Vlad_pro_Dengi
Vlad_pro_Dengi
17 ноября 2023 в 11:08
☄️ Большой обзор Ростелекома. Как выиграть на недооценке и получить 16% дивидендами за 8 месяцев? Ростелеком - крупнейший российский провайдер цифровых услуг и решений. ➡️ Состав акционеров Ростелекома • Росимущество – 38,2% акций • ВТБ + консорциум инвесторов – 29,42% • ВЭБ – 3,36% • Free Float – 29,02% Ростелеком — государственная компания. Ростелекома есть два типа акций — обычные $RTKM (АО) и привилегированные $RTKMP (АП). Обычных акций больше в 15 раз, они ликвиднее, поэтому я предпочитаю их. ✔️✔️ Выручка Ростелекома, в млрд руб. 2017 = 305 2018 = 320 2019 = 476 (в этот год Ростелеком приобрел Tele2, поэтому произошел крупный рост выручки) 2020 = 547 2021 = 580 2022 = 627 2023 (9 месяцев) = 499 Структура выручки Ростелекома за 9 месяцев 2023 года выглядит так: • Мобильная связь — 173 млрд руб. (35%) — Tele 2 • Фиксированный интернет – 77 млрд руб. (15%) – сам Ростелеком как провайдер • Цифровые сервисы – 94 млрд руб. (19%) – Умный город (сюда, например, входят портал «Госуслуги», видеонаблюдение на ЕГЭ и выборах), Центры обработки данных, Кибербезопасность и другие облачные сервисы. • Видеосервисы – 34 млрд руб. (7%) – ТВ и видеосервис Wink • Оптовые услуги – 63 млрд руб. (13%) • Фиксированная телефония – 32 млрд руб. (6%) • Прочие услуги – 25 млрд руб. (5%) Два главных растущих сегмента выручки – мобильная связь и цифровые коммуникации. С 2019 по 2022 годы выручка за мобильную связь (Tele 2) выросла со 138 до 208 млрд руб., с 2017 по 2022 годы выручка сегмента цифровые сервисы выросла с 26 до 125 млрд руб. ✔️✔️ Чистая прибыль Ростелекома, в млрд руб. 2017 = 13,7 2018 = 14,8 2019 = 20,2 2020 = 23,3 2021 = 28,5 2022 = 35,2 2023 (9 месяцев) = 40,5 Главный прибыльный актив компании – оператор связи Tele2. За 2022 год прибыль Tele2 составила 25,2 млрд руб., то есть 71,6% от всей прибыли Ростелекома. Еще отмечу маржинальность – текущая маржинальность 8,19%. Это очень хорошо для Ростелекома. В предыдущие 5 лет маржинальность была в пределах 4-5%. А маржинальность Tele2 в 2022 году и вовсе 12,2%. Маржинальность Ростелекома 2023 говорит, что у Tele2 сейчас дела еще лучше. ❗️Мой прогноз финансовых показателей Ростелекома за 2023 год: Выручка = 665 млрд руб. Прибыль = 50 млрд руб. Net Margin (прибыль / выручка) = 7,5% 📊 Мультипликаторы стоимости Ростелекома Потенциальный P/E 2023 (капитализация / прибыль) = 5,65 (средний за последние 5 лет = 11) P/BV (капитализация / собственный капитал) = 1,16 (средний за 5 лет = 1,2) Ростелеком по потенциальным мультипликаторам ощутимо недооценен в сравнении со своей исторической оценкой. Debt Ratio (Обязательства / Активы) = 0,8 (норма – до 0,7) Debt / Equity (Обязательства / Собственный капитал) = 3,92 (норма – до 2) Ситуация с долгами у Ростелекома не самая хорошая, такой он стала в 2019-2020 году, когда компания приняла на себя долговые обязательства, которые использовала в приобретении Tele2. За 9 месяцев 2023 года финансовые расходы (проценты) составили 35 млрд руб. (за 9 месяцев 2022 года = 42 млрд руб.). Отмечу, что с 2021 года ситуация понемногу улучшается. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции #хочу_в_дайджест Продолжение в следующем посте, он уже есть в моем канале, поставьте лайк этой части и переходите.
80,84 
+18,69%
75,05 
+15,92%
47
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
23 апреля 2024
Балтийский лизинг: ждем роста доходностей облигаций
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
6 комментариев
Ваш комментарий...
TatarinHan
17 ноября 2023 в 11:11
Хороший обзор, не знал что теле2 их.
Нравится
1
Y
Yesmani
17 ноября 2023 в 18:20
Госуслуги, теперь понятно почему не могу зайти в кабинет с первого раза
Нравится
3
Y
Yesmani
17 ноября 2023 в 18:22
@TatarinHan я думал теле2 под билайном😳
Нравится
J
JSky
19 ноября 2023 в 22:23
это получается проценты по кредиту больше прибыли? за 22 год прибыль 35/ расход 42 за 9мес только. я чет не понимаю, каким образом у них дела идут хорошо?
Нравится
1
Sirenqa
19 января 2024 в 19:11
Благодарность за работу! Учимся с Вами . . .
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+16%
3,8K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,8%
4,1K подписчиков
lily_nd
+19,9%
1,7K подписчиков
Балтийский лизинг: ждем роста доходностей облигаций
Обзор
|
Сегодня в 17:18
Балтийский лизинг: ждем роста доходностей облигаций
Читать полностью
Vlad_pro_Dengi
5,6K подписчиков36 подписок
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+65,39%
Еще статьи от автора
23 апреля 2024
ℹ️ Северсталь рекомендовала дивиденды за 1 квартал 2024 года, НО я продал акции. Почему? Размер дивидендов: 38,3 руб. на 1 акцию Дата отсечки: 18 июня 2024 года Я прогнозировал 40-50 руб. дивидендами за 1 квартал, дали чуть ниже. Именно на это событие была моя ставка, когда я остался в акциях Северстали в феврале и докупал на коррекции. Таким образом, итоговые дивиденды 18 июня составят: 38,3 + 191,51 руб. = 229,81 руб. Это дивиденды за 2023 год и за 1 квартал 2024 года, их заплатят в одну дату. Дивидендная доходность к текущей цене = 12,3% Далее Северсталь будет платить дивиденды поквартально. НО – несмотря на дивиденды, я зафиксировал сегодня прибыль в акциях Северстали. 📊 Финансовые показатели за 1 квартал 2024 Вместе с рекомендацией дивидендов компания представила отчет за 1 квартал 2024 года. Отчет хуже моих ожиданий. Выручка = 188,7 млрд руб. Чистая прибыль = 47,4 млрд руб. Чистую прибыль еще и увеличили разовые статьи: Операционные доходы +2,9 млрд руб. Курсовые разницы + 1,6 млрд руб. Кроме того, мы начинали год с цен на горячекатаную сталь на уровне 1070 $ за тонну, сейчас цена 843 $ за тонну. Это чувствительно для Северстали. 🔽 Снижаю прогноз по чистой прибыли с 203 до 174,4 млрд руб. по итогам 2024 года. 📉 Справедливая цена Северстали CHMF Снижаю оценку по итогам отчета. При потенциальной прибыли в 174,4 млрд руб. справедливая цена акций Северстали (по P/E = 7) = 1 457 руб. Если прибавить дивиденды, то получим 1 457 + 230 = 1 687 руб. за 1 акцию. Сейчас акции Северстали стоят 1 870 руб. В связи со снижением внутренней стоимости я принял решение зафиксировать прибыль по акциям Северстали. В личном портфеле прибыль по позиции составила +32%, в портфеле стратегии автоследования Влад про деньги | Акции РФ +11,5% с начала марта. Поздравляю подписчиков, динамика бумаги лучше рынка. Тут есть мощный драйвер до 18 июня в виде дивидендов, но такие большие дивиденды — разовые, и для меня оценка компании важнее. Я не призываю вас к каким-либо действиям, принимайте решения на основе вашей стратегии. Идея в Северстали для меня реализована. С начала года акции Северстали выросли более, чем на 40%. Для тех, кто пропустил первый разбор в январе — он вот тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/d29e3599-a0f6-48f3-a4b8-5bcde142564f/ Фундаментальный анализ сработал очень хорошо. Поздравляю всех, кто заработал в акциях Северстали — с прибылью! Компания очень хорошо порадовала инвесторов с начала года. Поставьте лайк — за идею! 👍 #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени -//- Влад про деньги | Акции РФ — Друзья, подпишитесь на мою стратегию и зарабатывайте вместе со мной. Я инвестирую на основе фундаментального анализа, составляю финансовые модели, прогнозирую дивиденды и определяю справедливую цену акций. Моя стратегия автоследования за 1,5 месяца (!) принесла прибыль 9,7%, что на 5,4 пп. лучше динамики индекса полной доходности Мосбиржи. Подключайтесь и следуйте моим сделкам! Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! Скоро вам расскажу в большом обзоре о компании, куда я переложился из Северстали. Подпишитесь, чтобы не пропустить.
23 апреля 2024
☄️ Сбербанк выплатит дивидендами 33,3 руб. на 1 акцию Дивидендная доходность 10,7% к текущей цене. Дата закрытия реестра - 11 июля. Все в рамках прогноза. На дивиденды направили 50% чистой прибыли. Поздравляю всех, кто держит акции Сбера SBER SBERP с дивидендами!
22 апреля 2024
🔥 X5 опубликовала шикарный отчет за 1 квартал 2024 год Финансовые показатели ✔️ Выручка = 886,2 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 696,4 млрд руб.) ✔️ Чистая прибыль = 24 млрд руб. (в 1 кв. 2023 года = 12,2 млрд руб.) Прогнозировал после выхода операционных результатов прибыль в вилке от 23 до 27 млрд руб., так и получилось: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/be11ede5-d19a-441f-abdf-7b942acdd39a/ Подтверждаю свой оптимистичный годовой прогноз по прибыли X5 в 2024 году = 109,5 млрд руб. 📈 Справедливая цена FIVE Справедливая цена расписок X5 при потенциальной прибыли в 109,5 млрд руб. в 2024 году – 4 032 руб. за 1 расписку (по P/E = 10). Плюс есть запас в оценке, потому что средний P/E X5 на истории = 12. X5 – 4-я позиция в моем личном портфеле (средняя 2 090,5), финансовые результаты за 1 квартал 2024 года сильные. Акции не торгуются из-за переезда, при этом внутренняя стоимость компании растет. И для меня это главное. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции #аналитика Друзья, поддержите обзор X5 лайком. Поздравляю всех инвесторов в компанию с сильным развитием бизнеса, ждем Ленту и Магнит. Тоже скоро должны поделиться результатами 👍 -//- Влад про деньги | Акции РФ — Друзья, подпишитесь на мою стратегию и зарабатывайте вместе со мной. Я инвестирую на основе фундаментального анализа, составляю финансовые модели, прогнозирую дивиденды и определяю справедливую цену акций. Моя стратегия автоследования за 1,5 месяца (!) принесла прибыль 11%, что на 6 пп. лучше динамики индекса полной доходности Мосбиржи. Подключайтесь и следуйте моим сделкам! Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики!