Vladimir_Litvinov
31 899 подписчиков3 подписки
❤️ Островок спокойной аналитики ↩️ https://t.me/+sQTww0S3ewkyMDEy
Объем портфеля
до 1 000 000 
За 30 дней
7 сделок
За год
18,4%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
​​Минное поле фондового рынка России Начало недели оказалось богато на события. Вчера стало известно, что Норникель $GMKN и Русал $RUAL готовы вернуться к обсуждению процесса слияния. С таким заявлением выступил основной акционер ГМК Потанин. Он сообщил, что ранее был против объединения двух компаний, но сейчас обстоятельства поменялись и сообща будет легче противостоять санкционному давлению. На данный момент Русалу принадлежит 26,25% Норникеля, а Потанину 35,95%. Русалом же владеет на 56,88% En+ $ENPG, на 21% Sual Partners (Вексельберг и Блаватник). En+ на 35% принадлежит Олегу Дерипаске и на 21% Иркутскэнерго. Русал приобрел 25% Норникеля в 2008 году в кредит, который требовал обслуживания. Поэтому Дерипаске были необходимы высокие дивиденды он ГМК, а Потанин был против. В 2012 году было подписано акционерное соглашение, которое гарантировало выплату дивидендов Норникелем. Однако срок соглашения истекает 1 января 2023 года. На новостях о слиянии Русал и En+ прибавляли внутри дня почти по 20%, но к концу сессии растеряли большую часть роста. Норникель теряет процент по итогу вторника. Все же риторика Потанина по поводу дивидендов и тяжелых времен для компании не вселяют оптимизма. ❌ Кстати на счет дивидендов – не только акционеры Газпрома подкосили свои счета решением не выплачивать дивиденды. ТГК-1 $TGKA (дочка Газпрома) падает на 10% после того, как акционеры не одобрили дивидендную выплату. При этом акционеры другой дочки национального достояния – ОГК-2 $OGKB одобрили дивиденд в размере 0,096 руб на акцию. Див. доходность составляет 14%, отсечка 11 июля. Как видим, дивидендные идеи превратились в минное поле. Предложенные Советом Директоров суммы выплат могут быть в последний момент отклонены собранием акционеров. Кто подорвется на следующем заседании, а кого пронесет – все больше походит на казино. 💵 Рубль к доллару $USDRUB во вторник просел на 10%, вновь перешагнув отметку в 60. Разворот от зоны 50 начался после намерения Минфина и ЦБ вернуться к регуляции курса путем скупки валюты дружественных стран, далее через кросс-курсы рубль ослабнет и к другим валютам. Вчера Путин подписал указ о репатриации участниками ВЭД иностранной валюты. Несмотря на тренд по снятию валютных ограничений, данный указ, наоборот, создает дополнительные препятствия на определенные транзакции за рубеж. ❤️ Курс доллара на бирже скачет каждый день. У нас же курс обмена стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
302
Нравится
7
​​Морские перевозки в РФ После попадания России под санкции, российские компании столкнулись с дефицитом контейнерных перевозок. Такая ситуация возникла потому что рынок таких перевозок монополизирован крупными зарубежными компаниями, которые отказываются перевозить российские грузы. На этих перевозчиков приходится 95% всех операций. Россия обладает флотом всего в 1,1% от общемирового, при этом под иностранным флагом работает 61,5% от этого количества. Это в основном танкерный флот и сухогрузы, их доля достигает 70% в структуре российского флота. Вероятно, после реализации танкеров Совкомфлотом $FLOT и другими судоходными компаниями РФ, процентное соотношение немного изменится, но общая картина останется прежней. ⛴ У России крайне малый флот судов-контейнеровозов. В стоимостном выражении текущий парк соответствует 1% от общероссийского. А в мировом масштабе контейнерный флот РФ стоит $110 млн, против $159 млрд у ведущих двадцати пяти стран. В 2021 году мировой оборот торговли составил 109 млн условных контейнеров (УК). На порты РФ пришлось 5,6 млн. Общий оборот внешней торговли России пришелся на страны АТЭС (33,3%), Европу (35%), США (12%). Выходит, что России в срочном порядке необходимо наращивать флот контейнеровозов и самих контейнеров, чтобы обеспечить сохранение товарооборота. Также необходимо переориентироваться на дружественные страны. В этом случае товарооборот со странами АТЭС может достигнуть 70%. Если переориентация — это выполнимое задание, то на усиление флота требуется время. Необходимо создать как контейнеры, так и сами корабли, наладить маршруты. Пока этот процесс не завершится, национальный рынок может испытывать негативные последствия данного перебоя цепочек поставок. Поэтому в рамках перспектив ДВМП $FESH выглядит отличным кандидатом, однако необходимо помнить про внутрикорпоративные конфликты и события, которые могут помешать миноритарным акционерам получить, выгоду от складывающейся конъюнктуры. ❤️ Ставь лайк, поддержи автора и получи плюс к карме
171
Нравится
6
​​Спасательный круг отечественных инвесторов С каждым законодательным актом, с каждым новым витком конфликта и последующими за ним санкциями, маневра для частных инвесторов становится все меньше. Инвестирование в рынок США уже не кажется таким перспективным, а блогеры, которые топят за эти инструменты просто добавляют рисков. Все больше инвесторов решают вложить свои средства в бетон, в прямом смысле этого слова. Про покупку недвижимости мы еще поговорим отдельно, сегодня я хотел бы затронуть то, что может придать толику эффективности вашим инвестициям. Сразу оговорюсь, что тему Газпрома $GAZP мы не затрагиваем сегодня - это отдельная история. Банальные истины Дивиденды - это доля в прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. В 2021 году многие российские компании получили рекордную прибыль. 2022-й для некоторых также может стать весьма успешным. Поэтому надежда на участие в распределении остается. Не все корпорации решили порадовать своих акционеров, но большая группа компаний пронесла сквозь новую реальность свои дивидендные политики и продолжила радовать инвесторов выплатами. Да, вы видите просадку на своих счетах, но я напомню, что «Пока вы в позиции - нет ни плюса, ни минуса, есть только вы - в позиции». А вот дивиденды сгладят томительное ожидания роста активов. На скрине ниже вы увидите пузырьковую диаграмму c календарем утвержденных выплат. Пробежимся по основным. Наша Леночка $LSNGP (Ленэнерго-преф) выплатила 13%. Одна из самых стабильных дивидендных идей на нашем рынке. Дочки ГЭХа, все как один, показывают двузначную доходность. Акционеры ОГК-2 $OGKB, ТГК-1 $TGKA уже этим летом получат по 14,7% и 12,3% соответственно. Думаю выплату «дочек» Газпрома все же одобрят. ☎️ Телекомы в меньшей степени затронуты СВО. Выплата МТС $MTSS будет на уровне 12,1% доходности, и даже Ростелеком преф $RTKMP выдаст на руки около 7%. Да что говорить, даже не такие явные кандидаты в дивидендные фишки, как Башнефть $BANE и НМТП $NMTP удивили рынок в этом году. Дочка Роснефти $ROSN даже опередила желтого нефтяника, решив заплатить 13,5% на префы. Портовик созрел на 10,1% после того, как обделил нас выплатой в прошлом году. Перечислять дальше? Газпромнефть $SIBN и Сегежа $SGZH со своими 7,1%. Сургут преф $SNGSP, который вообще не понятно как получает свой денежный поток, умудрился рекомендовать 13,1%. Много это или мало, решать вам. Большое количество компаний опережают по доходности и банковские вклады, и облигации. На рынке РФ точно найдется место для частных инвесторов, которые хотят получить возврат инвестиций, в том числе через дивидендный поток. Только вот это пресловутого Газпрома уже не коснется, увы! ❤️ Лайк, если учитываешь дивиденды в своей стратегии. Ну и за статью тоже не мешало бы прожать. Спасибо
246
Нравится
32
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
​​🏴‍☠️ Рынок разыграл свою черную карту. Газпромовской волной накрыло весь фондовый рынок России. Индекс Мосбиржи потерял 8,7% за неделю. Искать иные причины снижения не стоит. Баллом правят эмоции, которые захлестнули частных инвесторов. Правда эти самые эмоции мешают рассуждать логически. Давайте успокаиваться и работать дальше. Газик не единственная компания на нашем рынке. Доллар $USDRUB за неделю заметно приободрился. Правительство уже в открытую говорит, что готово принимать все меры для стабилизации курса. Для большинства компаний на рынке РФ низкий курс доллара служит основанием снижения денежных потоков. Пора бы уже от текущих значений отталкиваться вверх. Нефтегазовый сектор завершил неделю разнонаправленно. Про Газпром $GAZP мы говорили вчера. На карте рынка осталась его метка с -35%. Роснефть $ROSN компенсировала потери и закрылась всего в -0,3%. Акционеры не стали придумывать костыли по отжиму средств у акционеров и одобрили выплату в 23,63 рубля на акцию. Аналогично поступил и Сургутнефтегаз, одобривший дивиденды и прибавивший 15,9% к обычке $SNGS и 3,4% к префам $SNGSP Но это еще не все сюрпризы. Уже в пятницу вечером стало известно, что акционеры Фосагро $PHOR, аналогично Газпромовским, не приняли решение о выплате дивидендов по итогам 2021 года, причем ранее Совет директоров рекомендовал выплату. Котировки не успели отреагировать на этот негативный момент и закрыли неделю в +0,8%. Однако еще сохраняется маленький шанс, что положительное решение примут позднее. 🤯 В условиях новой парадигмы, ломаются старые шаблоны. Что было раньше? Сначала Совет директоров рекомендовал или не рекомендовал дивиденды. Далее Собрание акционеров (чисто формально) утверждало это решение. Всегда было именно так. Сейчас эта схема перестала работать и акционеры в любой момент могут принять противоположное решение. К этому нам придется привыкать. На прошедшей неделе разобрал для вас ЦИАН $CIAN, поговорили про золотодобывающие компании $PLZL $POGR и девелоперов $PIKK $SMLT На следующей продолжу писать для вас спокойную, вдумчивую аналитику, а панику оставим другим блогам. Всем хороших выходных! ❤️ Ах да, ну и лайк прожмите итогам недели. А также подпишитесь на мой блог, если ещё не сделали это 🤨 Найдете много полезного.
298
Нравится
46
​​Реквием по Газпрому $GAZP На рынке РФ живого места не осталось после сообщений по Газпрому. Котировки даже упали на планку, когда падение в моменте достигало 25%. Национальное достояние потянуло за собой не только дочек, которые уже утвердили дивиденды, но и весь рынок. Инвесторы закладывают риск отказа и остальных компаний сектора от своих рекомендаций. Ситуация не уникальная. Все предыдущие годы Газпром обделял выплатами своих акционеров, урезая их объем. Причиной всегда была инвестиционная программа. Около 2 трлн рублей в год Газпром тратил на свои проекты и только после прохождения пика инвест-затрат в 2018 году, у инвесторов появился шанс. Шанс мимолетный, так как спецоперация внесла коррективы и для поддержания производственных и операционных результатов нужны новые CAPEXы. Вторая ветка Силы Сибири, новые проекты в странах Азии. Утвержденных ранее 1,8 трлн рулей на 2022 год не хватит, поэтому выплата высоких дивидендов не имела смысла и ранее. Буквально месяц назад мы считали с вами дивиденды Газпрома. Еще чуть позже я рассказал вам свою историю взаимоотношений с Газпромом. Во всех этих статьях я указывал на высокий риск отмены/переноса дивидендов. Почему я был так скептически настроен? Да потому что это рынок РФ, Друзья. Это Газпром - государственная компания, которая множество (повторюсь, множество) раз ущемляла права акционеров. Я не удивлен, потому что проходил это неоднократно. Тем более всегда можно найти несколько способов изъять прибыль из корпорации. Вчера Госдума одобрила повышение НДПИ для Газпрома на сумму в 1,248 трлн рублей. Именно столько ранее планировалось направить на дивиденды. Только зачем делиться с акционерами, если можно вымыть доходы напрямую. Да, сентимент вокруг компании в моменте разрушен. Эта махинация повлечет серьезные репутационные потери не только Газпрома, но и по остальному рынку. Только вот это всего лишь эмоции. Если бы Газпром еще в марте отказался от выплат, никакой бы паники не было. Что поменялось для вас? Стал ли Газпром теперь бесполезной бумажкой? Вся эта ситуация неприятная, но глобально я сохраняю планы на Газпром и продолжу удерживать его в портфеле. ❤️ Сегодня можно без лайков
233
Нравится
67
Ну что ж, мои опасения по поводу выплаты дивидендов Газпрома реализовались. Много раз писал, что сомневаюсь в выплате в этом году, в полном объёме. Собрание акционеров не приняло решение по дивидендам. Да и навряд ли примут в будущем. Сентимент вокруг компании уничтожен. Эта новость разрушительна для рынка. Пристегните ремни. $GAZP
150
Нравится
47
​​Крепкий рубль надоел властям! В середине торговой недели главным ньюсмейкером стал министр финансов Антон Силуанов, который указал на необходимость валютных интервенций, направленных против укрепления рубля. Ряд российских экспортёров уже работают с отрицательной маржой и необходимо вновь использовать бюджетное правило для стабилизации валютного курса. 📈Доллар $USDRUB в начале торгов в среду нырнул за отметку 50, но заметно быстро вырос и завершил торги на уровне 53. Поскольку евро $EURRUB и доллар стали токсичными для финансовых властей, то видимо приоритет в бюджетном правиле будет отдан юаню. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина допустила дальнейшее снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях регулятора. Росстат вновь зафиксировал снижение инфляции – по состоянию на 24 июня показатель опустился до 16,2%. Цены медленно снижаются, поскольку нет ажиотажного спроса, который был в феврале-марте, когда население закупалось впрок. Очередное заседание регулятора намечено на 22 июля, где можно ожидать снижения ключевой ставки до 9%. На прошлой неделе инвесторы активно скупали бумаги застройщиков $PIKK, $LSRG, $SMLT, $ETLN однако на этой недели мы видим сильное падение котировок – началась фиксация прибыли, позиции закрывают те, кто уже получил двузначную доходность. Снижение ставок по ипотеке стимулирует спрос на недвижимость, и девелоперы могут быть интересными для покупок на этой технической коррекции. 💬 Привлекательно выглядит Самолет, который демонстрирует самый высокий в отрасли темп роста продаж, имеет самый большой земельный банк и строит жильё эконом-класса. Начальник управления по связям с инвесторами X5 $FIVE Мария Язева подтвердила сохранение дивидендной политики у крупнейшейшего отечественного ритейлера, однако у менеджмента нет понимания, когда акционерам стоит рассчитывать на выплаты дивидендов. Очень жаль, что компания по-прежнему молчит о процедуре редомициляции. По мультипликатору P/S эмитент торгуется в два раза дешевле Магнита $MGNT и виновата в этом иностранная прописка Х5. Сегодня ждем итогов ГОСА Газпрома $GAZP Акционеры должны утвердить рекордные дивиденды за 2021 год в размере 52,53 руб. - дивидендная доходность 17,6%, что в 2 раза выше ставок по банковским вкладам. ❤️ Курс доллара на бирже скачет каждый день. У нас же курс обмена стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
290
Нравится
26
​​ЦИАН и астрология $CIAN Похоже последняя компании, отчет за первый квартал по МСФО которой мы разберем в ближайшее время. Остальные решили воздержаться от публикаций, боясь санкционного преследования, нарушения прав зарубежных инвесторов и ретроградного меркурия 😡 Теперь ждем публикаций отчетов за 2 квартал, а сегодня у меня на столе отчет самого популярного сервиса по поиску недвижимости в России. В этой статье я попробую опустить предыдущий негатив в виде обналичивания своих долей мажоритариями на IPO. Рассмотрим финансовые показатели. Выручка компании за 1 квартал 2022 года выросла на 38% до 1,7 млрд рублей. Причем общее количество размещенных объявлений сократилось на 16,7%, а прирасти удалось лишь за счет роста монетизации. 💬 Результаты ЦИАНа напрямую зависят от сентимента в секторе девелопмента. Высокая ставка ЦБ во втором квартале толкнула вверх и ставки по ипотеке, что снизит спрос на первичную и вторичную недвижимость, и как следствие, операционные показатели «доски объявлений». Операционные расходы за период выросли на 18,8% и лишь прибыль от курсовых разниц в размере 185 млн рублей, позволила выйти в плюс по итогам квартала. Чистая прибыль составила 44 млн рублей против убытка годом ранее. Результаты конечно положительные, но компания все равно остается на грани рентабельности. На мультипликаторы лучше не смотреть. Слабая динамика денежных потоков задрала P/E до 460, P/B до 5 и EV/EBITDA до безумных 206. Одна из самых «дорогих» компаний сектора, а если учесть неблагоприятную рыночную конъюнктуру во втором квартале, надеяться на восстановление в ближайшее время не стоит. Главным риском для ЦИАНа считаю даже не финансовые результаты, а инфраструктурные проблемы. Компания зарегистрирована на Кипре с листингом депозитарных расписок на Мосбирже. Частные инвесторы перестраховываются, продавая АДР и ГДР «условно» российских компаний по любым ценам. В текущей ситуации рассматривать покупку и без того слабой компании я бы не стал. Ну разве что звезды сойдутся на ней и мы увидим покупку сервиса другим крупным игроком. ❤️ Если тоже соскучились по разборам отчетов компаний, прожмите лайк. Запустим в космос 🪐 наш посыл, чтобы компании все же выполняли свои обязательства и раскрывали результаты деятельности. А то это гадание на кофейной гуще порядком мне надоело.
143
Нравится
7
​​Дефолт, санкции и строительные стимулы Неделя началась с дефолта России по внешним долгам и роста российского рынка. Я уже писал статью на тему технического дефолта, перечитайте. А тем временем индекс прибавил 0,9%. Как мы и предполагали ранее, страны G7 договорились о запрете импорта золота из РФ и обещали уже сегодня огласить список новых санкций. На золотом эмбарго хуже рынка чувствуют себя золотодобытчики. Представители золотодобывающих компаний уверили, что санкции незначительны и в мире еще много стран, которые готовы покупать российское золото. Однако негативом сейчас являются не только санкции, но и крепкий рубль, который бьёт по рублевым финансовым результатам. Белой вороной в этом секторе стал Petropavlovsk $POGR Акции росли в понедельник почти на 10%. Новости же мы увидели только после закрытия торгов: «Биржа переводит бумаги из листинга «первого уровня» в «третий». Таким образом акции смогут покупать только квалифицированные инвесторы. С 30 июня компанию исключат из баз расчета индексов Московской биржи. 💬 Туда им и дорога. Подобные события снижают ликвидность и ограничивают круг инвесторов в бумаге, что будет негативно отражаться на эффективности котировок, но кого это волнует? Инсайдеры разгоняли бумаги весь понедельник. А вот застройщики попали в список лидеров роста. ПИК $PIKK опубликовал сильную отчетность за 2021 год. Хорошо хоть не за 15-й. Самолет $SMLT показал сильные операционные результаты за первые пять месяцев, увеличив продажи на 89% год к году. Последнего потихоньку разгоняют в инвестиционных пабликах. Инвесторы видят в строителях защитный сектор и покупают акции, учитывая потенциальное увеличение стимулирования через государственные программы. Металлурги продолжают оставаться в аутсайдерах. Президент национального объединения строителей отметил, что стоимость всех материалов с начала года выросла, кроме металла. Он же подешевел на 40%. Ранее мы слышали речи, что металлурги не могут добиться полной загрузки из-за чего терпят убытки. Поэтому на дивиденды тут пока точно рассчитывать не стоит, да и идеи искать становится все труднее. Банковский сектор в зеленой зоне. Лидирует БСП $BSPB, который восстановился уже до уровней обратного выкупа, проводимого осенью. Несмотря на риски финансового сектора и дефицит валютной ликвидности, которую испытывают отдельные банки, крепкий рубль и рост кредитования для банков являются позитивом. Для меня Сбербанк $SBER остается фаворитом с кратным потенциалом роста на горизонте 3-5 лет. ❤️ Прочитал статью - поставь лайк. Это мотивирует меня продолжать публиковаться в Пульсе. Ну и на мой блог подписывайтесь. Найдете много полезного.
275
Нравится
11
​​Золотая лихорадка ЕС намерен добавить золото в новый, седьмой пакет антироссийских санкций. На прошедших выходных состоялся саммит лидеров стран Евросоюза, на котором, в том числе, обсуждали вопрос о введении ограничительных мер, касающихся золота. Согласно данным Reuters, седьмого пакета санкций пока нет, хотя продолжается работа, связанная с определением сфер, на которые можно ввести ограничения. Страны «Большой семерки» уже ввели запрет на экспорт российского золота, и теперь решается вопрос о присоединении остальных стран Евросоюза к этим ограничениям. В ближайшем будущем наше золото не попадет на европейский рынок. После начала спецоперации на Украине акции золотодобывающих компаний сильно просели и пока нет никаких признаков их восстановления. Если Брюссель включит золото в седьмой пакет антироссийских санкций, то Москве станет проблематично проводить операции с драгметаллом не только в банках западных стран, но и во всем мире. В этом случае золото станет токсичным активом, ради которого никто не захочет открыто рисковать. Золотодобывающие компании РФ, как правило, продают драгметалл коммерческим банкам, которые экспортируют его или перепродают внутри страны. Золотодобытчики стремятся получить экспортные лицензии, чтобы напрямую выйти на зарубежные рынки Турции, ОАЭ, Китая и Казахстана. В прошлом году российские золотодобытчики произвели 346 тонн драгметалла, подавляющая часть которого была направлена на экспорт. Поэтому санкции могут создать множество проблем. 💬 Спасти может инициатива Минфина по созданию резерва из золота и драгоценных камней для мобилизационных нужд России. Правда выкупать будут не у всех. Тут на первое место выходят Полюс $PLZL и АЛРОСА $ALRS, а такие, как Селигдар $SELG или Петропавловск $POGR останутся не у дел. Ну и не стоит забывать про неформальную торговлю драгметаллом и алмазами. К примеру, Индия является крупнейшей в мире страной-производителем ювелирных украшений, а еще там сосредоточен крупный центр контрабанды золота. Пекин также является крупным производителем и потребителем золота, и для него не составит труда скрыть в своих торговых потоках российское золото. Поэтому не забрасываем идею по золотодобытчикам в дальний угол. ❤️ А вы не забрасывайте свой лайк и прожмите его сразу же после прочтения статьи. А также заглядывай ко мне в профиль, найдете много полезных статей.
243
Нравится
13
​​Кто остановит укрепление рубля? Индекс Мосбиржи продолжает дрейфовать в области 2400 пунктов. В лидерах роста накануне были производители удобрений и металлурги. Первые являются защитными активами в нынешних санкционных реалиях, поскольку западные ограничения их не коснутся, а вторые были сильно перепроданы в первой половине месяца и сейчас мы видим технический отскок. 📈На этой неделе неплохо выглядит Сбербанк $SBER – инвесторы, вдохновленные речью Грефа на питерском форуме, перекладываются из подорожавшего Газпрома $GAZP в Сбер. Поскольку стоимость большинства выпусков ОФЗ практически вернулась на уровень начала года, то капитал банка компенсирует большую часть потерь. Менеджмент Сбера не видит сильного роста просроченной задолженности, поэтому финансовые результаты во втором полугодии могут быть неплохими, лишь бы не было никаких «внешних шоков». Цены на нефть в среду упали на 4% и отечественный сорт Urals вновь приблизился к отметке $75 за бочку. В рублях нефтяники продают черное золото по цене 4000 руб. и это ниже показателя годичной давности на 23%. Финансовые СМИ пестрят заголовками, что Россия наращивает поставки нефти в Китай и Индию, однако в случае сохранениях таких ценников второе полугодие для нефтяников будет провальным. ⚖️ «Нафтогаз Украины» собирается судиться с Газпромом из-за сокращения объема прокачки газа в Европу, однако юристы отмечают, что рассмотрение в арбитраже может затянуться не на один год, и в этом году никаких рисков для инвесторов нет. В следующий четверг пройдет ГОСА «Газпрома» и рынок ждет утверждения рекомендации СД по дивидендам за 2021 год. Дивидендная доходность по бумагам сейчас почти в 2 раза выше ключевой ставки! Те инвесторы, которые искали дно по доллару $USDRUB второе получили в подарок – американская валюта падает практически без остановок и в середине недели протестировала семилетний минимум. Чрезмерное укрепление рубля беспокоит как бизнес, так и население, которое по данным ЦБ весной активно скупало валюту и открывало валютные вклады. Как недавно говорила Эльвира Набиуллина, для настройки новых логистических цепочек по импорту требуется время, а это значит, что крепкий рубль мы можем наблюдать в течение всего лета. ❤️ Курс доллара на бирже скачет каждый день. У нас же курс обмена стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
400
Нравится
6
​​Новатэк - тот еще экспортер С наступлением новой реальности российские экспортеры попали под двойной удар. С одной стороны международные партнёры разрывают с ними контракты и вводят санкции, с другой стороны укрепление национальной валюты бьет по рублевым доходам. Для понимания рисков мы проанализируем структуру доходов Новатэка. В массах бытует представление о Новатэке $NVTK, как об экспортере СПГ, но реальность оказывается немного другой. Для примера возьмём 2021 год. 45% выручки компании приходится на природный газ, в том числе сжиженный. Остальная выручка (55%) получена за счет продажи попутной продукции - нафта, нефть, прочие продукты переработки газа и газового конденсата, стабильный газовый конденсат и СУГ. На экспорт природного газа, в том числе СПГ, компания отгрузила всего 10% от общих продаж. Практически весь остальной природный газ Новатэк реализует на внутреннем рынке конечным потребителям по сети магистральных газопроводов и региональным распределительным сетям. Потребителями являются 41 регион РФ, крупнейшими из которых являются Челябинская, Московская область, Москва. 💬 Мы привыкли думать, что лишь один Газпром $GAZP отапливает наши жилища, что не совсем так. Доля реализации остальной продукции занимает больше половины выручки, а экспортной составляющей в ней также 51%. Это примерно 322 млрд рублей, приходящие от экспорта в год. И примерно 50 ярдов от экспорта природного газа, о котором говорил выше. Выходит, что от поставок СПГ за границу Новатэк зависит слабо, однако общий экспортный доход все равно достигает 32%. В итоге, компания будет испытывать давление из-за сильного рубля, как и прочие экспортеры. А вот санкции в отношении российского СПГ вряд ли нанесут существенный удар по выручке. Напомню, его в общей доле самый минимум. Теперь остается понять, как пострадает другой экспорт, но в условиях отсутствующих отчетов задача эта скорее для детектива. Ну а что по компании, то все не так плохо. Переориентация мощностей и того же СПГ в Китай займет мало времени. Первую линию Арктик СПГ-2 запустят и без западных партнеров, а санкционный удар придется только на небольшую долю экспорта, который и так занимает не более 35%. Вопрос лишь том, стоит ли сейчас присматриваться к покупкам, но это уже совсем другая история. ❤️ Газовая война продолжается. Новатэк в ней практически не играет роль. Зато вы, дорогие Друзья, играете важную роль в развитии нашего сообщества. Своими лайками вы поддерживаете меня создавать полезный контент, который чуточку повысит эффективность ваших инвестиций. Не забывайте ставить лайк и подписываться на мой блог. Спасибо. #пульс_оцени
249
Нравится
3
​​У Акрона и Яндекса прибавится акционеров Неделю российский рынок начал на позитивной ноте. Большинство акций находится в зеленой зоне, но причины роста в каждом отдельном случае могут отличаться. 🌱 Так, причиной сильного роста Новатэка $NVTK называют прошедший экономический форум ПМЭФ-2022. В то же время, Акрон $AKRN растет на новостях о сокращении доли основного акционера ниже контрольного значения. Вячеслав Кантор, который владел ~95% Акрона и попал под санкции Великобритании и ЕС, передал 45,1% акций в доверительное управление менеджменту компании. При себе у него остается все еще 40% акций. Вероятно, это только начало пути по “выходу” из-под санкций, поэтому дивиденды Акрона в этом году поставил бы под знак вопроса. 💵 Рубль к доллару $USDRUB продолжил укрепляться и достиг уровней 2015 года. Одни экономисты и чиновники заявляют, что крепкий рубль несет вред российской экономике и нужно девальвировать его до 70-80 рублей за доллар. Другие же отмечают, что привязка к “нестабильным” валютам недружественных стран только усугубит ситуацию. 💬 В любом случае смотрим по фактам – ЦБ пока не принимает радикальных мер, а доминирование экспорта над импортом толкает рубль вверх. Яндекс $YNDX договорился о выкупе 93,2% своих конвертируемых облигаций. Общий размер выпуска в 2020 году оценивался в $1,25 млрд. В Яндексе сообщили, что за каждые $200 тыс. держатели получат $140 тыс. и 957 акций Яндекса. Встает вопрос, откуда будут взяты акции? Очень вероятно, речь о дополнительной эмиссии, что негативно для текущих акционеров. 💬 С другой стороны, высокий курс рубля дает возможность выкупить эти самые облигации по приемлемым значениям и выгодно закрыть валютные кредиты. ❤️ Курс доллара на бирже скачет каждый день. У нас же курс обмена стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
311
Нравится
18
​​АФК Система - Ozon’овый слой все меньше Одной из самых интересных компаний на нашем рынке я по-прежнему считаю АФК Систему. И как же я был рад, когда она отчиталась за 1 квартал 2022 года. Предлагаю распаковать отчет по МСФО компании, еще раз взглянуть на результаты дочек в текущей макроэкономической ситуации и определиться, нужна ли она сейчас в портфеле. Итак, выручка Системы $AFKS выросла на 26,2% до 216,4 млрд рублей. Напомню, что АФК - это холдинг, который консолидирует результаты своих дочерних компаний. Так вот самое интересное, что основной прирост в общих результатах - заслуга не МТС $MTSS, а Сегежи $SGZH и Степи. Лесопромышленный холдинг удвоил выручку за счет роста объемов продаж и ценовой конъюнктуры. Мы разбирали его результаты в отдельной статье. Степь вообще прибавила в выручке 108,9% или 14 ярдов в копилку Системы. Компания развивается вширь, запуская новые направления бизнеса и кратно увеличивая выручку. Пропущу повышение удельного надоя молока 😉 и перейду к сути. Степь станет локомотивом роста капитализации АФК после IPO. Очень жду. Хайп вокруг медицинских услуг сошел на нет. С началом СВО закончился и коронавирус, со всеми вытекающими для Биннофарма. Компания производит не только вакцину, поэтому запас прочности есть, но динамика доходов замедляется. Выручка выросла на 23%, а вот прибыль схлопнулась на 93%. Аналогичная динамика и у Медси, +17% и -31% соответственно. Такие показатели притормозят выход на биржу мед предприятий. Из негативного могу отметить финансовые переоценки, которые дали 20 ярдов убытка за первый квартал. Обесценение активов всегда было слабой стороной бизнеса. В связи со снижением рыночной стоимости акций Ozon $OZON, Система списала 11 млрд рублей. И еще 25 млрд ушли в финансовые расходы на покрытие большого долга. Консолидированный чистый долг на 31 марта составил 882 млрд рублей, что выше уровня 2021 года на 12%. Благо с дивидендными поступлениями все в порядке. МТС и Сегежа - главные поставщики ликвидности для холдинга. Плюс АФК увеличил долю в Эталоне до 48,8%, что в будущем позволит влиять на повышенный дивидендный поток от застройщика. В целом, результаты за 1 квартал не выдающиеся, но эти качели для Системы в порядке вещей. Обратные переоценки мы можем увидеть уже по итогам первого полугодия. Уникальная бизнес-модель, высокая стоимость чистых активов с учетом владения крупными предприятиями и будущие IPOшки, заставляют меня держать акции компании у себя в основном портфеле и у нас в &Народный портфель ❤️ Ставь лайк - поддержи автора и получи плюс к карме #пульс_оцени
219
Нравится
7
​​🇷🇺 Долгожданная ударная неделя на рынке РФ отыграла часть потерь. Индекс Мосбиржи потяжелел на 3% несмотря на то, что американские бенчмарки с понедельника ушли в серьезную просадку. На рынок США влияет изъятие свободной ликвидности, в том числе через повышение ставки, а вот рынок РФ либо стал “тихой гаванью”, либо живет пока в какой-то своей реальности. 💵 Доллар не сдал позиций и пока находится ниже 60 рублей за единицу, а вот банки потихоньку начинают идти на попятную со своими комиссиями и лимитами. Дело к том, что любая валюта на вашем счету в банке является для банков пассивом и они должны приобретать валютные инструменты, чтобы заработать. Санкции же не позволяют это делать как раньше. Поэтому банки стараются выдавить из валюты максимальное количество вкладчиков. Те же в свою очередь должны менять валюту по самому “выгодному” курсу… 💡 Сильная волатильность наблюдалась у энергетиков. Новости о продаже Юнипро $UPRO толкнули котировки наверх, Энел $ENRU аналогично. Однако пятница охладила пыл покупателей. Риск продажи с сильным дисконтом насторожил инвесторов. Зато ЛУКОЙЛу $LKOH, которому отлетает доля итальянской Enel, такой дисконт только на руку. Остаётся дождаться решений по Юнипро. 🗣 На Петербургском экономическом форуме было сделано несколько интересных заявлений. Одно из них касалось льготной ипотеки. Президент поручил снизить ее до 7%. Застройщики позитивно отреагировали на новость, но нужно иметь ввиду, что продажи по льготной ипотеки это лишь часть проблем. Маленький позитив может не перекрыть те проблемы в секторе, которые возникли после наступления новой реальности. $PIKK $ETLN $LSRG На прошедшей неделе написал статью с альтернативным взглядом на Газпром $GAZP, затронул тему валютных проблем экспортёров и ситуацию в нефти. На следующей вас ждёт парочка интересных разборов и брифингов. ❤️ Нравятся мои итоги недели? Тогда прожми лайк и поддержи автора. Всем хороших выходных!
239
Нравится
8
​​Иранская нефть, Фосагро и Гонконг Накануне индекс Мосбиржи прибавил 1,7%, в лидерах роста были нефтяные бумаги. Дискот Urals к Brent достиг отметки $33,6 за бочку, что является минимальной отметкой с 8 апреля. Ответственные за нефтянку российские чиновники утверждают, что скидки на отечественную нефть продолжат сокращаться на фоне дисбаланса спроса и предложения на мировом рынке. 🇺🇸США в четверг ввели новые санкции в отношении Ирана, чем еще больше осложнили заключение «ядерной сделки». Именно иранская нефть рассматривалась Вашингтоном, как альтернатива российской, поскольку она более близка по своему химическому составу к Urals. Однако по данным ОПЕК с января по май Тегеран смог увеличить добычу всего лишь на 62 тыс. б/с. Если Запад хочет обрушить добычу нефти в России на 1,5 - 2 млн б/с, то как Иран сможет компенсировать потери? В Санкт-Петербурге проходит 25-й юбилейный международный экономический форум, где из уст политиков и предпринимателей часто звучат позитивные речи относительно перспектив экономического роста в России. Высокие цены на углеводороды вселяют оптимизм в ряды политической элиты, но такие цены не вечны и в следующем году всё может измениться, но сейчас об этом думать никто не желает. «Пока гром не грянет, мужик не перекрестится». 💰Глава ФосАгро $PHOR Михаил Рыбников дал надежду инвесторам на дивидендные выплаты по итогам первого полугодия, чем приободрил рынок - по итогам дня бумаги подорожали на 5,8%. Дивидендные истории в этом будут основными на российском рынке, поскольку балом правят физлица, а они исторически отдают предпочтение такому классу активов. СПБ Биржа $SPBE на будущей неделе начнет торги 12 акциями с первичным листингом на Гонконгской бирже. Раз запрещают торговать западными бумагами, будем торговать восточными – решил менеджмент СПБ Биржи. К слову, бумаги самой питерской биржи торгуются сейчас почти в 5 раз дешевле цены IPO и особого ажиотажа в них в последнее время не наблюдается. Китайские акции в обязательном порядке буду разбирать на страницах блога, но спешить не стоит. ❤️ Ставлю лайк если ждёшь разборы китайских компаний у меня в блоге
223
Нравится
12
​​Газпром - альтернативный взгляд Тезис о том, что мы победили в «газовой войне» прочно засел в умах инвесторов. Подгоняемые СМИ и рекомендацией по дивидендам за 2021 год, эти самые инвесторы готовы начинать покупки даже с текущих значений. В этой статье я хочу дать альтернативный взгляд на перспективы компании, дабы вы были более объективными и не кидались в омут с головой. Итак, поставки Газпрома $GAZP в дальнее зарубежье за 5 месяцев текущего года сократились на треть. 65,6 млрд куб. м газа ушло на экспорт в отчетном периоде, что на 28,9% ниже уровня прошлого года. Среднесуточный экспорт в июне также снижается на 13%. И это учитывая ажиотажный спрос на газ и рекордные темпы заполнения газовых хранилищ в Европе. Сокращение экспорта влияет и на добычу. С начала года она упала на 6,4% и продолжит падать весь оставшийся год. Выпадающие объемы вряд ли смогут впитать страны Азии. Быстро нарастить экспорт в Китай не получится из-за отсутствия достаточной пропускной способности Силы Сибири. Дополнительным негативом служат проблемы с турбинами на Северном потоке. Прокачка газа на компрессорной станции «Портовая» сократилась на треть до 100 млн куб. м в сутки. Компания Siemens, которая должна обслуживать турбины и поставлять необходимые комплектующие, отказывается от своих обязательств. Где же импортозамещение спросите вы? 👈🏻 Риторический вопрос. В полной мере мы не можем оценить, как сокращение добычи и экспорта повлияет на финансовые результаты. Компания продолжает скрывать эти данные. Тем не менее по периферийным показателям можем выстраивать инвест-модели. Одним из таких показателей является цена на газ. Как мы уже знаем, контрактные цены отличаются от спотовых, однако регулярно приближаются к ним после перезаключения контрактов на новый срок. Вчера цены на газ на европейских хабах подскочили на 10% и вновь превысили $1300 за тыс. кубометров. Проблемы с экспортом Газпрома влияют на них напрямую. В этой статье я постарался не говорить о дивидендах, так как они единственный драйвер, который влияет на котировки в моменте. Но мы долгосрочные инвесторы и такие фундаментальные факторы, как сокращение объемов экспорта и добычи, должны учитывать. ❤️ А вот и новую статью подвезли. У меня блог простой. Прочитал статью - поставь лайк. Спасибо
299
Нравится
50
ВТБ скоро рванет. Дядя Андрей не обманет Костин с полей саммита ПМЭФ-2022: 💬 В 2022 году банковский сектор России понес значительные убытки, однако ВТБ $VTBR рассчитывает в 2023 году вернуться к прибыльности. Убытки проявились после заморозки части средств, а в случае с резервами ЦБ резервы были «просто украдены». Бла, бла, бла и дивиденды высокие выплатите, и прибыль нарастите. Я слышал это от Андрея за последние годы десятки раз. А еще за последние годы капитализация синего банка схлопнулась в разы. С момента народнейшего IPO акции вообще упали в 8 раз в рублях. В долларах или покупательской способности даже считать не буду. К сожалению, ВТБ — не является инструментом инвестирования, но как банк мне нравится! Ну вот и оставайтесь банком, консолидируйте Открытие, «захватите» еще парочку банков и проведите делистинг наконец. Хватит вводить инвесторов в заблуждение. ❤️ А вот что можно и нужно использовать в качестве инструмента инвестирования, вы узнаете в моем блоге. А лайк если поставите, то вообще замечательно будет. Спасибо
293
Нравится
33
​​Утренний брифинг Подход к анализу компании в 2022 году изменился до неузнаваемости. Если раньше хватало беглого взгляда на отчет, чтобы понять перспективы бизнеса отдельно взятой компании, то теперь приходится подключать новости и любые комментарии руководства в СМИ. Искать информацию по крупицам, дабы выстроить инвест-идею. Этим я и занимаюсь на страницах своего блога. В ожидании отчетов компаний проводим с вами утренние брифинги, в которых разбираем текущую ситуацию на рынке РФ и находим перспективные компании. Это не обзор новостей в чистом виде, а скорее анализ событий и базисов, которые удается найти. ⚡️Начнем со вчерашнего ньюсмейкера Юнипро $UPRO, акции которой подскочили на 21,7%. Финская Fortum, которая владеет немецкой Uniper, которая владеет российской Юнипро, заявила о своем намерении все же уйти из РФ. Теперь остается понять, кому достанутся активы Юнипро. В любом случае это позитивный сигнал и потенциал укрепления акций еще сохраняется. Набирать позицию я бы не стал, а вот удерживать до окончательного решения, не самая плохая идея. Нефтегазовый сектор продолжает оставаться на радарах инвесторов. Причина в сохранении объемов продаж и позитивной ценовой конъюнктуры. Нефть марки Brent превысила $120 за баррель. Выпадающие европейских объемы с радостью и со скидкой забирает Азия. Правда не все компании сохранят экспорт, но та же Роснефть $ROSN становится бенефициаром. С газом ситуация даже лучше. Европа продолжает заполнять газовые хранилища рекордными темпами. Заполненность достигает 52,1% и часть этого ажиотажа приходится на Газпром. Тем более Минфин США продлил разрешение на работу с банками РФ по энергоносителями. Явно видно, что в ближайшей перспективе никто не собирается схлопывать закупки. По Газпрому $GAZP еще и дивидендная идея сохраняется. По дивидендам готовлю для вас отдельную статью, в которой хочу рассказать, почему российский рынок акций сейчас является одним из немногих интересных инструментом. Выбор компаний, которые сохраняют планы по выплатам и удерживают операционные показатели на докризисном уровне, станут отличным выбором для частных инвесторов. ❤️ Если нравится формат утренних брифингов, ставь лайк. Посмотрим насколько они вам заходят. И подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропускать ничего важного в сфере инвестиций
302
Нравится
8
​​Рубль против экспортеров Выходные на российском рынке заканчиваются, поэтому снова возвращаемся к обзору текущей ситуации. Одна из основных макроэкономических повесток на данный момент – ускорение инфляции в США. Американский ИПЦ взлетел до 8,6% г/г в мае, после 8,3% месяцем ранее. Это новый рекорд практически за пол века. 💬 Оптимистично настроенные аналитики прогнозируют замедление роста цен уже этим летом-осенью. Подобные прогнозы мы слышим еще с 2020 года, но рост цен так и не собирается замедляться. Такая ситуация может вынудить ФРС повышать ставку более решительными шагами и ужесточить денежную политику. Подобный настрой отражается в индексе доллара, который вновь находится на своих исторических максимумах, относительно корзины мировых валют. Несмотря на усиление доллара $USDRUB, российский рубль в пятницу вернулся к отметке 56 и может продолжить динамику в краткосрочной перспективе. Это крайне негативно сказывается на доходах экспортеров. Особенно учитывая падение объемов экспорта. 2022 год может стать провальным для некторых представителей сектора и другого бизнеса, попавшего под санкции. Те же рекордные дивиденды Газпрома $GAZP, в следующем году мы можем и не увидеть. Рублевая котировка на нидерландском газовом хабе находится на уровне сентября 2021 года, а прокачка в страны дальнего зарубежья продолжает сокращаться. Поставки по “Северному потоку” просели на 34% от уровня мая, а в ГТС Украины заявки через ГИС “Сохрановка” до сих пор продолжают отклоняться. Вопреки негативу в данном секторе, стала известна причина роста акций Транснефти $TRNFP В пятницу вышло распоряжение правительства, по которому предусматривается выплата 76 млрд рублей дивидендов на все типы акций Транснефти. Сам же рост начался еще 1 июня, что выдает осведомленность инсайдера о дивидендах. Транснефть может стать идеей лета 2022 года. ❤️ Курс доллара на бирже скачет каждый день. У нас же курс обмена стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
292
Нравится
10
​​🇷🇺 Двенадцатую неделю подряд рынок РФ продолжает топтаться на месте, лишь изредка подавая нам шанс на восстановление. За текущую неделю потерял в весе еще 1% и вознамерился штурмовать минимумы февраля. Будьте аккуратны и не торопитесь с распаковкой кубышек. Спешка - худший враг инвестора! Власти продолжают делать доллару $USDRUB искусственное дыхание, но пациент скорее мертв. На неделе пробил круглую отметку в 60 рублей и устремился еще ниже. Смысла искать уровень поддержки нет, так как даже действия регулятора по отмене нормы продажи выручки экспортерами не помогают. Ждем остановки. ЦБ уже явно намекает, что ниже 60 рублей - некомфортный уровень для экономики. В авангарде снижения этой недели идут расписки, гордо несущие флаги недружественных стран. Пока мы не услышим новости о перерегистрации в Россию, компании останутся под давлением. Причем с их бизнесами все в порядке, но инфраструктурный риск слишком велик и заставляет инвесторов избавляться от активов. Русагро $AGRO за неделю потеряла 6,7%, Яндекс $YNDX 6,5%, Ozon $OZON 7,4%, а Тинькофф $TCSG все 16%. Тут подключилась еще волна недовольства комиссиями, введенными за удержание валюты. Если напишите, что Яндекс - не расписка. Забаню! Хватит уже. Это акций, но со всеми рисками нерезидентства. Давайте не тратить время на обсуждения ненужных подробностей. 🛢А вот лидерами роста вновь становятся представители нефтегазового сектора и те компании, которые решились на выплату дивидендов. Газпром $GAZP подрос на 4,3%, Татнефть $TATN на 7,7% и даже всеми забытая Башнефть $BANE прибавила 7,5%. Все эти компании сохраняют положительный денежный поток, что позволяет рекомендовать дивиденды. Также в пятницу стало известно о правительственных директивах по выплатам Транснефти $TRNFP и Русгидро $HYDR Минфин просит предусмотреть выплату дивидендов за 2021 году этим компаниям. Исходя из распоряжения, акционерам можно надеяться на 10500 рублей на одну акцию Транснефти и 0,053 рубля на акцию Русгидро, что немного ниже наших ожиданий. Доходность 7,7% и 6,8% соответственно. Новости толкнули котировки обеих компаний вверх. На неделе разобрал для вас Русгидро, ситуацию в депозитарках и с дивидендами некоторых компаний. На следующей вас ждет еще больше полезной аналитики. Стартуем во вторник, так как понедельник на бирже выходной день. ❤️ Если нравятся мои итоги недели, ставь лайк и обязательно подписывайся на мой блог. Всем хороших праздников! ❗️Нет, ну правда. Заглядывай ко мне в блог и каждый день получай профессиональную аналитику по рынку акций.
263
Нравится
22
​​О долларах, дивидендах и немного об ETF фондах Друзья, у меня уже накопилось достаточно материала, чтобы разобрать парочку компаний и их отчетов. Пока не буду спойлерить, все увидите на следующей неделе. А сегодня нам стоит поговорить о других важных событиях. Новостей на этой неделе, как из рога изобилия. Пишу эти строки на подгорающем стуле. Поехали. Сначала Райффайзен, а затем и Тинькофф $TCSG решили вымыть доллары у населения, путем введения комиссии за удержание валюты на счетах. Тинькофф умудрился даже зацепить и брокерские счета, заставляя слить доллар по любым ценам. Эту тему постараюсь раскрыть в видео, которое выйдет уже в это воскресенье. Из позитивного могу отметить решение Мосбиржи $MOEX возобновить торги 18 биржевыми фондами на иностранные активы. Ряд ETF от Атона и Тинькофф вновь станут доступны. Это супер позитивная новость, намекающая на возможную разблокировку и остальных ETF. Мой TGRN $TGRN вновь станет доступен. Очередь за Finex’ом. Дивидендные истории Кто бы мог предположить, что дивидендные акции выйдут на первый план в 2022 году. Когда мы уже не надеялись получить возврат инвестиций в виде дивидендных выплат, ряд компаний порадовали нас своими рекомендациями, а некоторые успели закрыть реестры. Другие решили воздержаться от выплат. Свободный денежный поток НМТП $NMTP позволил руководству рекомендовать к выплате 0,54 рубля на одну обыкновенную акцию. Это соответствует 9,5% доходности. После «опрокидывания» инвесторов в прошлом году, эта выплата немного выправляет сентимент вокруг компании. Добавляет позитива увеличение грузооборота в портах компании. Об этом мы поговорим в отдельной статье. 💎 А вот АЛРОСА $ALRS в противовес «щедрым» компаниям, решила не выплачивать дивиденды. Тут стоит заметить, что дивиденды за первое полугодие мы уже получили осенью 2021 года. Доходность составила 6,4%. Вопреки воплям злых финансистов о негативе вокруг этого решения, для меня и моих подписчиков отказ от выплат не было сюрпризом. Компания в условиях сложных макроэкономических и санкционных рисков, решила придержать часть выплат, и ничего плохого в этом нет. АЛРОСА по-прежнему остается сильной компанией с хорошими перспективами в будущем. ❤️ Понравился брифинг - поставь лайк. Это лучшая мотивация для меня. И обязательно подпишись на мой блог. Уйма полезной аналитики.
293
Нравится
20
От Потанина с любовью... С 23 июня Тинькофф вводит плату за обслуживание счетов в иностранной валюте. Мера коснется владельцев карточных счетов в долларах США, евро, фунтах стерлингов и швейцарских франках. Существующие накопительные счета в USD и EUR будут принудительно закрыты. 🤬Стоимость обслуживания таких счетов составит 1% в месяц при балансе свыше 1000 у.е. в валюте счет. 12% годовых, серьезно? ⚡️Плата будет взиматься также за хранение валюты и на брокерских счетах. Вымывать начинают из населения даже цифровые доллары. Инвестированию в иностранные активы можно сказать пока!
146
Нравится
98
​​Газпром становится локомотивом рынка акций Индекс Мосбиржи накануне потяжелел на 1,2% завершив торги на отметке 2318,8 пунктов. В лидерах роста были бумаги нефтегазового сектора во главе с Газпромом $GAZP, который вышел из 8-дневной консолидации и устремился вверх. Бумаги Газпрома сейчас торгуются с див. доходностью 17% и с учётом падения ставок по банковским вкладам и снижения доходности ОФЗ, ралли в акциях «национального достояния» может ускориться. В целом нефтегазовый сектор сейчас будет доминирующим на российском рынке, поскольку цены на нефть стабильно растут и даже дисконт Urals к Brent позволяет нефтяникам генерировать высокий денежный поток. Еще одной позитивной новостью становится рекомендация Совета директоров НМТП $NMTP по дивидендам. Акционеры получат за 2021 год 0,54 рубля на акцию, что соответствует доходность в 9,6%. Инвесторы восприняли новость на ура и активно скупали бумаги. Отечественный рынок акций сейчас находится во власти физлиц, а физики исторически любят дивидендные истории. 🏛Центробанк России опубликовал свежую статистику по брокерскому обслуживанию. Количество клиентов по итогам 1 квартала составило 23,2 млн человек, при этом порядка 63% счетов является пустыми, а еще порядка 21% счетов депонировано на сумму менее 10 тыс. рублей. ЦБ отрапортовал о том, что 25% экономически активного населения открыли брокерские счета, однако львиная их доля по-прежнему пустая и здесь формируется отличная база для будущего роста. Если российская экономика будет развиваться по «иранскому сценарию», то высокая инфляция с нами надолго и защитить свой капитал от обесценения рубля можно будет в том числе с помощью фондового рынка. 💵В валютной секции Мосбиржи доллар $USDRUB и евро $EURRUB постоянно атакуют рубль, но отечественная валюта легко отбивает все атаки. Центробанк и Минфин по очереди придумывают различные методы, которые могли бы девальвировать национальную валюту, а воз и ныне там. В ближайшие недели сложно рассчитывать на падение рубля, поскольку высокие цены на углеводороды обеспечивают России рекордное положительное сальдо по счету текущих операций. Даже пятничное снижение ключевой ставки ЦБ не сможет изменить этот тренд. ❤️ Не успел купить Газпром до ралли? Не переживай, ещё представится возможность. А вот лайк статье поставить можно здесь и сейчас. Не затягивай. Спасибо
261
Нравится
3
​​«Восточный экспресс» набитый зеленью Переориентация нефтяных компаний на Восток идет полным ходом. Введенное Европой эмбарго заставляет компании искать новые рынки. Явными кандидатами становятся Индия и Китай, которых еще нужно заманить скидками. Вопреки ожиданиям некоторых аналитиков, дисконт на нефть нашей марки Urals все еще держится на уровне $33 за баррель. 🛢При этом Роснефть $ROSN и Транснефть $TRNFP становятся бенефициарами. Первая готова наращивать добычу и увеличивать экспорт в страны Азии. Индия уже заявила, что удвоит импорт российской нефти. Транснефть тоже не останется в стороне. При падении загрузки «Дружбы» в западном направлении, трубопровод ВСТО (Восточная Сибирь — Тихий океан) увеличил загрузку на 20% и объемы будут расти. Вдобавок растут перевозки нефти жд транспортом. Через станцию Мегет должно вскоре проходить 80 тыс. баррелей в сутки. Наши компании пытаются во что бы то ни стало развить новые каналы продаж, а ценовой конъюнктурой воспользоваться для получения дополнительной прибыли. Это мы уже можем увидеть в статистике Минфина. За май 2022 года поступления в бюджет от нефтегазовой отрасли выросли на 42,7%. В основном за счет Газпрома, но и нефтянка внесла значительный вклад. 💵 На валютном рынке тоже много изменений. ЦБ пытается сдержать чрезмерное укрепление рубля. Экспортерам в дополнение к снижению лимита на продажу валюты до 50%, разрешили зачислять валютную выручку на зарубежные счета. До этого любой вывод средств был ограничен. А физлица теперь смогут переводить за рубеж до $150 тыс. в месяц. Остается лишь надеяться, что эти средства будут выводиться в восточном направлении, а не обратно в Лондон. Пока Центробанк смягчает требования, прочие банки борются с отсутствием валютной ликвидности. Райффайзен установил комиссию по счетам в валюте, заставляя население избавляться от доллара $USDRUB Тинькофф вообще решил добавить к курсу 10%, лишь бы инвесторы принесли в их банкоматы кровные наличные баксы. На этом фоне все больше верю в восстановление доллара выше 70 рублей в ближайшее время. Продолжаю смотреть на валюту только с точки зрения покупок, а нефтегазовую отрасль рассматриваю, как одну из лучших инвестиций в текущей фазе рынка. Дивиденды, увеличенные финансовые потоки и ценовая конъюнктура позволят компаниям нарастить фин показатели, и как следствие, восстановить капитализацию быстрее прочих секторов. ❤️ Курс доллара на бирже скачет каждый день. У нас же курс обмена стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
287
Нравится
51
На ПУЛЬСе достаточно много крупных блогов (10-20-50 тыс пдп), но есть и очень качественные с небольшой аудиторией. Как, например, мои друзья из @InveStorylife - они более 10 лет в рынке и знают о чем писать. Обзоры идей российского рынка, а также топ-американских историй в период надвигающейся рецессии. Именно @InveStorylife активно прокатились на нефти с $37 до текущих $120. И писали про укрепление рубля, когда все покупали... @InveStorylife покупали публично Газпром по 207.02 руб. (+43% за два месяца) Подписывайтесь скорее на ребят и узнайте в какие активы они инвестируют сейчас. P.S. Слово - «друзья» написано не просто так. Мы с ребятами регулярно встречаемся лично и обсуждаем множество вопросов. Некоторые статьи я сам лично читаю.
64
Нравится
19
​​Депозитарые расписки в новой реальности Иностранные активы российского происхождения возглавили парад падения. По заявлениям эмитентов, санкции на НРД никак не касаются их деятельности. Однако нужно понимать, что ограничения НРД слабо повлияют на рост сахарной свеклы $AGRO, но вот на взаимодействие акционеров и компании, данные санкции накладывают дополнительные риски. Основной негатив в том, что могут возникнуть трудности с получением дивидендов и голосованием по распискам. Если вы не можете получить распределение прибыли и никак не влияете на дела в компании, то фактически расписки превращаются в фантики. Основной надеждой акционеров, удерживающих ГДР, остается редомицилляция (конвертация расписок в обыкновенные акции). Но этого может и не произойти. Случайно ли Лента $LENT и Русал $RUAL вернулись на родину в прошлом году? Если не верить в случайность, то мажоритарии крупных компаний могли быть заранее осведомлены о необходимости перерегистрации. Правда не все решили этим воспользоваться. Сейчас же видим, что после наложенных санкций эмитенты не спешат даже объявлять о своих намерениях переехать. Основатель Яндекса $YNDX, например, пока озабочен больше вопросом снятия санкций с себя, чем перерегистрацией компании. Неопределенность, возникшая в расписках, резко повышает их риски. От покупок явно лучше воздержаться, ловля падающих ножей до добра ранее не доводила. Если же они уже есть в портфеле, то нужно взвешивать все за и против прежде чем резать убытки. В любом случае нет уверенности, что все отечественные компании с зарубежным листингом вернутся домой в течении нескольких лет, а значит, что восстановления некоторых расписок можно ждать очень долго, а то и вовсе не дождаться. $GLTR $CIAN $VKCO $POLY $FIVE ❤️ Расписки продолжают падать, а курс обмена внутри моего блога стабильный. Меняю статью на лайк 1 к 1. Прочитал пост - поставь лайк. Так и работаем ) Спасибо.
245
Нравится
22
Так выглядит рынок, когда Бирже СПБ, Мосбирже, ЦБ, НРД и прочим злодеям глубоко плевать на инвесторов... $AGRO $GLTR $YNDX $CIAN
123
Нравится
30
​​Русгидро - в ожидании дивидендов $HYDR Несмотря на общую негативную динамику рынка, одним из лидеров роста на прошлой неделе стала компания Русгидро. Это ли не повод заглянуть в свежий отчет по МСФО за 1 квартал 2022 года и найти триггеры, которые дали топливо для роста? Заодно посчитаем потенциальную дивидендную доходность. Итак, доходы компании в первом квартале сложились из выручки, которая увеличилась на 5,5% до 117,6 млрд рублей и государственных субсидий в сумме 12,1 млрд рублей. Рост общей выручки на 4,7% обусловлен позитивной ценовой динамикой и увеличением объемов продаж. Если сравнивать с результатами других генерирующих компаний, то показатели не выдающиеся. Операционные расходы поползли вверх на 5% вслед за выручкой. Добавило негатива обесценение финансовых активов на 2,3 млрд и убыток от изменения справедливой стоимости беспоставочного форварда на акции на 1,9 млрд. Напомню, что при падении стоимости акций, Русгидро обязана возмещать ВТБ $VTBR разницу между ценой покупки, установленной еще в 2017 году для обеспечения займа и ценой продажи. В итоге мы получили 19,8 млрд рублей чистой прибыли, что на 2,9% ниже уровня 2021 года. Тут конечно можно скорректировать прибыль на неденежные статьи, и даже получить прирост прибыли процентов так на 15. Только зачем, если и так видно, что результатами Русгидро не может похвастаться в 1 квартале. Впрочем, как и дивидендами. Пока остальные электроэнергетики щедро раздают часть прибыли своим акционерам, Совет директоров Русгидро так своего решения и не озвучил. Интрига сохраняется, а пока на ожиданиях котировки понемногу выкупают. Давайте посмотрим, какую выплату ждать инвесторам. По дивидендной политике компания выплачивает не менее 50% от скорректированной на неденежные статьи прибыли. Помните вышеупомянутое обесценение активов? Так вот за 2021 год компания получила 42,1 млрд чистой прибыли и 79,1 млрд скорректированной. 50% от нее - это 39,6 млрд или 0,09 рублей на 1 акцию, что соответствует 10,5% доходности. Именно столько ждут увидеть у себя на счету акционеры, с жаждой скупая акции. Если под дивидендные стратегии еще можно рассмотреть актив, то вот органическим приростом бизнеса или финансовых результатов даже не пахнет. Я по-прежнему воздерживаюсь от покупок, пропуская мимо «возможную» див доходность в 10,6%, при живой то Леночке… ❤️ Ваш лайк и подписка на мой блог - это лучшая мотивация. Спасибо
132
Нравится
9
​​🔞 Откровенные итоги недели Фондовый рынок России давно перестал вызывать во мне эмоций, но последние события ввергают меня в омут негодования, сомнений, гнева и недоверия. К эмоциям мы еще сегодня вернемся, а пока Индекс Мосбиржи за неделю теряет 4,14% и намеревается продолжить спуск к 2200 пунктам. Теперь к разочаровывающим новостям. ЕС ввел шестой пакет санкций, в котором кроме нефтяного эмбарго, мы еще увидели персональные санкции. Первый удар был нанесен Северстали $CHMF, в лице Мордашева. Это еще больше скажется на бизнесе и экспорте компании не только в ЕС, но и в условно «дружественные» страны. Котировки потеряли за неделю 31,3%. 💬 Но знаете что больше всего расстраивает? Это попытка чиновников «нанести удар в спину». Повышенные экспортные пошлины, налоговая допнастройка, ограничение наценки на продукцию. Все это снизит маржинальность всех сталеваров. Негативный сентимент толкнул акции металлургов вниз. ММК $MAGN потерял 14,6%, НЛМК $NLMK 13,8%. Причем, на этом снижение не закончится. Зато порадовал Сбербанк $SBERP привилегированные акции которого торговались лучше рынка и прибавили 0,4%. Банковский сектор все еще далек от звания перспективного, но критических проблем не вижу. Об этом писал на онлайн-конференции Финама, на которую меня любезно пригласили. К сожалению ссылку не могу оставить в Пульсе. В новый пакет санкций также попал Волож и поспешил оставить свое кресло в Яндексе $YNDX Ограничения не так сильно ударят по бизнесу, но негативны с точки зрения восприятия. Бумаги потеряли 8,7% за неделю, но не это меня расстраивает. Главным риском считаю место регистрации Яндекса, как и некоторых других компаний. 😡 Да переведите вы эту чертову регистрацию в Россию. Хватит прятаться в Нидерландах, на Кипре и Виргинских островах. Притесняют по всем фронтам, а вы даже в этих условиях умудряетесь оставаться в недружественных странах и создавать дополнительные инфраструктурные риски для отечественных инвесторов. Я бы продолжил обзор отдельных историй, но эмоционально не готов обсуждать рынок на этой неделе. Тем более когда в процессе написания этих строк, слышу артиллерийские залпы. Опущу и токсичный Finex, и санкции в отношении НРД. О них мы поговорим на следующей неделе, а также продолжим спокойный разбор компаний. Пока перечитайте опубликованные ранее статьи по Сегеже $SGZH, Ozon $OZON и IT-компаниям. Их вы найдете в ленте моего блога. ❤️ Не забывайте ставить лайк. Иначе для чего вот это вот все. Всем хороших выходных!
470
Нравится
47
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс