Мнения инвесторов о стратегии

Тем временем Русал продолжает раллировать. За неделю сделал +18% на фоне восстановления цен на алюминий. Еще очень далеко до докризисных значений, но динамика отражает мое отношение к цикличному бизнесу.  В эйфорию впадать рано и бессмысленно. Всегда помните, что рынок субстанция непредсказуемая. Что до Русала, то это была единственная "красная" позиция в моей стратегии &Народный портфель (помните еще такую?) Надо бы вывести Русал в плюс, ведь остальные, выбранные нами еще в прошлом году компании показывают отличную динамику. Чего стоит та же Система $AFKS, которая удвоилась. Остается открытым вопрос по Новатэку $NVTK. Последняя коррекция увела компанию на мои целевые для добора, поэтому ими и воспользуюсь для увеличения доли акций в стратегии &Народный портфель ❤️ Ставьте лайк, если помните, как мы дружно с вами формировали этот портфель в рамках Пульса. А если уже забыли, то вдвойне старательнее жмите лайк, буду чаще закидывать инсайдики и расскажу, где собираюсь закрывать ряд позиций.

Ключевая ставка тем временем была повышена сразу на 100 б.п. до 8,5%. Станет ли это триггером к ожидаемой многими коррекции? В целом, после импульсного роста валюты, проинфляционные настроения усилились, и охлаждение экономики через трансмиссию со ставкой сейчас необходимо. Главнее - риторика. Насколько сильно ЦБ готов и далее поднимать ставку, снижая деловую активность? В этом случае под удар первыми попадут застройщики и компании с высокой долговой нагрузкой. Да и в целом может достаться всему рынку. Я ускоренного роста ставки пока не жду, но сохраняю сдержанность в своих покупках. Сегодня закрыл свою позицию по ОФЗ 26215 {$SU26215RMFS2} по нашей стратегии &Народный портфель Средства планирую направить на докупку уже имеющихся активов, а также приготовил небольшой спекулятивный сюрприз. Что касается стратегии, то она порадовала меня своей устойчивостью на просадках и ростом в последнее время. Да и рынок тут помог, как никогда. ❤️ Посмотреть подробнее и последить за стратегией можете по ссылке 👉🏻 &Народный портфель а в комментариях к этому посту напишите, какую бы компанию вы купили прямо с текущих значений. Ах да, лайк тоже не забудьте прожать.

​​Текущая ситуация на рынке Торги вторника прошли разнонаправленно. Индекс Мосбиржи прибавил 0,1%. Быкам явно не хватает драйверов для ускорения к следующему уровню сопротивления на 3000 п. Топливом для роста последние пол года служили дивидендные выплаты, средства от которых возвращались в рынок, толкая его вверх.• 🥃Дивидендная эйфория подошла к концу и теперь нам стоит искать позитив лишь в отчетах и корпоративных новостях. Благо новый сезон отчетности стартовал, и по-традиции его открывает операционный отчет Белуги $BELU Рыбка моя продолжает наращивать отгрузки импортных партнерских брендов на 27% и объемы продаж в сети ВинЛаб на 33,5% за полугодие. Однако общие отгрузки падают. Подробно разберем в отдельной статье.• Также вчера стало известно о настройке СПб Биржей безопасной цепочки хранения активов Гонконга. Ранее мы предполагали, что депозитарий находится в недружественной юрисдикции. Теперь по словам самой компании, цепочка депозитариев более дружественная. Также Биржа запустила ряд гонконгских ETF, до которых должен добраться и мой пытливый взор. Пока я предпочтение отдаю отдельным бумагам.• 🏦Ньюсмейкерами последних дней становятся банки. Зеленый отчитался по РСБУ за 1 полугодие 2023 года и продолжил наращивать прибыль до рекордных значений. Сбербанк $SBER увеличил чистые процентные доходы аж на 41,4%, а прибыль за полугодие составила 727,8 млрд рублей. Синий ВТБ $VTBR также спешит за своим собратом и показал 289 ярдов прибыли. Только б не «разбился» он в этой спешке.• Валюты дружно захватили медвежьи настроения. Технически произошел отскок от сильных уровней сопротивления. По доллару - это 92 рубля, по юаню - 12,8 рублей. Фундаментально пока все складывается в пользу валютных быков. Сокращение поставок энергоносителей, о котором я предупреждал вас, и которое мы увидим в ближайших отчетах, требуют девальвировать рубль, однако скоро вмешаются власти со своими сдерживающими инфляцию «мерами». ❤️Друзья, рынок радует меня своей динамикой. От просадок 2022 года не осталось и следа, тем более на фоне значительно отстающего индекса. Все мои портфели обновили исторические максимумы, а в результате ребаланса, их состав мне нравится все больше. Стратегия &Народный портфель также чувствует себя отлично. Вот такие итоги полугодия. Не впадаю в эйфорию и продолжаю вместе с вами искать перспективные идеи дальше. Друзья, если утренний брифинг оказался полезным, обязательно прожмите лайк. Это мотивирует меня и дальше публиковать их в Пульсе. Спасибо. #псвп #пульс_оцени

​​АЛРОСА - суд идет! Друзья, от меня вы часто слышите дифирамбы в отношении российской алмазодобывающей компании. Сегодня я решил выступить прокурором и подсветить главные недостатки АЛРОСы $ALRS Выделю 4 момента, которые меня смущают в данный момент, дабы у вас было более объективное представление ситуации. Но не спешите выносить вердикт, дождитесь выводов. Падение прибыли АЛРОСА по-прежнему не публикует отчеты по результатам своей деятельности. Однако в материалах к собранию акционеров заявила о 82,9 млрд рублей чистой прибыли за 2022 год. Показатель упал на 9,2% к уровню 2021 года. И это на фоне положительной ценовой конъюнктуры и отсутствия в предыдущих 11-ти пакетах санкций.  Эмбарго на «кровавые алмазы» После начала СВО Евросоюз пытается ввести санкции в отношении АЛРОСы. Антверпен, как ключевой алмазный хаб всеми силами сдерживает ограничения. Однако еще в 2022 году крупнейшие ювелирные дома: Cartier, Tiffany&Co и прочие заявили о приостановке закупок обработанных алмазов из России. Да и в 12-ом пакете санкций снова может оказаться наш «алмазик». НДПИ на алмазы 28 декабря 2022 года Путин подписал закон о налоге на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для алмазодобывающей компании на сумму 19 млрд рублей в феврале-марте 2023 года. Причем не исключено, что мы увидим дополнительные «попытки изъятия средств», хоть компания не получила сверх-доход в 2022 году.  Ценовая конъюнктура В 2022 году цены на алмазы достигли исторического рекорда. IDEX Diamond Index превысил 158 п., а средняя цена реализации держалась выше примерно на 20% уровней предыдущих лет. Далее последовала коррекция, а цены на алмазы достигли уровней ковидного 2020 года, что в свою очередь окажет давление на прибыль в 2023 году.  Есть тут парочка аналитиков, у которых может сгореть стул после моей статьи. Но не спешите с выводом, коллеги. Я все еще сохраняю позитивный взгляд на алмазодобытчика. Низкая долговая нагрузка, понятные денежные потоки и отсутствие прямых санкций в отношении АЛРОСы все еще сохраняют инвест-идею. Я по-прежнему держу акции компании и планирую наращивать позицию, а текущие сложности создадут низкую базу, которой воспользуемся у будущем. 💼 Бумаги компании занимают свое надежное место у меня в стратегии &Народный портфель Мало того, что стратегия уже значительно выросла за последние месяцы, так еще и есть шанс на добивку в виде отскока АЛРОСы. Осталось определиться, куда вкидывать остаток ДС, которые я разгружу в ближайшее время из ОФЗ, но к этому вопросу мы еще вернемся. ❤️ Прожмите свой лайк статье, бриллиантовые мои. Это мотивирует меня и далее каждый день публиковаться в Пульсе. Спасибо!

​​🇷🇺Потрепавший нервы инвесторов в середине недели индекс Мосбиржи, к выходным отбил потери и закрылся с просадкой всего в 0,42%. На геополитическом фронте существенных изменений не произошло, равно как и на других фронтах. Ближайшей целью роста по-прежнему выступает уровень апреля 2022 года на 2800 п. Товарооборот с Китаем за первый квартал составил рекордные 4,2 трлн рублей, в профицит внешней торговли РФ за 5 месяцев снизился со 144 до $44,6 млрд. Все это ориентирует нас на сохранение курса на ослабление национальной валюты, однако тот же Коммерсантъ ожидает частичное ее восстановление за счет падения цен на нефть. Тем временем юань $CNYRUB продолжает ралли и уже смотрит на 12 рублей за одну единицу китайской валюты. 💰В лидерах роста недели оказался Сургутнефтегаз преф $SNGSP (+8,4%), который рассекретил объем своей кубышки. Она составила 4,29 трлн рублей, увеличившись на 161 млрд к уровню 2021 года. А вот прибыль снизилась по отчету РСБУ в 8 раз. И нас тут в первую очередь интересуют не цифры, а желание руководства уровнять дивиденды с обычкой, что полностью лишает префы инвестиционной идеи. 🔥Поищем идею в Сургуте на следующей неделе в моем Закрытом канале в Пульсе @Vladimir_Litvinov_Plus Остальной нефтегазовый сектор закончил неделю преимущественно в плюс. Роснефть $ROSN растет на 1,9%, Татнефть $TATN на 3,1%, Газпром $GAZP впитал отскок цен на природный газ и прибавил 1,5%. А вот Лукойл $LKOH закрыл реестр под дивиденды и продолжил снижение на 5,4%. Компания вымывает ликвидность за счет повышенных выплат, что по моему мнению является чрезмерной мерой. 🖥 Не отстает от нефтегаза IT и Транспортный сектор. Не удивительно, что два аутсайдера 2022 года отбивают просадку. ВТБ $VTBR усомнился в целесообразности покупки Яндекса $YNDX из-за изменившихся условий, что вытолкнуло акции айтишника на 7% за неделю. Ozon $OZON повысил прогноз по выручке и растет на 8,4%. Транспортному помогает статистика от Росморречфлота, которая показывает рост грузооборот морских портов за январь-май на 11,2%. На прошедшей неделе разобрал для вас Газпром, Polymetal $POLY, Тинькофф и Фосагро $PHOR Рассматриваю Фосагро в &Народный портфель но хотелось бы дождаться просадки в 7-10%. На следующей продолжим изучать отчеты компании и экстраполировать их результаты на потенциальные инвест-идеи. ❤️ Если статья с итогами недели оказалась полезной, ставьте лайкосик. Это мотивирует меня и дальше публиковаться в Пульсе. Всем хороших выходных!

​​🇷🇺Рынок продолжает свое триумфальное шествие и уже вплотную приблизился к максимумам апреля 2022 года. За неделю Индекс прибавил 1,4% и еще сохраняет шансы на продолжение импульса. В этом ему помогает возврат в рынок средств, поступающих от дивидендных компаний и желание инвесторов закрыть побыстрее свои дыры в портфеле. А что будет когда эти средства закончатся? Нерезиденты наполнят рынок ликвидностью? Или мы получим тот самый обещанный в прошлом году 1 трлн рублей? Вопросы риторические, а мои опасения вполне реальные. Поэтому я советую всем сохранять осторожность и закрыть все маржинальные позиции. 🚂В лидерах роста на этой неделе оказался транспортный сектор. Трансформация бизнеса и смена вектора товарооборота заставляет ставки на транспортировку расти. Так, суточные ставки на полувагоны достигли максимумов за последний год в 2719 рублей. Ставки фрахта держатся на высоких значениях. Портовики также выигрывают от переориентации продаж. ⛴В результате все компании сектора, за исключением Аэрофлота $AFLT, оказались в зеленой зоне. За неделю Globaltrans $GLTR и НМТП $NMTP прибавили по 9,5% и 8,6% соответственно, ДВМП $FESH, разобравшийся наконец с судами, подрос на 18,5%, а Совкомфлот $FLOT вообще выстрелил на 37,9%. Сильный отчет и намеки на дивиденды сделали свое дело. Однако после череды импульсных дней возможен откат, аккуратнее. Нефтегазовый сектор воспользовался хорошим откатом цен на нефть и также подрос в капитализации. Башнефть $BANE продолжают пушить ожидания дивидендов. Их доходность составит 11,8%, а котировки за пол года выросли почти на 200%. Где-то явно ошибка и мы скоро о ней узнаем. Остальные нефтяники без сильных движений. Роснефть $ROSN +5,7%, Татнефть $TATN +7%, и даже Лукойл $LKOH с учетом дивгэпа подрос на 1,7%. Роснефть находится у меня в &Народный портфель и отлично там себя чувствует. Осталось добрать ещё одну долю позиции. Скоро разберу отчет нефтяника и примем вместе решение о доборе по нашей стратегии. К слову, доходность перевалила за двузначные величины. Радует 💪🏻 ❤️ На этой неделе обещал сделать важное объявление, однако сроки запуска сместились. Перфекционизм - дело такое. Надеюсь на следующей все сделаем. А пока прожмите лайк статье с итогами недели. Это очень важно для меня и мотивирует даже на выходных не прекращать радовать вас новыми статьями. Спасибо и всем хороших выходных!

&Народный портфель Купить $TCSG

🇷🇺Натиск обезумевших быков позволил Индексу Мосбиржи закрепиться выше максимальных значений за последний год. Рост за неделю составил 2,1%. Жадность инвесторов является ключевым драйвером. Жадность - сильная эмоция, которая является дополнительным ситуационным побудителем к действию. Окончание налогового периода ознаменовало разворот по валюте. Доллар $USDRUB за последние три недели прибавил больше 6% и закрылся выше 80 рублей. Все это намекает нам на продолжение тенденции. Дополнительным апсайдом выступает снижение поступлений в бюджет, заставляя регулятор пушить девальвационные настроения. 🛢Нефтегазовый сектор преимущественно растет. Роснефть $ROSN, которая лежит в нашем &Народный портфель в ожидании рекомендации по дивидендам подросла на 4,7%. Лукойл $LKOH, который одобрил эти самые дивиденды растет на 4,6%. А вот Газпромнефть $SIBN обделила ожидавших рекордные выплаты инвесторов и упала на 6,2%, хотя итоговая дивидендная доходность все равно составила 16%. Газпром $GAZP отчитался за 2022 год, показав снижение чистой прибыли почти в 2 раза, падает на 5,4%. Одновременно с отчетом, компания отказалась от финальной выплаты дивидендов. Причиной служит падение рентабельности, рекордная инвестиционная программа и падение цен на газ на спотовых рынках. К слову, цена приближается к уровням десятилетней давности и разворачиваться не собирается. 🧲Магнит $MGNT оказался в лидерах падения за неделю, теряя 10,4%. Мосбиржа $MOEX перевела его бумаги в третий уровень листинга. Причиной стали «неустраненные компанией нарушения по корпоративному управлению». Теперь он доступен только квалам или после прохождения теста. Сдать тест конечно не проблема, но зная какими ленивыми могут быть инвесторы, часть ликвидности улетела. Вторая часть отлетит после продажи фондами. Продолжать? На неделе разобрал для вас МТС, Русагро, Позитив $POSI и Сегежу $SGZH Сезон корпоративной отчетности в самом разгаре, поэтому на следующей продолжим изучать отчеты компании. Рынок болен, и что как ни фундаментальный анализ позволит нам объективно взглянуть на обстановку. Работаем. ❤️ Друзья, накидайте лайкосиков статье с итогами недели, как вы это умеете. Это очень важно для меня. Тем более, что я готовлю для вас нечто очень полезное. Скоро сделаю анонс. За лайки спасибо и всем хороших выходных!

​​🇷🇺«Ни шагу назад» - сказал Индекс Мосбиржи и продолжил свое восхождение на этой неделе на 3,3%, вкручиваясь в зону сопротивления на 2600-2800 пп. В отсутствие негативных новостей инвесторы предпочитают переносить свои позиции через выходные в надежде на продолжение импульса. Если мы перенесем взгляд на валютный рынок, то динамика аналогичная. Только доллар слегка замедлил темпы роста в ожидании налогового периода. Сдерживающий эффект оказывает и ограничение сделок по валюте на рынке РФ на фоне поглощения Яндексом $YNDX Uber’а за $150 млн. Регулятор ограничил дневные покупки валюты. 🛢Нефтегазовый сектор дружно прибавляет в капитализации. Газпром $GAZP растет на 2,1%, Новатэк $NVTK забрал долю в высокомаржинальном проекте «Сахалин 2» и прирастает на 2,7%. Сургутнефтегаз $SNGSP, впитавший позитивную динамику по валютам, растет на 6,8% по префам, а Лукойл $LKOH рекомендовал дивиденды в размере 438 рублей, что ориентирует нас на 9,3% доходности и добавляет 3%. Банковский сектор тоже в авангарде роста. Вчера Сбербанк $SBER одобрил ранее озвученную планку по дивидендам в размере 25 рублей на акцию (10,6% доходности) и прибавил 6,5%. Но и ВТБ $VTBR не отстает, +7,7%. Правда не совсем понятно, на что надеются инвесторы. Как по мне, лучше выбрать Тинькофф $TCSG, с более понятными перспективами и новостями о разморозке расписок на Бирже СПб. 💰В отличие от мастодонтов рынка - Сбера и Лукойла, ТМК $TRMK наоборот рекомендовал дивиденды не выплачивать, несмотря на положительные денежные потоки. За неделю металлург теряет 5,5%, но все еще сохраняет шанс на восходящую динамику. Благо я успел зафиксировали прибыль по позиции, а общая доходность по каскаду сделок превысила 100%. На прошедшей неделе разобрал целую россыпь компаний, которые найдете в моем блоге. Обязательно заглядывайте: Русагро $AGRO, Polymetal $POLY, Русал, ЛСР и Ozon $OZON На следующей продолжим обзор компаний и их отчетов за 2022 год. Внимательно следите за выходом статей с инвест-идеями. &Народный портфель (наша стратегия) тоже радует. Пока идем по индексу, но в структуре портфеля активы, которые ещё не впитали весь позитив. Жду реализации идей, а пока вплотную подобрались к двузначным уровням. Я даже на радостях докупил АЛРОСы $ALRS 🤪 ❤️ Друзья, накидайте лайкосиков, как вы это умеете. Важно для меня. Спасибо и всем хороших выходных!

​​Русагро - комплекс проблем в 2022 году Условная защита сельхоз сектора не всем пошла на руку в 2022 году. Нарушение логистических цепочек и проблемы с импортозамещением - это меньшая проблема. К доходной части отчета у меня вопросов нет. Негатив кроется в расходной его части. Давайте пробежимся по нему и выявим недостатки.• Итак, выручка компании за 2022 год увеличилась на 8% до 240,2 млрд рублей. Единственный просевший сегмент - это Сельскохозяйственный. Остальные сегменты показали прирост, воспользовавшись положительной конъюнктурной динамикой масложировой продукции и на российском рынке сахара.• Цена майских фьючерсов на белый сахар в апреле достигла максимума более чем за 11 лет, составив $705,4 за тонну. Это позволяет рассчитывать на сохранение динамики роста сегмента и в первом квартале текущего года.• Операционку мы уже с вами разбирали, затронув объемы продаж и цены реализации. Сегодня я хочу поговорить о финансовых статьях и критических отклонениях в операционных расходах, ведь себестоимость увеличилась всего на 8,9%. В 2022 году Русагро переоценила в убыток биологические активы и сельскохозяйственную продукцию на 8,5 млрд рублей. В прошлом году была зафиксирована прибыль от этой статьи. Цикличные переоценки - нормальная практика для сельхоз компаний. Их не стоит бояться, а вот ждать обратной переоценки в прибыль стоит. Также Русагро $AGRO, в нетипичной ей манере, нарастила коммерческие расходы на 61% до 16,9 млрд рублей за счет транспортных и грузовых расходов, а также повышенных таможенных пошлин. Как я и говорил выше, нарушение логистики - бич многих компаний. Вдобавок Русагро получила убыток по курсовым разницам, вызванным блокировкой денежных средств за рубежом в размере 11,5 млрд рублей.• Ну ладно эти расходы, компания умудрилась направить еще 4 ярда на «Благотворительные взносы» 😳 Я конечно ничего не имею против благотворительности, но когда у тебя всего 6,8 млрд рублей прибыль, то это выглядит чрезмерным. К слову, чистая прибыль упала на 87% за период.• И наверное надо бы подвести итог, но не хочу делать его эмоциональным. Ну знаете, как это у меня обычно получается. Так что дождусь отчет за 1 квартал 2023 года и тогда уже сделаем выводы. P.S. Пока держу во всех портфелях, в том числе в &Народный портфель ❤️ Друзья, не забывайте поставить лайк статье с разбором компании, если конечно она оказалась полезной. Это мотивирует меня и дальше публиковаться в Пульсе. Спасибо. #пульс_оцени #псвп

А вообще рынок радует. Многие позиции, которые улетели в 2022 году в глубокий минус, отбили свои просадки и вышли в плюс. Те компании, которые мы докупали на падении, порадовали хорошим отскоком, выправляя доходность портфелей. И этому способствует регулярный анализ компаний и их отчетов. Также меня не может не радовать, что портфель (не основной), который отражается в профиле в Пульсе, наконец-то вышел в зеленую зону. Он незаслуженно болтался на отрицательной территории весь 2022 год благодаря валютной переоценки, не более. А что еще больше радует, так это наша с вами стратегия &Народный портфель Ее доходность превысила 7% и продолжает расти. Я даже на радостях еще Новатэка $NVTK прикупил. В планах усилить работу по стратегии, подключив несколько новых инструментов. 🤑Тем не менее помните, что эйфория не должна вам затуманивать рассудок. Здравая доля скепсиса еще никому не помешала. Однако в моменте приятно смотреть на свои портфели. Работаем! ❤️Ну а чтобы работа приносила удовольствие, прожмите этому посту лайк. Он помогает пережить все невзгоды и мотивирует меня работать изо дня в день, наполняя наш блог в Пульсе и делая его одним из самых читаемых на площадке. Спасибо.

🇷🇺Эйфория разлилась по рынку РФ, позволив Индексу Мосбиржи прибавить 2,5% за неделю. В отсутствии негативных новостей большинство бумаг приросло в капитализации. Индекс пробил значимый уровень в 2400 п. и технически рост может продолжиться. Триггером к снижению могут быть геополитические факторы, которые появятся уже этой весной, либо техническая коррекция.• Рубль снижается на этой неделе ко всем валютам $USDRUB $CNYRUB, но потенциал падения ограничен. Хоть бюджет РФ и недополучает нефтегазовых доходов, сохранение объемов продаж сырьевых компаний поддержит национальную валюту. Несмотря на словесные интервенции властей, я сохраняю настороженный взгляд, и продолжаю наращивать долю валютного хэджа. 🛢Нефтегазовый сектор оказался в фаворитах роста. Инвесторы продолжают впитывать позитив и разгоняют все компании сектора. Русснефть $RNFT прибавляет 26,5% без новостей, равно как и Сургутнефтегаз преф $SNGSP +7,1%. Инвесторы вспомнили о влиянии девальвации рубля на финансовые переоценки компании. Лукойл $LKOH добавил 3,7%, а Татнефть $TATN 7,3%. Считаю татаров одной из самых недооцененных компаний сектора.• В четверг Президент России поставил задачу по увеличению доли отечественных лекарств на рынке, что является ключевым драйвером роста наших фармацевтов. Из публичных компаний на заявления Путина отреагировал ростом на 26,3% Фармсинтез $LIFE Динамика может продолжиться даже без попыток разгона в крупных Telegram-каналах.• 🛒Еще одним сектором, который может опередить рынок, становится потребительский. За неделю фудритейлеры прибавили 1,8% (X5 Retail Group) $FIVE и 2,2% (Магнит) $MGNT Последний еще может удивить, ведь нас еще ждет рекомендация по дивидендам и отчет компании. А вот Ozon $OZON, растущий на 6,1% за неделю, намекает на попытки выйти в положительную зону рентабельности. В этом ему поможет выплата страхового возмещения за сгоревший склад. Жду отчет, который с удовольствием посмотрю.• На прошедшей недели разобрал для вас Роснефть $ROSN, HeadHunter $HHR и Совкомфлот $FLOT На следующей вас ждет еще партия статей с обзором компаний. Сезон корпоративных отчетов в самом разгаре и позволяет объективно оценить рынок. А еще отлично себя показывает наша стратегия &Народный портфель уверенно вышедшая в плюс. Работаем… ❤️Друзья, не забывайте прожимать лайк статье с итогами недели, вот как вы умеете, с душой. Это мотивирует меня и дальше публиковаться в Пульсе. Всем хороших выходных!

Друзья, рад сообщить, что уже в эту пятницу в 16-00 мск пройдет наш персональный аудиоэфир в Пульсе. Обсудим текущую ситуацию на рынке, подобьем итоги недели, а также разберем несколько инвест-идей. Бонусом я сделаю обзор нашей стратегии &Народный портфель Будет очень познавательно и полезно. Рекомендую быть в эфире. Все пройдет прямо в приложении Тинькофф Инвестиции. Вам надо в эту пятницу, в 16-00 мск перейти внизу приложения в раздел «Пульс». Далее «аудиоэфиры» и нажать на иконку эфира. Всех жду. Жмите лайк 👍🏻 , если будете в эфире и 🚀 если хотите увидеть запись. Пока такого функционала нет, но если много ракет наберем, сброшу информацию админам.

Изменения в моем Народном портфеле Друзья, вы наверняка знаете, что я веду свою стратегию в Тинькофф Инвестиции под названием &Народный портфель Это симбиоз фундаментального и технического анализа, а также нашей с вами совместной работы. Все активы подобраны и 2/3 позиции уже сформировано. Для добавления последней части позиций еще не пришло время, а вот сделать некий ребаланс активов я хотел бы вам предложить уже сейчас. А именно, предлагаю сделать рокировку. Заменить акции Газпрома $GAZP на Новатэк $NVTK Дело в том, что инвест-идея в Газпроме подверглась пересмотру. После получения рекордных дивидендов, надеяться на повторную щедрую выплату не представляется возможным. Большинство потоков компании «выведено из строя». Суммарный объем транспортировки газа в дальнее зарубежье не превышает 60 млрд кубов в год, а цены на спотовом рынке снизились ниже $ 700 за тысячу кубов. Пока все складывается не в пользу Газпрома. А вот Новатэк становится бенефициаром энергокризиса. Подробно я разбирал компанию в отдельной статье. Итак, предлагаю в комментариях обсудить эту рокировку. Предлагайте свои варианты и обоснования. 🔥Стратегия показывает крайнюю устойчивость к текущему кризису, смотрится лучше индекса и позволит на выходе из рецессии получить мне дополнительную прибыль. Присоединиться к стратегии и следить за ней вы можете по ссылке &Народный портфель 🎬 А еще у меня появилась желание обсудить стратегию и отдельные ее идеи в аудиоэфире внутри Пульса. Благо Тинькофф предоставил мне такую возможность. Об эфире сообщу отдельно, но рекомендую следить за анонсами.

Изменения стратегий Друзья, текущая ситуация на рынке продолжает оставаться тревожной. Без значимых прорывов в геополитике, рынки продолжит штормить. Самая лучшая стратегия на сегодня - это долгосрочное портфельное инвестирование и выбор надежных активов с потенциалом роста. Тех, кто с большой вероятностью пройдут кризис и быстрее прочих начнут восстановление. Эти самые идеи мы ежедневно находим и разбираем на страницах моего блога. Сделал анализ моей стратегии &Народный портфель и выделил новые целевые уровни на покупку активов. Это стратегия успешно проходит кризис и станет флагманской в ближайшее время. Запаса кэша хватает для активного наполнения портфеля. На следующей неделе подробно распишу свои планы. ❗️Стратегию &deleted_strategy я принял решение закрыть. Стратегия не подходит для активного управления и я этот портфель продолжу вести для себя. Смысла в ее публичном управлении нет. Поэтому подписчики стратегии могут уже сейчас отключиться от нее и самостоятельно определить судьбу активов.

Изменения в моем Народном портфеле Разработанная еще весной стратегия &Народный портфель включала набор формализованных методов и уровней покупки активов. Эти самые активы мы выбрали вместе, в долгих и жарких спорах в комментариях. Напомню, что это совместная стратегия подписчиков моего блога в Пульсе. Стратегия позволила сформировать пул активов из надежных компаний, даже в условиях кризиса, что нашло отражением в гораздо лучшей динамике по сравнению с Индексом Мосбиржи. Ожидаю максимально быстрого достижения целевых доходностей при выходе из кризиса, либо при малейшей деэскалации конфликта. Вчера я добавил вторую порцию позиции в АЛРОСА $ALRS Уровень в 60 рублей стал поводом для добавления в портфель. Теперь 2/3 позиции по всем активам стратегии сформированы. По каждой позиции осталась всего одна покупка по целевым ниже текущих. Запаса кэша вполне хватает еще на одну акцию, но о ней мы поговорим ближе к концу года. ❤️ Еще раз спасибо вам за поддержку и за те комментарии, которые позволяют улучшать доходность стратегии. Ставьте лайк и следите за проектом.

Друзья, сделал точечные докупки в &Народный портфель Текущая рыночная конъюнктура не предрасполагает к широкомасштабным покупкам, однако некторые бумаги пришли наконец то на мои целевые уровни. Ту же Систему $AFKS и Русагро $AGRO хорошенько пролили. А вот АЛРОСА $ALRS до сих пор не дошла до нужных уровней. ❗️Инвестиционная стратегия - то единственно, что может вас спасти в любой фазе рынка. Разработайте свою стратегию, следуйте ей, модернизируйте ее. Напомню, что отбор компаний мы с вами провели вместе на основании аналитики и жарких споров в комментариях. Собственно отсюда и название у стратегии. Появилась она ДО одноименного проекта самого Пульса. Целевые уровни я уже определяю сам. Хотя вы меня остановили месяц назад от покупки некоторых компаний, не дождавшись целевых. Как показало время - правильно. Спасибо. Просадка портфеля с апреля с учетом сегодняшнего дня составляет 3,5% против падения индекса почти на 10%. ❤️ Дальше следим за развитием ситуации, крепко сжимая кубышку и бубенцы. Все это нам еще понадобится. Лайк очень поддержит!

​​🇷🇺 Попытки быков увести наш рынок выше отметки в 2500 п. по индексу не увенчались успехом. Индекс показал за неделю снижение на 1,9%. Виной тому новость о «повторном» допуске дружественных нерезидентов на рынок с 12 сентября. Опять слышны визги паникеров, которые ждут широкомасштабных продаж. Напомню, что доля этих нерезидентов в российских акциях крайне мала, а рекордные прибыли по большинству активов не дают поводов для панических распродаж. Я уже приводил впечатляющую статистику по сальдированному результату компаний РФ. Не поймите меня неправильно. Я не подвержен эйфории и реалистично оцениваю перспективы российской экономики, но панику давайте оставим другим блогам. 🛢 Итак, неделю отечественные компании заканчивают разнонаправленно. Нефтегазовый сектор почти весь в красной зоне. Поставки Газпрома $GAZP в Европу практически остановлены. Газпром - это экономическое оружие, призванное сдерживать натиск зарубежных политиков. Новатэк $NVTK же сейчас в бенефициарах со своим СПГ. Если Газик просел на 2,8%, то Новатэк растет на 1,3%. 💰К слову, Газпром отлично прибавляет в нашей стратегии &Народный портфель Думаю потенциал еще есть! На следующей неделе планирую небольшой ребаланс. А вы уже следите за портфелем? Банковский сектор на передовой начала рецессии. Компании отрасли уже заметно похудели, создавая приемлемые точки входа в активы. Глава Сбера $SBER Герман Греф заявил о выходе банка на трек прибыльности. Остается только дождаться возврата покупателей в акциях. А вот Тинькофф $TCSG сохранил рентабельности, хоть и значительно снизил чистую прибыль. На фоне падения Сбера на 4,1% за неделю, желтый банк растет на 0,9%. 🛒 В лидеры снижения недели снова попадают расписки компаний потребительского сектора. Пятерочка $FIVE падает на 5%, Ozon $OZON хоть и вышел в зону положительной операционной рентабельности, снижается на 6,4%. По онлайн ритейлеру пока не ожидаю поступательного роста. А вот Магнит $MGNT уже значительно подрос и способен откатиться в ближайшее время. Аккуратнее. На неделе разобрал для вас Позитив $POSI, EN+ $ENPG и Сегежу $SGZH Сезон корпоративной отчетности подходит к концу, но я для вас еще оставил парочку интересных разборов компаний, которые выйдут на следующей неделе. Поэтому ловите с понедельника очередную порцию полезной аналитики по утрам под чашечку кофе. Работаем… ❤️ Напомню, что мы работаем по бартеру. Я вам статью, вы мне лайк. Дочитал итоги недели? Жмякни лайк. Спасибо и хороших выходных! P.S. Задаешься вопросом, как могут сочитаться аналитика финансовых рынков и слово «жмякни»? Ну а как ещё вас раскачать на простейшее действие, которое меня действительно мотивирует публиковаться в Пульсе. #псвп

Друзья, Газпром $GAZP всего за один день вытянул нашу с вами совместную стратегию &Народный портфель в плюс. Причем находящиеся в портфеле акции растут последние пару недель широким фронтом. И это при том, что стратегия еще не набрала полный ход. Кубышка превышает 55% и нам еще только предстоит ее разгрузить. Что будем докупать решим на следующей неделе. Есть у меня парочка предложений, которые надо обсудить. Напомню, что решения принимаем коллегиально в комментариях. Спасибо вам за поддержку. Выведем стратегию в топы Пульса 💪

Все инфополе забито сообщениями о Газпроме $GAZP Одни кричат, что снова кинут, другие в благоговении пытаются найти точки входа. А я просто молча посмотрю на эту вакханалию, удерживая Газик на всех без исключения рублёвых счетах. Немножко топлива для моих стратегий &deleted_strategy и особенно для &Народный портфель который уже сегодня снова выйдет на положительную территорию

Друзья, а не пора ли нам разгрузить кубышку? Напомню, что 22 апреля мы запустили с вами совместную стратегию на Тинькофф Сигнал, которая получила название &Народный портфель Ее цель - сформировать портфель из российских бумаг с потенциалом роста даже в кризисных условиях. На протяжении месяца мы с вами отбирали вместе акции, обсуждали в комментариях активы, после чего я добавил первую часть позиций. На текущий момент в акциях находится 37,7% портфеля. Оставшуюся кубышку я пристроил в ОФЗ 26220 {$SU26220RMFS2} и оставил немного в рублях. На сегодня просадка по портфелю составляет 3,85% против 5% по индексу Мосбиржи. Я все еще ожидаю возможную просадку по рынку, но уверен, что портфель по итогам года обгонит индекс и поможет сформировать отличные средние цены. Ребаланс по компаниям я делать не хочу. В планах конечно добавить еще один актив, но об этом поговорим осенью. Сейчас же состав меня более чем устраивает, но вот возникает мысль немного разгрузить кубышку на текущих уровнях. В первую очередь интересует Алроса $ALRS и Русагро $AGRO По ним доли слишком маленькие. Что вы об этом думаете? Текущий ценник по этим эмитентам кажется вам приемлемым? Или еще ждем 5-10% просадку вниз? ❤️ Еще раз, у меня нет цели привлечь вас в стратегию. У меня есть желание двигаться с вами в синергии, обсуждая каждую идею и сделку. Это наш с вами проект, созданный в рамках блога в Пульсе. Поэтому ставьте лайк и жду комментариев…

​​АФК Система - Ozon’овый слой все меньше Одной из самых интересных компаний на нашем рынке я по-прежнему считаю АФК Систему. И как же я был рад, когда она отчиталась за 1 квартал 2022 года. Предлагаю распаковать отчет по МСФО компании, еще раз взглянуть на результаты дочек в текущей макроэкономической ситуации и определиться, нужна ли она сейчас в портфеле. Итак, выручка Системы $AFKS выросла на 26,2% до 216,4 млрд рублей. Напомню, что АФК - это холдинг, который консолидирует результаты своих дочерних компаний. Так вот самое интересное, что основной прирост в общих результатах - заслуга не МТС $MTSS, а Сегежи $SGZH и Степи. Лесопромышленный холдинг удвоил выручку за счет роста объемов продаж и ценовой конъюнктуры. Мы разбирали его результаты в отдельной статье. Степь вообще прибавила в выручке 108,9% или 14 ярдов в копилку Системы. Компания развивается вширь, запуская новые направления бизнеса и кратно увеличивая выручку. Пропущу повышение удельного надоя молока 😉 и перейду к сути. Степь станет локомотивом роста капитализации АФК после IPO. Очень жду. Хайп вокруг медицинских услуг сошел на нет. С началом СВО закончился и коронавирус, со всеми вытекающими для Биннофарма. Компания производит не только вакцину, поэтому запас прочности есть, но динамика доходов замедляется. Выручка выросла на 23%, а вот прибыль схлопнулась на 93%. Аналогичная динамика и у Медси, +17% и -31% соответственно. Такие показатели притормозят выход на биржу мед предприятий. Из негативного могу отметить финансовые переоценки, которые дали 20 ярдов убытка за первый квартал. Обесценение активов всегда было слабой стороной бизнеса. В связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon $OZON, Система списала 11 млрд рублей. И еще 25 млрд ушли в финансовые расходы на покрытие большого долга. Консолидированный чистый долг на 31 марта составил 882 млрд рублей, что выше уровня 2021 года на 12%. Благо с дивидендными поступлениями все в порядке. МТС и Сегежа - главные поставщики ликвидности для холдинга. Плюс АФК увеличил долю в Эталоне до 48,8%, что в будущем позволит влиять на повышенный дивидендный поток от застройщика. В целом, результаты за 1 квартал не выдающиеся, но эти качели для Системы в порядке вещей. Обратные переоценки мы можем увидеть уже по итогам первого полугодия. Уникальная бизнес-модель, высокая стоимость чистых активов с учетом владения крупными предприятиями и будущие IPOшки, заставляют меня держать акции компании у себя в основном портфеле и у нас в &Народный портфель ❤️ Ставь лайк - поддержи автора и получи плюс к карме #пульс_оцени

💼 Народный портфель - АЛРОСА и ОФЗ В результате долгих раздумий, споров и большого количества голосов выбор пал на нашего алмазного кандидата. У АЛРОСы $ALRS много рисков в данный момент, но все они нивелируются уникальностью бизнеса, устойчивостью в кризисные периоды и эффективностью. Напомню, что и долга у компании практически нет, поэтому запас прочности большой. Поэтому добавил первую часть позиции в &Народный портфель который уже на данную минуту прибавляет 3,3% Позиции пока сформированы, оставшиеся доли буду добирать ниже на целевых уровнях. Решил сразу остаток денежных средств пристроить в короткие ОФЗ 26220 {$SU26220RMFS2} Пусть без дела не лежит кубышка. ❤️ Поддержи уникальный проект лайком. Такого еще никто не делал в Пульсе, создавая стратегию и наполняя портфель в тесной коллаборации со своими подписчиками. Спасибо вам!

Не ленитесь, голосуйте! Очень мало комментариев было к посту о выборе следующего актива на покупку в &Народный портфель Ленитесь… Пойдём другим путём. Проголосуйте за кандидата, я посмотрю результаты: •АЛРОСА - цифра 1 •Распадская - цифра 2 •Яндекс - цифра 3 •Московская биржа - цифра 4 Погнали ⬇️

💼 Народный портфель - Дивидендам Газпрома - быть! Неделька выдалась нервная, но уже к закрытию торговой сессии четверга, Газпром $GAZP порадовал нас своим решением. Совет директоров рекомендовал годовому Общему собранию акционеров выплатить дивиденды по результатам деятельности в 2021 году в денежной форме в размере 52,5 рубля на одну обыкновенную акцию. Это около 20% доходности по текущим. Всех, кто удерживал акции поздравляю. В моменте котировки растут на 10%. Надеюсь тем, кто подписан на наш &Народный портфель вовремя пришло уведомление о покупке мной небольшой доли акций, о которой говорил в предыдущем посте. На текущий момент наша стратегия прибавляет 3,2% и это при условии загрузки депозита всего на 23%. Кэша много, но он нам еще понадобится, так как активы покупаются равномерно, небольшими долями. У нас еще нет одного актива в портфеле. Напомню, что по стратегии их всего будет пять. И поверьте, в текущей фазе рынка выбрать его задача не из простых. Сегодня хочу предложить вам на выбор несколько эмитентов с более менее понятными перспективами развития. Распадская $RASP Высокая цена компенсируется сильными результатами. Рост цен на коксующийся и энергетический уголь на спотовом рынке с головой перекроет выпадание европейских объемов. Плюс переориентация в Азию выглядит привлекательной. Немного дорого, но для того и разбиваем покупки на несколько частей. Мосбиржа $MOEX Говорил о ней в разборе финансового сектора. Конъюнктура не самая лучшая, но денежный рынок вытягивает результаты, а цена…мммм. Что думаете? Яндекс $YNDX Аналогично говорил о нем в разборе IT-сектора. Цена крайне привлекательна. Единственное что останавливало - это инфраструктурный риск. Компания зарегистрирована в Нидерландах. Брокеры успокаивают, что теперь расписки (в том числе акции Яндекса) покупать можно без оглядки. Тоже можно рассмотреть в портфель. АЛРОСА $ALRS Самый неоднозначный кандидат. Экспорт сильно зависит от доллара, да и санкции сильно бьют по бизнесу. Но когда покупать, как не в тяжелой фазе рынка? К тому же Гохран всегда может прийти на помощь. ❤️ Давайте обсудим в комментариях, кто следующий на очереди в &Народный портфель И не забывайте ставить лайк за уникальный проект в Пульсе. До нас еще никто этого не делал, формируя портфель в тесной коллаборации со своими подписчиками.

Раз уже все инфополе сузилось до одного лишь эмитента, приведу свою историю взаимоотношений с Газпромом. Я купил акции компании 1 апреля 2017 году по 129,30 рублей. С тех пор я получил дивидендами: 2017 г. - 8,04 руб. 2018 г. - 8,04 руб. 2019 г. - 16,61 руб. 2020 г. - 15,24 руб. 2021 г. - 12,55 руб. 2022 г. - ? Всего 60,48 рублей. Если все же Газпром $GAZP решит выплатить дивиденды в 2022 году в размере 52,47 рублей, общая сумма составит 112,95 рублей. Еще годик и я окуплюсь одними лишь дивидендами. Тут стоит учитывать, что небольшую долю позиции я сдавал по 358,65, фиксируя 177% прибыли по ней. Это еще больше поднимает эффективность инвестиции в Газпром. 🧐 Но что-то мне подсказывает, что решение по дивидендам перенесут. Не факт что отменят, но могут этот вопрос отложить до осени. Поэтому окупаемости оставшейся части остается под вопросом. 💼 Друзья, а что вы думаете по поводу сегодняшнего решения? И сразу задам вопрос. Может быть ещё докупим акций в рамках нашей совместной стратегии &Народный портфель Как раз перед объявлением решения? У нас там кэша хоть отбавляй…

​​Русагро - семь ярдов убытка $AGRO В конце апреля мы уже разбирали с вами операционный отчет Группы. Тогда мне не понравилось падение объемов реализации продукции некоторых сегментов. Да, общая выручка выросла, но лишь за счет повышения цен. Сегодня предлагаю покопаться в отчете по МСФО за 1 квартал 2022 года и найти парочку артефактов. Итак, консолидированная выручка компании увеличилась на 23% до 61,5 млрд рублей. Объемы реализации Масложирового и Мясного сегмента выросли незначительно, замедлив динамику. Остальные сегменты вообще сократили продажи. Вытянули цены, но их компания не раскрывает, поэтому возьмем как данность 👉🏻 «цены на продукты питания растут во время кризиса». Себестоимость продаж выросла на 13% за отчетный период, уступив в динамике выручки. А дальше самое интересное - тот самый артефакт, о котором говорил в начале. Все дело в прочих финансовых расходах на сумму 7,9 млрд рублей. Именно они заставили прибыль схлопнуться за первый квартал в 3 раза до 2,2 млрд рублей. Подробной расшифровки компания не представила, ограничившись лишь упоминанием, что это убыток от курсовых разниц, вызванных блокировкой денежных средств европейскими банками. И эти ту да же. Денежные средства хранились на зарубежных счетах и выдернуть их назад не представляется возможным. Не уверен, что это вообще реализуемо в ближайшие годы, поэтому компания сразу решила списать их в убыток. Чистый долг увеличился за период на 25% или 18 млрд рублей в основном за счет наращивания краткосрочных кредитов и займов под инвестиционные программы на Дальнем востоке и приобретению машин и оборудования. На это компания делает акцент, так как сложившаяся конъюнктура подталкивает корпорации к закупкам оборудования впрок. Чистый долг/Скор. EBITDA (LTM) все еще ниже 2, потому не критично. К тому же займы Русагро проходят по сниженным процентным ставкам в рамках гос. поддержки. Отчет компании оказался на уровне ожиданий. Скорректированный показатель EBITDA, без этих всех финансовых переоценок, прибавил 51%, а 7 млрд… будем иметь в виду. Вдруг разблокируют в будущем. Да и в целом, это списание не сможет поменять моего отношения к компании и ее перспективам в условиях кризиса и беспрецедентной экономической и политической ситуации. 💼 Все это послужило поводом для добавления расписок в мой &Народный портфель ❤️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковать аналитику в Пульсе. Спасибо #пульс_оцени

💼 Народный портфель - промежуточные итоги Вчера по рынкам прокатилась волна распродаж. Индекс РФ потерял больше 3% и присматривается к склизу вниз. Аналогичная динамика была и на зарубежных площадках. Меня не может не радовать решение о полном выходе из активов США в марте этого года, хотя возвращаться планирую уже скоро. При всей вакханалии на рынках, наш &Народный портфель держится на положительной территории. Сказывается его «юный» возраст и хороший выбор активов (за что вам отдельное спасибо). На текущую минуту доходность стратегии составляет +0,33%. Не много скажете вы, достаточно на таком рынке, отвечу я. Наполняемость портфеля всего 21,8%. Больше 78% находится в кэше и ждет своих целевых уровней. Портфель состоит из 4-х активов, которые мы выбрали в результате дискуссий. Нравится абсолютно все, но нам предстоит выбрать еще одного кандидата. Предлагаю сегодня, как раз и обсудить его. Предлагайте в комментариях, кого по вашему мнению не хватает в портфеле. Какой актив покупаем пятым? Если честно, я бы взял Позитив $POSI или Яндекс, но первый не доступен по стратегии, а у Яндекса $YNDX прописка в Нидерландах. Нам и кипрского Русагро $AGRO хватит. Еще посматриваю на Распадскую $RASP и EN+ $ENPG, но по ним ценник дороговат еще, поэтому жду ваших предложений с обоснованием… ❤️ Ставь лайк за уникальный проект в Пульсе. До нас с вами еще никто этого не делал, формируя портфель в тесной коллаборации со своими подписчиками. К слову, самым активным участникам проекта будут дополнительные плюшки.

💼 Народный портфель - Русагро На прошлой неделе я запустил обсуждение, в котором предложил несколько идей на выбор для добавления в наш &Народный портфель Покопались немного в сельхоз секторе и… ничего не выбрали. Я склонялся к Фосагро, но силой коллективного обсуждения решили, что дорого. На самом деле так и есть. Фосагро $PHOR даже с учетом некоторых бенефитов от текущего кризиса, выглядит перегретой. Вернемся к этой идеи при коррекции на 15-20%, не раньше. В этом же обсуждении очень много инвесторов топили за Русагро $AGRO Да что говорить, Русагро - одна из любимейших мною бумаг, но вот инфраструктурный риск меня сдерживал до сих пор. На Мосбирже торгуются расписки, а сама компания зарегистрирована на Кипре (с какого-то хре… 😡) Заручившись поддержкой подписчиков в этом вопросе, все же решил добавить расписки Русагро в портфель, но оставлю идею под пристальным наблюдением. Снижает риски решение ЦБ и НРД хранить у себя данные бумаги и не передавать зарубежным регуляторам. Да и Тинькофф банк не под санкциями… 😀 пока. Поэтому первая часть позиции уже улетела в стратегию. Оставшиеся две части буду добирать позже, на целевых уровнях. И даже это мы будем с вами обсуждать вместе. ❤️ Ставь лайк за уникальный проект в Пульсе. До нас с вами еще никто этого не делал, формируя портфель в тесной коллаборации со своими подписчиками. К слову, самым активным участникам проекта будут дополнительные плюшки.