Про облигацию ТГК-14 выпуск 001Р-01

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «ТГК-14» (за 1-е полугодие 2023 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1066J2 $RU000A106MW0 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,31 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,56 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 0,83 (норма>1.75) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,19 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент капитализации 1,07 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-1,71) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,48 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,77 (норма>0.8) ✅🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=40,2 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное, ближе к неустойчивому 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний, ближе к высокому —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность значительно ниже нормы, улучшилась в отчетном периоде на 16%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~2,8 млрд.₽. В августе был размещен второй облигационный выпуск эмиссией 1,95 млрд.₽. За 1 полугодие собственный капитал увеличился на 2% (+), долгосрочные обязательства выросли на 183% (-), краткосрочные прибавили 7% (-). Предприятие незакредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,07 раза. Долговая нагрузка увеличилась в отчетном периоде на 61% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 8485 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 798 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

💼Облигации (не ИИР) Продолжаю еженедельную рубрику об облигациях. За неделю произошли следующие события: Политические и экономические: • Минфин РФ не размещал ОФЗ на неделе, "в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках". • Рубль на фоне заявлений и поднятия ставки укрепился. Технические (https://github.com/vovabush/tinkoff-bonds-analytics): • Исправлено возможное деление на ноль в случаях, когда сервера Тинькофф присылают нулевую стоимость или нулевые параметры бумаги. • Пересобран release в виде файла exe. К нескольким постам ранее был вопрос, как считать доходность облигаций "для себя". Важно определить это понятие "для себя". Оно является многофакторным. Работая 3 года с инвестициями, я определил следующие факторы: 1. Срок инвестирования - от него зависит, на сколько погружаются деньги в те или иные инструменты. 2. Цель - от цели зависит выбор финансовых инструментов. Примеры: "накопление первоначального взноса по ипотеке", "накопление суммы на обучение себе или детям", "формирование сбережений к пенсии", ну и в конце концов "обгон инфляции". 3. Риск - от риска зависит, на сколько ненадежные, но при этом доходные инструменты можно себе позволить. Этот фактор позволяет сформировать портфель так, чтобы как раз в недели, подобные прошедшей, не суетиться на эмоциях и не совершать необдуманных действий. 4. Суммарный капитал - важно понимать, какую часть от общих средств инвестируете на рынке ценных бумаг. Помимо этих денег у вас могут быть подушка безопасности, инвестиции в недвижимость или личное дело. У каждого эти факторы индивидуальны. У кого-то появляются дополнительные, например, необходимость платежа по кредитам или алиментам, внезапные траты из-за здоровья и т.д. Вне зависимости от конкретных факторов, я оцениваю облигации по показателю наименьшей годовой доходности. Годовой доходностью будем называть процент, на который изменяется капитал при вложении в конкретную облигацию за год. Важно оговориться, что не подразумевается реинвестирования. Часто калькуляторы при расчёте годовой доходности учитывают реинвестирование, из-за чего дают "волшебные" результаты. Другой момент - оплата налога. Да, если разместить облигации на ИИС типа Б, то существует налоговая льгота. Но это исключительный случай, который повышает годовую доходность. Поэтому показатель называется "наименьшей годовой доходностью". Третий момент, который хотелось бы осветить, это изменение цены облигации. Ряд инвесторов не столько смотрят на купоны, сколько на потенциальное изменение цены. В комментарии к посту приведу пример: уперся в ограничения на количество символов в посту. Подытожим: 1. В своих постах и таблицах я показываю "наименьшую годовую доходность", с вычтенными налогами и без учета потенциального изменения стоимости облигации. 2. Существуют различные стратегии на рынке облигаций, но их лучше изучать самостоятельно. 3. Четко понимайте, какой вы инвестор и что хотите от рынка. Традиционно, для ориентира по рынку прикладываю облигации эмитентов корпоративного сектора с рейтингом выше BBB, чья годовая доходность выше дальних ОФЗ - $SU26242RMFS6 - 9.8%. Напомню, что в таблице годовая доходность - очищена от налога. Список наиболее привлекательных облигаций с точки зрения наименьшей годовой доходности: • $RU000A1066J2 - представитель коммунального сектора • $RU000A106540 - представитель потребительского сектора • $RU000A104YT6 - представитель сектора недвижимости • $RU000A105MP6 - представитель сектора промышленности • $RU000A0JWV63 - представитель финансового сектора Не будет лишним напомнить, что формировать портфель нужно диверсифицировано по секторам и компаниям, а также изучать дополнительную информацию по инструментам.

Привет всем! Сегодня капнули купоны по облигации ТГК-14 выпуск 001Р-01 ( $RU000A1066J2 ), 349₽ пополнили портфель🙂 Участвовал в первичном размещение данной облигации, сейчас думаю что нужно было вложить в неё более серьёзную сумму, так как купон все же по ней достойный🙂 Есть ли у вас данная облигация в портфеле? Что думаете по ней? Давайте обсудим в комментариях🙂 Спасибо! #Инвестиции #Купоны #ТГК14