$FLOT Взял бумаги по 108.5. Интересно инвестиционно с целью 6м++++, так и спекулятивно (ДД 17% к текущим ценам это нифига себе), на этом могут выносить вверх. Спекулятивно взял со стопом в 1%. Статью взял из Market Power 🚢Совкомфлот плывет к инвесторам Глава компании Игорь Тонковидов дал интересное интервью для ТАСС. Рассказываем самое важное из него. Поверьте, вам понравится 🔹Ожидаем, что прибыль компании во 2 полугодии будет примерно соответствовать прибыли 1 полугодия в рублевом эквиваленте (около ₽18 на акцию). 🚀Напоминаем, что ранее компания подтверждала планы по выплате 50% от чистой прибыли, что при текущей цене на акцию будет транслироваться в рекордную для рынка 17% дивидендную доходность (или ₽18 на акцию). 🔹Объем нашей инвестпрограммы достаточно стабилен. В среднем ежегодно он оценивается в $500–600 млн. 🔹Потребность в дополнительных выпусках новых бондов в юанях будет зависеть от инвестпрограммы на 2025–2030 годы. 🔹До 2025 года планируем получить серию арктических газовозов. Дополнительно к ним — три танкера-продуктовоза типоразмера MR и дедвейтом около 50 тыс. тонн. 🔹Перестройка маршрутов нефтяной торговли вызвала дефицит танкеров, мгновенно его восполнить невозможно. Единственный способ избежать дефицита — самостоятельно производить суда в должном количестве либо покупать их там, где это можно сделать. 🔹По нашей оценке, на протяжении последних нескольких лет доля Совкомфлота на рынке перевозки нефти и газа составляет около 12%. Рассчитываем ее увеличить. 🔹В этом году запланировано 20 транзитных рейсов по Севморпути, это порядка 2 млн тонн грузов. Из этих рейсов 16 уже завершились, четыре завершатся в самое ближайшее время. 🔹Флот компании насчитывает около 100 крупнотоннажных танкеров, которые занимаются транспортировкой российских экспортных грузов.

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи открылся коррекцией, тестировал уровень в 3000, но по итогу отскочил и закрыл день на 3050. Скорее основной причиной стало закрытие коротких позиций шортистами. Бюджет: рост доходов в 2024 В пятницу представили прогнроз бюджета на 2024-2026 года. В 2024 году бюджетные расходы вырастут аж на 25% год к году. Существенно нарастят расходы на оборонку. При этом дефицит будет умеренным на уровне 1.6 триллионов рублей. Для этого доходы должны вырасти с 19.8 до 23.6 миллиардов рублей. Минэкомразвития в 2024 прогнозирует рост среднего курса доллара до 90 рублей. Так за счет чего вырастут доходы: 1)Возврат соцвзносов на 0.8 триллиона рублей (в 2022 была отсрочка, которая позволила компаниям перенести выплату на 2024) 2)Новые экспортные пошлины дадут 0,6 триллиона рублей. 3)Нефтегазовые доходы бюджета вырастут на 1.5 триллиона рублей (спасибо девальвации и крепкому сырью) 4)Прочие доходы могут дать до триллиона рублей (например Сбер за счет высоких дивидендов и перехода на 75% ЧП, рост дивидендов от других госкомпаний) Бюджетные расходы окажутся значительными, что может перезапустить экономику, но будет оказывать давление из-за повышенной инфляцией вызванной ростом потребления (и вынудит ЦБ удерживать ставку на высоких значениях). Не забываем, что и год предвыборный - траты будут колоссальными. Поэтому лонг сургутпрефа с целью 2-3 года остается хорошей идей за счет огромной долларовой кубышки. Компании: 1)Polymetal: финансовые результаты за 1П 2023 Компания за счет слабого рубля показала хорошие результаты (как Полюсу и Селигдару слабый курс помог). Чистая прибыль выросла на 28% г/г до 261 миллионов долларов. Но тут проблема разделения и продажи РФ активов никуда не ушла. Хотя спекулянты могу резвиться и туда-сюда гонять (в пятницу на этом и росли). Но у компании пока путь один, инвестиционно не интересно. Тут все идет навстречу западным акционерам в ущерб российским. Интересы в текущих реалиях диаметрально противоположны. 2)ОВК: какая будет цена допки? Сегодня СД компании будет решать по параметрам допэмиссии. Значит, сегодня (а может и через пару дней) мы будем знать точную цену допэмиссии. Ну а цена акции будет стремиться к цене допэмиссии (их будут тупо лить в рынок). Шорт держу, может буду добирать сегодня ( у Тинькофф нет, но у других брокеров это можно сделать). 3)Мечел:мировое соглашение Компания на коррекции держалась лучше рынка всю последнюю неделю. Почему?) В пятницу договорились о мировом соглашении на $244 миллиона долларов по иску Газпромбанка. Мечелу придется плохо из-за введения экспортных пошлин. Мне не нравится компания, пока воздерживаюсь от покупки ее акций. Высокие ставки и слабый рубль будут давить на свободный денежный поток компании. Распадская в этом секторе выглядит интереснее. Резюме: Рынок в пятницу немного отскочил. Но пока тактически потенциал для снижения сохраняется. Отскок от 3000 прошел без пробоя вниз и не очистил рынок от людей с плечами и стопами. Но фундаментал играет на рынок, пусть пока рынок остается тяжелым. Набрать компаний с прицелом месяц-два на ожиданиях выплаты дивидендов хорошая идея. Если вы сильно боитесь коррекции можете разбить 50 на 50 - половину сейчас, половину если рынок пойдет ниже. Соблюдайте риски! $UWGN $POLY $MTLR

​РФ рынок: рубикон близок Вчера индекс мосбиржи продолжил падение упав на 1.5% до 3020. Пошлину ввели: Компаниям на весь необлагаемой пошлиной экспорт. То есть уголь, удобрения, металлурги немножко пострадают. Норникель а Алроса тоже под ударом. Пошлина будет зависеть от курса доллара: 80-85 руб, пошлина = 4% 85-90 руб, пошлина = 4,5% 90-95 руб, пошлина = 5,5% 95руб и выше, пошлина = 7% Так и доллар пытаться будут придавить и инфляцию усмирят да и бюджет пополнят. Вчера анонсировали - сегодня уже подписали. Пострадавшие компании не занимают большой доли в индексе, да и эффект на них будет умеренным. Экспорт нефтепродуктов: пока под запретом Правительство временно запретило экспортировать бензин и дизель из России (40% экспорта нефтепродуктов из РФ) Пока это не сильная проблема, маржа нефтепереработки внутри РФ даже выше чем зарубежом. В моменте внутренний рынок насытится, может даже запасы смогут формировать. А цена на топливо в опте спадает. На прибылях нефтегаза это не особо скажется. Скорее всего это вопрос пары недель-месяцев. Если же больше, то будет неприятно, и 10-15% EBITDA в худшем случае заберет. Под ударом компания с дааунстрима (Башнефть, Татнефть и Лукойл), на том же апстриме (Роснефти) это никак не скажется Компании: 1)ТМК: привет допка Компания проводит SPO в 1.5% от капитала. Диапозон цены будет 205-235. Заявки собирают с 21 по 28 сентября. Акционер выходит на 1,5%, потом компания делает допэмиссию на 1.5% (это будут деньги в компанию). Помимо этого акционерам предоставиться возможность купить еще одну акцию по цене SPO через 6 месяцев (как у Позитива). На что и аппелирует для участия в SPO. Аргументы в духе: После SPO позитив более чем в 2 раза удвоился!!! Но как всегда есть нюансы отличающие эти кейсы друг от друга. 1)Позитив не вырастал в 3 раза за полгода перед SPO. Котировки компании фактически выросли в 3 раза с начала года. Допка на хаях? Если так все хорошо так зачем выходить из компании владельцу? 2)Мутное отношение к миноритариям В Позитиве все четко, они прозрачны, там есть понятные драйверы (импортозамещение). В ТМК же все ровно наоборот. Компания в свое время говорила «все плохо, дивов не будет», потом выкупили у инвесторов по оферте. После этого выплатили за 2 года дивидендов как цена по оферте))) Тут игра в наперсточки происходит, где шансы точно не в нашу с вами в сторону. Если компания кинула один раз, то что мешает ей это сделать снова? Резюме: Я в SPO не особо верю. У меня нет понимания трубного бизнеса, будет ли у них сохранятся эта высокая маржа? Плюс и миноратариев тут не раз кидали. С другой стороны, 1.5% продажи это может быть наживкой. Мажор может разогнать акцию до 350-400 и продать много акций на хаях. Но это рулетка, я в такое играть не люблю. Риск должен быть просчитываемым и понятным. 2)Банки: в авгусе рекордная прибыль. Банки заработали за январь-август 2.4 триллиона рублей. За 8 месяцев как в рекордном 2021!!!! Из них 353 миллиарда это прибыль за август. Разовая компонента (валютная переоценка) остается высокой, но все равно прибыль будет аномальной. В последние 4 месяца она замедлится, но миллиардов 800 до конца года еще заработают. По итогу может выйти 3.2 триллиона прибыли за год. Сбер и ВТБ тут очевидные бенефициары. Сбер это понятный рост + дивиденды. Второй это ставка на сильную Россию и возврат к дивидендам через 2-3 года. Резюме: Сегодня подходим к важному уровню в 3000. Для дальнейшего роста его необходимо удержать и закрыть неделю выше. Падение меньше 10% это нормальная здоровая коррекция - вытряхивают спекулянтов и сбивают перепкупленность. Да, вводят пошлины, да вводят ограничения - но все равно, рынок дешевый благодаря баррели в 8000 - x2 к 1П. Поэтому нельзя сказать, что фундаментально коррекция обоснована. 3000 будет хорошей точкой пополнения или входа в стратегии. От текущих может выйти 20-25% к концу года в хорошем сценарии. &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 $VTBR $SBER $TRMK $POSI

​РФ рынок: что нас ждет сегодня Вчера индекс мосбиржи падал в моменте до 3014, но после новости о прекращении огня в Карабахе отскочил на 2% Вот казалось бы где Карабах, какое влияние у него на рынок и индекс мосбиржи. Нужна была техническая коррекция для сброса перегрева, для восстановления так же не нужны были мощные драйверы. Порой у рынка логику искать не стоит, это стало спусковым крючком к возврату на прежние уровни. Рынок это люди - а люди иррациональны. Ниже 3080 закрылись, так что коррекция может продолжиться. Пошлина на экспорт: Правительство введет пошлину на весь необлагаемой пошлиной экспорт. То есть уголь, удобрения, металлурги немножко пострадают. Норникель и Алроса тоже под ударом. Пошлина будет зависеть от курса доллара: 80-85 руб, пошлина = 4% 85-90 руб, пошлина = 4,5% 90-95 руб, пошлина = 5,5% 95руб и выше, пошлина = 7% Есть несколько аргументов для этого: 1. Дешевый рубль дает экспортерам сверхмаржу 2. Дешевый рубль заставляет много экспортировать => повышает цены внутри РФ. Пошлина стабилизирует цены и уменьшит инфляцию. Негатив для пострадавших компаний, но для каждой компании по разному. В Стратегиях акции никак не пострадают. Квартальная экспирация: Сегодня прекращают торговаться контракты 9.23. Валюту/Индексы рассчитают примерно в обед, акции поставят в пятницу. Под это могут в момент экспирации спекулятивно загонять под фиксинги валюту/индексы. Учитывая, что в долларе рекордный объем шорта, фьючерс могут закрывать на хаях. Примерно такой же волатильности можно ждать в индексе мосбиржи, РТС. Тактически может быть удачный момент для лонга РТС/шорта доллара. Правительство к тому же задумалось о мерах валютного контроля. Это сегодня ключ от крепкого рубля. Финита ля комедия для разгонов: Мосбиржа и ЦБ спустя 9 месяцев разгонов решили ответственно взяться за регулирование третьего эшелона. Теперь максимальное движение вверх третьего эшелона будет ограничено 22% в день. Более того, этот коридор могут сжимать. Это разумно, участники разгонов сами не понимают во что вляпываются. Чего стоит тот же ОВК - на пульс компании без слез не взглянешь. Компании: 1)Газпромнефть:все под контролем Нарастили в этом году переработку до максимумов. Учитывая, что маржа НПЗ выросла с $2-$3 до $20 компания явно тут неплохо заработает (пусть и демпфер сократали) Помимо этого компания планирует заплатить дивы за 9м (Газпрому денежки нужны). Впрочем, они и до этого платили дивы 2 раза в год. Тут драйвер переход на 75% ЧП от прибыли на дивиденды. 2)Алроса: приостановила продажи Компания остановила продажи на 2 месяца из-за низкого спроса. Это очень странно, обычно перед запретами наоборот бывают аномальные закупки. Бриллианты не требуют больших издержек на хранение, но в любом случае требуется время на их реализацию и перестройку логистики из-за возможных санкций. Дивиденды за 2п 2023 могут оказаться под угрозой. Помимо этого, еще и новая экспортная пошлина будет давить на компанию. 60-65 хорошая точка входа, пока это выглядит как падающий нож. Резюме: Рынок продолжает оставаться слабым и пока полностью не очистился. В идеале должна быть коррекция чуть ниже 3000, где выбьет слабых игроков и в игру включатся новые. Новая пошлина негативна, но по основе индекса не очень сильно бьет. Мысли по рынку сохраняются, в моменте все плохо, но на горизонте 3-4 месяцев интересно (приток дивидендов + крепкая нефть сделают свое дело и разгонят рынок. &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 $NLMK $ALRS $GMKN $SIBN $RASP

РФ рынок: бежать все продавать? Во вторник индекс мосбиржи упал на 2%. Коррекция продолжается, пузыри в третьем эшелоне сдуваются. Падают прежде всего те бумаги, в которых сидят любители плечей или в которых надули пузыри. Покупать или продавать: вот в чем вопрос Во время каждой коррекции у людей возникает вопрос: бежим все продавать и фиксировать прибыль? Тут важно думать в плоскостях Стоимости (сколько актив реально стоит с точки зрения генерации кэша/дивидендов)  и Цены (сколько на бирже дают за акцию). Поменялось ли стоимость за последнее время? Да, она даже выросла, нефть идет вверх. А цена в это время рухнула. Если вы по меньшей цене можете купить ту же стоимость,  это разве плохо? Это нормально, что люди действуют иррационально. На падениях нам хочется продать, а на росте мы хотим купить. Но понимание того, что мы после коррекции можем купить рубль, не за 0.8 рубля, а например за 0.7 рубля поможет вам безболезненно пересиживать такие коррекции. Ну а если вы агрессивно покупаете с плечом или 3 эшелон, то тут прежде всего должен быть риск менеджмент.  Иначе до разворота депо может не дожить)  Стратегии: В стратегиях фундаментально крепкие бумаги, которые в случае восстановления будут чувствовать себя лучше рынка. В стратегии роста у нас еще есть кэш, в стратегии роста 2.0 может быть ребалансировка от менее упавших акций к более сильно упавшим акциям (на восстановлении вторые могут обогнать первые). Стратегии вполне могут быть на 25-30% выше к концу года. Драйверами будут отчеты и дивиденды.  Коррекция это нормально, эквити не бывает ровным. То горочки, то ямочки. Когда хорошая точка для усреднения? По 3000 по индексу мосбиржи будет неплохой точки для пополнения. Компании:  1)Ренесанс:стрим @Mistika911 и ведущий от Тинькофф вчера прожаривали  компанию. У компании амбициозные планы: 1)Активно идут в смежные темы, например, медицина. Хотят идти не только в B2B, но и B2C 2)Смотрят на конкурентов для поглощения. Будет M&A, заплатят меньше 50% на дивы, не будут - заплатят больше 50%. 3)Компания за регулирование инвестиционного страхования. У компании большая доля на рынке.  (А так тут риск есть, порой продажи там недобросовестные, люди не осознают всех рисков. Есть вопросы к регуляторке, сектор жестко зарегулирован, могут еще ужесточить. Присматриваюсь к бизнесу) Но для покупки надо хорошенько его прожарить на подводные камни. 2)Белуга: утвердили дивиденд  Акционеры утвердили  320 рублей дивиденда. Это чуть более 5.5% дд. Дивотсечка будет через 8 дней. Компания откроет осенний дивидендный сезон. Тоже интересная компания, но пока дороговато. Мне в моменте больше нравится Магнит) 3)ОГК 2:допку выкупит Гэх Инжиниринг  Дочка газпрома купит допку у другой дочки газпрома. В ОГК 2 вообще теперь не видно идеи, количество акций увеличится на 43,6%. Раньше тут была идея в дивидендах, но после допки дд упадет до 6-7%. После 2024 закончится  ДМП, тарифы перейдут к рыночным, компанию ждет кратное падение прибыли. В секторе есть компании поинтереснее) Резюме: Коррекции не стоит бояться, это совершенно нормально. Сейчас высаживают любителей покататься с плечами. По 3000 взять фундаментально крепкие акции вполне неплохая идея. Они будут отскакивать первыми. Рынку для дальнейшего роста нужно очиститься, коррекция до 10% это нормально. Нет ничего лучше, чем покупать у вынужденного продавца.  Мой список топ идей на коррекции в - @Karsotel_Ideas В такие моменты надо действовать холодной головой. Соблюдайте риски! &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 $BELU $OGKB $RENI

Закрытый канал: чего ждать от него? Вчера запустил закрытый канал в Пульсе - @Karsotel_Ideas Давайте расскажу о нем подробнее. Сегодня уже есть первые результаты, polymetal дает в моменте +7%, большую часть закрыли в +4%. Глобально, тут будут 2 ветки, одна спекулятивная, вторая инвестиционная. 1)Спекулятивная Тут будут быстрые сделки. Начиная со сделок на час-другой, заканчивая недельными спекуляциями. Торговля• неэффективностями,что рынок часто непонимает и создает интересные возможности. Торгуем как сложными инструментами (с помощью фьючерсов), так и просто лонг/шорт на ожидании каких-то новостей и на основании индикаторов. Тут будут те самые идеи, которые дают мне 100%++. И мой подход в отличии от скальперского масштабируемый. 2)Инвестиционная. Тут больше про долгосрочное удержание и людей с неспешным ритмом.• Портфель облигаций, топ бумаги к покупке, разборы акций. Глубокое понимание бизнеса, позволяет совершать не только удачные инвестиционные сделки, но и спекулятивные. Поэтому тут важна синергия. Также будут обучающие посты, рассказывающие о моем стиле торговли, разных инструментах анализа. Все это поможет увеличить доходность вашего портфеля и избежать глупых ошибок. Помимо этого будут разборы бумаг по запросу• и ответы на вопросы. Сегодня первая сделка закрыта, неэффективность в полиметалле позволила забрать 6-7%. Многие уже окупили свою подписку на несколько месяцев вперед). Сам полиметалл необоснованно разогнали сегодня на 10%, горячие головы уверовали в рост, но их быстро осадили. Резюме: Закрытый канал не даст вам кнопку бабло (ее вообще не существует), но при грамотном подходе позволит существенно улучшить вашу доходность. Подписаться можно через Андройд, терминал или веб, а для пользователей айфона через веб-приложение. Канал находится по ссылке - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel_Ideas/ Всем спасибо за доверие! P.S бесплатный материал в канале не уменьшится. P.S Только что дал несколько спекулятивных идей. $POLY $POU3

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи упал на 0,5%, пусть и открывал день положительно. Brent уже $95 долларов за барель, Заявление Путина: кончились хиханьки до хаханьки в долларе?  Вчера он поручил правительству и ЦБ скоординировано и согласовано принять меры по укреплению рубля. Вкупе с ростом валютной выручки (Brent>$95) создаются тактические предпосылки для этого. Но пока есть структурное недоверие к рублю, говорить о переломе тренда и походу к 70-80 рановато. Однако, до тех же 90 вполне могут остудить, так и не пострадает бюджет, да и инфляция окажется под контролем. Win-Win Компании: 1)Polymetal:торги идут, но все ли безоблачно? После долгой паузы торги начнутся. Компания переехала в казахстан - выводить деньги туда можно. То есть компания может платить дивиденды для держателей в Казахстане (Лондонские акционеры тоже их будут получать). Но есть один нюанс! Polymetal не сможет выплатить дивиденды акционерам на мосбирже.  Также они не смогут принимать участие в корпоративных действиях. Все акционеры дивы получат - а российские нет. Более того, следующим шагом, станет продажа бизнеса в РФ. Деньги опять не факт что дойдут до держателей на мосбирже. На мой взгляд актив остается сомнительным. 2)Окей:долг давит на бизнес Компания представила финансовый отчет за 6м 2023: Выручка выросла на 2% г/г. EBITDA упала на 5% г/г Давление на маржинальность связано с ростом коммерческий и управленческих расходов. Свободный денежный поток тоже в отрицательной зоне - все это привело к прижиганию кэша. Нарастили чистый долг/ebitda до 4. Это уже некомфортно значение, снижающее прочность бизнеса. Расстроили сопоставимые продажи дискаунтеров Да! Болтаются около нуля, рост выручки на 19,2% связан прежде всего с открытием новых магазинов. Окей, это ставка на сильное потребление в РФ - в ближайший год с этим могут быть проблемы из-за высокой ставки ЦБ. Пока X5/Магнит выглядят привлекательнее и понятнее. 3)ОВК: марлезонский балет продолжается Драматичная история в акциях компании продолжается. Компания вчера в лидераха по объему торгов на рынке. Динамика сумасшедшая, то +20%, то -20%. Ввели ограничение по 10% на движение в акциях компании. Максимум будет двигаться вверх-вниз на 10% от цены закрытия. До этого было -35%. Тинькофф продолжает баловаться, то открывает шорт, то его закрывает. Вчера открыли на пару часов, а вечером закрыли Сейчас с закрытым шортом опять поедем на верх. Мы понимаем, что Траст хочет быстро закрыть долг компании через допку. В течении месяца-полутора мы узнаем цену открытой допэмиссии (для погашения долга достаточно 6 рублей). Там акция окончательно улетит в тартары.  Но пока может колбасить - спекулянтов действительно много в обе стороны. 4)Транснефть: сплит одобрен Компания вчера пробила 150’000 рублей после новостей о сплите. Теперь вместо одной акции, будет 100 акций стоимостью в 1500. Это улучшит ликвидность компании и сделает ее более привлекательной для инвесторов. Потенциал роста до 180к сохраняется - дивиденд по итогам года вполне может составить 20 000 рублей. Резюме: Нефть уже 95, рынок впал в боковик, пока происходит накопление.Рынок встал в боковик, нового притока денег не очень много, но и фундаментал компаний крепчает - никто не хочет продавать. Но в октябре начнется осенний дивидендный сезон, у нас будут разрывные отчеты в нефтянке, притоки денег на биржу - все это будет переоценивать бумаги вверх. Пока время набрать дают и я считаю рынок интересным с прицелом даже на 2-3 месяца. Соблюдайте риски! P.S В Стратегиях автоследования в прошлую пятницу дозагружался. В 1 набрал Глобалтранса, во 2 увеличивал долю Лукойла и Эталона. $USDRUB $UWGN $TRNFP $OKEY $POLY &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

ОВК: снова на дно? Спасибо добрякам уверовавших в бесконечный рост. Тинькофф снова открыл доступ к шорт ОВК (сейчас могут все в моменте лишь было выборочно). В бумаге конечно полнейшая дичь происходит, что только позитивно для спекулянтов. Больше неэффективностей - больше способов заработать. Сейчас обратно повезут лангустов с плечом. В моменте может быть рост, но долгосрочно только на дно. Набрал позицию в шорт ОВК по 157 Вышло: +900к или +25% к депозиту Половину позы прикрыл, но потенциал движения вниз еще есть. Уже +530% с начала года (Тинькофф показывает +242% Сделал закрытый канал - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel_Ideas/ После многочисленных запросов все-таки сделал закрытый канал. Подписаться можно либо с андройда, либо через терминал. Тут будут идеи, расширенная аналитика и различные неэффективности. Все те штуки на которых я зарабатываю сотни процентов. Завтра расскажу подробнее Материал в бесплатном доступе не уменьшится. @Karsotel_Ideas $UWGN

ОВК: что происходит?) Компания после обвала на прошлой неделе резко отскакивает на этой. Что происходит? В пятницу Тинькофф закрыл шорты. Продавать стало просто некому, в компанию набежали спекулянты, так еще и плечевых шортистов стали выносить. Потом добавились ребята с FOMO - они скорее всего и останутся в бумаге. Пошел классический шортсквиз Сначала отмаржинколили в Лонг, теперь вот все в шорт) Что же будет дальше? Компания объявит цену допки (достаточно 6 рублей чтобы погасить весь долг), но может быть и 20-30 рублей. Люди смогут купить на допке по 6 рублей и продать в рынок (по 140), вот те самые иксы и халявные деньги. Но акций в допке слишком много, поэтому со временем цены выровняются (цена акции на бирже упадёт до 6 рублей) Поэтому в кейсе компании ничего не поменялось, путь на дно продолжится. Пока же дают выйти по приемлемым ценам Какие выводы? 1)Рынок может быть дольше иррациональным, чем вы платежеспобным. 2)Не стоит думать, что если пронесло один раз пронесет в следующий. Порой бумаги могут падать на дно гирями без отсков. Нужно понимать риски и чем ты торгуешь 3)Если торгуешь спекулятивно став стопы. По причине 1 пункта. Мой шорт: Я чувствую себя комфортно, шорт всего на 5% депозита. В худшем случае я рискую только прибылью от прошлого шорта (для минуса нужна цена в 400). Продолжаю сидеть и ждать цены допки. Да, тинькофф может принудительно закрыть шорты у всех инвесторов, это риск. Но я к нему готов) Резюме: Компания отправится на дно, путь туда понятен. Это убыточная компания с огромным долгом у которой лишь один путь - размытие акционеров.. А хомяки так же продолжают как не в себя тарить акцию. Биржа это не прогулка по клубничной полянке с добрыми мажоритариями, а место где на вас хотят заработать. $UWGN P.S никакой претензии ни к какому блогеру нет, картинка это иллюстрация к тому что может стать с вашим депозитом

​РФ рынок:что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0.4%. Решение ЦБ не особо повлияло на рынок. Третий эшелон ожил, люди снова начали скупать акции в желании отыграться. Наступят на те же грабли? Скорее всего да. Ставка ЦБ: чего ждать дальше? В пятницу повысили с 12% до 13%. Для поддержания ценовой стабильности считают необходимым удерживать высокую ставку на горизонте года (12% с нами надолго) Инфляционное давление сохраняется, давят ослабление рубля и рост инфляционных ожиданий, повысили прогноз по инфляции на 0,5% на конец 2023 до уровня в 6,0-7,0%. Повысили прогнозы по ставке на 2024 до диапазона 11,5-12,5%, но тут могут переобуться (4 месяца назад ждали на 3 процентных пункта ниже). В целом нейтрально, повышение рынок закладывал, но обошлось без сюрпризов как на прошлом заседании. Дальше ЦБ будет смотреть на поступающие данные, чтобы регулировать ставку. Пока, рубль не укрепиться ниже 100 о стабильности говорить будет нельзя. Посмотрим, сможет ли поток нефтедолларов обеспечить стабильность. Но ставка в 13% уже создает сложности в экономике - тяжелее рефинансироваться, гасится спрос на недвижимость, замедляется экономика. Топ инструментами остаются фонды денежного рынка (13%), вклады или короткие ОФЗ. На мой взгляд, пока рано заходить в длинные ОФЗ, еще может потрясти. Компании: 1)Okey:отчет Компания представит МСФО отчет за 1п 2023.. Операционный отчет оказался сомнительным: замедлились продажи, Da! Перестал расти как на дрожжах.` Тут в отчета важно будет увидеть динамику долга, если долг короткий это будет давить на прибыль компании. Сам бизнес остается агрессивной идей в ритейле, компания долгосрочна интересна из-за развития дискаунтеров Да! 2)VK: последний день перед переездом Инвестиционно бизнес мне перестал нравиться. Непонятный движения компании, бизнес продолжает активно расти, но увеличивается  долг, а дивидендов или байбека нет. Компания выполняет государственные цели,  а вот на миноритариев забивает. Спекулятивно интересно может быть, после переезда в бумагу могут вернуться спекулянты, авторы автоследования, люди которые не инвестируют в расписки и т.п Так что идея с пониманием заморозки денег на 2-3 месяца в акциях ВК есть. 3)Алроса: компания под угрозой? Опять пошли слухи об ограничениях российских алмазов от Алросы в ЕС.  Компания недавно попала под американские санкции в СДН список. Само по себе ограничение нельзя назвать ужасным для компании, поставки в Индию перенаправить не так сложно, пусть это и даст дисконты, но и бизнес сегодня не назвать дешевым. Рублей по 60-70 интересно к покупке, по текущим дорого. Резюме: На этой неделе нас ждет интересное погашение замещающих облигаций на $3 миллиарда. ЦБ, чтобы компенсировать это продаст валюты на 150 миллиардов рублей, дальше экстремального спроса на валюту не будет, там мы можем и увидеть ослабление доллара. В целом лонг РТС остается хорошей идеей, нефтегаз будет оставаться драйвером индекса, Уралс уже торгуется по 8000 за бочку - выше было только в феврале 2022. Тут вы заработаете и на росте индекса мосбиржи, и на укреплении рубля. Сегодня понедельник, посмотрим вернется ли риск аппетит к инвесторам. Предпосылки для этого есть. Всем хорошей недели! $ALRS $LQDT $VKCO $OKEY $USDRUB

Хочу посоветовать вам канал, который читаю сам - @Ded_Banzay Дед - опытный инвестор, который показывает хорошую доходность, даже в кризисные годы. ✅ На канале вы найдёте авторскую аналитику по рынкам и акциям, а так же обзор главных новостей экономики и политики без цензуры. 🔞 Подписывайтесь! Лично рекомендую! https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ded_Banzay?utm_source=share

​РФ рынок: что нас ждет сегодня Вчера российский рынок упал на 0,3% Казалось бы все ничего, но торговцы неликвидом попали в неприятную ситуацию вчера. Достаточно было 3 плеча, чтобы обнулить депозит. Заседание ЦБ:чего ждать? Сегодня долгожданное заседание ЦБ. Рынок ожидает подъем на 1-2 процентных пункта с текущих 12 процентов. Скорее всего сегодня ЦБ будет цементировать ожидания по ставке около 12% на горизонте года, но в моменте ставка будет выше. Это не окажет разрушительного влияния на рынок, но создает риски для пузырей в третьем эшелоне. Негатив будет в двух случаях: 1)Ставку повысят сильнее чем на 2% 2)Повышенная ставка будет не временной, а удержится полгода-год. А так в моменте ЦБ хочет загасить потребление и удержать доллар ниже 100. Возможно, будут вербальные интервенции в виде «запустим валютный контроль». За психологический уровень в до выборов будут биться. Страх и ненависть в третьем эшелоне: Было более 50 дискретных аукционов, многие бумаги падали на 20-30%, причем даже весьма солидные (ДВМП, Селигдар, Совкомфлот) - высаживали всех любителей кататься с плечами. Притом что голубые фишки незначительно корректировались.  Произошло вот что: 1)ОВК из-за допэмиссии рухнул в 3 раза 2)Тинькофф порезал плечи на неликвид Первая причина, вынуждала физиков продавать все акции из портфеля (чтобы не закрыло в ОВК, закрывали ДВМП, Красный октябрь и т.п). Вторая все ухудшала. Падение стало снежным комом, учитывая низкую ликвидность третьего эшелона, акции продолжали падать вниз, вынуждая продавать акции и падая снова. Фактически, люди вынуждены были продавать акции чтобы не получить маржинкол. А что может быть лучше выкупа акций у вынужденного продавца?) Это позволило сделать мне на отскоках Русолова и Селигдара 13%  к депозиту (+400к в рублях). Тут работает принцип хватай и беги (быстро заходишь быстро выходишь). Будет коррекция по рынку на 15-20%, третий эшелон вполне может упасть на 50-60% и последовать примеру ОВК. Новые санкции: США ввели ряд новых блокирующих санкций. Особой реакции у рынка не было, все уже привыкли. Под них попали: Соллерс, ГМС, Автоваз, алмазодобывающие компании, Солар (кибербез Ростелекома), подрядчики Газпрома и Новатэка.  Неприятно, но не смертельно. Компании: 1)Транснефть: Сплит будет? Сегодня совет директоров будет решать по сплиту. Компания планирует провести сплит в 100 раз, акция будет стоить не 145к, а 1450 рублей. Это существенно повысит доступность для розничного инвестора и увеличит стоимость компании. При дивиденде в 20’000, текущая ДД составляет 13.7% Продолжаю удерживать, одна из самых интересных акций на рынке. Идея по компании была тут 2)Магнит:все по плану Компания выкупила 21,5% своих акций с рынка за 50 миллиардов рублей Помимо этого может выкупить дополнительные акции с рынка. Это дает 80 миллиардов рублей бумажной прибыли (купили за 50 миллиардов, что на бирже стоит 130 миллиардов) Если погасит выкупленные акции, то дивиденд увеличиться на 25%. 850-1000 рублей дивиденда на горизонте года можно ждать. Таргет в 8750 рублей я сохраняю. Идея по компании была тут Резюме: Нефть продолжает свое восхождение. Brent выросла на 6% за неделю. Бочка Uralsa стоит уже 7700 рублей! После окончания коррекция нефтянка пойдет первой в рост.  А так на рынке в отсутствие шоков от ЦБ жду «продавай на слухах откупай на фактах».  В стратегиях вчера увеличивал долю акций, в 1 докупал глобалтранса, во 2 Лукойла. Тактически считаю момент удачным для увеличения позиций. Cоблюдайте риски и не суетитесь! $MGNT $TRNFP &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

​РФ рынок: что нас ждет сегодня  В среду российский рынок упал на 0.6%. На вечерней сессии коррекция продолжилась. Пятничное заседание ЦБ нервирует  рынок. ЦБ:продаем в 9 раз больше ЦБ увеличит продажи валюты в 9,3 раза, с 2,4 миллиарда рублей до 21,4 миллиарда рублей с 14 по 22 сентября. Всему виной погашение замещающих облигаций на $3 миллиарда рублей. Банки, чтобы соблюсти открытую валютную позицию, будут на этот объем покупать валюту => доллар будет расти. Но ЦБ своими сделками будет доллар наоборот ослаблять. Как итог они друг друга компенсируют. Поэтому, локально мы близки к максимуму по доллару. Я оставил 1/4 позиции по шорту валюты, сегодня думаю увеличить позицию до 1/2. Идеи все те же: 1)Заинтересованность правительства удержать уровень 100  2)Дорогая нефть, которая с лагом 1-1.5 месяца оказывается на валютном рынке. 3)Высокая ставка будет давить на потребление => импорт упадет Пока идеи вот такие, лонг РТС/шорт доллара выглядят не самой плохой идеей. Компании: 1)ОВК: путь в бездну Первоначально я думал, что им нужно будет выпустить акций на 12.5 миллиардов рублей. Но по факту все оказалось страшнее и им нужно 12.5 миллиардов акций - причем с рынка!!! Притом что акций на бирже торгуется в 100 раз меньше. У компании долг на 72 миллиарда, который Траст отказывается рефинансировать. Чтобы его полностью закрыть, компании необходимо будет выпустить все акции по 6 рублей. Учитывая, текущую цену в 125 рублей, цена на бирже будет неизменно стремиться вниз к цене размещения.  Ждем цену размещения, которую определит совет директоров. Так что покупать такое совершенно бессмысленно. Я снова переоткрыл шорт по 140 и  пока удерживаю его. Тоже пример неэффективости, рынок очень долго не выкупал (да и сейчас тоже) всего ужаса допки для миноритария. 2)Россети:дивов нет, но вы держитесь Компания подтвердила заявление об отсутствии дивидендов до 2026 года. Конечно, с формулировкой «мы можем передумать, если будут хорошие результаты», но вектор понятен. Компании необходимо инвестировать сотни миллиардов (200 миллиардов только в следующем году) в тот же восточный полигон. Россети как раз и закладывают базу для переориентации на восток. Проблема, что это сжирает деньги, компания ничего не сможет платить до 2026. Слияние с ФСК как раз и было нужно для расширение инвестпрограммы. Более того, после 2026 на компанию могут повесить новую стройку века, дивиденды тут очень долго можно не видеть. Бизнес долгосрочно интересный, но время еще не пришло. Я бы ждал 2025-2026 чтобы понимать смогут ли они платить дивы после окончания строительства восточного полигона. Резюме: Рынок продолжает колбасить. Это нормально перед заседаниями ЦБ. Ставка остается полным сюрпризом. Рынок РЕПО закладывает повышение на 1%, Греф и Костин неизменную ставку, осталось узнать что же скажет Набиуллина. Если откинуть все эти моменты, то нефть растет, акции скоро будут представлять осенние дивиденды и отчеты. Устаканится ставка , уйдет неопределенность деньги придут обратно на рынок.  Поэтому сидим не нервничаем, времена для закрытия  инвестиционных позиций еще не пришли. $UWGN $FEES $USDRUB $USDRUB $SiU3

​+200% за 2 месяца Депозит в Тинькофф снова пробил 3 миллиона рублей. В прошлый пост, когда я фиксировал прибыль  я вывел 3 миллиона рублей и оставил чуть больше миллиона рублей на счету. Понадобились 2 месяца чтобы депозит с миллиона раскачать до трех. В этом помогли лонги Сбербанка под отчет за 6м 2023, лонг Банка СПб. В последнее время удачно шортил доллар и ОВК (+280К по позиции). С последним конечно вышло смешно, компания заявила о допэмиссии еще в середине августа, но тогда бумагу иррационально разогнали до 300. Последний удар был сегодня, когда выяснилось два факта: 1)Огромная допэмиссия. Продадут 12.5 миллиардов акций, это в 100 раз больше чем акций сейчас торгуется на бирже!!! Капитал фактически в ноль размывается. 2)Открытая подписка - акции будут продавать  по сути в рынок. Все это не оставляет шансов для акционеров компании, акции рухнула почти в 3 раза меньше чем за месяц. Это еще один риск для акционеров пузырей, Красный Октябрь, Лензолото, всякие сети - все эти компании могут эмитировать акции чтобы разобраться с долгами, мажор заработал и т.п. Все это нужно учитывать при инвестировании в пустышки. И никакое «государство поможет» или «ну не могут они так поступить» тут не сработает. Биржа это не прогулка по клубничной полянке, это место где биржевые акулы хотят вас обуть. Всем рекомендую тщательно пересмотреть свой портфель, чтобы не попасть в неприятные истории из-за владения шлаком. Ну и конечно не забывать риск менеджмент, лучше  зафиксировать убыток и получить -5%, чем -50%. Так что с моим портфелем? Я сделал 3 икса, с миллиона до 3 миллионов меньше чем за 2 месяца. Жалею ли я что вывел деньги, и сделал 3 икса от миллионов, а не 4 миллионов? Нет, я ни капельки не жалею по нескольким причинам: 1)Чем больше сумма - тем выше психологическое давление.  Просадку с небольшим депозитом проще держать, чем с депозитом большим. Ты начинаешь больше нервничать, не можешь нормально спать - все это приводит к увеличению убыточных сделок и ухудшению общего результата. 2)Диверсификация помогает Я ушел в менее рискованные активы. Если бы за это время произошел форс мажор и рынок знатно пролили бы, я бы мог закинуть денег и закупиться по низам. Фактически, у меня было бы больше пространства для маневра. Да, я понимаю что я буду дольше  достигать финансовых целей, но я гарантированно к ним дойду. Тише едешь дальше будешь это именно про трейдинг) Какие выводы? 1)Пока не вывел - не заработал. Сколько мы видели людей в последнюю неделю которые все свои иксы теряли из-за неумелых лонгов на медвежьем рынке. Было немало маржинколов в третьем эшелоне). Чтобы почувствовать прибыль  нужно вывести деньги. У тебя может быть десятки иксов, но что толку если ты их сольешь и денег не почувствуешь?) 2)Диверсифицируй  Тут нельзя забывать про разные классы инструментов. Заработанную прибыль можно инвестировать в крипту, облигации или недвигу - все будет зависеть от вашего риск профиля. Я недавно  купил квартиру под инвест, могу рассказать как я выбирал и что купил если будет интересно. 3)Понимай что делаешь Люди не понимают что такое риск менеджмент, что такое допэмиссия. Видел как люди считали допэмиссии в ОВК аналогом сплита! Нельзя наобум совершать сделки. Должно быть  понимание что покупаешь, сколько ты готов потерять, какие риски есть. Иначе ты неизбежно сольешь депо - это все вопрос времени. Резюме: Суммарно с начала года я сделал 4 икса по своему депозиту. Дальнейшие планы пока такие же, буду торговать, будет слишком большой депозит - буду выводить и покупать другие активы. Главное быть последовательным и придерживаться своей системы. Ну и помните, на бычьем рынке каждый гений, нужно успеть слезть с этой иглы пока ваш депозит на серьезной коррекции не размотало. Соблюдайте риски! $UWGN

​РФ рынок: теперь уже не страшно? Вчера российский рынок вырос на 1.4% Все красиво по технике, хороший разворотный сигнал. 5 дней падения, падение на открытии и хороший выкуп. Вчера немного прокатился на этом. Нефть: рост неизбежен? Блумберг ожидает крупнейшего дефицита на рынке нефти с 2007 года. Нефть имеет все шансы пойти на $100, чему способствует продление сокращений добычи РФ и Саудитов. А там к концу года ее и можно будет нарастить. Все-таки нефть выше $100 угрожает выходом конкурентов на рынок. В таком сценарии Urals может стоить $85, а бочка Urals 7650 - нефтянки покажет феноменальной результат за 3-4кв. Что со ставкой ЦБ: Греф и Костин как два брата акробата не ждут повышения ставки ЦБ на заседании в пятницу. Их понять можно, они заинтересованы в низкой ставке (а значит и более высокой прибыли банков). На этом рынок вчера ожил, так еще и нефть пошла покорять новые вершины. Посмотрим, мнение Набиуллиной в пятницу может резко отличаться. Да и Путин во время речи намекал на повышение ставки) Компании: 1)Сбер:только вверх В понедельник банк отчитался за 8м 2023 и  заработал почти триллион рублей за это время. Получил рекордные 140 миллиардов рублей прибыли. При норме выплаты 50% чистой прибыли на дивиденды,  дд уже получается 8.6% дд за первое полугодие. Вчера Греф заявил, что могут перейти к выплате на 75% ЧП на дивиденды, но для этого нужна высокая достаточность капитала. Если ставку будут удерживать у текущих значений ближайшие полгода-год как раз таки сложится такая ситуация, и мы сможем ожидать не 30 рублей дивиденда, а уже 45! Одна из топ позиций в &Стратегия роста РФ и &Стратегия роста v 2.0 На корекциях готов докупать. 2)Газпром:СД по приобретению акций Cегодня наконец узнаем чьи же акции купит Газпром. Это на байбек акций Газпрома. Может выкупят допку ОГК 2? Не думаю, что это сильно повлияет на эти акции Газпрома - масштаб разный. Но вот на акции выкупаемой дочки - вполне) 3)Полиметалл:кому достанется кусочек? Уже давно ходят слухи о продаже российского подразделения полиметалла (2/3 всей выручки). Скоро явь станет былью, а пока гадаем о покупателе. 1)Алроса не рассматривает покупку - заявили вчера на ВЭФ 2)Полюсу пока не поступало предложение - заявили вчера на ВЭФ. Но все быстро может меняться, один из самых вероятных кандидатов как по географии, так и по по масштабам. Может купить через прокладку, напрямую мешает нахождение под санкциями. 3)Селигдар слишком маленький для покупки, хотя часть проектов может достаться (но не очень верю). Скорее всего купит консорциум золотодобытчиков, вероятнее всего по географии - для оптимизации издержек. 4)Новатэк:бизнес растет Вчера выступал Михельсон и завалил нас горой информации. Прибыль  и выручка вырастут на 25% относительно 2021, но все равно будут ниже на 15-20% прибыли 2022. Планируют придерживаться дивполитики в 50% от чистой прибыли, в дальнейшем перейдут на более высокую долю. Если так, то дивиденд за 2023 составит 90 рублей (5.4%  дивдоходности к текущей цене) Дорого, но бизнес классный. Компанию стоит выкупать на серьезных коррекциях. 5)СПб биржа: теперь все безопасно? С 12 сентября перешли полностью на дружественную цепочку хранения гонконгских акций. А чем они занимались раньше? Разве не говорили о полной безопасности хранения? Я им не очень верю, они любят порой приукрасить. Так что к инвестированию через СПб биржу стоит относиться очень аккуратно, тщательно все проверяя и понимая что риски все-таки там есть. Посмотрим, может придумают какое-то интересное решение. Пока не интересно. Резюме: Вчера Путин не заявил ничего плохого, скорее выдвинул только положительные тезисы (в виде налоги поднимать не будем, мобилизации пока проводить не будем). При этом, рынок уже заложил повышение ставки, нефть продолжает покорять новые вершины, компании продолжают зарабатывать горы бабла. Пока тренд вверх, пусть и с такими заливами. Рынок физиков приводит к повышенной волатильности. $NVTK $GAZP $SPBE $POLY $SBER

​РФ рынок: пузыри сдуваются Рынок вчера упал на 0.7%. Падаем 5 день подряд, пошли первые маржинколы. Люди привыкли к ракетам в третьем эшелоне, коррекция на 15-20% с большим плечом полностью обнуляет ваш счет. Ну а пузыри рано или поздно лопаются и расплата настигает людей забывающих про риск менеджмент. Не стоит лезть в эти ракеты, если вы не готовы признавать убытки и действовать решительно, иначе исход будет фатальным для вашего депозита. Доллар: только вниз? Орешкин вчера заявил что пик ослабления рубля уже пройден. После прошлого такого заявления рубль укрепился на 10% Я удерживаю шорт, доллар вполне может спуститься до 90. Лонг РТС тоже интересен. Компании: 1)VK:торги останавливаются  С 18 сентября торги акциями компании приостанавливаются на неопределенный срок. VK мне после последнего отчета перестал нравиться по нескольким причинам: 1)Прибыли нет, а долг с нулевого  за 5 лет вырос до 100 миллиардов. Продолжают жечь кэш и дальше. 2)Был драйвер в виде ожиданий редомициляции. Он закончился, я зафиксировал на факте 3)Был драйвер в виде пакета в 25,7% акций Naspers, но даже через год мотивационной программы для менеджмента нет. Да и бизнес стоит дорого в текущих реалиях. После переезда бумагу смогут покупать более широкий класс активов, поэтому под переезд спекулятивно можно взять, но немного и на месяц-два заморозить свои деньги. Я пока в это не иду, но выстрелить может. 2)ВТБ:нужны деньги Банку в ближайшие 5 лет потребуется 1 триллион рублей капитала для соблюдения нормативов. Это очень много, в рекордный 2023 заработают около 400 миллиардов.  Поэтому, банк по прогнозу Костина не сможет заплатить дивиденды за 2023 гол. Более того, если кредитование оживет, он не сможет этого сделать и в 2024 году, скорее всего первые дивиденды можно будет ждать в 2025-2026. Простая математика, банк потерял 700 миллиардов рублей в 2023, в этом году он будет закрывать эту дыру. Но кредитный портфель вырос, для соблюдения нормативов нужно больше денег. Из важного: 1)Объединенная судостроительная компания это одна из самых неэффективных госкорпораций.  Это не лакомый кусочек, а бремя для ВТБ 2)Научились конвертировать индийскую рупию Были проблемы в Индии с конвертацией валюты, теперь можно ее конвертировать (пусть и с небольшими потерями) ВТБ это история с долгосрочным раскрытием, Сбер же понятная и менее рискованная история. 3)ОВК:привет допка Компания планирует капитализацию на 12.2 миллиарда рублей. Капитализация на вчера была 26.6 миллиардов рублей, количество акций увеличиться в полтора раза. На этом пузырь в акциях начал закономерно сдуваться  - уже -30% от хаев. Компания глубоко убыточная, с большим долгом и невнятными перспективами. Спекулянты разогнали, закрылись об хомяков - все как обычно.  Стратегии: В стратегиях вслед за рынком закономерно идет коррекция, но падаем меньше рынка. У подписчиков возникает ряд вопросов, почему мол не продаем акции, могли продать на горочке, а купить на ямочке. 1)Никто не знает будущего и оптимальной точки входа/выхода (даже гадалки) 2)Стратегия долгосрочная - наша цель максимизировать доходность не на горизонте месяца-двух, а на горизонте год+++. Да, бывает волатильность и акции могут падать. В этом нет ничего страшного, у нас не пустышки в портфеле а крепкие бумаги с высоким потенциалом. Как рынок вернется к росту, бумаги будут обгонять рынок. Без паники, все под контролем. Кэш есть, к закупам хороших бумаг готовы. Резюме: Сегодня можем немного порасти, от 3100 рассмотрел бы покупки, но до пятницы рынок будет под давлением. Да, доллар может скорректировать до 90, но все равно апсайды в нефтянке будут толкать рынок вверх. Также выходят интересные новости на ВЭФ, которые будут поддерживать рынок. Помимо этого, Путин сегодня сделает важное заявление. Обычно, негативные новости на таких мероприятиях не сообщают, поэтому может будет что-то нейтральное или позитивное. &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 $VKCO $UWGN $VTBR

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи падал на 2%, но откупили и закрыли день в -1%. Пока скорректировались на 5% от максимумов. Коррекция до 10% вполне возможна и не будет мешать бычьему тренду, покупка первоначально от 3100, а если не удержит уровень от 3000 выглядит разумной. Это не будет что-то супер страшным, всего лишь сброс пара. В самом разгаре Восточный Экономический Форум, где могут выходить важные вещи по макроэкономике и отдельным эмитентам. Компании: 1)Самолет: байбек начался Компания выкупила 6 сентября 852 400 акций на 3,1 миллиарда рублей, всего программа же на 10 миллиардов. Однако, байбек был заявлен только с рынка. 6 сентября всего проторговали 170к акций, да и на динамика была падающей.  Акций просто не хватило бы на байбек, он мог бы быть не с рынка И тут есть 2 пути: 1)Акции купили с рынка до 6 сентября , но технически отобразили как покупку 6 сентября .  Потенциально могли с конца августа неспешно покупать, не сильно разгоняю котировку. Тогда возможен такой путь. Всего торгуется акций на 23 миллиарда рублей, выкупят на 10 миллиардов (40% всех акций), бумага станет неликвидной => ее проще будет разогнать => проще провести допку по 6000. В таком сценарии их надо держать, а шортить опасно 2)Акции купили не с рынка: Могли купить не в стакане, а у кого-то напрямую . Это мало скажется на котировках, акций в свободном обращении не уменьшится. Тут бумагу будет сложнее разогнать и котировка будет ниже. Самолет с Эталоном самые интересные застройщики. Наиболее привлекательные к покупке в секторе. Первый это про рост бизнеса, второй это переезд и дивиденды. 2)Сбер:результаты за август Сегодня компания представит отчет за август. Из-за повышения ставки ЦБ в августе Сбер выдал рекордные 522,5 миллиарда рублей ипотеки! Прошлый рекорд был в июле 2023 в 386 миллиардов рублей. Чтобы вы понимали, в среднем в 2021 он выдавал 240 миллиардов рублей. Поэтому в этом месяце кредитов выдали с запасом, может прибыль порадовать (еще и доллар укрепился, будет валютная переоценка). Помимо этого повышение ставки ЦБ может привести к переходу на 75% от прибыли на дивиденды. Из-за замедления кредитования нужно будет меньше денег для поддержания достаточности капитала => больше заплатят дива. Если заплатят 50% ЧП получится 30-32 рубля. Если 75% это уже 45-48 (17% дд) на чем котировка может хорошо переоцениться вверх. Сбер остается топ фишкой, которую нужно выкупать на любых коррекциях. 3)Ростелеком:ну как там с дивами? В пятницу вышла новость  «директива по дивидендам находится на финальном этапе согласования». Уже скоро появится информация по дивидендам. Диапазон дивиденда может быть от 6 до 12 рублей. В целом норм, тут рост бизнеса + хороший дивиденд. Продолжаю удерживать. Резюме: Сегодня понедельник,  можем отскочить. Люди не любят оставлять позиции на выходные, сейчас же не все так страшно - тот же Сбер прогнозирует 12% ставки. Постепенно ставлю на шорт валюты, курс выше 100 не устраивает нашу власть. Рынок даже в случае высокой ставки (до 15%), отреагирует не сильно негативно, повышение скорее всего будет временным. Основные тезисы сохраняются: много денег на рынке, мало акций торгуется (2/3 заблокированы у инорезов), сильный фундаментал (отчеты за 3кв у нефтянки будут разрывными). Поэтому пока больше ставлю на рост, в пятницу еще докупил акций в автоследование. Соблюдайте риски! $RTKM $RTKMP $SBER $SMLT $ETLN

Провели встречу с учениками Сегодня финальным итогом обучения стала встреча с подписчиками в славном граде Москве. Причем много кто приехал из других городов! Сегодня обсудили тренды на осень, как подготовить свой портфель к коррекции, какой ставки ждать от ЦБ и какие акции будут наиболее интересны в этот сезон. За время 6 недельного обучения занимались преимущественно инвестиционным анализом, учились отбирать акции, разбирались в механике сложных инструментов и учились спекулятивной торговле. Спасибо всем за доверие!) Было очень клево. Приятно работать с замотивированными людьми. Рад что получилось создать комьюнити!

​РФ рынок: бежим все продавать? В четверг индекс мосбиржи упал на 2.4%. Рынок заранее начал закладывать повышение ставки, что и вызывает падение. При ставке 14% люди с большей вероятностью пойдут на депозит в банк, чем при ставке в 7%. Это негативно сказывается на притоках денег на биржу Облигации: что же делать? Коррекция на рынке бондов продолжается, падают и длинные Бонды, и короткие. Никто не знает чего ждать от Набиуллиной, прогнозы разнятся от поднятия с текущих 12% до 14-15%. Но рынок понимает, что это скорее вынужденное поднятие, которое долго не задержится. Поэтому это не так страшно для рынка, пусть и ДД рынка может быть ниже доходности облигаций. До 15 сентября я бы не спешил бы покупать облигации, а продолжал бы сидеть в ликвидности. Физики при этом скупают акции: Приток в августе составил 60 миллиардов рублей. Доля в оборотах составила 80%. Это и приводит к таким коррекциям как вчера - падение провоцирует новое падение вызывая лавинообразный эффект. Компании 1)Fix Price:отчет расстроил Компания представила сомнительный отчет за 6м 2023. Выручка выросла всего на 3% г/г. EBITDA сократилась на 7% Компания стоит дороже конкурентов именно из-за своих быстрых темпов роста и эффекта низкой базы. Но в 1 полугодии этот тезис не подтвердился. Из позитивных моментов планируют выходить на рынок ОАЭ, открыли 376 магазинов (теперь их больше 6000). Сократили чистый долг, с 11 миллиардов до 3.5 миллиардов рублей. В целом тут остаётся ставка на переезд в РФ и возможную выплату дивидендов (правда пока молчат). Для дивов долг себе могут позволить нарастить. 2)Норильский никель:не все так просто Компания пока не обладает достаточным свободным денежным потоком для выплаты дивидендов. Думают над сплитом своих акций, дабы удешевить их для инвестора. Все это вчера заявил IR директор компании. Норникель классный бизнес с уникальным портфелем металлов, но заложник падения цен на них. Платиноиды под давлением.Помимо этого, компании нужно много инвестировать в реконструкцию мощностей. Даже девальвация не особо выручает компанию - те же черные металлурги в моменте выглядят интереснее. Стратегии: В стратегиях держим кэш, к коррекции готовы и ждём вкусных цен. Тут главное без суеты, есть список компаний которых я готов выкупать на коррекции. Посмотрим, будет ли паника. У нас качественные активы, которые при восстановлении будут чувствовать себя лучше рынка. Пока же можно держать весь кэш под 12% в ликвидности - тоже хорошая альтернатива. Резюме: Да, повышение ставки негатив для рынка. Но жадность сохраняется:нефтяные компании продолжают зарабатывать серьезные деньги - дивдоходность многих голубых фишек может составить >12% по текущим. А если госконторы перейдут еще на 75% ЧП на дивиденды? Толпа сегодня также резко может побежать покупать акции. В таких ситуациях я предпочитаю не суетится, действовать взвешенно и неспешно. Меняются ли как то инвестиционные тезисы? Имхо, на таких просадках наоборот нужно покупать. Сохраняйте холодный рассудок! Возможности всегда найдутся:) &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 $GMKN $FIXP

​РФ рынок: что нас ждёт сегодня? В среду индекс мосбиржи упал на 0.6%. Падение,как это водится в последнее время, произошло без особых новостей. Из триггеров только возможное повышение ставки) Страх и ненависть на рынке облигаций: На облигациях вчера была микропаника. Вербальные интервенции подействовали, рынок поверил что высокая ставка надолго. В следующую пятницу нас может ждать еще одно повышение ставки. В целом это будет скорее экстренная мера, ставку под 13-14%. На этом индекс облигаций RGBI упал на 1%, в ВДО тоже были серьезные проливы. Это создаст интересные возможности на рынке облигаций ближе к октябрю) Доллар:ЦБ вмешается?) ЦБ с 14 по 22 сентября продаст валюты на 150 миллиардов рублей. Это делается для стабилизации курса - как мы помним 15 сентября погашается замещайки на 3 миллиарда долларов. Банки чтобы сохранить валютную позицию будут покупать доллары/юани и т.п. Из-за резкого повышения спроса вынуждены продавать валюту. А так это ничего не меняет, снимет симптомы, а болезнь не вылечит. Компании: 1)Fix Price: отчет за 6м 2023 Сегодня компания представит отчет за первое полугодие по МСФО. Отчеты конкурентов оказались положительными. Тут тоже жду хороших цифр. Расширение ценового ассортимента, экспансия в страны СНГ не замедлят сказаться на темперах выручки. 2)Система: только и разговоров что об IPO Глава набсовета мосбиржи заявил об несколько IPO из IT и сельского хозяйства могут выйти на IPO. Рынок сразу подумал о Степи АФК Системы, компания в хорошем сценарии может стоить под миллиард. Доля системы же под 90%. Деньги холдингу пригодились бы сейчас: проблемная Сегежа, обслуживание большего долга - на все это потребуются деньги. Вопрос, сможет ли рынок переварить большое размещение?) А так Степь классный бизнес, я бы может и добавил его в портфель. 3)Куйбышевазот:иксы неизбежны?) Компанию вчера разогнали после новости о открытии новой установки по гранулированию и выпарке аммиачной селитры. Это оборудование не увеличит производство, а заместит старое. Помимо этого аномальные цены 2022 закончились, прибыль рухнула в 3 раза. Бизнес уже выглядит дорого по своим нормализованным значениям. Пусть бизнес и качественный. Тут уже идут спекуляции, а не инвестиции. А так разогнать могут еще больше - иррациональность людей сложно просчитать) Резюме: Рост ставки придавливает инвесторов. Но как мы видим по разгонам, люди еще не боятся.Фундаментал же пока способствует росту. Тренд пока вверх, пусть и с волатильностью. Соблюдайте риски! $KAZT $AFKS $FIXP

​X2 в портфеле: закрыл позицию Сегодня закрыл позицию по компании Русолово. Вышло +128% чуть больше чем за месяц. Сделку открывал как ставку на отыгрыш динамики движения Селигдара. Русолово дочка золотодобытчик и ходит за ним один в один. Но в июле акции оторвались, сейчас же нагнали. Росли как всегда бывает в третьем эшелоне без новостей) Заберите мои деньги на ракету? Часто при виде таких сделок, есть некое разочарование (надо было заходить с 5 плечом/заложить квартиру/все продать и т.п), уже начинаешь в голове прикидывать чтобы купить на заработанные миллионы. Уже мыслями на Мальдивах попиваешь Пина Коладу. Но такое мнение ошибочно! При виде таких ракет люди забывает об огромных рисках сопряженных с ними. Обычно это пустышки, оторванные от справедливой оценки в несколько раз.  Да, на бычьем рынке работает правило - чем хуже актив, тем больше растет, а что происходит на медвежьих? Представим что будет падение на 10-15% на какой-нибудь новости. Тогда все эти неликвиды полетят вниз со страшной силой, 40-50% падение может вполне составить. Если вы с плечом 1.5-2, то вы можете лишиться всех своих денег. Самое страшное, эти ракеты приучают инвесторов к легким деньгам, ты подсаживаешься на иглу этих пампов. И во время такой коррекции можно слить все свои 10 иксов заработанные на неликвиде) Могут ли активы расти дальше? Да, пузырь может надуваться все больше и больше. Но ничто не растет до небес. Ничего не меняется, шальные деньги на депозитах есть, ликвидности в бумагах нет, поэтому для заветных иксов достаточно небольшого притока денег.  Разгоны могут продолжаться и дальше-  людям хочется хлеба и зрелищ)  Так что делать? Тут стоит придерживаться принципа консерватизма. Можно принять участия в этом  празднике жизни, но лишь столько сколько готов потерять. У меня в депозитах сумма на 3 эшелон ограничена 5% активов.   Не менее важна адаптивность. В случае коррекции я готов признать свои ошибки и в случае чего закрыть убыточную позицию. Тут нельзя жениться на акциях. Не страшно если акция после вашей продажи выросла. Никто не умеет угадывать максимумы, и не стоит переживать по поводу упущенных возможностей. Главное забрать фишки со стола) Резюме: Не стоит гнаться за иксами, завидуя счастливчикам с иксами депо на очередном глобалтраке или красном октябре. Жадность в таких случаях рано или поздно оказывается фатальной.  В них можно принимать участие, но лишь с холодной головой. Контроль рисков на первом месте. Всем хорошего вечера! $ROLO $KROT $GTRK

​РФ рынок:что нас ждет сегодня? Вчера индекс мосбиржи закрылся в ноль.  Все по прежнему, рост, внезапный обвал и его выкуп. Разгоны в третьем эшелоне и пролив индекса облигаций вниз. Вышли данные по индексу деловой активности за август в РФ. Индекс 57,6 vs 54  в июле! Еще один аргумент ЦБ повысить ставку. Нужно гасить экономическую активность для борьбы с инфляцией. А так ставку  могут повысить и до 13% на следующем заседании. В ЦБ Настроены ястребино. Минфин будет скупать валюту?: Минфин увеличивает скупки активов по бюджетному правилу в 7 раз до 13,15 миллиардов рублей в сутки. На них он будет скупать валюту и золоту для пополнения ЗВР. Сделки не будут зеркалиться ЦБ (то есть он не будет скупать валюту). Поэтому ярко выраженного эффекта на бирже не будет  Нефть: целимся к 100 Саудовская Аравия решила продлить  ограничение по добыче нефти на 1 миллион баррелей до конца года. Россия тоже сократит добычу на 300 тыс/баррелей до конца года. Но не только сокращение предложения способствует росту цен нефти, еще и спрос уверенно растет несмотря на призрак рецессии. Все это способствовало пробою нефти уровня 90. Осталось закрепиться на этом уровне. Пока мяч на стороне ОПЕК+, США не смогли продавить цену ниже 80. Впереди же наполнение стратегических резервов США - это тоже аргумент для быков. 1)Газпром и ОГК: за чей счет банкет? ОГК-2 проведет домэмиссию в размере 43,7% от текущего уставного капитала (сумма 32,2 млрд руб по рынку) При этом Газпром проводит СД о приобретении каких-то акций. И речь тут скорее всего не о байбеке, а о покупке акций у дочернего общества. Интересно, зачем деньги ОГК 2? Возможно выкупят долю ТГК 1 у Фортума, но тоже под вопросом. Это не поменяет инвестиционного кейса компании.  Сам ОГК 2 теперь теряет привлекательность. Размытие негативного для миноритарного акционера. Из-за увеличения количества акций, дивидендная доходность упадет на 30%. Мультипликаторы тоже переоденется вверх. Компания даст 7-8% дд в этом и следующем году, дальше будет кратное падение прибыли из-за сокращения выплат по ДМП. Не интересно для покупки. 2)ОВК:убыток за убытком Вчера компания представила МСФО за 6м 2023. Отчет сомнительный, EBITDa не хватает даже на покрытие процентных расходов.  Поэтому для покрытия убытков планируют в 4кв 2023 сделать допку - физики благо разгоняют:) А так здесь проблемы с фундаменталом, даже увеличения выпуска в 2 раза особо не поможет. Стратегии: добавил ростелеком В чем идея? Есть существенный апсайд к акциям МТСа. У Ростелекома долг ниже чем у МТСа, мультипликаторы тоже в 2 раза дешевле. Это связано с низкими дивидендами, МТС был гораздо более щедрым на них. Однако, ситуация может поменяться в сторону Ростелекома. Компания может заплатить 10-12 рублей за 2022 год, благо свободный денежный поток позволяет это сделать.  Это 13-15% дд к текущим ценам. Минсвязи не против выплат дивидендов.  Помимо этого сам по себе бизнес достаточно интересный, EV/EBITDA=3, это недорогая оценка. Резюме: Пока нефть стремиться к 100, а доллар держится выше 90 рынок чувствует себя хорошо. Говорит о формировании пузыря пока еще рано, рынок вырос в рублях, но все равно дешев в долларах. РТС колеблется около уровня в 1050, это +12% в долларах с начала года.  Индекс мосбиржи остается дешевым, пусть и колеблется. Нефтегаз наше все. Всем хорошего дня!) $RTKM $OGKB $GAZP $UWGN &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

​Стратегии автоследования:результаты• за август На канале появилось много новых подписчиков, надо обновить информацию по автоследованию. Поехали В Тинькофф инвестициях у меня есть стратегии автоследования. Если коротко, вы отдаете мне деньги в управление, за это делитесь частью прибыли. Все безопасно, деньги лежат на вашем счету, а сделки• повторяются за моими (поэтому и называется автоследование) Более подробно написано тут - https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/strategy/about/. За август индекс мосбиржи вырос на 3.8%. Все стратегии показали Альфу (превышение доходности над индексом) Суммарно в управлении 528 миллионов рублей. Давайте отдельно поговорим про каждую стратегию: 1) &Стратегия роста РФ Результат за август +5% В управлении: 436 миллионов рублей Дата открытия: 27 июня 2022 Доходность с открытия: +110,7% Рекомендуемая сумма: 35’000 Индекс мосбиржи за это время вырос на 33% Альфа +75,7%• Флагманская стратегия ориентированная на технологический сектор. Отбираем фундаментально сильные компании, для поиска точки входа использую теханализ. Играем длинные тренды в сильных бумагах. В приоритете аккуратность и взвешенность решений, пусть даже и в ущерб доходности в моменте. Это долгосрочно максимизирует нашу доходность. Причем, стратегия в августе была загружена на 75-80%, то есть большая доходность чем по индексу, но с меньшим риском за счет наличия кэша 2) &Стратегия роста v 2.0 Результат за август +6,1% В управлении 92 миллиона рублей Дата открытия:декабрь 2022 Доходность с открытия:+55: Рекомендуемая сумма: 200’000 Минимальная сумма: 40’000 Стратегия управляется по тем же принципам что и Стратегия роста, но более диверсифицированная и агрессивная. За счет меньшей суммы в управлении и большего порога входу могу добавлять интересных и крутых эмитентов. Тут больше• простора и больше вариативности . Выгодно ли это? Стратегия Роста выросла на 108%. После вычета всех комиссий вы бы получили 81%, индекс мосбиржи вырос за это время вырос на 33%. Автоследование даже несмотря на• высокие комисси все равно оказывается выгоднее. Плюс стратегии хорошо себя показывает в боковике или при падении индекса, за счет активного управления. Помимо этого если вы новичок, вы можете учиться следя за моими сделками. Часто начинающие инвесторы могут наломать дров из-за своей неопытности, автоследование позволяет перенимать опыт. От какой суммы стоит заходить в стратегию? В стратегию роста надо ложить хотя бы половину рекомендуемой суммы - чтобы большая часть сделок повторялась. Во второй достаточно будет и минимальной суммы.• Верхнего предела нет, можно положить хоть 100 миллионов) Есть следователи с чеком больше 5 миллионов, у них работает все корректно. Когда пополнять? Точку входа угадать очень сложно, за редким исключением. Поэтому можно входить в любой момент. Если будет какая-то сверхурочная точка входа (такое бывает пару раз в год), то я об этом сообщу. Резюме: Я сам держу деньги в своем автоследовании. Тут держу деньги не только я, но моя семья и друзья. На мне большая ответственность, я уделяю стратегиям много внимания: общаюсь с эмитентами, обновляю модели, при любом кипише выхожу• в кэш.• В приоритете максимизация доходности долгосрочно, для этого нужно быть аккуратным, пусть порой и это негативно сказывается на доходности в моменте.

​РФ рынок:что нас ждет сегодня Вчера индекс мосбиржи вырос на 1.1%. Индекс облигаций продолжает снижаться после заявлений Набиуллиной о жесткой ДКП. Сейчас пойдут бонды с 15-16% доходностью. Brent продолжает карабкаться к 90. Нефть поддерживает наш рынок Зерновая сделка: есть прогресс? Эрдоган опять встречался с Путиным. Ну и как обычно ничего не произошло. Никакого возобновления зерновой сделки, ни новостей о возобновлении расчетов или восстановления экспорта удобрений. Даже подвижек по газовому хабу в Турции пока нет. Котировки Газпрома немного оживились после новостей о Силе Сибири 2, но за чей счет будет банкет? (Если инвестиции газпрома - то тут выигрывают акционеры ТМК, в самом Газпроме не смогут платить дивы из-за обширной инвестпрограммы) Зато Русагро и НКХП переписывают исторические максимумы))))) Компании: 1)Сургутнефтегаз: инвестиционный тезис подтверждается Недавно вышли данные по РСБУ прибыли нефтяников ХМАО. Большая часть прибыли приходится на Сургутнефтегаз. Получается, что при прибыли в триллион рублей, на Сургутнефтегаз приходится около 10 рублей дивиденда. Из них 7.5 рублей это валютная переоценка (курс вырос за 1п с 70 до 87). Ну и 2.5 рубля заработали операционно, за 2П заработают еще столько же (а может и больше бочка будет дороже, проценты по депозитам тоже) Т.е при курсе в 87, сургутпреф за 2023 заплатит 12.5 рублей дивиденда. Это 25% к текущим!)Если доллар будет выше, то и дивиденд выше, при текущем курсе вообще 32% выходит. Из интересного, Сургут продал до четверти валюты. Доходы от валютной переоценки будут снижаться, но зато процентные доходы станут стабильными - будет такой квазибонд.  Продолжаю считать Сургутпреф одной из самых интересных идей на рынке. Держу топ позицией в стратегиях и портфелях. 2)Ипотека:выдача на исторический максимумах  В августе выдали 800 миллиардов рублей ипотеки (+44% г/г или +25% к 2021). Обычно август сезон низкого спроса (отпуска все дела), но не в этот раз. Сыграло 2 фактора: 1)Девальвация рубля: Люди побежали пристраивать свои сбережения, бетон традиционно является таким средством. 2)Возможность зафиксировать низкую ставку В августе резко повысили ставку с 8.5% до 12%. Как итог ипотека на вторичку подорожала с 11.5% до 14%. И люди с одобренными кредитами побежали покупать квартиры. Все это не замедлилось сказаться на ценах квартир, в августе был рекордный за 1.5 года рост цен на 1.5% по данным циана. Тут речи об устойчивом тренде на рост объемов выдачи ипотеки нет, кредиты одобренные по старой ставке сгорят уже в октябре. Так что в сентябре мы увидим тоже хорошие выдачи, а начиная с октября падение (текущая высокая ставка может быть долго такой). Поэтому август-сентябрь будут хорошими для банков (там еще и валютная переоценка сыграет). А так вторичка с такими ставками умрет, взять по 7% у застройщика или 14% на вторичке - выбор будет в пользу первички от застройщика даже несмотря на более высокую цену. Деформация рынка продолжиться. Бенефициарами станут застройщики с высокой долей льготной ипотеки (Самолету привет) Лимиты по льготным ипотекам к тому же вчера расширили. 3)Мосбиржа: на высоких оборотах Объем торгов на Мосбирже в августе вырос на 56,9%. При этом объем торгов на рынке акций вырос на в 3.7 раза!! Теперь достигли доСВОшных уровней по объему торгов. Мосбиржа сейчас в фаворе - растут обороты, комиссии повысили (в сравнении с доСВО), процентные доходы тоже будут на максимумах. Резюме: Рынок продолжает расти, 3400 вполне реальная цель. Пока вверх) Денег много, отчеты хорошие, а акций мало. Без шоков будем расти. Всем хорошего дня!) $MOEX $GAZP $SBER $TRMK $SNGSP $SNGS &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0,1%. Неделю закрыли выше 3200, это хороший сигнал, Нефть продолжает повышательное движение и смотрит в сторону $100. Нефтяники:ну как там? Средняя цена Urals составила $74 в августе. Это на 40% выше чем за 1П• $52. Так еще и рубль ослабел. В августе бочка стоила 7000• vs 4000 рублей в 1 полугодии!!! Такими темпами 2 полугодие будет разрывным для нефтянки. Даже несмотря на сокращение добычи. А чего ждать от валюты? На валютном рынке это скажется примерно с октября, когда выручка начнет поступать на биржу (есть временной лаг +- 2 месяца), так еще и эффект от повышения ставки будет• действовать. Однако, еще стоит дожить. 16 сентября Минфин будет погашать замещаек на $3 миллиарда! Часть обязательно вернется в валюту, купить даже $1 миллиард с текущей неликвидностью валютного рынка сложно. Поэтому в сентябре не жду сильного падения доллара. Компании: 1)Транснефть:сплит повышает потенициал. Компания планирует провести сплит акций. Осталось утвердить совету директоров. Вместо 1 акции по 120к будет 100 акции по 1.2к. Теперь бумагу смогут добавить люди с небольшими депозитами. При цене в 120к требуется 12% дд, при цене 1.2к требуется уже 11% => оценка акции возрастает и бумагу легче пампить. Основные драйверы роста постепенно начинают отыгрываться (МСФО отчет и Сплит основные драйверы переоценки)) Таргет в 160к сохраняю, с дивом в 20к могут и выше разогнать. Инвестиционная идея сохраняется. 2)ОГК 2:допка будет? Компания планирует определить размер и сроки допэмиссии сегодня.• В результате этого события прибыль на акцию упадет (акций станет больше) => дивиденд тоже. Так еще и в конце 2024 отменят ДМП и тарифы перейдут на рыночный уровень.• После 2024 прибыль компании может рухнуть в разы. Долгосрочно пока сомнительная идея, особенно после отсутствия корректировок при выплате дивидендов за 2022. В секторе есть более привлекательные идеи. 3)Последний день с дивом ТМК Трубная металлургическая компания заплатит 13.45 рубля (5.1% дд)• за 1 полугодие. Бумага хорошо выросла, но не сказать что уже дешевая. Можно пытаться играть в закрытие гэпа, на коррекциях много кто пытается заходить. Тут тоже бумага не станет исключением. 4)М.Видео в ад и обратно Отдельные выпуски в пятницу падали до 70% от номинала, правда к концу дня восстановились до 86-90%. До сих пор не считаю бонды привлекательными к покупке. 1 и 2 выпуск может и хватит денег обслужить, но риски уже велики. Если порежут рейтинг, то институционалы побегут продавать (сейчас они почти не продавали). По 1 доходность на уровне 19%, можно найти бонды с такой же доходностью, но большей надежностью. В облигациях премия в• доходности на пару процентов может приводить к огромному увеличению рисков. Бонды• не интересны по текущим, по 60-70 уже можно откупать. Нужно ждать отчет за 2П. Пока катятся к банкротству и рестракту. Резюме: Пока рынок благоволит быкам. Денег много, фундаментал крепкий - что еще нужно для роста?) Ну и люди постепенно возвращаются из сезона отпусков. Продолжаем лонговать. $MVID $TRMK $OGKB $TRNFP $USDRUB &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

Пробежал 10км Сегодня пробежал 10 километров на уфимском марафоне. Очень крутая атмосфера: бегут тысячи людей, путь проходит по красивым улицам и паркам при этом тебя активно поддерживают. Ощущение настоящего спортивного праздника. Я дал 32 пятюни) Вчера же был в Уральских горах. Впечатляющие пейзажи, простор и громадные масштабы. Чистый воздух, ощущение полной свободы и отдых от всех современных технологий. Колоритные сельские пейзажи - горные коровы и козы выглядят. В горах понимаешь всю красоту России. Такие прогулки очень хорошо очищают разум. Нужно хорошенько отдохнуть, чтобы в сентябре мощно поработать. Скоро будет много новых апдейтов - следите за новостями. А как проводите выходные вы?) P.S сегодня Пульсу исполняется 4 года!! Поздравляю крутую площадку с праздником. Дальше лучше:) P.S.2 Всех с 3 сентября!!

​РФ рынок:снова в школу В четверг индекс мосбиржи вырос на 0,5%. Продолжаются разгоны в сетях и третьем эшелоне. Рынку помогают расти дорожающая нефть. Brent после отскока от 83 уже торгуется по 87. Сентимент тут понятный, если не будет глубокой рецессии идем к 100. Главное чтобы была стабильность на нашем рынке (отсутсвие мобилизаций или новых налогов). Компании: 1)Металлурги:все норм ММК и Северсталь отчитались по МСФО. Картина примерно похожая Небольшое падение EBITDA и выручки г/г (в пределах 10%). Тем не менее, компании стойко держатся несмотря на все введенные санкции. Чистой долг ушел в отрицательную зону, на счетах скопились большие кубышки. Если будут платить весь FCF, то выходит около 9.3%  и 10% соответственно. Компания не могут агрессивно платить дивиденды, иначе к ним придет Белоусов и задерет налоги. По текущим уже торгуются +- справедливо. 2)Удобрения: дешевый газ угрожает котировкам Тут все грустно, сверхорошая конъюнктура 1П 2022 ушла, компании выглядят дорого на данный момент. Удобрения это прокси на газ, значительная часть себестоимости газ => графики удобрений повторяют график цен на газ. Так еще и налоги повысили (7% пошлина на экспорт удобрений). 1)Фосагро:дивы под угрозами Выручка -37% г/г EBITDA -29% г/г За 2кв 2023 заплатят 126 рубля дивиденда (1,26%) За этот год выйдет 6-7% дд, доходность смешная. Причем платят весь свободный денежный поток, особо дивидендного потенциала тут нет. По текущим не интересно. В Акроне и Куйбышевазоте примерно похожая история, у компаний P/E под 20, дивиденды смешные, выручка и прибыль рушатся. Пока сектор не интересен. Если только не ставить на газ в ЕС по $2000))) 3)ВТБ:бабосы крутятся прибыль мутится Банк за 7М 2023 заработал 325 миллиардов рублей. Это примерно  как за весь рекордный 2021. Существенная часть прибыли в этом году носила разовый характер (купили банки с дисконтом, валютные переоценки), но тем не менее год закроют хорошо. Свой таргет в 400 миллиардов рублей  чистой прибыли за 2023 побьют. Молодцы, но за этот год дивов ждать не стоит - будут крыть дыры 2022. Кейс тут интересен долгосрочно, дивы это история уже 2025 года. 4)Переезд:первые пошли Мать и Дитя переезжает в РФ на остров октябрьский. Теперь компания сможет платить дивиденды. Компания уже не дешевая, пробила доСВОшные максимумы, и уже торгуется под P/E 12. Если не брать разовые дивиденды, то будет платить 4,2% дд. Бизнес хороший, но по текущим дорогой. Скоро еще должен переехать Европейский Медцентр торгующийся под тикером $GEMC.  Компания получает выручку в Евро (выигрывает от девальвации) и платить на дивиденды всю чистую прибыль. Если заплатят в 2023 за все пропущенные годы, то получится 20% дд. Дальше же будут платить 10-11% дд. Тоже бизнес качественный, но уже недешёвый. Сектор по текущим уже не привлекателен. Резюме: Пока выше 3200 технически выглядит все неплохо. Не подкачивает и фундаментал рынка. Крепкий доллар и дорогая нефть оставляют апсайд в акциях нефтянки. Всех с первым днем осени!) Лето как обычно пролетало быстро. Посмотрим что нам преподнесет осенний период - впереди дивы и остатки отчетностей. $GEMC $MDMG $VTBR $PHOR $KAZT $AKRN $MAGN $CHMF &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

РФ рынок: что тарим? В среду индекс мосбиржи закрылся в нуле. Продолжается бой за уровень в 3200, шортисты отчаянно сопротивляются. РФ сократит экспорт нефти в сентябре относительно июня на 300 тысяч баррелей в сутки. В августе сокращение было на 500 тысяч баррелей в сутки. Экспорт сократится на 4%, но при этом будет частично компенсирован ростом цен (и снижением дисконтов). 1)М.Видео: быть или не быть? Многих волнует вопрос что делать с акциями компании. Я продолжаю удерживать шорт. Вводные не меняются: 1)Чистый долг/EBITDA=5.3 2)Вся EBITDA первого полугодия ушла на обслуживание долга 3)2/3 долга краткосрочные - на горизонте года придется брать долг уже не при ключевой ставке в 8%, а при 12%. Расходы вырастут еще, компании не будет хватать EBITDA для этого. В таких реалиях могут понизить кредитные рейтинги, что вынудит институциональных инвесторов продавать по любым ценам. Вчера вечером как раз таки был обвал из-за них (начал лить БКС). А есть еще УК Сбера которая сидит почти на миллиард в 3 выпуске, что будет с котировкой если выйдут они? Я писал о таком сценарии в понедельник, все идет к нему. Плана не меняю, по 60-70 от номинала можно уже присмотреться, даже в случае реструктуризации можно будет получить нормальную доходность. Что может быть лучше чем купить у вынужденного продавца? (А это именно такая ситуация может быть у фондов). На бирже не нужно спешить - суета убивают депозиты. В таких случаях лучше недозаработать, чем потерять. 2)Магнит:дивидендная корова Вышел отчет за 2кв 2023 Выручка достигла 605 миллиардов рублей (+7,5% г/г) LFL продажи выросли 4.7% EBITDA достигла 46.5 миллиардов рублей (+9.7% г/г) У компании низкий чистый долг (Чистый долг меньше EBITDA) Проигрывает гонку X5, и отстает по росту бизнеса от пятерок. Но все равно, остается привлекательной к покупке. Компании в случае гашения акций сможет заплатить 800-1000 рублей дивиденда на акцию (будут ли платить пропущенные дивы). Интерен к покупке даже по текущим. 3)Роснефть:дивы лучше ожиданий Вчера представили отчет за 1п 2023. Выручка составила 2043 миллиарда рублей (-24,9% г/г) Чистая прибыль достигла 329 миллиардов (+45,2% г/г) Дисконты на сибирскую нефть оказались не такими высокими, что позитивно сказалось на прибыли компании. Компания заработала 30,8 рублей дивиденда за 1П 2023. Суммарно по итогам года можно ждать больше 60 рублей дивиденда. 4)Башнефть:ну как там дивы? Компания заработала 113 рублей дивиденда на акцию за 1П 2023. Не жду сильно выше 200 рублей за этот год по нескольким причинам: 1)Во 2 полугодии будет ниже выплаты по демпферу. Башнефть это про переработку прежде всего, это будет давить на маржу 2)Сокращение добычи нефтью РФ. Обычно Роснефть все сокращение группы направляет на Башнефть. Поэтому добыча может сократиться на 15-20%. Цена на нефть в 2п будет гораздо выше,  но все равно Башнефть отчитается хуже других нефтяников по причинам перечисленным выше. Тот же Лукойл выглядит интереснее. 5)SFI:темная лошадка Вчера представили отчет за 1П 2023. SFI это Система или EN+ на минималках. Отчет шикарный, дочерний Европлан продолжает рвать. Заработали 229 рублей прибыли на акцию (при цене в 600). В целом компания может выстрелить: 1)Низкая ликвидность. В обращении всего лишь 10% акций. 2)Компания сильно отставала от индекса. Всего лишь +16,1%  с начала года. 3)Дочки продолжают расти. Европлан показывает хорошие результаты и готов к IPO (а вот рынок такие объемы не переварит) Да, у SFI есть доля в 10% в токсичном М.Видео (от которого они не успели избавиться) и компания сама по себе мутная. Спекулятивно могут выносить вверх. Задумываюсь над увеличением позиции , в моем портфеле немного есть. Резюме: Пока рынок накапливает силы на пробой 3200, после этого индекс может ускориться, благо, фундаментально рынок силен. Сезон отчетов показал это. Ну и доллар пока не хочет идти к 90) Это тоже поддерживает индекс. $SFIN $BANE $MGNT $ROSN $MVID $RU000A104ZK2 $RU000A106540 $RU000A103HT3 &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

​Топ 3 дивидендные истории Дивидендные акции будоражат умы российского инвесторов. Давайте попробуем посчитать кто же из компаний может заплатить самые высокие дивиденды:) Привлекательнее всего выглядит нефтянка, в 1П цены были в 3500-4000 рублей за барель Сейчас держатся около 6500+-! 2 полугодие может быть вообще разрывным. 1)Сургутнефтегаз:покупаем 2 рубля за рубль Главный бенефициар ослабления рубля. Из-за огромной подушки в $62 миллиарда, компания заработала на обесценивании рубля. Из-за этого привлекательно выглядят привилегированные акции Сургутнефтегаза. При курсе в 85 на конец года компания сможет заплатить 10.2 рубля дивиденда - 20% дд Если курс будет 95, то дд будет 30% дд!!! Активно удерживаю в &Стратегия роста РФ И &Стратегия роста v 2.0 2) Лукойл:15% дивиденда Компания представила шикарный отчет за 1П 2023 На счетах компании лежит триллион рублей! Лукойл только за первое полугодие заработал 550 рублей дивиденда на акцию. По итогу за год могут заплатить 1000 рублей дивиденда + еще и байбек в 20% акций (хотя дивы могут и уменьшить на размер байбека). Денег же на все хватает. Во 2 полугодии все будет еще лучше (демпфер сократится, но цена нефти будет значительно лучше) Компания есть в &Стратегия роста v 2.0 Остаётся одной из самых интересных в секторе 3)Транснефть: У компании небольшой долг, стабильный денежный поток и хороший дивиденд (50% чистой прибыли). Транснефть может заплатить в этом году 20’000 на дивиденды, это 16% к текущей цене. Более того, учитывая что основным акционером является государство, да и финансовое положение позволяет, компания может перейти на 75% ЧП или даже 100% чистой прибыли на дивиденды. В таком случае дивиденд может составить 30’000 или 40’000 рублей (24% или 32% дд!!!). В этом сценарии котировки может удвоиться - такой опцион на переоценку. Все будет зависеть от строительства новых труб (если нужен будет большой CAPEX, то будут платить 50%). Ни в одну из стратегий не входит, из-за своей большой цены. Хоть делай отдельную стратегию) В своем портфеле держу. Резюме: Как видите интересные дивидендные истории остаются. Причем потенциал при текущей цене нефти может и увеличиться. Из рисков есть повышение налогов, что может испортить малину компаниям, но пока дефицит бюджета под контролем это не является серьезной проблемой. Ставьте реакции если понравился формат. Если зайдет, могу еще о дивидендных историях написать. Всем хорошего дня! $LKOH $SNGSP $TRNFP #погоня_за_дивидендами

​РФ рынок: изобилие отчетов Вчера индекс мосбиржи вырос на 0.4%. Отчеты преподносят ряд приятных сюрпризов, компании бьют ожидания аналитиков. Было какое-то изобилие отчетов, сегодня все не успеем разобрать, выделим самое важное - остальное перенесем на завтра. Компании активно представляли результаты за 6м 2023 по МСФО - дальше будут сравниваться результаты год к году (2023 к 2022) 1)Лукойл:несет золотые яйца? Компания заработала 550 рублей дивиденда за 1п 2023. 2п 2023 будет лучше за счет более высокой цены нефти в рублях. Суммарно за 2023 могут заработать 1000 рублей дивиденда!!! Тут конечно может вмешаться байбек, но компания при желании может это сделать. На счетах у Лукойла лежит триллион рублей (24% к капитализации)!! Чистый долг стал отрицательным, и достиг -632 миллиардов рублей. К тому стоит 0.75 капитала - самый дешевый показатель за последние 5 лет. Компания остается топ идей к покупке, таргет в 8000 рублей сохраняется. Сделают выкуп может и 10 000 стоить (будет зависеть от условий сделки) 2)Транснефть:все шикарно Выручка 636 миллиардов (+6% г/г) Чистая прибыль 187.6 миллиардов (+48% г/г) Индексация тарифов и контроль издержек делают свое дело. Компания за 1П 2023 заработал 8.5% дд, за год может заработать 15-16% дивиденда. Тезисы подтвердились, компания интересна к покупке. 3)Газпром:у нас есть проблемы Выручка 4,14 триллиона (-41% г/г) Чистая прибыль 296 миллиардов (-88% г/г) Садыгов рассказывает о дивидендной базе после корректировок в 618 миллиардов рублей (13 рублей на акцию) чем взбудоражил инвесторов в газпром. Но есть нюанс, у компании проблемы с денежным потоком (прибыль есть, а деньги на счетах падают). 4)Сегежа: дожить до понедельника Тут без слез на отчет не взглянешь. Хоть и кв/кв динамика положительно, падение за год ужасающее. Долг/OIBDA уже 10.9!!!! Цены на продукцию низкие, логистика дорогая, даже слабый рубль лишь немного помогает компании. Проблемный бизнес, возможно придется допку делать - раньше 5 не интересно. 5)Самолет: рост продолжается Выручка 101.3 млрд руб (+53% г/г) Скорр. EBITDA 33 млрд руб (+81% г/г) Чистая прибыль 9.2 млрд руб (+73% г/г) Отличные темпы роста, но идут ниже прогноза на 2023. В конце прошлого года обещали 90 миллиардов EBITDA, сейчас понизили до 75 миллиардов. По текущим рисуется P/E 16-17 за 2023, бизнес интересный но по текущим уже не дешевый. Спекулятивно могут вверх выносить, байбек еще не отыгран. Держу, пока докупать не планирую. 6)Глобалтранс: только вверх Вчера представили шикарный отчет. Выручка 43,3 миллиарда рублей (+11,1%) Чистая прибыль 22 миллиарда рублей (+66%) За 1п 2023 заработали 10% дивдоходности. Чистый долг стал отрицательным (-10.5 миллиардов рублей) У компании лежит кэша в 174 рубля на акцию (это при цене в 720 рублей) Остается дешевым, правда пока дивы платить не могут. До сих пор интересно к покупке. Вчера произошла фиксация на фактах. Резюме: Рынок сохраняет потенциал роста, раскрытие компаний повышает потенциал роста - по факту нефтяники хорошо заработали в сложной конъктуре 1П 2023 рекордные прибыли. 2П будет для экспортеров еще лучше, особенно для нефтянки. Вчера к тому же закрылись выше 3200, предпосылки для похода вверх сохраняются. $SMLT $LKOH $TRNFP $GLTR $SGZH $GAZP &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0