рассмотрим ключевые сегменты бизнеса Русагро. 1️⃣ Сахар, в тыс. тонн • 2018 — 702 • 2019 — 1 022 • 2020 — 812 • 2021 — 769 • 2022 — 853 • 2023 — 1 067 • 2024 (1 кв.) — 187 (для сравнения – за 1 кв. – 148) За 2023 год Русагро произвела 15% от всего сахара в России (это 2-я позиция на рынке по объему). Компании принадлежат бренды «Русский сахар», «Чайкофский», «Теплые традиции» и другие. Производство сахара у Русагро стабильно, при этом из-за роста цен на продукцию, EBITDA с 2018 года выросла в 5 раз. Доля сегмента в общей EBITDA = 33,6% (самая высокая среди всех сегментов группы). 2️⃣ Масложировая продукция (майонез, маргарин, масло и др.), тыс. тонн • 2018 — 656 • 2019 — 1 623 (покупка компании – «Солнечные продукты») • 2020 — 1 625 • 2021 — 1 633 • 2022 — 1 568 • 2023 — 2 230 (покупка НМЖК – Нижегородского масложирового комбината) • 2024 (1 кв.) — 663 По подсолнечному маслу, майонезу и маргарину — Русагро занимает 1-е место по доле в России. Русагро принадлежат бренды «Я люблю готовить» (Московский провансаль, Саратовский провансаль), «ЕЖК. Провансаль», «Мечта хозяйки», «Милье», «Щедрое лето» и с июня 2023 года самая продаваемая марка майонеза в России — «Ряба». Покупка НМЖК. 28 июня 2023 года Русагро приобрела долю в 50% в Нижегородском масложировом комбинате (именно он выпускает «Рябу»). Сделка выглядит отлично для Русагро. Заплатили 21 млрд руб., что примерно соответствует 2 EBITDA или 3 прибылям. EBITDA сегмента в 2023 году составляет 32,8% от общего объема. 3️⃣С/х культуры (пшеница, ячмень, подсолнух, кукуруза, соя), тыс. тонн • 2018 — 915 • 2019 — 1 569 • 2020 — 1 334 • 2021 — 1 239 • 2022 — 1 155 • 2023 — 1 799 • 2024 (1 кв.) — 237 (в 1-м кв. 215) Тут есть высокая сезонность бизнеса. Основные продажи с/х продукции приходятся на 3-4 кварталы. Доля сегмента в общей EBITDA = 29,8%. 4️⃣Свинина, тыс. тонн • 2018 — 169 • 2019 — 208 • 2020 — 254 • 2021 — 260 • 2022 — 294 • 2023 — 290 • 2024 (1 кв.) — 58 (для сравнения — в 1 кв. 2023 = 72), продажи снизились из-за заболеваний животных в прошлом году. Русагро в ТОП-3 производителей свинины в России с долей рынка в 6%. Продажи сегмента составляют менее 10% от EBITDA. Во второй части обзора поговорим о финансовых показателях компании, справедливой цене, дивидендах и традиционно — о плюсах и минусах. -//- Друзья, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Мое автоследование экономит ваше время на инвестиции и дает эффективную стратегию для получения дохода на фондовом рынке. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции #аналитика Подпишитесь, чтобы не пропустить вторую часть обзора! Русагро - непростая компания для анализа, модель по ней строил несколько дней. Поддержите мой труд лайком, этот обзор приблизили ваши голоса в опросе 👍
46
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
4 июля 2024 в 18:01
📦 Обзор OZON — дорого ли оценивается компания? Кто меня читает давно, знает, что мое мнение по OZON – негативное. Несмотря на мои негативные взгляды на результаты, баланс и оценку компании, акции с момента обзора от 27 декабря выросли на 51,3%, что значительно лучше динамики рынка. Давайте разбираться. Операционные и финансовые результаты за 2023 год ✔️ GMV (стоимость товаров, проданных через платформу) = 1 752,3 млрд руб. (в 2022 = 832,3 млрд руб., рост на 110,5%) ✔️ Выручка = 424,3 млрд руб. (в 2022 = 277,1 млрд руб., рост на 53%) ❌ EBITDA = 4,2 млрд руб. (в 2022 = -3,2 млрд руб.) ❌ Скорректированная чистая прибыль = -50,7 млрд руб. (в 2022 = -44,1 млрд руб.) ❌ Собственный капитал = -66,6 млрд руб. (на конец 2022 года -16,6 млрд руб.) С одной стороны — шикарный рост GMV и выручки, с другой — убыток и ухудшение ситуации с собственным капиталом. Своих денег у OZON — нет. OZON поставил цель увеличить GMV на 70% в 2024 году. Операционные и финансовые показатели за 1 кв. 2024 года ✔️ GMV = 570,2 млрд руб. (+88% к 1 кв. 2023) ✔️ Выручка = 122,7 млрд руб. (+32% к 1 кв. 2023) ✔️❌ EBITDA = 9,3 млрд руб. (+16% к 1 кв. 2023) ❌ Скорректированная чистая прибыль = -13,2 млрд руб. ❌ Собственный капитал = -77,7 млрд руб. По прибыли и собственному капиталу все остается печально. 👀 Мои прогнозы: • по убытку OZON $OZON в 2024 году = -51,4 млрд руб. • по собственному капиталу OZON на конец 2024 года = -118 млрд руб. (и это все при выполнении плана по росту GMV на 70%) 📉 Справедливая цена У OZON нет прибыли, поэтому мне очень сложно через P/E оценить компанию. Капитализация OZON = 850 млрд руб., Яндекс в начале года стоил примерно столько же (сейчас 1,4 трлн) — только у него будет прибыль в этом году на уровне 100 млрд руб. ❓ Как считают справедливую цену верующие в компанию? Компания говорит, что, сейчас нацелена на рост GMV. В этом году GMV вырастет на 70%. Таким образом, он будет на уровне 3 трлн руб. Если компания сохранит темпы роста по GMV в 50% в 2025-2026 годах, то GMV 2025 = 4,5 трлн руб., GMV 2026 = 6,7 трлн руб. И дальше компания говорит, наша EBITDA от GMV будет 3%. То есть, в 2025 году = 111,7 млрд руб., в 2026 году = 201 млрд руб. И тогда текущая оценка вроде как недорогая. EBITDA – это, конечно, хорошо, но какой будет прибыль? По моим расчетам даже в таком сценарии прибыль будет около 0 в 2025 году и около 50 млрд руб. в 2026 году. При 50 млрд руб. прибыли форвардный P/E в 2026 году = 17. ❗️В 2026 году (!). При реализации практически всех планов. И для меня большой вопрос, какие там будут темпы роста. 💬 Слушал недавно хороших аналитиков Олега Кузьмичева и Анатолия Полубояринова, диалог у них был следующий: «Анатолий, как считаешь, OZON дорогой?» «Еще 2 000 руб. назад» Я придерживаюсь того же мнения, что и мои коллеги. Мнение по оценке OZON не меняется, компания дорогая, убыточная, с отрицательным капиталом, у мажоритария $AFKS — проблемы, так как по нему бьет большая долговая нагрузка, усиленная высокой ключевой ставкой, и проблемами в Сегеже $SGZH . У OZON есть выдающиеся темпы роста, и вера инвесторов, что когда-нибудь в будущем эти темпы роста трансформируются в хорошую прибыль. Очень желаю компании, чтобы у нее это получилось. При этом, деньгами в этом участвовать я, конечно, не буду. P.S. Кто может указать на ошибки в модели цифрами — пишите в комментариях. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Стратегия автоследования экономит ваше время на инвестиции и дает подход, который доказал свою эффективность. Поддержите анализ лайком, если вам полезно! Подпишитесь, чтобы не пропускать свежие посты! 👍
40
Нравится
7
4 июля 2024 в 10:01
🇷🇺 Недельная инфляция в России бьет рекорды С 25 июня по 1 июля инфляция составила 0,66% (!), неделей ранее было 0,22%. Причина — в индексации тарифов ЖКХ, в среднем по стране они выросли на 9,8%. Без разовых факторов — Росстат заявляет, что недельная инфляция ниже 0,22%, при этом, 0,22% — все равно много (0,22% — это 11,5% годовых). 🗣️ Зампред ЦБ Алексей Заботкин отреагировал на эти цифры так: «Аргументы в пользу повышения ключевой ставки для обеспечения дополнительной жесткости ДКП становятся еще более весомыми, чем они были в июне, а более контактный диапазон решений будет определять набором данных, который мы получим на 26 июля. Аргументы в пользу сохранения ставки заметно ослабли» Повторю, я не макроэкономист, при этом данные по инфляции, которые ЦБ обозначил как маркеры, за которыми он следит, мне не нравятся, и говорят о том, что ставка, скорее всего, будет повышена. Для меня главный вопрос — насколько. Высокая безрисковая ставка означает очень высокий фильтр к идеям на рынке. Я пока не увеличиваю позиции в акциях, дивиденды, которые мне приходят и будут приходить, перевожу в $LQDT -//- Идеи с высоким фильтром я отобрал в стратегию &Влад про деньги | Акции РФ Цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Стратегия автоследования экономит ваше время на инвестиции и дает подход, который доказал свою эффективность #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Сегодня коротко напишу про отчет OZON за первый квартал, а завтра планирую сделать для вас большой обзор Русагро, компания, которая заняла 1-е место в списке интересных вам для разбора в ходе опроса. Подпишитесь, чтобы не пропустить! 👍
28
Нравится
7
2 июля 2024 в 11:11
❓ Новатэк – худшее позади?! Как влияют новые вводные на оценку компании? В последнюю неделю по Новатэку вышли важные новости. Разберемся, что они значат для компании и акционеров. 1️⃣ Новатэк отправит 2-ю линию сжижения для Арктик СПГ-2 в конце июля. Новатэк строит сами линии в Мурманске и после их доставляет по месту назначения. Отличная новость. Раньше мы переживали, сможет ли Новатэк достроить завод без европейских технологий — и он смог доделать уже 2 линии. В прошлом году примерно в то же время была доставлена на Ямал 1-я линия Арктик СПГ 2, в декабре 2023 года она была запущена. Значит, в конце декабря 2024 года будет запуск 2-й линии. Это увеличит мощности завода с 6,6 млн тонн до 13,2 млн СПГ. 10 млн тонн СПГ — отходит Новатэку с Ямал СПГ. Плюс еще 8 млн тонн СПГ компания добавит дополнительно с Арктик СПГ 2. Таким образом, производство СПГ Новатэка практически удвоится. Осталось найти корабли. 2️⃣ Блумберг сообщил, что Новатэк создает теневой газовый флот. «За последние 3 месяца право собственности по меньшей мере на 8 судов было передано малоизвестным компаниям в Дубае. 4 из них имеют ледовый класс и уже получили разрешение на плавание в арктических водах России этим летом». Пока это догадки, но, дай бог, чтобы эти догадки оказались правдой, и суда действительно предназначались для Арктик СПГ 2. 3️⃣ ЕС ограничил реэкспорт СПГ через свои терминалы. Ожидаемая новость, которая затрагивает от 10 до 25% СПГ, который идет в Европу. Сентимент вокруг Новатэка, на мой взгляд, начинает меняться, с негативного на позитивный. ❗️Мой прогноз по прибыли Новатэка за 2024 год = 567 млрд руб. Как ее правильно считать, рассказал в обзоре Новатэка, есть тонкости, которые важно учитывать: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1fcccbfe-b0eb-45dc-8f61-589419e5f284/ 💸 Дивиденды $NVTK По итогам 2024 года при прибыли в 567 млрд руб., дивиденды могут составить 95,81 руб. на 1 акцию или 9,3% от текущей цены. Первая часть дивидендов будет уже в октябре. 📈 Справедливая цена При потенциальной прибыли в 567 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена акций = 1 400 руб. за штуку (по P/E – 7,5). Новатэк всегда оценивался по P/E в диапазоне 10-12, сейчас он стоит 5,5-6 будущих прибылей. Какие драйверы раскрытия стоимости? ✔️ Психологический эффект от отправки 1-й партии газа с Арктик СПГ 2 (возможно, уже этим летом; газовозы есть, если верить Блумбергу, и летне-осенняя навигация по Северному морскому пути началась) ✔️ Отчет за 1 полугодие 2024 года (должен быть сильным) ✔️ Объявление дивидендов по его итогам ✔️ Запуск второй линии Арктик СПГ 2 в конце 2024 года Какие риски? ❌ газовозы все еще под риском — поставят или нет 6 газовозов с южнокорейских верфей? Если нет, то смогут ли их заменить теневым флотом? Смогут ли собрать 13 из 15 газовозов на Звезде? 2 потенциально будут до конца года. ❌ отказ Европы от газа с Ямал СПГ (пока страны ЕС ограничили только реэкспорт СПГ, это от 10 до 25% от объема по разным данным); по отказу от поставок вопрос не в том, будет ли это вообще, а в том — когда это произойдет; я полагаю – не раньше 2026 года Я увеличил свою позицию в акциях Новатэка по цене близко к текущей. Это не инвестиционная рекомендация, я рассказываю о своих действиях. Цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. Стратегия автоследования экономит ваше время на инвестиции и дает подход, который доказал свою эффективность. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, поставьте лайк моему обзору Новатэка, так вы поддержите мой труд! Подпишитесь на канал, если еще не подписаны 👍
37
Нравится
3
1 июля 2024 в 18:09
💥 Результаты стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ на 30.06.2024 Продолжаю ежемесячно опережать рынок Я запустил стратегию автоследования 5 марта 2024 года. Подвожу итоги 4-х месяцев работы стратегии. ➡️ Мои годовые цели по стратегии • Целевая доходность стратегии = 25% • Целевое опережение индекса Мосбиржи полной доходности = на 10 пп. Вторая цель – главная, и я ее уже выполнил, поэтому повышаю цель по опережению индекса Мосбиржи с дивидендами до 15 пп. Несмотря на отрицательную динамику индекса Мосбиржи в июне, портфель стратегии автоследования закрыл месяц в плюсе. Результаты стратегии за 4 месяца ✔️ Динамика стратегии автоследования с 5 марта по 30 июня 2024 = +8,63% (указываю чистую динамику без комиссий за следование и результат) • за март = +4,2% • за апрель = +7,86% • за май = -5,11% • за июнь = +1,68% В статистике не учитываются дивиденды Мосбиржи, которые придут на базовый счет стратегии 19 июля (это еще +0,4%). Динамика индекса MCFTR (индекс Мосбиржи с дивидендами, без налогов) с 5 марта по 30 июня 2024 = -2,49% ✔️ ✔️ Динамика портфеля стратегии автоследования относительно индекса с 5 марта по 30 июня = +11,12% • за март = +3,09% • за апрель = +3,69% • за май = +1,33% • за июнь = +3,01% Важный итог — если бы вы 5 марта купили индекс Мосбиржи, вы были бы в минусе, моя стратегия даже после коррекции — в ощутимом плюсе. И плюс относительно индекса Мосбиржи растет с каждым месяцем. 🛡 Активы в портфеле стратегии автоследования Структура портфеля стратегии автоследования эксклюзивна для подписчиков стратегии. В портфеле на данный момент 11 бумаг. 📈 Лидеры роста в процентах (из бумаг в портфеле): • Лента $LENT (+51,06%), 1-я позиция в стратегии • Сбер $SBER (+9,22%) • Мосбиржа $MOEX (+6,92%) • Полюс Золото $PLZL (+5,45%) Несколько слов про сделки: - открыл позицию в акциях Новатэка $NVTK близко к текущим значениям, вот тут рассказал, почему считаю акции недорогими: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1fcccbfe-b0eb-45dc-8f61-589419e5f284/ и уже вышли новости про создание теневого флота газовозов (4 новых газовоза ледокольного класса есть, и это отлично для компании) - увеличил позицию в акциях Лукойла $LKOH по 6 760 руб. (за счет Полюса, Инарктики $AQUA и Ленты) - закрыл позицию в акциях Самолета $SMLT (мне не понравился операционный отчет за 5 мес. + некорректно оценивал ранее Самолет-Плюс) - закрыл позицию в акциях Эталона $ETLN (операционные результаты должны быть неплохими, но вопрос – к прибыльности компании по итогам этого года + дивидендов, скорее всего, не будет после переезда) И еще несколько слов про Ренессанс $RENI — сегодня наполовину сократил позицию в компании,. Я общался с представителями компании, у меня есть опасения по результатам 2-го квартала из-за снижения рынков акций и облигаций. По моим расчетам вместо 5,3 млрд руб. инвестиционных доходов в 1-м квартале компания получит около 2,7 млрд руб. во 2-м квартале, и прибыль может быть в диапазоне от 0 до 1 млрд руб. Дальше — при нейтральной динамике рынка, на 11 млрд руб. по году должны выйти, но пока – я вижу краткосрочные риски, поэтому сократил долю в портфеле. ❗️Сейчас — отличное время присоединиться к стратегии, рынок дешевле, чем в марте – в момент запуска стратегии. ✔️ Какие ваши проблемы решает стратегия автоследования? - Экономит время на инвестиции - Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации - Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность - Доходность выше индексного инвестирования - Ежемесячную прозрачную отчетность о результатах Приглашаю вас подписаться на мою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ в Тинькофф Инвестициях: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ #прояви_себя_в_пульсе Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Спасибо вам за доверие 👍
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
1 июля 2024 в 18:01
🔥 Мой портфель российских ценных бумаг на 30.06.2024 Июнь — второй лучший месяц в году по результатам ✔️ Динамика моего портфеля за 6 мес. 2024 = +22,3% • за январь = +6,11% • за февраль = +6,77% • за март = +6,94% • за апрель = +5,89% • за май = -5,34% • за июнь = +1,92% Динамика индекса MCFTRR (индекс Мосбиржи с дивидендами и налогами) за 6 мес. 2024 = +4,39% ✔️ Динамика моего личного портфеля относительно индекса за 6 мес. 2024 = +17,91% • за январь (портфель относительно индекса) = +1,84% • за февраль = +5,2% • за март = +4,13% • за апрель = +1,47% • за май = +0,7% • за июнь = +4,57% Несмотря на отрицательную динамику индекса Мосбиржи в июне, мой портфель закрыл месяц в плюсе. ❗️ Моя ежегодная цель — опережать индекс с дивидендами минимум на 10 пп., по итогам марта я поднял ее до 15 пп., и сейчас поднимаю до 20 пп., так как цель уже выполнил. В моем личном портфеле на 30 июня было 13 компаний — по ссылкам самые свежие обзоры, и на диаграмме — доли в портфеле. 1) Сбер $SBER (средняя = 171,1, справедливая = 350): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/cfdc11dc-24f8-4a76-a8c4-2c6888bfcf13/ 2) Лукойл $LKOH (средняя = 6 411,8, справедливая = 9 200): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f91c5dbb-4596-4078-b457-ba7ee074f23a/ 3) Транснефть $TRNFP (средняя = 1 602,1, справедливая = 2 317): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5cd3369a-505b-44ab-bad3-7950b423aa56/ 4) Лента $LENT (средняя = 753, справедливая = 1 265): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/116b434f-1fa1-469c-a62b-e032c699ef09/ 5) X5 Retail Group $FIVE@GS (средняя = 2 098,9, справедливая = 4 032): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/222c26c9-e792-4d66-acae-9f9d8e4fbf7e/ 6) Ренессанс-Страхование $RENI (средняя = 101,96, справедливая = 142): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2a8d75a6-d015-48d0-bf4a-525275dad3fb/ 7) Роснефть $ROSN (средняя = 531,5, справедливая = 808): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/a8e50286-b017-436c-80c4-c781b40d73ea/ 8) Тинькофф $TCSG (средняя = 2 816,21, справедливая = 3 382): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/57fdd4ef-f5b3-4017-a068-2d652056c6bf/ 9) Новатэк $NVTK (средняя = 1 038,4, справедливая = 1 400): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1fcccbfe-b0eb-45dc-8f61-589419e5f284/ 10) Газпромнефть $SIBN (средняя = 688,3, справедливая = 871): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1476ef65-1630-46a3-8bef-294e15f3ef20/ 11) Полюс Золото $PLZL (средняя = 11 551,3, справедливая = 16 102): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3ebeb2eb-2c97-45b4-a986-a682d0b320b3/ 12) Мосбиржа $MOEX (средняя = 230,24, справедливая = 280): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/41ae1c37-29bc-4b21-9f20-13e2b3932396/ 13) Инарктика (средняя = 851,6, справедливая = 1 240): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2231716d-af0c-4853-b8ec-87c64f7e6887/ Доля кэша в портфеле (фонд ликвидности LQDT) – 6,17%. 🔄 Сделки с 1 по 30 июня 2024 года: - сократил позицию в Полюс Золото и продал акции IVA, за счет них увеличил позицию в Роснефти (по 546, 525, 545, 533) - поучаствовал в SPO ЮГК , забрал 1,8% на арбитраже - продал акции Самолета $SMLT от -15 до -18% (мне не понравился операционный отчет за 5 мес. + некорректно ранее оценивал Самолет Плюс) - открыл позицию в акциях Газпромнефти (по 688), ставка на продолжение страданий Газпрома и выплату 75% прибыли дивидендами - открыл позицию в акциях Новатэка (по 1 038), недорого для растущей компании - увеличил позицию в акциях ТКС Банка -//- В следующем посте расскажу о динамике стратегии автоследования в Тинькофф Инвестициях &Влад про деньги | Акции РФ: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ Друзья, поддержите лайком, если вам полезно! 👍
34
Нравится
3
28 июня 2024 в 7:05
🔌 Обзор Интер РАО — стоит ли покупать одну из самых дешевых компаний на российском рынке? Интер РАО в период высоких ставок стала инвест идеей многих инвесторов, она нравится людям с разными подходами – от Максима Орловского до Василия Олейника. Давайте посмотрим, есть ли тут инвестиционная идея. Финансовые результаты за 1 квартал ✔️ Выручка = 392 млрд руб. (1 кв. 2023 = 356,2 млрд руб.) ✔️❌ Операционная прибыль = 40,5 млрд руб. (1 кв. 2023 = 41,2 млрд руб.) ✔️ Чистая прибыль = 47,3 млрд руб. (1 кв. 2023 = 40,8 млрд руб.) Заметьте: 1️⃣ операционная прибыль за 1 кв. 2024 ниже, чем за 1 кв. 2023 года (то есть основной бизнес чувствует себя чуть хуже) 2️⃣ чистая прибыль в 1 кв. 2024 выше, чем операционная (!). Причина в том, что на конец 1 кв. 2024 года чистая денежная позиция Интер РАО составляет 508,3 (на декабрь 2023 года она и вовсе была 537 млрд руб.). За 1 квартал Интер РАО получила 20 млрд руб. Для сравнения за весь 2023 год процентные доходы составили 42,8 млрд руб. Поэтому операционная прибыль в 1-м кв. 2024 года ниже, чем годом ранее, а чистая – выше. ➡️ Мой прогноз по прибыли Интер РАО на 2024-2025 годы Чистая прибыль 2024 = 157,1 млрд руб. Чистая прибыль 2025 = 140,2 млрд руб. Компания будет строить Новоленскую ТЭС (257 млрд руб.) и Каширскую парогазовую станцию (90 млрд руб.) А еще есть поддерживающий CAPEX, поглощения других компаний и прочее. По прогнозам Интер РАО капитальные затраты в 2024 году составят 193,3 млрд руб., для сравнения в 2023 году их объем был равен 66,9 млрд руб. Операционного денежного потока не хватит, чтобы финансировать такие капзатраты. На мой взгляд, в ближайшие 2 года из 537 млрд руб. денежной позиции Интер РАО уйдет 240. Конечно, это ударит по прибыли. 💸 Дивиденды Интер РАО направляет на дивиденды 25% чистой прибыли. Дивиденды по итогам 2024 года при прибыли в 157,1 млрд руб. составят 0,376 руб. на 1 акцию или 9,6% от текущей цены. Дивиденды по итогам 2025 года при прибыли в 140,2 млрд руб. будут равны 0,336 руб. на 1 акцию или 8,6% от текущей цены. 📈 Справедливая цена $IRAO По потенциальной прибыли в 2024 году = 157,1 млрд руб., P/E Интер РАО = 2,6 при среднем историческом значении = 5. Если смотреть на мультипликаторы, на лицо недооценка практически в 2 раза. При этом прибыль в 2025-2026 годах будет снижаться из-за сокращения финансовых доходов (ставка пойдет вниз, часть подушки съест CAPEX). При прибыли Интер РАО в 140,2 млрд руб., справедливая цена = 5,37 руб. на акцию по P/E = 4 (я специально беру показатель ниже исторического, потому что есть потенциал дальнейшего снижения прибыли в 2026 году из-за продолжения периода высоких капитальных затрат). ❗️ Вывод: Интер РАО дешевая компания, но драйверы ее роста - под вопросом. Прибыль компании в следующие 2 года (2025-2026) может снизится, дивиденды будут ниже, чем у других дивидендных фишек. При этом, у компании в запасе есть несколько ружей, которые могут когда-нибудь стрельнуть: ✔️ повышение payout на дивиденды до 50% с текущих 25% (государству принадлежит значительный пакет, и может быть, Минфин додавит Интер РАО, но высокий CAPEX отдаляет этот момент) ✔️ погашение / использование в сделках по приобретению активов казначейского пакета акций в 29,56% Любое из этих событий переоценит акции Интер РАО наверх, возможно даже кратно, но их вероятность пока оцениваю как низкую. Со сдержанным оптимизмом смотрю на Интер РАО, при этом акций у меня нет. Зато есть более интересные бумаги в стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ, куда я отбираю только лучшие. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования читайте тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ Если вам было полезен обзор Интер РАО, поддержите мой труд лайком! Каждая ваша позитивная реакция радует и мотивирует. Хорошего дня! 👍
44
Нравится
2
26 июня 2024 в 13:18
👀 3 условия для Сбера по 400! Какие? 8 мая 2023 года акции Сбера на дивидендную отсечку стоили 238,3 рубля. Цена акций Сбера сегодня была 324,3 руб. За время от отсечки до отсечки (год и 2 месяца) акции Сбера прибавили 36,1%. Кроме того, инвесторы получили дивиденды 25 руб. в прошлом году, что увеличивает доходность до 46,6%. Индекс Мосбиржи полной доходности за то же время прибавил 32,9%. 🔥 Сбер - это консервативная идея, которая показала доходность лучше растущего рынка. ❓ Стоит ли держать акции дальше, не дороги ли они? P/E 2024 Сбера $SBER $SBERP = 4,1 Я оценил акции при цене 290 руб., которую мы увидим, если вычесть текущие дивиденды. Потенциальная прибыль = 1 581 млрд руб. На истории средний P/E = 5-5,5. P/BV = 0,88 на конец года (на истории от 1 до 1,2). Дорого не выглядит, поэтому мой консервативный таргет 350 руб. за акцию. 🔼 Будут ли акции стоить выше 400 руб. через год? Вот мой чек-лист, что должно сойтись для Сбера по 400: ✔️ Прибыль Сбера выше 1 800 млрд руб. в 2025 году (по 150 млрд руб. за месяц в среднем) ✔️ Снижение ставки ЦБ до 11-12 пп. для повышения привлекательности дивидендной доходности (если рынок будет бычим - начало снижения и ожидания по дальнейшему снижению) ✔️ Отсутствие новых геополитических шоков. Инвесторов Сбера поздравляю с хорошей динамикой акции. В моем личном портфеле Сбер - 1-я позиция (со средней 171 руб.), в нашей с вами стратегии &Влад про деньги | Акции РФ входит в ТОП-4. Сбер — отличный показатель того, что цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний. При этом, у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Верите в Сбер по 400 через год? 👍
41
Нравится
1
26 июня 2024 в 10:50
⭕️ Диалог с автором С небольшим переносом, но мы продолжаем общаться с наиболее интересными авторами стратегий автоследования. Сегодняшний мой гость – @Vlad_pro_Dengi , с которым у нас получилась очень интересная и содержательная беседа! Главное из нее 👇 1️⃣ Как со временем менялась ваша стратегия инвестирования, в сравнении с изначальной? 📍 Когда я только пришел на рынок, покупал и продавал акции бесцельно – за это рынок быстро дал по носу. Сейчас я выбираю компании на основе фундаментального анализа финансовых показателей. Мне важны будущая прибыль, дивиденды и репутация собственников. И выбранные мной компании должны быть недооценены относительно их истории и сектора. 2️⃣ Доходность стратегии &Влад про деньги | Акции РФ с момента запуска опережает индекс Мосбиржи на 11%. Как вы действовали в момент начала коррекции и как поняли, что пора сокращать риски? 📍 Я не сокращал позиции перед коррекцией и во время нее, при этом практически ничего и не покупал на пике рынка. Риски — понятие условное. Быть в акциях слабых компаний – вот это риск (причем не только на коррекциях), в сильных – нет, вне зависимости от состояния рынка. 3️⃣ Сейчас стратегия почти полностью загружена акциями. Какой главный критерий вы бы выделили, для спокойного нахождения в такой позиции? 📍 Наличие качественной финансовой модели по компании в Excel действует как хорошее успокоительное при колебаниях рынка. 4️⃣ Правильно ли я понимаю, что такая высокая аллокация в акциях говорит об ожиданиях скорого разворота рынка? 📍 Нет. Я не знаю, когда будет разворот и не берусь давать прогнозы по краткосрочной динамике рынка. Моя цель – обгонять широкий рынок, представленный индексом Мосбиржи, расти быстрее, падать медленнее. Чтобы это получилось, в портфеле должны быть акции лучших компаний. Их выбор — то, что заботит меня больше всего. 5️⃣ Последнее время все форумы и конференции переполнены дискуссиями о низкой премии за риск в акциях. Согласны ли вы с этим мнением или точечные идеи все еще более актуальны для повышенной доходности? 📍 Ожидание повышения ключевой ставки действительно мешает рынку расти, как минимум до 26 июля. При этом, я считаю наш рынок недорогим, особенно те компании, которые есть у меня в портфеле. 6️⃣ Правильно ли я понимаю, что вы выбираете компании только по фундаментальным основаниям без использования технического анализа? Почему? ❗️ Фондовый рынок для меня – это инвестиции в бизнес, а не в график. Мне важны финансовые показатели компаний, главный из которых будущая прибыль и темпы ее роста. 7️⃣ Рынок сейчас очень волатилен. На ваш взгляд, лучше придерживаться долгосрочных стратегий или работать от настроения рынка? 📍 Моя сильная сторона — анализ отчетности компаний. Какими будут настроения рынка я, к сожалению, предсказывать не умею. Поэтому, считаю, что лучше покупать акции сильных компаний, которые оцениваются дешево, растут и делятся прибылью с акционерами. Делать это на долгий срок и следить за их результатами очень внимательно. 8️⃣ Какая бумага кажется вам наиболее интересной прямо сейчас? ❗️ Спросили бы вы меня в марте — назвал $LENT , ковбойская идея, которая показала 50% рост за 3 месяца. Сейчас потенциал остался, но не такой значительный. Мне нравится бизнес X5 и его текущая недооценка, акции пока не торгуются, но я очень жду переезда этой компании. Также считаю интересными $LKOH и $ROSN . Текущие цены на нефть и курс доллара для них очень комфортны, обе компании оцениваются в 4 прибыли (большая историческая недооценка), дают дивидендную доходность выше 13%. *️⃣ Это, если что, не инвестиционные рекомендации. 📍 В конце мы также поговорили о подходе авторов статегий. Автоследование Влада имеет высокий порог входа, но это оправдано, ведь он относится к деньгам подписчиков так же бережно, как и к своим, ведь стратегия лежит в основе его собственного портфеля. #диалогсавтором
9
Нравится
12
25 июня 2024 в 15:48
Обзор отчета Займер за 1 квартал — провальное IPO или скрытый шанс? Мой обзор Займера перед IPO был тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/64e18e54-0d06-4e07-8de1-4fd5af105793/ Я предупреждал о рисках, связанных с пониженной нормой резервирования в отчете за 2023 год (выглядит так, что компания специально снизила резервы под IPO). Писал, что «возврат к средней исторической норме может сильно снизить прибыль» Я сделал вывод, что IPO не такое однозначное и «застрять в такой компании как Займер не хотелось». В надежде халявы (это был бычий апрель) все же участвовал очень малым объемом, мне дали акций на 2 500 рублей, которые я и продал в тот же день по цене IPO. С момента IPO акции Займера снизились с 235 до 185 руб., это минус 19%. Цена доходила и до 170 руб. Давайте разбираться, в чем причины, и интересны ли акции компании сейчас. 📊 Финансовые результаты $ZAYM ❌ Чистая прибыль Займера за 1 кв. 2024 = 0,46 млрд руб. (против 1,7 млрд руб. годом ранее) Снижение прибыли в 1-м квартале и есть главная причина коррекции в акциях. Причины в: - реализации рисков с возвратом уровня резервирования к исторической норме (резервы под кредитные убытки = 42,7% от процентной маржи в 1-м квартале 2024, в 1-м квартале 2023 = 22,2%) - возросших операционных расходах (в первую очередь, на маркетинг) ❗️ НО — Займер сохраняет прогноз 6,8 млрд руб. прибыли за 2024 год (!). Если верить компании, то прямо сейчас она торгуется по потенциальному мультипликатору P/E = 2,6 с дивидендной доходностью 19% (из которых только 2,5% уже выплачено за 1 квартал). Как компания аргументирует свой прогноз? • Сейчас Займер не берет комиссии, планирует брать, это обеспечит дополнительные доходы; • В 1-м квартале Займер нарастил объем выдачи новых кредитов на 34%, первые кредиты они выдают бесплатные, и на них не зарабатывают, начинают брать проценты со 2-го и далее; • Займер говорит, что в 3-4 кварталах будут брать больше займов, есть сезонность бизнеса. Аргументы меня убеждают лишь частично — прогнозирую прибыль по году = 4,2 млрд руб. (закладываю чистый комиссионный доход 1 млрд руб., рост процентных доходов на 20% в следующих кварталах в сравнении с 1-м, ставку резервирования = 40%). 💸 Дивиденды При прибыли в 4,2 млрд руб., Займер может выплатить дивиденды за 2024 год в размере 21,04 руб. или 11,4% от текущей цены. 4,58 руб. (100% прибыли) Займер выплатил по итогам 1-го квартала, так что осталось 16,46 руб. или 8,9%. Справедливая цена акций При прибыли 4,2 млрд руб. — справедливая цена акций Займера по P/E = 5, составляет 210 руб. Займер интересен, если достигнет тех результатов, которые прогнозирует. Тогда да — тут есть большой потенциал. Это уже вопрос веры менеджменту. А узнаем, можно ли верить, мы уже скоро – по итогам отчета за 1-е полугодие 2024 года. У меня акций компании нет. #прояви_себя_в_пульсе #акции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ На коррекции сейчас отличная точка входа в стратегию! Полезно? Интересно? Поддержите обзор позитивной реакцией, мне будет приятно! Подпишитесь на канал, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики 👍
27
Нравится
1
20 июня 2024 в 20:31
&Влад про деньги | Акции РФ минимальную и рекомендуемую сумму сравнили?
Нравится
3
20 июня 2024 в 19:48
☄️ Транснефть выплатит дивидендами 177,2 руб. на 1 акцию Доходность от текущей цены составляет 11,3% Я прогнозировал от 180 до 205 руб., дали чуть ниже, чем ждал рынок (и инвесторы расстроились), но, на мой взгляд, это хорошая и, что важно, — повторяемая доходность. Первый квартал 2024 у Транснефти отличный (мой обзор тут): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/82edad4d-7abc-412c-9507-645656d91f99/ Дальше я жду, что динамика расходов будет догонять рост выручки, и прибыль во 2-4 кварталах будет ниже. В 1-м квартале 91,9 млрд руб. (!), в среднем в следующие 3 квартала мой прогноз около 71 млрд руб. прибыли в каждом. ✔️ Итоговая прибыль по 2024 году = 305,4 млрд руб. 📈 Справедливая цена $TRNFP Сейчас компания стоит 3,7 потенциальных прибыли с учетом обыкновенных акций при историческом значении 5-5,5. При прибыли в 305,4 млрд руб. справедливая цена акций Транснефти составляет 2 317 руб. за штуку (по P/E = 5,5). В кейсе Транснефти важны: • объемы прокачки нефти (Россия сейчас снижает добычу нефти, соответственно, объемы прокачки будут тоже снижаться); • переход на выплату дивидендов 2 раза в год (компания говорила, что работает в этом направлении, за 1 полугодие 2024 она заработает 111,2 руб. дивидендов по моим расчетам); Я верю словам компании и ставлю на переход к выплатам 2 раза в год (тогда сейчас я получу 11,3% и 7,1% потенциально могу получить осенью), для меня это выглядит лучше, чем $LQDT Мне спокойно в акциях Транснефти, потому что компания дешевая. Высокая ставка влияет на компанию позитивно — ее процентные доходы растут. А когда ставка пойдет вниз, станет более привлекательной дивидендная доходность. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ На коррекции прямо сейчас лучшая точка входа в стратегию! Поздравляю инвесторов Транснефти с дивидендами. Поддержите статью лайком, если полезно! 👍
79
Нравится
32
19 июня 2024 в 12:09
Несколько важных мыслей по коррекции на российском рынке Приложил к посту 2 картинки с доходностью акций 1 и 2 эшелона за месяц — посмотрите, насколько сильно. Если вы инвестировали в акции и у вас красный портфель за месяц, то я вас успокою — так у всех инвесторов, доля акций в портфеле которых значительна. У инвесторов в облигации дела не лучше. Коррекции – это неприятно, хорошо понимаю вас, но это фондовый рынок, тут будут и рост, и коррекции. Поделюсь с вами своими действиями и мыслями по рынку. Состав моего личного портфеля на конец мая тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/3e9587e8-682d-4a86-be7e-3701fc61140d/ (динамика с начала года +20%). Акции я не продавал, на коррекции добавил Газпромнефть $SIBN и Новатэк $NVTK по 3%, плюс увеличил Роснефть $ROSN , Ренессанс $RENI и Тинькофф $TCSG . Продавать акции я не собираюсь, даже если индекс пойдет на 2 800. Моя стратегия - быть в рынке, и цель — быть лучше динамики широкого рынка на росте и на падении. В стратегии &Влад про деньги | Акции РФ у нас с вами сильные компании (текущая динамика стратегии +6,13% с 5 марта при динамике индекса Мосбиржи -7%). То, что стратегия в плюсе — результат опережения рынка. Точка входа в стратегию сейчас отличная, подключайтесь. В июле будут самые большие дивидендные выплаты этого сезона – я буду их реинвестировать обратно в рынок, если он будет около 3 000 пунктов (или, вдруг, ниже). В стратегии нам с вами за июнь-июль должны прийти около 4% дивидендов на вложенный капитал, на них докупим интересные бумаги. Сейчас на рынок давит много факторов: ❌ повышение налога на прибыль (хотя тут решение уже есть, и, на мой взгляд, некритическое) ❌ санкции США на $MOEX , связанные с ними риски выхода арабских фондов из нашего рынка ❌ жесткая риторика ЦБ и возможное повышение ставки в июле ❌ высокая доходность денежного рынка ❌ снижение рынка облигаций (становятся более привлекательными, и кто-то может перекладываться из акций) ❌ снижение курса доллара / юаня $CNYRUB (для экспортеров это в моменте не очень) Краткосрочно факторов давления больше. Но долгосрочно я остаюсь позитивным по нашему рынку, со сроком на горизонте года: ✔️ Наши крупнейшие компании недооценены относительно истории (и ощутимо), финансовый и энергетический сектора - дешевые ✔️ Курс в моем базовом прогнозе вернется к цифрам, которые заложены в бюджет (91 руб.), иначе нашему государству будет туго ✔️ Впереди хорошие дивиденды (самые высокие на истории), дивиденды будущего года пока рисуются не меньше ✔️ Инфляция высокая, это найдет отражение в росте прибыли компаний ✔️ Нефть высоко, золото высоко ✔️ Наш рынок замкнутый Из черных лебедей — того, чего следует серьезно опасаться (и чего в моем прогнозе нет): падения цен на нефть. Вот если нефть упадет, будет сложно. Не только рынку, но и государству, за этим нужно следить. От максимумов рынок отъехал уже более, чем на 14%. ❗️Если у вас в портфеле фундаментально сильные компании, нет плеч, то долгосрочно все будет хорошо. Если тяжело переносите коррекцию, предлагаю вам посчитать свой результат за полгода, понять, обыграли ли вы индекс Мосбиржи за этот период. Если вы обыграли индекс — значит, ваши действия были правильными. Можете выдохнуть. Я справляюсь со стрессом во время снижения индекса именно так — обновляю модели компаний и считаю доходность. Глубокое понимание того, что вы держите и зачем, и корректная оценка результатов инвестиций — вот что дает спокойствие на рынке в непростое время. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Желаю вам того самого спокойствия и взвешенных решений. Мои слова поддержки всем 👍
49
Нравится
9
19 июня 2024 в 7:40
🩺 Обзор Мать и дитя — отличная компания, при этом недооценки нет Мать и Дитя — сеть из 55 частных медицинских учреждений России (госпиталей и клиник). Компания завершила переезд с Кипра в Россию. Финансовые результаты Мать и Дитя ✔️ Выручка, в млрд руб. 2017 = 13,8 2018 = 14,9 2019 = 16,2 2020 = 19,1 2021 = 25,2 2022 = 25,2 2023 = 27,6 Средний темп роста выручки за эти годы 12,76%. ✔️ Выручка за 1 квартал 2024 = 7,7 млрд руб. (относительно 1-го квартала 2023 – рост выручки составляет 23,2%) Я закладываю в модель темпы роста выручки около 15% далее. В 2024 году Мать и дитя планирует запустить 9 амбулаторных клиник в Москве и области, Липецке, Челябинске, Хабаровске, Калининграде и Сургуте. Главные проекты компании — строительство 2 госпиталей — в медицинском кластере Лапино и Домодедово, сроки запуска – 2025-2026 годы. Там большой CAPEX = 8,8 млрд руб., но и отдача должна быть существенная. Сейчас госпитали в Москве дают 50% всей выручки группы (это 2 госпиталя и кластер в «Лапино» из 3 учреждений). ✔️ Скорректированная чистая прибыль, в млрд руб. (корректирую прибыль на убытки от обесценения активов и курсовые разницы) 2017 = 1,9 2018 = 1,9 2019 = 2 2020 = 3,4 2021 = 5,4 2022 = 5,3 2023 = 7 Компания отлично работает с издержками последние годы (себестоимость снизилась с 64,2% от выручки в 2019 году до 59,13% в 2023). Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы растут на 9% год к году, что ниже темпов роста выручки. Мать и Дитя как медицинская организация не платит налог на прибыль. 👀 Мои прогнозы на 2024-2025 годы Выручка 2024 = 32,5 млрд руб. Прибыль 2024 = 8,4 млрд руб. Выручка 2025 = 37,4 млрд руб. Прибыль 2025 = 9,9 млрд руб. ➡️Долговая нагрузка Debt Ratio (Обязательства / активы) = 0,17 (норма до 0,7) Debt Equity (Обязательства / собственный капитал) = 0,2 (норма до 2) У Мать и дитя отрицательный чистый долг. Образцовый баланс. 💸Дивиденды $MDMG Дивидендная политика Мать и дитя подразумевает распределение до 100% чистой прибыли на дивиденды. В 2019 выплатили 69,7% прибыли, в 2020 – 60,6%, за 2021-2023 годы по моим расчетам Мать и Дитя распределила примерно 77% прибыли на дивиденды. Дивиденды еще можно получить, купив акции до 19 июня, Мать и Дитя платит 141 руб. на акцию. Это дивиденды за 2-е полугодие 2021, 2-е полугодие 2022 и 2023 год. Я буду считать, что Мать и Дитя в ближайшие годы сможет направлять на дивиденды 75% прибыли. При прибыли в 8,4 млрд руб. по итогам 2024 года дивиденды составят 83,67 руб., доходность 9,73% к текущей цене акций без учета дивидендов. Справедливая цена При прибыли в 8,4 млрд руб. в 2024 году справедливая цена акций = 892 руб. (по P/E = 8), при прибыли в 9,9 млрд руб. в 2025 году = 1 054 руб. Для темпов роста 15% и 75% дивидендах, P/E = 8, адекватная оценка. На истории так и оценивались. ❗️Важно! За компанию просят солидные деньги. Оценка компании недешевая, я считаю, что текущая цена акций за вычетом дивидендов – справедливая. Если дадут открыть позицию ближе к 700 рублям (сейчас без учета дивидендов 860 руб.), я воспользуюсь. По текущим покупать мне не интересно. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #хочу_в_дайджест Друзья и коллеги, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями компаний, но у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ На коррекции прямо сейчас лучшая точка входа в стратегию! Друзья, готовлю обзоры вам в помощь по самым горячим рыночным историям! Поставьте лайк, поддержите мой труд. Подпишитесь на канал, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики!👍
45
Нравится
5
17 июня 2024 в 14:53
❓ Обзор Henderson — продолжится ли рост? Henderson – российский ритейлер мужской одежды, владеющий 160 магазинами в России. Разбираю для вас отчет за 2023 год и предварительные результаты за 5 месяцев 2024 года. ➡️ Финансовые результаты за 2023 год Выручка = 16,8 млрд руб. (в 2021 = 9,5 млрд руб., в 2022 = 12,4 млрд руб.) Чистая прибыль = 2,4 млрд (в 2021 = 0,5 млрд руб., в 2022 = 1,8 млрд руб.) Henderson ежемесячно публикует данные о выручке и ряде операционных показателей, компания уже дала результаты за первые 5 месяцев 2024 года. Выручка за 5 мес. 2024 = 7,4 млрд руб. (на 30% больше, чем за 5 мес. 2023 года) Рост выручки идет за счет переоткрытия магазинов Henderson в новом формате (с увеличением площади, изменением дизайна). Сейчас у компании 160 салонов (47% в новом формате), среднесрочный план компании — 180 салонов (90% в новом формате). Мои прогнозы на 2024 год Выручка = 21,4 млрд руб. (+27,5% год к году) Чистая прибыль = 3,3 млрд руб. (+37,5% год к году, за счет того, что были разовые курсовые разницы в 2023) 💸 Дивиденды $HNFG Henderson выплатил дивиденды в размере 30 руб. за 2023 год (по див политике выплачивают не менее 50% прибыли, выплатили 51,6%). Доходность на дату выплаты составила 4,4%. При прибыли в 3,3 млрд руб. в 2024 году, дивиденды составят 40,81 руб. на 1 акцию или 5,6% доходности к текущей цене. Справедливая цена акций При прибыли в 3,3 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена акций по P/E = 10, составляет 816 руб. за 1 акцию. НО — это высокий P/E для оценки, который отражает текущие темпы роста. ❓ Главный вопрос в инвест кейсе Henderson – в будущих темпах роста. Если темпы роста 25-30 + % сохранятся, хорошо, можно оценивать по P/E = 10. Но если они снизятся до 20%, или до 15%, то мультипликатор тоже нужно будет снижать до 6-7. И это будет другая оценка. Пока высокие темпы роста есть относительно низкой базы 1-го полугодия 2023 года, во 2-м полугодии 2023 года результаты были лучше. Посмотрим, в мае выручка выросла на 22%, например, к маю прошлого года. Желаю Henderson успехов в реализации их планов, акций у меня нет, пока для меня неинтересно. #прояви_себя_в_пульсе #акции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Друзья и коллеги, у большинства инвесторов нет времени и опыта на углубленный анализ отчетности компаний и выбор лучших, исходя из финансовых показателей. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. О том, какие ваши проблемы решает стратегия автоследования написал вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/545ec215-5b4b-41c6-9081-1b12217cb744/ Поддержите лайком обзор Henderson, друзья, и пишите ваше мнение о компании в комментариях. Подпишитесь на мой канал, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики 👍
21
Нравится
1
17 июня 2024 в 8:22
Больше 90% инвесторов проигрывают пассивному инвестированию, а среднестатистический счет на бирже живет 9 месяцев. За самостоятельное инвестирование вы платите немалую цену, как во времени, так и, чаще всего, в потере ваших личных денег. Какие ваши проблемы решает подписка на стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ : - Экономит время на инвестиции - Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации - Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность - Доходность выше индексного инвестирования - Ежемесячную прозрачную отчетность о результатах Стратегия дала результат 11,1% за 3 месяца при динамике индекса Мосбиржи полной доходности -1%. Широкий рынок не вырос, а подписчики стратегии – заработали. Подключиться к моей стратегии автоследования можно по ссылке только в Тинькофф-Инвестициях: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования.
25
Нравится
4
14 июня 2024 в 16:43
Завершилась ли коррекция на российском рынке? Индекс Мосбиржи $IMOEXF вчера утром был 3 030 пунктов, закрытие сегодня на уровне 3 216 пунктов. Рост от минимумов по индексу составил 6,2% за 2 дня. Завершение ли это коррекции, я не знаю. С 3 500 до 3 030 пунктов - мы увидели коррекцию в 15,5%. Уже прилично. Вкусные цены для добора целого ряда активов, на мой взгляд, вчера были (я добирал $ROSN $SIBN $RENI и $TCSG ). Решение добирать бумаги в моменте кажется правильным. Кто не испугался - молодец. 📈 Краткосрочные прогнозы я не даю, а вот среднесрочно на горизонте года на наш рынок смотрю позитивно. Самые крупные компании все еще дешевы (Сбер $SBER , Лукойл $LKOH , Роснефть $ROSN , Новатэк $NVTK ), идей с потенциалом 20+ % прилично (я насчитал порядка 25 штук), цены на сырьевые активы на хорошем уровне (нефть, золото), курс доллара комфортный для экспортеров, впереди главные выплаты дивидендного сезона. Налоги не так страшны: -6% прибыли многие компании компенсируют ростом в 2025 году. Главный сдерживающий фактор для рынка — высокая ключевая ставка и, как следствие, хорошая доходность денежного рынка, вкладов и ОФЗ. До заседания ЦБ еще 1,5 месяца, повышение ставки, если такое произойдет, негативно краткосрочно. Но если ЦБ за счет ставки быстрее справится с инфляцией, то на горизонте года - это плюс, так как ставка быстрее пойдет вниз. И мы заработаем на росте рынка. Друзья, у большинства инвесторов нет времени на самостоятельный анализ отчетности компаний и выбор лучших акций в свой портфель. Я покрываю аналитикой 60 компаний России и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ Подключитесь к моей стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал: https://www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/ Хороших вам выходных! 👍
42
Нравится
7
14 июня 2024 в 14:28
🇷🇺 Прибыль Яндекса резко выросла, и акции стали интересны. Почему? Акции Яндекса выросли с 2 500 до 4 000 руб. с начала года. Интересны ли они для инвестиций прямо сейчас? Читайте мой обзор! Вот тут для вас расписывал варианты сделки по Яндексу: https://bcs-express.ru/profit/post/1070de07-a490-4df6-812c-a67240cbf06e В итоге позитивный сценарий сработал для миноритариев на Мосбирже, негативный – для держателей акций, купленных в Евроклире. Для нас важно то, что риск выкупа по заниженной цене или неравного обмена для держателей акций Яндекса на Мосбирже – ушел. ❗️И, кроме того, я не учел в модели, что голландской компании были переданы ряд направлений бизнеса, которые генерировали менее 5% выручки, но около 30 млрд руб. годовых убытков. И вот, если учесть этот факт (мы увидели его позитивное влияние в отчете за 1 квартал) — Яндекс может быть интересной идеей. Финансовые результаты Яндекса {$YNDX} за 1 квартал 2024 года — ТОП ✔️ Скорректированная чистая прибыль = 21,6 млрд руб. (за весь 2023 год она была = 27,4 млрд руб., за 4 кв. 2023 года = 11,8 млрд руб.) Рост прибыли в сравнении с 4-м кварталом 2023 года, в первую очередь, произошел в связи со снижением убытков от сегмента (прочие бизнес-юниты и инициативы), потому что их часть ушла голландской компании. EBITDA сегмента в 4 кв. 2023 года = -15,8 млрд руб., в 1-м квартале 2024 года = -9,3 млрд руб., разница 6,5 млрд руб. за квартал. Спасибо тебе, голландский Яндекс 🙂 🔼 Мой прогноз по чистой прибыли Яндекса по итогам 2024 года = 101,8 млрд руб. 🔄 Обмен акций Yandex N.V. на акции российского Яндекса Сегодня последний день торгов акциями Yandex N.V., далее до 17-го июня их нужно будет обменять на акции российского МКПАО «Яндекс» (Тинькофф и Сбер подают заявки за клиентов). Торги новыми акциями российской структуры планируют запустить 10 июля. 📈 Справедливая цена акций Яндекса При потенциальной прибыли в 101,8 млрд руб. в 2024 году (по P/E = 17,5), справедливая цена акций Яндекса составляет 4 928 руб. Это нормальная оценка бизнеса, который растет темпами 40% в год при условии сохранения той же маржинальности и темпов роста. Идея в Яндексе есть, потенциал от текущих вижу около 20%. Я пока не покупаю, потому что на весь свой свободный кэш пошопился вчера на распродаже, при этом за динамикой бизнеса Яндекса буду внимательно смотреть. Компания у меня в watch-листе. -//- Друзья, у большинства инвесторов нет времени и опыта на самостоятельный анализ отчетности компаний и выбор лучших акций в свой портфель. Я покрываю аналитикой 60 компаний России, и отбираю лучшие в свою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Подключитесь к моей стратегии, и тогда, вы сможете при минимуме усилий, сохранять и преумножать ваш капитал. -//- Переходите в профиль и читайте мои обзоры других IT-компаний России: Обзор ВК $VKCO : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1c34869b-b54b-4a8a-ae8e-d3cba3432759/ Обзор Диасофта $DIAS: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/955bf1b7-51e2-4a6d-9654-16032c7b07ed/ Обзор Positive $POSI: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/ab3cf550-a852-4ced-bfb6-976cbc833c2f/ Обзор IVA $IVAT: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/d50eb1c9-daa4-4ffa-8549-96da2bb0eccf/ Обзор Вуш $WUSH: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/829289cf-3782-4bd9-a06e-8febcc48c1d9/ Обзор Делимобиль $DELI: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/a40230aa-d3e0-467b-b328-7adcb9fc2347/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции #аналитика Друзья, поддержите мой обзор лайком! Подпишитесь на мой канал, и тогда в вашей ленте будет больше качественной аналитики! Спасибо вам, что читаете! 👍
13 июня 2024 в 13:53
💥 Промежуточные результаты инвестиций за половину 2024 года Друзья, вот так быстро и незаметно прошла почти половина 2024 года, время подвести промежуточные итоги инвестиций, как раз после коррекции – они очень показательны. Личный портфель по состоянию на 12 июня прибавил 22,34%, в то время как индекс MCFTRR (индекс Мосбиржи с дивидендами и налогами $IMOEX ) прибавил 4,67%. Портфель опережает индекс на 17,6 пп. менее, чем за полгода. ❓ Какие мои идеи дали такое опережение рынка? 🍏 Лента $LENT — компания выходит из кризиса за счет закрытия неэффективных магазинов и покупки сети магазинов у дома «Монетки». Идея была вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1c2cd0c9-5e8f-4569-833a-140fab54cf12/ • Цена на момент обзора 21 марта 2024 года: 750 руб. • Цена — 13 июня: 1 180 руб. • Доходность идеи: +57% Я зафиксировал 1/6 часть позиции по 1 275 (в +70%), основную часть позиции держу. Моя гипотеза в том, что каждый следующий отчет Ленты будет лучше предыдущего. 🍏 X5 — главный российский ритейлер, ставка была на недооценку и переезд. Идея по X5 $FIVE : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/bad53feb-7132-4473-830e-635342707b4f/ • Цена на 28 декабря 2023 года: 2 090 руб. • Цена — 13 июня: 2 798 руб. • Доходность идеи: +33,7% В моменте расписки X5 стоили 3 200, но перед длительной заморозкой их распродали. X5 все еще оценена дешево, я готов покупать по текущим ценам, когда откроются торги. 📱 Ростелеком $RTKM — был дешево оценен по P/E относительно истории и МТС, впереди было 2 выплаты дивидендов на горизонте полугода и потенциальное IPO ЦОД. Покупать начал еще в ноябре, а 26 декабря сильно увеличил позицию в бумагах компании: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5e6bf9a8-d1c2-41df-988a-09f58b228280/ • Цена на 26 декабря 2023 года: 70 руб. • Цена — 13 июня: 91 руб. • Доходность идеи: +30% (цена была и выше 100) Я в Ростелекоме забрал около 30% + дивиденды в январе (продал акции по 92 и 97). 💿 Северсталь $CHMF – моя идея была в возобновлении дивидендных выплат и возвращении к квартальным дивидендам. Цены на сталь в начале года тоже благоволили компании. Мой обзор компании 21 декабря: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/d29e3599-a0f6-48f3-a4b8-5bcde142564f/ • Цена на 21 декабря 2023 года: 1 337 руб. • Цена — 13 июня: 1 821 руб. • Доходность идеи: +36% (цена была и выше 2 000) Я ранее продал акции Северстали по 1 870 руб., потому что цены на сталь снизились. То, что произошло с НЛМК $NLMK (коррекция с 250 руб. до 185 руб. при дивидендах в 25 руб.), может повториться в Северстали. 🏦 Сбер $SBER $SBERP — крепкий и стабильный бизнес, недооценен на истории (P/E = 4,5, в начале года был 4, на истории 5,5-6), дает дивиденды 10,5%, растет темпами около 10% в год. О Сбере пишу каждый месяц: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/5bba3021-0966-49c9-95ae-61efa7df605a/ Цена на 31 декабря 2023: 270,82 руб. Цена — 13 июня: 315 руб. Доходность: +16,3% Сбер уже 2 года – первая позиция в моем личном портфеле. И бумага чувствует себя лучше индекса, защищая портфель на коррекциях. -//- Это не все мои идеи, которые превзошли рынок, но, пожалуй, главные по объему прироста капитала. И всеми ими я с вами открыто делился. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Коррекция - лучшая возможность присоединиться к моей стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ Моя стратегия опережает российский рынок на 12 пп. за 3 месяца. Знаю, что когда рынок падает, тогда страшно. Но многие компании оценены уже недорого. И именно в моменты коррекций зарабатываются деньги, потому что это лучший момент для покупок со скидкой. Желаю вам прибыльных инвестиций и хорошего дня! Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественных обзоров компаний 👍
27
Нравится
2
13 июня 2024 в 8:02
доброе утро, друзья! докупил вот эти акции на проливе в личный портфель: 1) Т-Банк $TCSG по 2 777: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/59edf91e-9e1d-4c22-b7a2-1b911b1b6b46/ 2) Газпромнефть $SIBN по 688, мой обзор компании: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/1476ef65-1630-46a3-8bef-294e15f3ef20/ 3) Роснефть $ROSN по 533: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/a8e50286-b017-436c-80c4-c781b40d73ea/ 4) Рени $RENI по 98,44: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/2a8d75a6-d015-48d0-bf4a-525275dad3fb/ рынок дал возможность на открытии, индекс был 3 030 (сейчас уже 3 130), похоже это были маржин-коллы спасибо рынку за возможность, а вы что-то покупали? -//- Коррекция - лучшая возможность присоединиться к моей стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Моя стратегия опережает российский рынок на 12 пп. за 3 месяца. Именно сейчас вы можете присоединится к ней, и купите акции, которые у меня в ней есть - со скидкой, которая к качеству самих компаний, ни имеет никакого отношения. Знаю, что когда рынок падает, тогда страшно. Но многие компании оценены уже недорого. И именно в моменты коррекций зарабатываются деньги, потому что это лучший момент для покупок. #прояв_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! Удачи вам, друзья!
30
Нравится
12
12 июня 2024 в 19:12
🇺🇸 США ввели новые санкции против России. Что будет с акциями и валютой? 🏦 Под блокирующие санкции США попала Мосбиржа $MOEX , и подконтрольные ей Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД). 1️⃣ Торги долларом $USDRUB и евро на бирже завтра 13 июня проводится не будут. ЦБ уже сообщил, что все сделки по долларам / евро будут проводиться на внебиржевом рынке. 2️⃣ Для тех, кто держит российские акции – технологических проблем не должно быть никаких. 3️⃣ Я полагаю, что полная остановка торгов долларом (если таковая произойдет) будет носить ограниченный эффект на финансовых показателях биржи. Давайте рассмотрим крайний случай — если накроются все торги валютами через Мосбиржу, она потеряет около 2 млрд руб. комиссионных доходов за квартал (в 1-м квартале получили комиссий на валютном рынке 1,9 млрд руб.). Неприятно, но комиссионные доходы за 1 квартал в целом = 14,5 млрд руб. Так что некритично. У меня есть акции Мосбиржи, я их не продаю. 🔋 США ввели санкции против ряда структур Новатэка $NVTK (Мурманск СПГ, Арктик СПГ 1, Арктик СПГ 3), все это новые проекты Новатэка. Также США ввели санкции против 7 российских судов, транспортирующих СПГ (все эти суда относятся к проекту Арктик СПГ 2 и строятся на заводе «Звезда»). Как я понимаю, им нельзя будет заходить в порты западных стран (и тех, кто их поддерживает). Под санкции пока не попал действующий проект Новатэка – Ямал СПГ. Решение США ожидаемо, для текущих проектов – некритично. Новатэку удачи, акции держу, если вдруг увижу трехзначные значения – буду увеличивать позицию. ⛏ США ввели санкции на Селигдар $SELG и Русолово (ранее были введены санкции на Полюс $PLZL и ЮГК $UGLD , эффект от их влияния был не заметен) P.S. То падение, которое мы видим в акциях на торгах выходного дня в Тинькофф – следствие недостатка ликвидности. Реальные цены акций и коррекцию на рынке акций (если такая будет, потому что санкции коснулись ограниченного числа компаний), мы увидим или не увидим на основной сессии завтра. Если рынок, вдруг, завтра испугается и свалится к 3 100 и ниже, я буду рассматривать добор позиций в ряде компаний (мне импонируют недооценка Тинькофф $TCSG , Роснефти $ROSN , Новатэка $NVTK , Ренессанса $RENI и Инарктики $AQUA , и поддержу питерских коллег с Газпромнефтью $SIBN , но брать бы ее хотелось ощутимо ниже 700, и, возможно, БСП $BSPB ). Обзоры всех этих компаний есть у меня в профиле, переходите, читайте и выбирайте, что вы будете брать в случае возможного снижения рынка. Роснефть на торгах выходного дня — 537, Ренессанс 96, Тинькофф ниже 2 800, Инарктика – 800, Новатэк – 1 025, Газпромнефть – 701. Многие цены уже вкусные, если на основной сессии будут такие цены, плохо, конечно, потому что акций у меня много, но возможность докупиться будет. Коррекция - лучшая возможность присоединиться к моей стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Моя стратегия опережает российский рынок на 12 пп. за 3 месяца. Именно сейчас вы можете присоединится к ней, и купите акции, которые у меня в ней есть - со скидкой, которая к качеству самих компаний, ни имеет никакого отношения. #прояви_себя_в_пульсе #акции #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Не забудьте поставить лайк обзору выходного дня, и с Днем России вас! 👍
86
Нравится
14
11 июня 2024 в 12:07
Обзор финансового сектора России. Какие компании – самые интересные для инвестиций? (Часть 2) Первая часть с обзором Сбербанка $SBER $SBERP , Ренессанс-Страхования $RENI , Тинькофф $TCSG и Мосбиржи $MOEX вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/21dc4311-666f-4466-b00f-84555218f55f/ Продолжаем! 5) Банк Санкт-Петербург $BSPB : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/af0ea726-ae91-42dc-800f-6482c797b1b0/ У БСП много дешевого фондирования от физлиц, а кредиты, наоборот, банк дает надежным юридическим лицам. Поэтому во время высоких ставок у него значительно выросла процентная маржа Дивиденды по БСП могут составить 12,5% (первая выплата – осенью). Вопросы вызывают малое резервирование под кредитные убытки, уменьшение процентной маржи после снижения ставки и payout на дивиденды. ➡️ Справедливая цена акций = 428 руб. (при прибыли в 50 млрд руб. по P/E = 4). 6) Европлан $LEAS : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/39b98af5-7980-4f7e-9695-e41730734851/ Европлан недешевый, P/E = 7. Причина в рентабельности капитала, превышающей 30% и темпах роста прибыли год к году выше 25%. Растет резервирование под кредитные убытки по лизингу, и по росту самого рынка лизинга в России прогнозируется снижение темпов роста с 30% до 15%. Но актив неплохой. ➡️ Справедливая цена акций = 1150 руб. (при прибыли в 18,4 млрд руб. по P/E = 7,5). 7) Совкомбанк $SVCB : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/67902a3a-e80c-4b96-aa73-5653e12f9f1d/ Совкомбанк в 2023 году получил 95 млрд руб. чистой прибыли (33 млрд руб. из которых – от разовых статей), в 1-м квартале скорректированная прибыль – 12 млрд руб. По году с учетом присоединения Хоум Банка я жду 75 млрд руб. ➡️ Справедливая цена акций = 17,1 руб. (при прибыли в 75 млрд руб. по P/E = 5). 8) ВТБ $VTBR : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f1ca6c49-de22-4731-9604-34986ac342d3/ ВТБ – самая дешевая компания в финансовом секторе, стоит 0,5 капитала. Костин говорит, что банк получит 500 млрд руб. прибыли в 2024 (постоянная прибыль 230 млрд руб.). До 2026 года, скорее всего, без дивидендов. И это главный минус. ➡️ Справедливая цена акций = 0,0254 руб. (при скорректированной прибыли в 230 млрд руб. по P/E = 3 без префов). 9) МКБ $CBOM : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/66c982ce-691f-4bdc-9191-347b0815081f/ Тоже дешево (P/E = 4, P/BV = 0,6), и тоже пока без дивидендов. Отмечу невысокий ROE банка = 15% за 1 квартал. ➡️ Справедливая цена акций = 8,78 руб. (при прибыли в 58,7 млрд руб. по P/E = 5). 10) МТС Банк $MBNK : https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/f7ecf861-ff4a-437c-b1cf-ed830cca508d/ МТС Банк – банк для физических лиц, поэтому высокая ставка в 1-м квартале больно ударила по процентным доходам из-за роста резервирования под кредитные убытки (резервы съели ВЕСЬ чистый процентный доход). При этом, комиссии неплохо подросли. ➡️ Справедливая цена акций = 2 573 руб. (при прибыли в 14,6 млрд руб. по P/E = 6). -//- Ключевая ставка влияет на доходы компаний финсектора по-разному. Мосбиржа и Ренессанс управляют крупным портфелем, поэтому год будет для них рекордным. Сбербанк и БСП имеют много дешевого фондирования, и тоже чувствуют себя хорошо. А вот МТС Банк, Совкомбанк, ВТБ и в меньшей степени – Тинькофф, почувствовали рост процентных расходов и резервирования. Есть более интересные компании, есть менее, но у меня язык не повернется назвать стоимость какой-либо финансовой компании России – завышенной. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, я покрываю аналитикой более 50 компаний, и результаты аналитики бесплатно пишу для вас. Подпишитесь на мою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ и мои сделки будут автоматически повторяться у вас в портфеле. Стратегия автоследования обыгрывает рынок на 12 пп. за 3 месяца. Так что – поддержите лайком, и подпишитесь, если еще не подписаны 👍
35
Нравится
7
11 июня 2024 в 8:03
🔥 Сбер продолжает радовать сильными результатами Сбер опубликовал отчет за май 2024 года по российским стандартам, разбираю его для вас. ✔️ Чистая прибыль Сбера за май 2024 года = 133,4 млрд руб. За апрель 2024 = 131,1 млрд руб. За март 2024 = 128,5 млрд руб. За февраль 2024 = 120,4 млрд руб. За январь 2024 = 115,1 млрд руб. ✔️ Чистая прибыль Сбера за 5 мес. 2024 года = 628,4 млрд руб. Напомню, по итогам 1 квартала прибыль Сбера по МСФО была на 9,2% выше, чем по РСБУ, результаты по МСФО за 5 мес. вероятно еще лучше. Детали отчета ✔️ Чистые процентные доходы Сбера за 5 мес. 2024 = 1 037 млрд руб. май = 208,9 млрд руб. апрель = 209,3 млрд руб. март = 208 млрд руб. февраль = 199,2 млрд руб. январь = 211,7 млрд руб. ✔️ Чистые комиссионные доходы Сбера за 5 мес. 2024 = 289,8 млрд руб. май = 64,4 млрд руб. апрель = 59,7 млрд руб. март = 61,1 млрд руб. февраль = 55,9 млрд руб. январь = 48,7 млрд руб. Проценты на уровне прошлых месяцев, по комиссиям май — лучший месяц для Сбера в этом году. Резервы за 5 мес. 2024 года составили 252,6 млрд руб. ❗️Важный момент — уровень резервирования в мае 20,5 млрд руб., в апреле было 26,1 млрд руб. (но и то, и другое – ниже уровней начала года). 💸 Дивиденды Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию. Дивидендная доходность 10,5% к текущей цене. Дата закрытия реестра - 10 июля. За первые 3 мес. 2024 года по МСФО Сбер заработал 8,8 руб. дивидендами, по РСБУ за апрель и май добавили в сумме 5,85 руб. Итого, уже есть 14,65 руб. за 5 месяцев. Это 35-36 рублей дивидендов. 📈 Справедливая оценка Сбера $SBER $SBERP Мой прогноз по прибыли Сбера в 1 581 млрд руб. по итогам 2024 года. Справедливая цена акций Сбера = 350 руб. (по P/E = 5). Не устаю поздравлять инвесторов Сбера с хорошими отчетами. Сбер - 1-я позиция в моем личном портфеле, 4-я позиция в моей стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ. Друзья, рынок снова дает хорошую точку входа в мою стратегию автоследования &Влад про деньги | Акции РФ, она показывает доходность 10% и на 12 пп. за 3 месяца после запуска опережает индекс Мосбиржи с дивидендами. Подключайтесь, чтобы зарабатывать вместе со мной! #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Друзья, поддержите обзор отчета Сбера лайком! И скоро опубликую итоги обзоров финансового сектора, подпишитесь, если еще не подписаны! 👍
37
Нравится
1
10 июня 2024 в 10:07
❓ Акции Новатэка становятся интересными для покупок. Почему? В последнее время по Новатэк шли исключительно плохие новости, Максим Орловский даже сказал, что Байден знает название «Новатэк» и намерен задушить компанию санкциями. Акции Новатэка снизились на 40% от своих пиков. И самое время взглянуть, как дела у компании. Я сделал модель по Новатэку, но в ней привязал прибыль его основного бизнеса к ценам на газ в Европе, это ошибка, так как динамика цен на газ в Европе (рыночная), совсем другая, нежели в России (где просто государство индексирует тарифы). Цены на газ в Европе были низкие, поэтому внимания на компанию я не обращал даже на падении. Спасибо моей ошибке 👀 Ситуация лучше, чем показывала моя модель. Прибыль Новатэка надо считать вот так: 1️⃣ Основной бизнес (продажа газа в России, нефти и нефтепродуктов в России и за рубежом, трейдинг) — тарифы на газ в России с 1 июля индексируют на 8%; цена на нефть – комфортная. Операционная прибыль в 2023 году = 367,1 млрд руб. (я жду 381 млрд руб. в 2024 году) 2️⃣ Ямал СПГ — цены на СПГ с этого завода по долгосрочным контрактам привязаны к цене нефти японской марки JCC (цена на уровне Brent) Моя модель дает 206 млрд руб. прибыли в 2024 году. 3️⃣ Арктикгаз (совместное предприятие с Газпромнефтью, продает газ внутри страны), по моим расчетам даст около 68,4 млрд руб. прибыли в 2024 году. По итогу надо все сложить и вычесть налоги. Результат такой. ✔️ Мой прогноз по прибыли Новатэка 2024 = 567 млрд руб. (прибыль от Арктик СПГ 2 заложена в размере 0, столько даст только текущий бизнес Новатэка) ✔️ Мой прогноз по прибыли Новатэка 2025 = 662 млрд руб. (прибыль от Арктик СПГ 2 заложена в размере 100 млрд руб.) 💸Дивиденды По итогам 2024 года при прибыли в 567 млрд руб., дивиденды могут составить 95,81 руб. на 1 акцию или 9,3% от текущей цены. Первая часть дивидендов будет уже в октябре. По итогам 2025 года при прибыли в 662 млрд руб., дивиденды могут составить 111,58 руб. на 1 акцию или 10,9% от текущей цены. Если рассматривать Новатэк как историю роста (верить в запуск Арктик СПГ 2 и строительство Мурманского СПГ), то это интересно. 📈 Справедливая цена акций Новатэка $NVTK При потенциальной прибыли в 567 млрд руб. в 2024 году, справедливая цена акций = 1 400 руб. за штуку (по P/E – 7,5). Новатэк всегда оценивался по P/E в диапазоне 10-12, сейчас он стоит 5,5 будущих прибылей. Дальше — отчет за 1 полугодие 2024 года (должен быть сильным) и объявление дивидендов по его итогам. ⚠️ Потенциальные риски: ❌ не поставка газовозов ледокольного класса на проект Арктик СПГ 2 с Южной Кореи (сейчас Новатэк ждет 6 газовозов с южнокорейских верфей) ❌ не смогут собрать 13 из 15 газовозов на Звезде из-за отсутствия французских технологий (2 газовоза должны собрать и отправить, ими можно будет вывозить 2 млн тонн в год при потенциальной мощности 2-х линий 13,2 млн тонн) ❌ санкции на Ямал СПГ (большая часть СПГ поставляется в Европу; пока обсуждается, что страны ЕС не смогут реэкспортировать этот газ, это ¼ от объема, но – если откажутся – будет плохо, так как необходимо будет перестраивать логистику в Азию, и есть вопросы по поводу зимних поставок) Новатэк – уже не только компания веры, но и компания стоимости. Она стоит ненамного дороже других наших нефтяников (ранее всегда была премия в оценке в 2 раза). #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #акции #пульс_оцени Я открыл небольшую позицию в акциях Новатэка по текущей цене и готов докупать акции компании ниже текущих значений. Это не инвестиционная рекомендация, я рассказываю о своих действиях. Друзья, помогаю вам инвестировать с хорошей доходностью в стратегии &Влад про деньги | Акции РФ , подключитесь и зарабатывайте вместе со мной. Доходность стратегии на 13 пп. лучше, чем у российского рынка акций за 3 месяца. Друзья, поставьте лайк моей статье про Новатэк, так вы поддержите мой труд! 👍
69
Нравится
3
7 июня 2024 в 17:29
Ключевые сигналы Банка России на пресс-конференции! Послушал пресс-конференцию председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной и ее заместителя Алексея Заботкина. Интересное и важное для нас с вами: 1️⃣ Базовый сценарий — оставить ключевую ставку без изменений (и он пока остается базовым). 2️⃣ Альтернативый сценарий — существенное повышение ставки на заседании 26 июля (экстренных заседаний не планируют). Далее Э. Набиуллина уточнила, что «существенное» — это повышение ставки на 1 пп. и более. «Вероятность альтернативного сценария возросла». То или иное решение будет зависеть от темпов роста инфляции, так что следим. 3️⃣На этом заседании рассматривались решения о сохранении ставки и повышении (причем 2 сценария повышения — 17% и 18%). При этом, решение о сохранении было принято широким консенсусом. 4️⃣ Оценивают влияние повышения налога на прибыль банков $SBER $VTBR $TCSG в 200 млрд руб. (это 6%, как мы с вами и посчитали). Что хочу сказать — риторика адекватная, ЦБ говорит, что вернет инфляцию к 4% без повышения ставки или с повышением на следующем заседании. Говорит об этом уверенно. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени Для акций и облигаций в долгосрочном сценарии оба варианта хороши. Если вы хотите отыграть рост акций на горизонте ближайшего года, подключайтесь к моей стратегии автоследования &Влад про деньги | Акции РФ, инвестирую на основе фундаментального анализа и устойчиво опережаю индекс Мосбиржи полной доходности.
43
Нравится
3
25% в год
Прогноз
Следовать