С 3 ноября 2023 года приостановили торги фондами Тинькофф с иностранными активами. Возобновим торги, как только активы в составе этих фондов вновь начнут торговаться на СПБ Бирже.
Следить за обновлениями можно в профиле Tinkoff_Capital в Пульсе.
| Фонд | Место торгов | Время торгов (московское) | Особенности |
|---|---|---|---|
| TGLD, TRUR, TLCB | Биржа | 10:00—18:45 | — |
| TMOS, TBRU, TDIV | Биржа | 10:00—23:50 (перерыв в торгах 18:45—19:00) | — |
| «Тинькофф Замещающие облигации» | Биржа | 10:00—18:45 | ЗПИФ, доступен только квалифицированным инвесторам |
| TRRE, TLCN | Внебиржевой рынок | 11:00—18:45 | ЗПИФы, доступны всем |
| TKVM | Внебиржевой рынок | 10:00—19:00 | ЗПИФ, доступен всем |
| TSPX, TBIO, TECH, TIPO, TCBR, TRAI, TSOX, TBUY, TFNX, TSST, TGRN, TEUS, TPAS, TEMS | Временно не торгуются | — | Возобновим торги, когда иностранные активы начнут торговаться на СПБ Бирже |
| TUSD, TEUR, TBEU | Временно не торгуются | — | Работаем над возобновлением торгов |
Управляющая компания «Тинькофф Капитал» перевела валюту погашения паев на рубли из‑за ограничений на валютные платежи в адрес уполномоченных лиц фондов.
По закону «О валютном регулировании и валютном контроле», если валюта погашения фонда в рублях, то и торговаться он может только в рублях.
При этом активы в фондах по‑прежнему остаются номинированы в валюте, как и раньше. Это значит, что цены инвестиционных паев фондов привязаны к динамике цен на валютные активы и курсу валют. В рублях будут только расчеты по сделкам.
Покупая пай фонда, вы становитесь владельцем доли его активов. Сам пай является российской ценной бумагой, однако иностранные активы фонда могут быть подвержены инфраструктурным рискам.
Инфраструктурный риск — это риск на неопределенный срок лишиться возможности продавать активы, получать по ним дивиденды и купоны, реализовывать другие права владельца ценной бумаги.
Возросшие инфраструктурные риски связаны с неправомерными действиями иностранных финансовых посредников, например, регистраторов и депозитариев, без которых приобретать иностранные ценные бумаги на данный момент невозможно.
Если часть иностранных ценных бумаг в фонде окажется заблокирована, то он перестанет получать по ним дивиденды и купоны, а цена пая будет расти медленнее. Также возможно отклонение от стратегии фонда, если пропадет возможность купить или продать некоторые ценные бумаги.
Если доля заблокированных активов будет высокой, есть риск прекращения биржевых торгов фондом. В таком случае продать его выйдет только на внебиржевом рынке.
В вашем портфеле отображаются две цены фондов: их текущая цена и цена вашей покупки фонда. Обе цены переведены в рубли.
Текущая цена паев в портфеле — это цена последней совершенной сделки на бирже. При этом цена на бирже по всем фондам, кроме «Тинькофф Замещающие облигации», поддерживается маркет-мейкером на уровне расчетной цены пая.
Текущая цена пая в рублях = Валютная стоимость активов фонда, приходящихся на один пай × Текущий биржевой курс валюты
Цена покупки паев, приобретенных ранее за валюту — это цена, от которой рассчитывается доходность купленных фондов.
Цена покупки пая в рублях = Цена вашей покупки фонда в валюте × Биржевой курс валюты на момент покупки
Допустим, в январе вы купили пай фонда Х по 10 $. В момент покупки биржевой курс доллара был 70 ₽. Значит, стоимость покупки пая составит: 10 $ × 70 = 700 ₽.
Если сейчас стоимость активов фонда выросла до 15 $, а курс доллара — до 90 ₽, то текущая цена фонда Х в вашем портфеле увеличится до 15 $ × 90 = 1350 ₽.
Доходность тоже будет считаться в рублях: 1350 − 700 = 650 ₽.
Заблокированные активы из биржевых фондов TSPX, TIPO, TBIO и TECH выделены в отдельные ЗПИФы. То есть каждый из этих фондов в вашем портфеле разделился на два:
Например, у вас был один пай фонда Х. Если на момент разделения стоимость активов этого пая составляла 100 ₽, а доля заблокированных активов — 10%, то после выделения у вас появилось два таких фонда:
ЗПИФ с заблокированными активами уже выделены: TSPX2, TIPO2, TBIO2 и TECH2.
Расчетная стоимость ЗПИФов, их состав и прочая информация о фондах появится в их описании на сайте и в приложении Тинькофф Инвестиций после согласования правил доверительного управления фондами (ПДУ) Банком России. Мы ожидаем их решения.
Для чего выделили заблокированные активы в отдельные фонды? Чтобы возобновить биржевую торговлю БПИФами. Процесс выделения придуман Банком России и должен быть внедрен всеми управляющими компаниями, в фондах которых есть заблокированные активы.
Возобновим торги этими фондами, когда иностранные активы вновь начнут торговаться на СПБ Бирже.
Как изменилась стоимость фондов TSPX, TIPO, TBIO, TECH? Стоимость у БПИФ и выделенных из них ЗПИФ считается по‑разному:
Мы продолжаем работать с европейскими регуляторами для разблокировки бумаг. В случае разблокировки бумаги из этих ЗПИФ смогут быть проданы не по заниженной оценочной стоимости, а по полной биржевой цене. Тогда эти деньги будут выплачены пайщикам.
Сейчас заблокированные активы из TSPX, TIPO, TBIO и TECH уже выделили, поэтому доля заблокированных активов в них нулевая.
Но по состоянию на 30 сентября 2023 года доля заблокированных активов в них составляла:
Примерно на эту долю уменьшилась стоимость активов этих БПИФ после выделения заблокированных бумаг. То есть примерно на эту долю снизится и биржевая цена паев этих фондов после старта торгов на бирже.
Можно ли будет продать ЗПИФы с заблокированными активами? Ожидаем, что сможем запустить внебиржевые торги паями ЗПИФов с заблокированными активами в Тинькофф Инвестициях. Чтобы первыми получать актуальную информацию о возобновлении торгов, можете подписаться на канал Tinkoff_Capital в Пульсе.
Что будет с фондом «Тинькофф Вечный портфель EUR» (TEUR)? Этот фонд лежит в основе Инвесткопилки в евро, а доля заблокированных активов в нем самая маленькая — 3,9% по состоянию на 30 сентября 2023 года. Поэтому мы постараемся реализовать альтернативное решение, которое позволит возобновить и работу Инвесткопилки в евро, и биржевую торговлю фондом.
Торги фондами «Вечный портфель USD» (TUSD), «Вечный портфель EUR» (TEUR) и «Еврооблигации EUR» (TBEU) не проводятся, потому что часть их активов хранится через европейские депозитарии.
Мы работаем над тем, чтобы вывести эти бумаги из европейских депозитариев и возобновить биржевые торги. Благодаря аналогичному процессу мы уже возобновляли торги фондами «Тинькофф PAN‑ASIA» (TPAS) и «Тинькофф Emerging Markets» (TEMS).
Торговать паями TRRE и TLCN могут все клиенты Тинькофф с брокерским счетом. Статус квалифицированного инвестора для этого не требуется. Но TRRE и TLCN — это закрытые фонды на недвижимость, поэтому их стратегия предполагает инвестирование денег до конца существования фонда. Когда недвижимость будет достроена и продана, фонд прекратит работу, а инвесторы получат вложенные деньги и доход от роста стоимости квартир.
Чтобы вы могли купить эти фонды после размещения, мы запустили внебиржевую торговлю: в будние дни с 11:00 до 18:45 по московскому времени. Но продать паи фондов можно, только если в этот момент появится заявка на покупку от другого клиента Тинькофф Инвестиций. Если такого предложения сейчас нет, вы не сможете выставить заявку на продажу.
Какие еще особенности внебиржевой торговли фондами:
Как торговать на внебиржевом рынке: специально ничего подключать и настраивать не нужно, совершать сделки можно также как и раньше: в приложение Тинькофф Инвестиций или личном кабинете на tinkoff.ru выберите нужный фонд и нажмите «Купить» или «Продать» во время проведения торгов. Комиссии за внебиржевые сделки с фондами Тинькофф нет.
На ИИС купить паи этих фондов можно только во время размещения паев. Продать их с ИИС пока нельзя, но можно дождаться их погашения в конце срока стратегии фонда. Если вы закроете ИИС до дня погашения, то паи автоматически переведутся на брокерский счет. Подробнее про закрытие ИИС
Узнать о фондах больше можно в наших аналитических обзорах:
Тинькофф Замещающие облигации — это рублевый фонд, в котором собраны замещающие облигации с Московской биржи. Купить этот ЗПИФ можно только со статусом квалифицированного инвестора. Подробнее про статус квалифицированного инвестора
Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте, но инвесторам выплачиваются в рублях. Это позволяет инвесторам избежать рисков, связанных с иностранными валютами и иностранными депозитариями. Подробнее про замещающие облигации
Купоны от замещающих облигаций поступают в фонд и два раза в год выплачиваются инвесторам, владеющим паями «Тинькофф Замещающие облигации».
Чтобы получить выплату по фонду «Тинькофф Замещающие облигации», пай фонда должен быть на вашем счете в конце предпоследнего рабочего дня в сентябре и марте. А деньги приходят на счета инвесторов в течение 15 рабочих дней следующего календарного месяца.
Например, в 2023 году купить фонд нужно до 28 сентября — это предпоследний рабочий день в сентябре. А деньги поступят на ваш счет до 20 октября 2023 года.
Купить фонд «Тинькофф Замещающие облигации»
По фонду «Тинькофф Замещающие облигации» проводятся дополнительные сборы заявок на покупку. Это нужно, чтобы инвесторы могли купить паи фонда на крупные суммы — без влияния на цену пая.
Обычно такие сборы проходят во второй половине сентября и марта. При этом дополнительный сбор заявок не снижает доход, который выплачивается инвесторам, купившим паи до дополнительного размещения, потому что дополнительные паи выпускаются уже после выплаты дохода.
Рублевая инвесткопилка — работает в штатном режиме.
Валютные инвесткопилки — временно можно вывести только неинвестированную валюту. То есть доллары и евро, которые еще не были инвестированы в фонды «Вечный портфель USD» и «Вечный портфель EUR».
Например, неинвестированными в Инвесткопилке будут деньги, которые вы перевели туда после приостановки торгов фондами «Вечный портфель» в долларах и евро. Последний день торгов этими фондами был 24 февраля 2023 года.
Выводить уже инвестированные средства из валютных Инвесткопилок временно не получится — до возобновления торгов соответствующими фондами. После возобновления торгов вывод средств будет доступен в рублях.
Как на Инвесткопилку повлияет перевод фондов в рубли: выводить деньги из валютных Инвесткопилок можно будет в рублях. При выводе деньги поступят на рублевый счет вашей дебетовой карты.
Но цена паев в валютных Инвесткопилках по‑прежнему будет зависеть от стоимости иностранных активов в валюте и курсовой разницы. Как рассчитывается рублевая цена паев