Долгосрочный взгляд на облигации. Попался тут новоиспеченный доклад ЦБ о ДКП. Решила пробежаться по нему, чтобы стало понятней куда мы катимся. В том числе, что нам делать с облигациями? 🤨 Интересный докладик, потреб активность растёт, доходы растут, инфляция наоборот. Можно согласиться, можно нет, но принять к сведению стоит, что они там себе рисуют. Исходя из доклада - ситуация с инфляцией стабилизируется, важные показатели обвела для наглядности на скрине ниже 👇🏼 ☝🏽Что важно для понимания нам - ЦБ закладывает в 23г. диапазон ставки 7,3-8,2%. С учетом того, что с 1 января по 1 мая 2023 г. средняя ключевая ставка равна 7,5%, с 2 мая до конца 2023 г. средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 7,1 – 8,6%. (с)ЦБ сноска из доклада. В 24г {а он скоро, не успеете и моргнуть} инфляцию ожидают ближе к 4%, а ставка вернётся в диапазон 6,5-7,5% (как сейчас, на %тик меньше). В общем-то, пока текущая динамика инфляции не требует стремительного повышения ставки, но проинфляционные риски остаются преобладающими. И поэтому рынок вместе с ЦБ вполне может уже закладывать повышение на 0,25бп на ближайшем заседании. Такими проинфляционными рисками являются дальнейшее ослабление курса рубля $USDRUB (недавно отскочил от уровня 75 с копейками и снова вернулся к 81. Хотелось увидеть 73-72 и докупить, но в этот раз не судьба), рост доходов населения (судя по статистике, а там хз) и все ещё сохраняющиеся риски расширения дефицита бюджета (собирают, конечно, по всем возможным каналам👀, но не факт, что приведут к балансу) Ладно, это все полусухие цифры 🍷 Что делать то ?? 🤓 Если верить прогнозам (а рынок любит во что-то верить, да и в принципе живет ожиданиями), то порядок действий следующий📝 1. фиксировать хорошо отросшие бумаги сейчас (особенно по тем, которые за счёт роста уже не показывают столь интересную доходность) {У меня это Самолёт в10 $RU000A103L03, например, или Маныч Агро $RU000A1032D7 с неинтересными 12% для ВВ-, Лизинг-трейд в2 $RU000A1029F8 с меньше чем 11% уже по ВВ+… } 2. Активно планировать закуп на вторую половину года. Если вы ещё не в облигациях, то это будет идеальный момент собрать интересный и доходный портфель, т.к. Доходности подрастут, давая возможность купить ближе к номиналу ранее улетевшие бумаги (или даже ниже номинала). {Нравятся и докупила бы ниже: Глоракс $RU000A105XF4, ГК ЕКС $RU000A104BU2, Элит строй $RU000A105YF2, Соколов $RU000A105PK0) 3. Выбрать приемлемый набор бумаг по своему комфортному риск-менеджменту/ дох-ти из Новых Размещений. И зафиксировать его на долгосрок. Так как если мы мечтаем вернуться к 4% по инфляции и 6,5% по ставкам, то таких доходностей можем уже не увидеть потом долгое время. {Собственно поэтому новые размещения спешат разместиться под меньший%, а нам возможно не стоит спешить их сразу выкупать, или рассчитывать сразу на покупку лесенкой} $RU000A1029T9 4. Радоваться как вы получаете приятные купончики, дак ещё и тела подрастут на пару-тройку процентов 🥂через годик. 💭Облигации абсолютно точно сейчас займут свою нишу в сердцах инвесторов. Акции $TMOS растут как будто всем лишь бы побыстрее вложить свободные средства(выкупают малейшую просадку) , и сильно реагируют на новости,которым пока конца не видно, а хотелось бы уже. Многие подумывают сместиться из рисковых активов в более надежные и комфортные для сна инструменты с приятными 11-13% годовых (даже, чистыми!) . Когда это стало мало, не уловила. Индекс моех в среднем давал 14% годовых раньше. 🤨 Эра сверхприбылей свела всех немножечко с ума. Тише едешь - дальше будешь.

Облигации №2 (обновлённая таблица) Аналитика по бумагам. Сохранить, Заработать, Приумножить Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $RU000A105518 $RU000A1061K1 $RU000A100PB0 $RU000A105QL6 $RU000A1053H4 $RU000A1032D7 $RU000A105CF8 $RU000A105DL4 $RU000A103H25 $RU000A105M59 $RU000A101KK0 {$RU000A1037S4} $RU000A104YT6 #облигации #bonds #вдо #бонды #купоны #долгосрок #пассивныйдоход

#обзордня  #corpbonds              ОБЗОР ДНЯ 🗓 04 МАЯ                     🆕️ Размещения                                    ТГК-14 разместил дебютный трёхлетний выпуск    СФО ВТБ РКС Эталон закончил размещение выпуска серии 02 🅾️ Отчёты                                  Софтлайн (РСБУ 1кв/2023)   Выручка: 6,3 млрд.руб. (-54%)                 Чистая прибыль: 9 млн.руб. (-68%)                             ХК Новотранс (РСБУ 1кв/2023)                     Выручка: 4,7 млрд.руб. (-13%)                 Чистая прибыль: 1,3 млрд.руб. (-80%) Моторные технологии (РСБУ 1кв/2023)                       Выручка: 104 млн.руб. (+47%)                   Чистая прибыль: 2 млн.руб. Автодом (РСБУ 2022)                       Выручка: 41,6 млрд.руб. (-39%)                   Чистая прибыль: 2 млрд.руб. (+7%) $RU000A104CJ3 Аренза-Про (РСБУ 2022)                       Выручка: 259 млн.руб. (+57%)                   Чистая прибыль: 48 млн.руб. (+33%) Новые Технологии (РСБУ 2022)                       Выручка: 13 млрд.руб. (+56%)                   Чистая прибыль: 2 млрд.руб.  $RU000A105DL4 Маныч-Агро (РСБУ 2022)                        Выручка: 840 млн.руб. (+59%)                    Чистая прибыль: 292 млн.руб. (+80%) $RU000A1032D7 $RU000A103K20   НПО Химтэк (РСБУ 2022)                        Выручка: 2,9 млрд.руб. (+115%)                    Чистая прибыль: 194 млн.руб. (+140%) ВсеИнструменты.ру (РСБУ 2022)                        Выручка: 86 млрд.руб. (+54%)                    Чистая прибыль: 2,5 млрд.руб. $RU000A1034M4 $RU000A102M86 Инкаб (РСБУ 2022)                        Выручка: 4,8 млрд.руб. (-23%)                    Чистый убыток: -163 млн.руб. $RU000A1049M2 Директ-Лизинг (РСБУ 2022)                        Чистая прибыль: 9 млн.руб. (+274%) ℹ Купоны             РСГ-финанс в выпуске БО-01утановило купон на 20-ый период на уровне 9,5% годовых . Ближайшая оферта по выпуску 18 мая 2023 г 🅿️ Рейтинги          Удмуртия - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruBBB- прогноз стабильный  Курская область - Акра подтвердило рейтинг ↔ А+(RU) изменив прогноз с позитивного на стабильный ⚠️ Важное   ТД Синтеком в рамках техдефолта совершил выплату купона в полном объёме ЕЦБ повысил ставку на 25 б.п. — до 3,75%

📰 Новости рынка облигаций 8-й выпуск рубрики, в которой стараюсь освещать (и в каких-то моментах комментировать) основные новости рынка облигаций за последние пару дней. _____ 🍰 Сеть кондитерских «Кузина» готовит новый выпуск облигаций на конец апреля •Кредитный рейтинг: отсутствует. •Купон: 16,5%, ежемесячный. •Объем: 70 млн рублей. •Срок обращения: 4 года. •Амортизация: есть, по 8% от номинала в даты окончания 24-го, 27-го, 30-го, 33-го, 36-го, 39-го, 42-го и 45-го купонов, и 36% от номинала в дату окончания 48-го купона. •Колл-опцион: есть, в даты окончания 24-го и 36-го купонов. На данный момент в обращении находится первый выпуск облигаций компании с погашением в августе 2023 года, его остаточная номинальная стоимость в результате амортизации составляет 8,2 млн рублей (изначальный объем 55 млн рублей). Привлеченные от первого выпуска бондов средства компания направила на открытие кафе-кондитерских в Москве. _____ 🌟 Золотодобытчики продолжают идти на рынок облигаций Мосбиржа зарегистрировала дебютный рублёвый выпуск облигаций «Южуралзолота» объемом от 5 млрд рублей. •Кредитный рейтинг: АА-, стаб. (Эксперт РА/АКРА). •Купон: ориентировочно не более 10,5, полугодовой. •Срок обращения: до 2,5 лет. Группа «Южуралзолото» входит в топ-10 российских золотодобытчиков. Помимо одноименной компании в группу входят «Коммунаровский рудник», «Соврудник», «Прииск Дражный» и другие. От «Соврудника» будет предоставлено обеспечение в форме публичной безотзывной оферты. $RU000A1061L9 _____ 🚘 «АвтоВАЗ» в рамках оптимизации обслуживания долгового портфеля рассматривает вариант эмиссии облигаций, купонный доход по которым может быть просубсидирован за счет государства. _____ 🌱 «Эксперт РА» подтвердило рейтинг «Маныч-Агро» на уровне «BB-» и понизило прогноз до «развивающегося» Рейтинговое агентство допускает снижение выручки «Маныч-Агро» по итогам 2023 года при одновременном увеличении операционных затрат, что может привести к существенному росту отношения чистого долга к EBITDA до 4,0-4,5х против 1,7х по итогу 2022 года. Реализация данного пессимистичного сценария может привести к понижению рейтинга «Маныч-Агро». $RU000A1032D7 _____ 🚛 «АКРА» повысило рейтинг «КАМАЗа» и его облигаций до «АА-» со стабильным прогнозом Повышение кредитного рейтинга компании, по мнению рейтингового агентства, вызвано улучшением в 2022 году её финансовых показателей с точки зрения роста выручки и рентабельности, в связи с чем агентство повысило оценку за обслуживание долга. $RU000A104ZC9 _____ 🛴 «АКРА» подтвердило рейтинг Whoosh и его облигаций на уровне «А-» со стабильным прогнозом Кредитный рейтинг компании, по мнению агентства, обусловлен наличием у нее собственных технологических разработок и инфраструктуры, а также постоянно расширяющегося парка новых самокатов. «АКРА» также отмечает очень высокие темпы роста выручки компании и очень высокий уровень рентабельности по итогам прошлого года. $RU000A104WS2 _____ 🏭 «Инкаб» утвердил Совет директоров компании Совет директоров, в свою очередь, утвердил состав правления на своём 1-ом заседании. При этом оба органа не являются обязательными для компании, ранее у «Инкаба» их не было. В теории такие шаги должны повысить уровень корпоративного управления и прозрачность компании. Самое интересное, что возглавил совет директоров «Инкаба» генеральный директор ИК «Иволга Капитал» А. Хохрин. Кто не знает, «Иволга», пожалуй, самый активный организатор в сегменте ВДО. Также Хохрин является членом директоров «АПРИ». В общем, думаю, новые выпуски «Инкаба» не заставят себя ждать. $RU000A1049M2 _____ 🇷🇺 Банк России думает над расширением возможностей покупки облигаций для неквалифицированных инвесторов Если раньше неквалы без тестирования могла покупать облигации только с кредитным рейтингом «ААА», то сейчас планируется снизить планку до уровня «А». Однако новшество содержит в себе и ряд рисков, в частности, принудительной ликвидации позиций при падении рейтинга эмитента ниже «А-».

Главное на 14.04.2023 $RU000A103K20 $RU000A1032D7 🥔 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности ООО «Маныч-Агро» на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB- со стабильным прогнозом. Установление развивающегося прогноза обусловлено ожиданиями агентства по ухудшению метрик долговой и процентной нагрузки ввиду снижения EBITDA компании. 🌾 «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 34-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых.

«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «Маныч-Агро» $RU000A103K20 $RU000A1032D7 на уровне ruBB- и установил развивающийся прогноз https://www.raexpert.ru/releases/2023/apr13a Агентство ожидает, что действие экспортных пошлин на фоне роста себестоимости реализуемой продукции окажут негативное влияние на маржинальность аграрного бизнеса. Агентство допускает снижение выручки по итогам 2023 года при одновременном увеличении операционных затрат, что может привести к существенному росту отношения чистого долга к EBITDA до 4,0-4,5х против 1,7х по итогу 2022 года, что соответствует минимальным оценкам по бенчмаркам агентства. Выручка компании увеличилась на 59% до 841 млн руб. Показатель EBITDA увеличился на 59% до 398 млн руб. Маржинальность бизнеса сохранилась на уровне 2021 года и по показателю EBITDA margin составила 47%, что выше бенчмарков агентства для максимальной оценки. Долговая нагрузка компании в терминах чистый долг/EBITDA с учетом обязательств по лизингу в отчетном периоде сократилась с 2,8х до 1,7х в результате роста EBITDA ❗️ Мы со своей стороны не можем до конца согласиться с мнением агентства. Мы согласны, что 2023 год будет для отрасли тяжелее, чем 2021 или 2022 год. При этом прогнозная оценка долговой нагрузки очень завышена. Данная оценка производилась на основе финансовой модели компании, в которой учитывался наиболее пессимистичный сценарий развития событий. Текущий уровень долговой нагрузки компании в терминах чистый долг / EBITDA 1.7, мы не ожидаем рост выше 3 по итогам 2023 года. / Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 2,2% от активов/ #портфелиprobonds #рейтинг #маныч #вдо

Excel таблица расчёта доходности! Версия 3.0.🥳🥳🥳 Не стою на месте и постоянно улучшаю таблицу. В процессе выявляется масса ошибок, которые стараюсь убирать и делать таблицу более удобной для вас. Сейчас она уже вполне хорошо подходит для отслеживания всех аспектов всего портфеля в целом. Что добавил в этот раз: 👉 Убрал надобность искать режим торгов. Теперь он ищется автоматически (для ОФЗ режим торгов неизменен) 👉 Добавил столбец с ценой покупки 👉 Добавил столбец с расчётом эффективной доходности 👉 Упростил формулы и теперь все данные бьются корректно (включая даты купонов, их размер и даты оферты) 👉 Добавил столбец с расчётом НКД 👉 Добавил инструкции под таблицей, чтобы было проще разобраться что есть что и самостоятельно устранить некоторые возможные проблемы $RU000A105SX7 $RU000A105ZX2 $RU000A105XF4 $RU000A100FE5 $RU000A0ZYJT2 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 $RU000A100PB0 $RU000A1058U6 $RU000A105RF6 $RU000A104ZK2 $RU000A102TL7 $RU000A1032D7 #облигации #нкд #купон #доходность #пульс #учу_в_пульсе #новичкам #новичкам2023

Гугл таблица с автоматическим расчётом показателей облигационного портфеля. В прошлой версии было много косяков: не работала на маках, считала некоторые данные не правильно, подставляла левые данные из API. Теперь всё это исправлено Вводите SECID и количество облигаций в портфеле, а остальное считается за вас по данным с Московской биржи. Поля, которые заполняются автоматически: 👉 режим торгов бумаги; 👉 название бумаги; 👉 процент купонной доходности; 👉 цена бумаги; 👉 стоимость бумаг в портфеле; 👉 доля бумаг в портфеле; 👉 размер купона; 👉 дата следующего купона; 👉 количество выплат за год; 👉 сумма выплат с 1 облигации за год; 👉 размер выплаты с учетом количества бумаг; 👉 сумма налога; 👉 средний размер купонного дохода за месяц; 👉 средний размер купонного дохода за день. Теперь таблица работает у всех, но есть пара нюансов: Таблица может долго грузиться 😅 Эта таблица следствие изменения и учёта всех ошибок из статьи этого поста 👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Philippovich/58263d9d-b2cd-4fa1-9139-0bd4c88954a5/ Буду рад вашей подписке и комментариям 🙌 $RU000A105RF6 $RU000A105XF4 $RU000A103QJ5 $RU000A1058U6 $RU000A1032D7 $RU000A104WS2 $RU000A105SX7 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 $RU000A105VU7 $SU26241RMFS8 $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0

$RU000A100CG7 в этой облигации все прекрасно. За исключением того, что она с аммортизацией. А такие облигации очень плохо вписываются в мою инвестиционную стратегию. Я вкладываюсь еженедельно лесенкой в разные компании и главное здесь состоит в том, что если эмитент мне подходит, если мне нравится его бизнес и устраивает выпуск по прибыли, я хочу чтобы купоны поступали регулярно без уменьшения. Но с Агроэлитой так не получается. Да, купон хороший, да, с амортизацией приходит больше денег. Но при каждом поступлении купонов и погашений приходится искать нового эмитента, куда эти деньги направить. Сегодня решил все поступления от Агроэлиты направлять в другую агрокомпанию - Маныч Агро $RU000A1032D7 У него тоже есть аммортизация, но начинается она ближе к окончанию срока действия облигаций. И, что очень важно для меня лично, аммортизация начинается уже после того как закончится срок действия облигаций Агроэлиты.

$RU000A1032D7 пришли ! ₽₽₽₽