🔥 Ну что, коллеги-хомяки, не ждали? 😂 Кого как, а меня сегодня Банк России смог удивить. Наш ЦБ

15 августа 2023 в 17:46

🔥 Ну что, коллеги-хомяки, не ждали? 😂 Кого как, а меня сегодня Банк России смог удивить. Наш ЦБ напоминает мне меня самого. Когда ранним утром до последнего оттягиваешь момент подъема с кровати, уговаривая себя, что пока не опаздываешь и всё под контролем. А потом бегаешь с горящей опой по хате, теряя тапки, и орёшь "Ааа! Я опаздываю!" 😝 Так и здесь. До вчерашнего дня успокаивали самих себя и страну, рассказывая про естественный баланс импорта и экспорта и что угроз национальной экономике нет. Зампред ЦБ Заботкин убаюкивающе предлагал дождаться планового заседания ЦБ 15 сентября и там уже определиться со ставкой. Ничего, как говорится, не предвещало, все тихонечко дрыхли до последнего... И тут - ХРЕНАКС! 🤯 Ааа, мы горим! 🔥 Срочно совещание!! Ключевая - 12%, сразу на 350 бп вверх, пофиг на все предыдущие среднегодовые прогнозы! Пофиг на и без того ушатанную экономику, пофиг на малый и средний бизнес, который и так кредиты еле вывозил! Туши пожар, фигачь ставкой по доллару! А что доллар? После панической утренней сопли до 92 и быстрого откупа, он дождался объявления новой ставки и ВЫРОС! - вырос блин! - до 99, как будто ему всё равно. Ну вот вообще всё равно, как Димону Заминированному Тапку из того самого видео. К концу основной сессии до бакса, правда, начало доходить, что это вообще-то именно по нему ЦБ шмаляет тяжелой артиллерией, и доллар потерял пару рублей. Закрылись на 97, я лично жду дальнейшего отката до 95 и там, наверное, придется снова начать закупаться осторожной лесенкой. Потому что такими темпами, чтобы сдержать валютную составляющую инфляции и стабилизировать курс, ЦБ придется проводить экстренные заседания на регулярной основе. Ну, скажем, каждый вторник. На утреннем аукционе ради хохмы поставил лимитную заявку на 200 лотов по 5.9 руб., и она естественно сработала. Сопля там тоже была знатная, аж до 5.40. Знал бы, приготовил бы тазик побольше. А после заседания рынок подумал-подумал... И опять попёр вверх! Скажу честно, я не понимаю этот супер-оптимизм на мосбирже. Особенно сейчас, когда ЦБ вроде бы начал шевелиться и стараться немного прибить курс. 10 месяцев непрерывного роста - такого на отечественном рынке не было никогда. Ну ладно, выросли мы сначала на эффекте низкой базы, потом на дивидендном сезоне, потом на девальвации, потом просто на инерции, потом... А что потом? Куда дальше-то? 🤔 Или народ в массе своей ждет доллар по 200, чтобы все экспортеры просто захлебнулись в нефтерублях? Блин, если они правы, то мне страаашно... 😲 По облигациям. Казалось бы, на таком смелом решении ЦБ доходности бондов должны вырасти примерно на размер непредсказанного повышения ставки, т.е. минимум на 2 п.п. А вот ни-фи-га! ОФЗ дернулись было вниз, но с середины дня их стали вполне себе бодро откупать. Доходности дальнего конца кривой , , так и остались на уровне чуть выше 11%. Думается, "умные деньги" уже укатали их заранее, поэтому на факте повышения ставки дальнейшего пролива и не произошло. У меня кстати ОФЗ набрано за обе щеки на всех счетах, поэтому я в принципе и не в обиде 🤷 А самое удивительное - это корпоративные бонды и ВДО-хи, которые при ключевой в 8,5% торговались с доходностями 12-14%, и сейчас продолжают торговаться с такой же доходностью. Середнячки типа ТГК-14 , мелкотня типа Маныч-Агро и другие как будто и не заметили резкий взлёт самого главного кредитного параметра. В удивительное время живём. ☝️ Выводы? Сдаётся мне, основная часть физиков на фондовом и долговом рынке ещё не прочухала в полной мере, что означает такая жесткая политика ЦБ. По-прежнему жду как минимум остановки роста акций, а вообще рассчитываю на снижение индекса хотя бы к 3000. При этом акции фин. сектора - , - могут опять стать бенефециарами происходящего из-за высоких ставок по кредитам. По ОФЗ сильного увеличения доходностей не жду, а вот доходности корп.бондов и ВДО наверняка вырастут в ближайшей перспективе. Всех обнял 😌