Индустрия 4.0
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
35% в год

Мнения инвесторов о стратегии

Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
13 февраля 2024 в 7:29
🟡 Стоит ли покупать акции Яндекса ? Распродажи, как мы помним на российском фондовом рынке начались еще осенью 2021. Сильнее всех падали «Техи», во-первых, потому, что в них было больше всего нерезидентов, которые делали «ноги» с нашего рынка, а, во-вторых, потому, что они имели головную компанию зарубежом, а бизнес в России, и никто не понимал, что будет с их акциями в России после введения санкций. По этим причинам основное падение в бумагах Яндекса произошло ещё до начала СВО - с более, чем с 6000 руб. за бумагу, до 1931 руб. или на 70%. Потом бумаги снизились ещё, до 1350 руб. Яндекс сделал ряд заявлений, о том, что планируется реструктуризация, но схема естественно не раскрывалась. Но это создало позитивный фон и бумаги Яндекса с тех пор постепенно дорожали и сейчас достигли 3300 руб., что больше цены на начало СВО на 70% и на 144% больше минимальных цен, которые были на бирже осенью 2022. Таким образом реструктуризация бизнеса Яндекса и «переезд» материнской структуры в Россию уже стал ожидаемым событием. Но параметры переезда до сих пор полночью не очевидны. Яндекс работает в технологичных, но очень конкурентных сегментах, «жгет деньги» инвестируя в свои маркет-плейсы, и пока проигрывает конкуренцию. Срок окупаемости инвестиций в такой бизнес не всегда очевиден, и новые покупатели заинтересованы естественно купить бизнес настолько дёшево насколько это возможно. Именно поэтому цена выкупа объявленная в недавней рассылке брокерам от НРД указывалась 11$ или менее 1000 руб. за бумагу. Я полагаю, что за эту цену будут выкупать бумаги у нерезидентов в российском депозитарном контуре. Им деваться некуда - продадут и за 5$. Но откуда может взяться уверенность, что российским акционерам предложат цену выше? Не нужно думать, что кто-то хочет Вам отдать свои деньги, скорее наоборот. Мне всегда нравился бизнес Яндекса. Я считаю, что акции сейчас значительно недооценены и имеют отличный потенциал роста. Но на фондовом рынке нужно принимать объективные, а не субъективные решения. Если я не готов вложить в идею значительную часть инвестиционного портфеля, то не вложу и незначительную часть. Лучше оказаться неправым и недозаработать, чем потерять все. Риски на фондовом рынке больше весят, чем потенциальная доходность. В стратегии пока бумагу не включаем! &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 $YNDX #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
26
Нравится
3
5 февраля 2024 в 9:34
🔴 Закрыли позиции по Яндексу Текущая структура сделки и так она объявлена значительно увеличивает риски. Основные риски: 👉🏼 Собрание акционеров нидерландского Yandex N.V. не одобрит план реструктуризации и продажу активов 👉🏼 Yandex N.V. Получит массу исков от акционеров 👉🏼 Регулирующие органы Нидерландов не наложат ограничение на сделку 👉🏼 Yandex N.V. Проведёт делистинг акций с Мосбиржи 👉🏼 Цена выкупа у российских акционеров будет значительно ниже текущих цен на бирже $YNDX &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
21
Нравится
1
5 февраля 2024 в 7:45
🔴Яндекс. Что значит реструктуризация для инвестора? Сегодня нидерландская Yandex N.V. Объявила, о том, что продала за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов российскую часть бизнеса. Как известно материнская компания Яндекса зарегистрирована в Нидерландах. А значит для того, чтобы провести заявленную реструктуризацию нужно было: 🅰️ Одобрение сделки на общем собрании акционеров, а для этого нужно было 75% голосов ЗА предложенную схему. Без этого решения провести реструктуризацию в правовом поле было бы невозможно. 🅱️ Разделить компанию на 2 части и продать российскую часть новым российским акционерам. То есть, то, что мы сейчас и видим - нидерландская Yandex N.V. продала большую часть своих активов российской структуре (консорциуму инвесторов), а взамен получила деньги, которые распределит или не распределит среди акционеров. Фактически это говорит о том, что основной собственник уже сменился. Сейчас мы видим уже завершающий этап реструктуризации. До СВО Волож и Иванов являлись владельцами акций типа В (10 голосов) контролировали только 53,7% голосов, и таким образом, чтобы принять решение на собрании акционеров новый собственник должен был либо докупить акций до 75% голосов либо убедить их проголосовать ЗА. Теперь иностранным акциям на Мосбирже грозит делистинг. 2 недели назад депозитарий НРД уже рассылал уведомление акционерам о предстоящем корпоративном событии. Мы поанируем пока зафиксировать Яндекс в нашей стратегии. Вот, что я писал о реструктуризации больше года назад https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/RentierCapital/dad383c4-39f6-44bc-9dba-d1f19fe9ec53?utm_source=share $YNDX &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Создать профиль
17 ноября 2023 в 7:06
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 17.11.2023 👉🏼Цены на нефть снижаются на фоне значительного роста запасов нефти в США. Запасы сырой нефти выросли на 3,6 млн баррелей, тогда как все прогнозировали рост лишь на 1,8 млн баррелей. Это означает, что спрос на нефть снижается. 👉🏼 В рамках 12-го пакета антироссийских санкций предложено обязать Данию проверять все российские суда, проходящие через ее воды, на предмет наличия страховок, а это 60% экспорта российской нефти. Такие ограничения теоретически возможны, но они вызовут резкую эскалацию военно-политической обстановке в этом регионе, а также вызовут значительный рост цен на нефть. Поэтому друзья, цены на нефть такие непредсказуемые) $FLOT: +1,65%. По бумагам Совкомфлота была интересная волатильность - рост на ожиданиях высоких дивидендов, обвал на объявлении промежуточных дивидендов в размере всего 6,32 рубля на акцию за 9 месяцев, и снова рост на том, что по итогам года может выплатить 50% чистой прибыли (это уже более 18 рублей акцию). Мое мнение нужно смотреть отчет по МСФО, который будет на след неделе. $OZON: +1,6%. Вышел отчет за 3 кв. по МСФО. Рост GMV ускорился до 140% г.г.(450,8 млрд), выручка +77% г.г (108,9 млрд), Скорректированная EBITDA: -3,9 млрд руб. (+1,6 млрд руб. годом ранее), Чистый убыток: -22,1 млрд руб. (-20,7 млрд руб. годом ранее). Компания агрессивно растёт, но это происходит за счёт активных инвестиций. Я настроен скептически, сейчас рост убытка даже при агрессивном росте для захвата рынка не оправдывает такие убытки. Весь вопрос в том, когда рынок начнёт насыщаться и темпы роста снизятся с какой рентабельностью Озон сможет работать в условиях высокой конкуренции? Среднесрочно же: По мультипликаторам компания выглядит дешёвой, с учётом позитивных новостей о переезде в Россию и о планах идти в Китай, бумаги могут подорожать, можно покупать, но со стопами. Возвращаем в стратегию &Индустрия 4.0 Выбор в растущие технологические компании $AGRO: Компания опубликовала стильный отчёт за 3 квартал. Текущие цифры чистой прибыли на 2023 в 45 млрд прайсят p/e около 4 и потенциальную див. Доходность в 10% при возобновлении выплат после переезда. Падение котировок после отчета - классическая реакция на публикацию. Открыл long по бумаге. Взяли в стратегию &Стратегические инвестиции Выбор в компании с сильными фундаментальными показателями $MTLRP:+3,46% за вчера. Скупка продолжается. Сильный рост обусловлен: 1) дисконтом к конкурентам, снижением долга и восстановлением добычи угля и цен на уголь. 2) Спекулятивные слухи о вероятности выплаты высоких дивидендов. Скорее всего здесь совокупность факторов. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг
14 ноября 2023 в 7:41
🟢 Акции Мосбиржи: «Покупать нельзя Продавать» Разбираемся, где поставить запятую в этом известном выражении применительно к акциям Мосбиржи. Главные показатели из отчета за 3 кв. 2023: 🔺Комиссионные доходы и +60,9% г.г. и +20,41% кв./кв. (14,37 млрд) 🔺Чистый процентный доход +21,8% г.г. и 25,15% кв./кв (11,21 млрд) 🔺Операционные доходы +41% г.г. и 22,5% кв./кв. (25,6 млрд) 🔺Чистая прибыль +63,9% г.г. и +17,9% кв./кв. (14,279 млрд) 🔺 Рентабельность по чистой прибыли 55,78% (-2,1%) Очевидно, что на комиссию влияет рост оборотов торгов, но не только. Комиссионные доходы растут за счёт роста рынка в первую очередь. Чем выше котировки по бумагам, тем больше получается абсолютная комиссия, так как комиссионные у Мосбиржи в % от объёма торгов - я писал пол года назад об этом. Быстрое восстановление рынка - быстрый рост комиссий. Чистый процентный доход растёт конечно в первую очередь за счёт роста ставок на рынке - Мосбиржа размешает остатки денежных средств, которые не разместили участники. Размещение происходит в первую очередь на денежном рынке за счёт РЕПО сделок и РЕПО КСУ. Но на рост доходов влияет и общий рост активов на брокерских счётах. Рост остатков на брокерский счётах физических лиц: 2018 - 3 трлн руб. 2019 - 4,6 трлн руб. 2020 - 6,8 трлн руб. 2021 - 8,1 трлн руб. 2022 - 6,8 трлн руб. 2023 - 8 трлн руб. С ростом популярности вложений на фондовом рынке можно ожидать постепенного перетока части средств населения с депозитов на фондовый рынок. При общей массе денежных средств в обращении в 90 трлн руб., из которых примерно половина это деньги физических лиц общий потенциал роста активов на брокерский счётах я бы оценил как двух, возможно трех-кратный. Очень сильный отчет - бизнес Московской биржи процветает. Но нужно понимать, что ситуация с бизнесом и оценка этого бизнеса разные вещи. Бизнес может демонстрировать высокий рост чистой прибыли, но при этом стоить очень дорого, а может быть и наоборот. Стоит ли покупать акции Мосбиржи сейчас? Посмотрим на оценку бизнеса. Чистый процентный доход и средняя ключевая ставка в 2023: 1 кв. - 13,19 млрд и ставка 7,5% 2 кв. - 8,96 млрд и ставка 7,5% 3 кв. - 11,21 млрд и ставка 10,2% 4 кв. Прогноз - 16,4 млрд и ставка 15% Если предположить, что в 4 квартале комиссионные доходы останутся на том же уровне, то общий операционный доход можно ожидать: 14,37 (комисс.доход) + 16,4 (процентный доход при ставке 15%) = 30,77 млрд руб. Что даёт при сохранении чистой рентабельности 55% - 17 млрд руб. чистой прибыли в 4 квартале. Таким образом при сохранении ключевой ставки в 15% и в след году можно сделать прогноз по чистой прибыли: 2023 - 56 млрд ЧП и текущий P/E - 8 2024 - 68 млрд ЧП и форвардный P/E - 6,7 Для сравнения оценка других бирж по P/E: СМЕ Group - 26 Nasdaq - 23 Cone Global Markets - 27 Это даёт прогнозную дивидендную доходность, при 50% от чистой прибыли: DY%2024 - 6,15% DY%2025 - 7,5% Наиболее вероятно, на мой взгляд, что Мосбиржа будет платить более 80%, так как капитал избыточен. При 80% от чистой прибыли: DY%2024 - 9,84% DY%2025 - 12% Московская биржа является монополистом, что даёт возможность в случае форс мажорной ситуации поднимать комиссию, чем она уже и воспользовалось в 2022. Текущая оценка бизнеса на мой взгляд выглядит привлекательной, что конечно не означает, что не может быть среднесрочного отката, который можно использовать для дополнительных покупок. Держим в стратегиях &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 $MOEX #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
22
Нравится
7
10 ноября 2023 в 8:11
🟢 Сбер по 1500 рублей за акцию? Сбер $SBER за октябрь заработал чистую прибыль в размере 132,9 млрд руб. Таким образом за 2023 банк заработает больше 1,5 трлн руб. Отчет за 10 мес 2023 г.г. 🔺Чистый проц. доход +37% 🔺Чистый ком. доход +17% 🔺Чистая прибыль х25 🔺 Рентабельность капитала 25,3% На длительном инвестиционном горизонте бизнес Сбера демонстрирует стабильность, предсказуемость и динамичный рост. За последние 12 лет среднегодовые темпы роста ключевых показателей CAGR(12) в % годовых: ✅ Ср.годовой рост чистой прибыли 14% ✅ Ср.годовой рост собств. капитала 16% При сохранении такого темпа роста можно ожидать чистую прибыль: В 2024 г. - 1,7 трлн руб. В 2025 г. - 1,95 трлн руб. В 2028 г. - 2,9 трлн руб. В 2030 г. - 3,5 трлн руб. Но я думаю темпы будут выше. Капитализация Сбербанка сейчас 6,2 трлн руб., таким образом чистая прибыль в 1,5 трлн руб. даёт нам оценку Сбера по P/E - 4.1. Это не дорого! Для сравнения средний P/E по рынку США - 20, по рынку Австралии - 15, по рынку Индии - 23. Таким образом, акции Сбера вырастут в 5 раз до 1500 руб.: 🎯 если средний P/E вырастет по рынку до 10, а чистая прибыль Сбера вырастет всего в 2,3 раза до 3,5 трлн руб. В этом случае чистая прибыль составит 3,5 трлн, а капитализация составит 34 трлн руб. 🎯 даже если чистая прибыль Сбера не вырастет, но инвесторы переоценят российский рынок акций до P/Е - 20 как в Индии, то акции подорожают в 5,5 раз! Прогнозная дивидендная доходность: DY%2024 - 12,3% DY%2025 - 13%~15% 🔥Дивидендный доход за 2 года можно ожидать 25%~27% к текущей цене. Держим в стратегиях. $SBERP &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
31
Нравится
5
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
2 ноября 2023 в 13:41
👑 ТОП 5 акций при ставке 15% Рост ключевой ставки в экономике - это почти всегда сигнал к распродажам на рынке акций. Почти, но не всегда. Быстрое ужесточение кредитно-денежной политики и рост ключевой ставки до 15% привели к следующим последствиям. 1️⃣ Упали цены на государственные и корпоративные облигации. Падение цен облигаций приводит к росту потенциальной доходности - сейчас доходности государственных 10-летних облигаций > 12% годовых, корпоративных от 12% и до 20% - при текущей инфляции в 6%, и ожидаемой в 10% - как то уж очень высоко. Индекс цен гос.облигаций RGBI опустился ниже 120 пунктов - это довольно низко, для сравнения более дешевыми гос.облигации были за последние 10 лет только в 2014 и в 2022. Но тогда ЦБ опасался сжатия ликвидности и устойчивости банков. 2️⃣ Доходность мусорных облигаций (или по другому ВДО - высокодоходных облигаций) конечно тоже выросла, но не так значительно как по ОФЗ и корпоратам. Это привело к снижению риск премии для инвесторов. В таких условиях компаниям выпустившим такие облигации будет крайне сложно рефинансировать свой долг. Да и для крупных корпораций обслуживание долгов стало очень дорогим. 3️⃣Доходность облигаций и депозитов стала превышать среднюю ожидаемую дивидендную доходность рынка акций. Такая ситуация оказывает определённое давление на рынок акций - более консервативные инвесторы склонны перекладываться в инструменты с фиксированной, с более высокой доходностью. 🏦👉🏼Почему рынок акций скорее всего продолжит рост? ✔️Доходность надёжных ОФЗ в теории может и должна быть значительно ниже дивидендной доходности акций. В России же сейчас эти доходности равны. ✔️Рост ставки аж до 15% до сих пор не вызвал распродажи на рынке акций в первую очередь потому, что акции были слишком дешёвыми. В следующем году скорее всего мы увидим смягчение ДКП и понижение ставки. Это создаст дополнительный спрос в акциях. Ведь если ставку понизят до 5~7%, акции с дивидендной доходностью в 12~14% будут выглядеть очень привлекательно. ✔️Цикл повышения ставок США и Европе похоже заканчивается. ФРС похоже взял паузу в повышении ключевой ставки оставив ее очередной раз на уровне 5,25-5,5%. Высокая ставка в США - высокие выплаты по рос долгу. Это даёт дополнительные возможности для снижения ставки в России. ✔️ Общая стабилизация экономики после шоков 2020 и 2022 годов с одновременным ростом популярности инвестиций у широкой массы населения создаёт предпосылки для существенного роста рынка акций в России. Текущие мультипликаторы в 4-7 P/E говорят о том, что рынок акций остаётся экстремально дешевым. Самые интересные бумаги, это бумаги, которые дают высокую дивидендную доходность и получают прямо или косвенно преимущества от жёсткой ДКП. 👑ТОП 5 акций при ставке 15%: ✅ Лукойл $LKOH => DY% ~ 17% ✅ Сбербанк $SBER => DY%~13% ✅ Мосбиржа $MOEX => DY% ~ 13% ✅ Транснефть, п. $TRNFP =>DY% ~ 13% ✅ Совкомфлот $FLOT => DY% ~ 12% Некоторые бумаги из списка держим в наших стратегиях: &Стратегические инвестиции и &Индустрия 4.0 Сургут не включил в подборку, так как дивидендная доходность имеет высокую спекулятивную составляющую - прибыль сильно зависит от курса доллара, а МТС не включил потому, что компания имеет большой долг, обслуживать который довольно дорого при высоких ставках. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
16
Нравится
2
30 октября 2023 в 9:24
🟢Отчет Яндекса: выручка растёт, а прибыль падает Главные цифры по бизнесу: ☑️Рост выручки 3 кв. - 54% г.г. (204,8 млрд руб.) ☑️Скорр. EBITDA 3 кв. - 33% г.г. (26,5 млрд руб.) ☑️Рентабельность скорр. EBITDA - 13% ☑️Скорр. Чистая прибыль -33% (3 366 млрд руб.) Выручка демонстрирует феноменальные темпы роста. Но достигается это за счёт масштабных инвестиций в пока ещё не рентабельные бизнес направления. Именно этим фактом объясняется крайне низкая рентабельность по EBITDA и очень низкая прибыль. Фактически компания балансирует между прибылью и убытком. Посмотрим на главные бизнес направления. В отчёте они все разделяются на три блока. БЛОК 1️⃣ «ПОИСК И ПОРТАЛ» - включает Поиск и Директ, Браузер, Карты, навигатор. Финансовые результаты: ✔️Доля в выручке - 37% (90,4 млрд руб.) ✔️Рост в 3 кв. - 48% г.г. ✔️Скорр. EBITDA - 47 млрд рублей. Скорр. Рентабельность EBITDA - 52% В третьем квартале 2023 года выручка в сегменте Поиска и портала выросла на 48%. Этот рост обусловлен результатами как Поиска, так и Рекламной сети Яндекса на фоне инвестиций в расширение рекламного инвентаря, а также развития и повышения эффективности рекламных продуктов и технологий. Данное бизнес направление является «дойной коровой» - оно приносит деньги, которые «сжигают» другие убыточные направления. Блок 2️⃣ «ЭЛЕКТРОННАЯ КОММЕРЦИЯ, РАЙДТЕХ и ДОСТАВКА» 👉🏼 «Электронная коммерция» - включает - Яндекс Маркет, Яндекс Лавка, Яндекс Еда, Delivery Club. 👉🏼 «РАЙДТЕХ» - включает Такси, Драйв (каршеринг) и самокаты. Доля в выручке - 19% Рост - 46% г.г. (45,15 млрд руб.) 👉🏼 «ДРУГИЕ O2O-сервисы» - включают сервисы доставки Яндекс Доставку, доставку из ресторанов Яндекс Еда и Маркет Деливери, Яндекс Лавку. Финансовые результаты: ✔️Доля в выручке - 52,4% (107,2 млрд руб.) ✔️Рост в 3 кв. - 69% г.г. ✔️Скорр. EBITDA - (-4 483 )млрд рублей. ✔️Рост убытка по Скорр. Рентабельность EBITDA - 68% Сильный рост выручки сегмента конечно не может не радовать, но не может не настораживать и сильный рост убытков - почти на 70% вырос отрицательный EBITDA! Если раньше это не вызывало особого беспокойства так как основной бизнес «Портал и поиск» спокойно своими доходами перекрывал другие венчурные направления, то сейчас с ростом размеров E-commerce это делать становиться все сложней. При этом если посмотреть выручку внутри этого блока по направлениям, то выручка самого затратного бизнес направления - E-commerce составляет уже 42,2 млрд руб, тогда как у прибыльного Райдтеха 45,15 млрд руб. Яндекс рискует стать убыточным, если ситуация с инвестициями в эл.коммерцию не измениться. Блок 3️⃣ «Плюс и развлекательные сервисы». Входит - Яндекс Плюс, Яндекс Музыка, Кинопоиск, Яндекс Афиша. Финансовые результаты: ✔️ Доля в выручке 8,5% ✔️ Выручка выросла на 123% г.г. До 17,4 млрд руб. ✔️ скорр EBITDA - 1040 млрд руб. ✔️ рентабельность скорр.EBITDA -6% Сегмент вышел в плюс. Оценка бизнеса. Акции Яндекса выглчдят дёшево P/S - всего - 0,83, но из за падения чистой прибыли мультипликатор P/E аж - 73. У Amazon для сравнения эти мультипликаторы P/E - 2,4 и P/E - 65. Более того - среднегодовой темп роста выручки Яндекса CAGR (5лет) - 43%, что очень много. С таким темпом роста мультипликаторы у Яндекса должны бать в 3-4 раза выше, но настораживает снижение прибыльности всего бизнеса на фоне роста доли электронной коммерции при обострении конкуренции. Держим в «индустрии_4.0». $YNDX &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
15
Нравится
1
27 октября 2023 в 7:22
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 27.10.2023 Очень похоже, что на рынке акций РФ начинается коррекция. Вчера триггером начала отката стало объявление СД ЛУКОЙЛа дивидендов ниже, чем ждал рынок. Факторы подталкивающие к коррекции: 👉🏼 Жёсткая денежно-кредитная политика проводимая ЦБ. Ключевая ставка уже 13% и скорее всего тренд на ее повышение продолжится какое то время. Я думаю ЦБ остановиться где-то около 15%. Высокие доходности по депозитам и облигациям не дают топливо для роста акций. Сегодня кстати заседание ЦБ. 👉🏼Рост ставок в США приводит к росту доходности казначейских облигаций и давит на доходности облигаций развивающихся стран. 👉🏼 Технически высокие уровни по ряду крупных компаний, и уровни сопротивления, которые взять наскоком сложно. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА $LKOH: -2,8%. СД утвердил дивиденды в 447 руб. за 9 мес 2023, закрытие реестра 17 декабря 2023. Компания объявила дивиденды за 9 месяцев, тогда как за 9 месяцев отчета опубликовано не было, только за 1П. Дивиденд ниже, чем ожидал рынок, но не критично - главное итоговые дивиденды, держим в «стратегические инвестиции». Для рынка - это сигнал к распродажам. Акции ЛУКОЙЛа продолжат снижаться. $SMLT: Отчет ГК Самолёт опять обрадовал продажами! Рекордные продажи в 3 квартале - 79,3 млрд! За 3 квартал 2023 года:
— Выручка +52% до 81,4 млрд рублей.
— Валовая прибыль +48% до 26,4 млрд рублей.
— EBITDA +61% и достигла 19,0 млрд рублей.
— Чистая прибыль +41% до 10,3 млрд рублей. Текущий P/E получается около 6 всего, что конечно не дорого, инвестиционный кейс по бумаге сохраняется. Архитектура бизнеса позволяет расти даже при высоких ставках. $YNDX: Сегодня ждём отчётность. Но главное для инвесторов - это конечно реструктуризация. Был очередной информационный вброс: Контрольный пакет российского «Яндекса» может перейти консорциуму инвесторов, каждый из которых получит немногим более 7%, узнал Forbes. И оценка Яндекса для сделки в 5,5 млрд $ с учётом дисконта 50% к текущим и без того низким котировкам. Информационные вбросы - ни о чем! По ним нельзя понять схему сделки и скорее всего это фейк вбросы. А без схемы сделки делать выводы и делать инвестиционные раскладки - гадание на кофейной гуще. Сохраняю спекулятивный лонг по Яндексу в стратегии «Индустрия 4.0», но и кэш держу - нас ждёт сильная волатильность по бумаге. $KMAZ: Падение рынка в целом сдует пузыри во втором эшелоне. КАМАЗ здесь первый претендент на переоценку. Держу короткую позицию по фьючерсу. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг
15
Нравится
1
20 октября 2023 в 15:53
🔴 Закрыл лонг в стратегии по $POSI Positive Technologies. Основания: ⭕️Мотивационная программа с доп. выпуском 25% от капитала в случае удвоения капитализации выглядит по-идиотски, честно. ⭕️ Пресс-центр компании не удосужился до сих пор успокоить инвесторов (которых они же и всполошили). Налицо спланированный вброс в информационное поле сильного негатива. ⭕️ Довольно высокие форвардные мультипликаторы по бумаге дают потенциал значительной просадки в случае, если не будет опровержения. Даже если компания покажет чистую прибыль в 9 млрд капитализация в 150 млрд дает p/e 17, что как минимум не дёшево. &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг
21
Нравится
3
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
20 октября 2023 в 7:48
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 20.10.2023 👉🏼 Китайская экономика по итогам третьего квартала выросла выше ожиданий — на 4,9% в годовом выражении. Улучшается статистика как промпроизводства, так и розничных продаж, кроме проблемного строительного сектора. В целом это конечно позитивные данные, по итогам года рост ВВП будет выше 5%. 👉🏼Сильные стат данные по рынку труда в США увеличивают простор для дальнейшего увеличения процентной ставки. Рынок акций США выглядит теперь очень дорого. Даже интересно посмотреть как Америка будет падать, а мы расти… $TSLA валится ещё сильнее -9,3%. Хочется знаете, сразу сказать тем, кто покупал эту бумагу на безумном хайпе - ну я же говорил. По биткойну будет отдельный пост. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА $YNDX: +5,3%. Классический рост под отчет - стало известно, что 27 октября Яндекс опубликует финансовый отчёт за 3 квартал 2023 года. Помимо этого Bloomberg написал, что власти Евросоюза уставшие от монополии Google, пытаясь отграничить долю рынка гиганта помогли Яндексу войти в топ-5 самых популярных поисковиков в Германии, Италии, Чехии, Дании и других странах. Я говорил ещё несколько лет назад, что основной риск для гигантских Интернет корпораций США это антимонопольные ограничения против них в разных странах. По Яндексу держу лонг без изменений в индустрии. $POSI: Positive Technologies планирует выплатить дивиденды третий раз за год: общая сумма выплат по сравнению с прошлым годом увеличится в 3,7 раза. Речь идёт о ещё одном дивиденде за 2022. Компания выплатит всего почти 80% от чистой прибыли 2022. Доплатить решили 1,04 млрд - итого 4,8 млрд от 6 млрд ЧП. Итоговая див доходность за 2022 к текущим ценам - 72,61/2300=3,15%. Но сейчас главное не дивиденды, другое - компания собирается делать доп выпуск акций 25% каждый раз при удвоении капитализации выглядит как утка. Пресс-служба компании молчит. Но вчера Ведомости написали, что связывались с руководством и там подтвердили, что такая инициатива обсуждается. Я думаю, что до таких идиотских решений не дойдёт, похоже, что это манипулирование рынком со стороны менеджмента и похоже эти разговоры будут продолжаться, следим за ситуацией. $MTLR: +6,33%. Акции Мечела вчера выросли похоже на заявлении Новака о том, что в сентябре продажи угля в Китай выросли на 17%. Или возможно есть инсайдер, который что-то знает о долге или чистой прибыли. Рассматриваю краткосрочный спекулятивный лонг по бумаге. $GAZP: Поставки российской нефти в Китай за январь-сентябрь увеличились на 24,4% в годовом исчислении, достигнув 79,9 миллиона тонн. Поставки сжиженного природного газа (СПГ) из России в Китай также увеличились на 47%, достигнув 6,2 миллиона тонн. Похоже Газпром довольно быстро компенсирует потерю европейских рынков. Но посчитать дивидендный поток по Газпрому не представляется посчитать даже примерно. Поэтому пока в стороне, но могут быть интересные идеи в будущем. &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг
17 октября 2023 в 7:34
🟡 Вброс или нет? Сегодня ночью на сайте smart-lab появилась странная новость, о том «Аналитики Market Power написали в своем телеграм-канале, что посетили мероприятие, на котором узнали о планах Группы Позитив выпустить 25% новых акций после удвоения капитализации компании.». Довольно негативная информация, если окажется правдой, согласны? Что здесь странного? А много чего.. Во-первых, странно, что «аналитики» этого телеграм канала знают, то, что не знают другие. Такие вещи объявляются обычно публично. Во-вторых, странно, что smart-lab разместил в новостях мнение какого-то мелкого канала. Да как быстро опубликовал - на телеграмм канале новость была в 0:17, а на сайте уже в 0:25. В-третьих, что на сайте smart-lab экспертов с этого канала называют «аналитиками»… Акции Positive Technologies снижались вчера весь день и вполне возможно на разгоне этой новости падение сегодня продолжиться. Вообще если задуматься какая-то идиотская мотивация - размывать капитал каждый раз на 25%, при удвоении капитализации. Обратите внимание: в случае не роста чистой прибыли, а в случае роста капитализации. Думаю сегодня-завтра мы услышим официальное опровержение этой информации. Планирую докупать бумагу в стратегию. &Индустрия 4.0 $POSI #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
24
Нравится
9
12 октября 2023 в 7:31
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 12.10.2023 👉🏼 В.В. подписал указ об обязательной продаже валютной выручки. Теперь довольно в жёсткий манере правительство будет контролировать процесс продажи валюты - экспортеры должны будут предоставить планы-графики продаж валюты и контроль за этим Росфинмониторингом. 👉🏼В 22:00 после объявления об указе рубль резко укрепился, акции дорожавших до этого нефтяных компаний растеряли весь рост, и многие ушли в минус. Некоторые бумаги второго эшелона также попали под вечернюю распродажу. 👉🏼В целом это скорее позитив для рынка, чем негатив, так как ставка теперь вряд ли уйдёт выше 15%. Возможно даже будут заявления об обратном, особенно, если курс уйдёт до 80-85. Меры валютного контроля были ожидаемы - я об этом писал. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА $LKOH: Акции ЛУКОЙЛа вчера росли без новостей до 3,6% в моменте на хороших объёмах. Вполне возможно, что покупал инсайдер, который знает или о решении о дивидендах или об одобрении обратного выкупа акций у нерезидентов. После 22:00 после появления информации о новом указе бумаги упали, но остались в положительной зоне. Сегодня утром бумаги снова растут. Держу long, долю в стратегии пока не меняю. $ETLN: Этанол вчера 1,94%. Вышел операционный отчет - По результатам девяти месяцев 2023 годакомпания вышла на заявленный в стратегии двузначный прирост операционных показателей. Более того, последний квартал стал одним из сильнейших за всю историю группы. За 3-ий квартал продали на 31,2 млрд рублей (+134% к прошлому году. За 9М 2023 Выручка выросла на 53% г/г/, в квадратах продажи увеличились на 62%. Рост в регионах - 400%. Интересная история роста - рассматриваем для покупки а стратегию. $ASTR : ГК Астра конечно интересный актив и рассматривается для покупки в стратегию « &Индустрия 4.0 », но текущая оценка видится мне завышенной. Предлагаемая цена - это фактически 20 P/E , что дорого в текущих реалиях и дороже других российских it компаний. Так что смотрим пока и ждём более интересных оценок. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
10
Нравится
2
9 октября 2023 в 7:58
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 09.10.2023 В субботу произошла масштабная Атака Хамас на Израиль со стороны сектора Газа с вылазкой боевиков на территорию Израиля. Конфликт Израильтян и Арабов носит жёсткий, неприменимый характер, особенно с тех пор как в 1947 согласно резолюции ООН на палестинской территории был искусственно создано государство Израиль. Я это напоминаю потому, что это не просто какой-то мелко-территориальный конфликт - это глобальный конфликт арабских государств и иудаизма. Иран, Ливан, Иордания, Саудовская Аравия и ещё ряд стран поддерживают Палестину, да и мусульмане всего мира оказывают влияния на свои правительства, например в Турции. Ближневосточное обострение может привести к серьёзной большой экскалации конфликта. Индексы и различные активы уже прошли в движение: ТА 25 (Израиль) -6,22% ТА 135 (Израиль) -6,30% EGX30 (Египет) -5% Brent +3,8% Gold +1,1% USD/TRY +0,4% ДРАЙВЕРЫ РЫНКА: $SBER: завтра отчётность - как я и писал будет рост под отчётность, думаю, что и после публикации отчётности рост продолжиться. Думаю увидим опять чистую прибыль под 140 млрд за Сентяьрь. Держим Long. Доля в стратегиях пока без изменений. $LKOH: Лукойл и другие нефтяные фишки будут себя чувствовать хорошо на фоне роста цен на нефть. Держим Long. Доля в стратегии пока без изменений. $NVTK: Новатэк - сегодня последний день с дивидендами - дивиденд в 34,5 рубля (2% дд). Бумагу народ покупает под запуск новых проектов, которые должны кратно увеличить финансовые показатели: Ямал СПГ, Арктик СПГ-2, Обский СПГ. Новатэк - история роста. Но я вижу ряд рисков, в частности непонятно до конца насколько собственная технология сжижения газа «Арктический каскад» будет работать на больших объёмах. Чистая прибыль за 1 полугодие в 156 млрд руб. возникла вследствие курсовой переоценки в 130 млрд. Оценить денежные потоки довольно сложно, больше похоже на гадание - ставка может сработать, но если дешевле не купили, сейчас дорого. $PIKK: Девелопер ПИК отчитался за 1-ое полугодие 2023. Но данные за 2022 не раскрыл, поэтому сравнение с 2021. Выручка +40% (264,9 млрд), EBITDA + 50%(264,9 млрд), чистая прибыль -60% (27,9 млрд), скорректированная чистая прибыль +107% (27,9 млрд). Получается текущий P/E -8, что не дорого, но и дешёвой компании не назовёшь. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
5 октября 2023 в 7:07
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 5.10.2023 👉🏼Доллар/рубль $USDRUB, {$SiZ3} торгуется около 100 руб. - рубль никак не может укрепится. Текущая ситуация создаёт предпосылки очередного повышения ставки центральным банком на 1-2% и словесными интервенциями о жёсткой ДКП. Это уже сейчас давит на цены облигаций. 👉🏼Нефть {$BRX3} продолжает падать, за вчера -5,5%. Скорее всего падение вызвано заявлениями России и Саудовской Аравии, о том, что страны в скором будущем пересмотрят параметры добровольного сокращения добычи нефти. Я не думаю, что цена уйдёт ниже $80 в ближайшее время. 👉🏼Рынок акций из-за паления цен на нефть находится под давлением, но удар пока держит. Есть вероятность, что сползание вниз продолжиться. Но пока это большое похоже на консолидацию. 👉🏼Минфин вчера сообщил, что сентябре нефтегазовые поступления бюджета составили 740 млрд руб. при «базе» 671 млрд руб. (базовый уровень — это разложенные по месяцам 8 трлн руб., минимально необходимые бюджету в 2023 году для покрытия расходов за счет нефти и газа). Но По итогам всех девяти месяцев нефтегазовых доходов собрано 5,6 трлн руб., и это на 34,5% меньше, чем было за такой же период 2022 года. Но ситуация улучшается - причина рост стоимости нефти и ослабление рубля. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА: $SBER: Тарас Скворцов, вице-президент, директор департамента финансов Сбера заявил, что Сбер недооценён. Как говорил Генри в фильме «Сердца трёх»: «Мне бы такие мозги, я бы уже в белом доме работал». Он даже заявил, что «Сбербанк” считает целевую цену акции в 325 рублей на конец 2023 года “хорошим таргетом”, а в следующем планирует увеличить капитализацию, сказал Тарас Скворцов. По настоящему фундаментально интересная новость, это то, что по данным «Домклика» - «Сбер» в сентябре выдал 155,6 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 564,5 млрд рублей, а за 9 месяцев года выдан почти миллион ипотек на 3,3 трлн рублей — на 27% больше, чем за весь 2022 год. Скорее всего во вторник Сбер опять отчитается о рекордной чистой прибыли. Long - по СБЕРУ. $VSMO: +6,33%. Лучше рынка вчера выглядели акции «ВСМПО-Ависма». Компания недавно представила сильные финансовые результаты, возможно отыгрывают идею роста дивидендов, но фундаментально бумаги дорогие. $MDMG Бумаги «Мать и дитя» подскочили на 3% после сообщения о том, что компания планирует получить первичный листинг на Московской бирже. Но по сути весь рост до этого уже был обусловлен такими ожиданиями. Пока не переедет и не начнёт платить дивиденды покупка акций малообоснована из-за соотношения потенциальная доходность/риск. $BSPB Банк Санкт-Петербург. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2023 г. Размер выплат 19,08 руб. на обыкновенную акцию, доходность 6,5%. По привилегированным бумагам — 0,22 руб. или всего 0,3%. $MOEX Как я и ожидал - объёмы торгов Мосбиржи в 2023 г. показывают сильный восстановительный рост с рекордными данными в некоторых месяцах в отдельных сегментах. Рост в бумагах продолжиться. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
26 сентября 2023 в 7:42
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 26.09.2023 👉🏼 Тема дня - В Минэкономики обсуждают «мембраны» между внутренним и внешним рынками рубля. Если коротко, фактически речь идёт о разделении валютно рынка на внешний - «офшорный» и внутренний - «оншорный» по примеру Китая. Правительство обеспокоено ослаблением рубля и похоже есть ожидания его дальнейшего ослабления раз обсуждаются такие смелые реформы. Разделение валютно рынка на 2 - фактически означает два курса доллара, ограничение на движение капитала и т.д. ЦБ пока против. Полагаю, что само по себе обсуждение этой темы уже будет давить на рубль. 👉🏼 В Госдуме предлагают ввести налог на сверхприбыль для нефтегазовых компаний. Такой законопроект 26 сентября будет внесен в нижнюю палату. По мнению авторов инициативы, нынешняя норма предусматривает «необоснованные исключения», в том числе компаний нефтяного и газового сектора. Новость может быть незамеченным рынком, а может и вызвать сильную негативную реакцию по всему индексу Мосбиржи. Нужно внимательно следить за этой темой. Драйверы рынка: $FLOT: +6,85%. Глава Совкомфлота в ходе международной конференции вчера заявил, что компания ожидает во втором полугодии сопоставимые финансовые результаты. Таким образом можно ожидать чистой прибыли около $ 1 млрд и 16% дивидендной доходности. Помимо этого главное из заявлений: ✔️Совкомфлот продолжает обслуживать три нефтяных проекта, которые находятся в Арктике: «Приразломное», «Варандей» и «Новый порт». ✔️Продолжается работа на проектах «Сахалин – 1» и «Сахалин – 2». ✔️Совкомфлот готов полностью обеспечить все потребности в перевозке энергоносителей по Севморпути. ✔️Флот компании насчитывает примерно 100 крупнотоннажных танкеров ✔️На инвестпрограммы будет направляться около 500–600 млн долл. в год. Вполне можно ожидать продолжения роста по бумаге и 130 мы скорее всего увидим в ближайшие дни. Хорошая компания, интересный инвестиционный кейс сохраняется. Но спекулятивно я не зашёл третий раз (первые 2 раза хорошо срубил), а для инвестиций я бы выбрал несколько другое время - когда ставки фрахта будут бить рекорды минимальной, а не максимальной стоимости. $POLY: +4,85%. Введение в России гибкой экспортной пошлины снизит стоимость продажи российской части бизнеса производителя драгметаллов Polymetal. По мнению менеджмента компании, дисконт будет не катастрофическим, но существенным. При этом там сохранили намерение продавать бизнес целиком, чтобы сохранить синергетический эффект. Эксперты считают такое решение правильным. Но сроки сделки могут затянуться как минимум до середины следующего года. Акции иностранного эмитента на Московской бирже после возобновления торгов показывают повышенную волатильность. Пока с новым трендом рынок не определился. Я сохраняю свой прогноз по бумаге, потенциал пике на 200-300 руб. Очевидные «перспективы»: ✔️продажа российских активов с дисконтом в 50% (фактически продаёт нерезидент) ✔️Инвесторы, которые держат акции через инфраструктуру Мосбиржи даже, если будет распределяться дивиденд, ничего не получат ✔️Российские инвесторы фактически заблокированы во внутреннем контуре - конвертация акций юр.лица острова Джерси на акции новой компании с регистрацией в Казахстане будет невозможной. $MOEX: Завтра Набсовет Мосбиржи рассмотрит дивидендную политику, инвесторам она будет представлена 28 сентября. Я полагаю, что дивидендная политика будет улучшена и будет предусматривать выплаты 80%~100% от чистой прибыли. Обоснование - Мосбиржа работает с феноменальной рентабельностью по EBITDA в 75%. Ей просто неуда девать деньги, кроме как на выплаты. Полнощная дивидендная доходность по итогам 2023 к текущим ценам по моей модели: ⭕️10% (при выплате 80% от ЧП) ⭕️13,5% (при выплате 100% от ЧП) Держу лонг по бумаге. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
10
Нравится
1
29 августа 2023 в 7:56
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 29.08.2023 Нефть продолжает болтаться в районе 85$. Рост цены нефти с локальных минимумов конца июня на 17% и ослабления рубля в совокупности оказывают дополнительную поддержку российскому рынку акций и про повышение ставки уже никто не вспоминает. Драйверы рынка: $WUSH: После небольшого роста на отчётности бумага откатила от своих исторических максимумов и завершила день символическим плюсом +0,23% - технически не очень хороший сигнал. В отчёте 1 полугодие все нормально как и должно быть у растущего стартапа: ✔️Выручка 4.4 млрд рублей (+39% г/г) ✔️EBITDA 2 млрд рублей (+40% г/г) ✔️Чистая прибыль 1.3 млрдрублей (+228% г/г) ✔️Рентабельность по чистой прибыли: 28%, +16 п.п. ✔️Чистый долг: 4,6 млрд руб., +39% Компания планирует дивиденды за 2П2022 и 1П2023 - около 10 рублей. Оценка бизнеса при такой прибыли и темпам роста выглядит интересной - 11 P/E. Я думаю все же рассмотрю эту бумагу в портфель. Здесь главное потенциал… $FLOT: Совкомфлот опубликовал отчёт за 2кв 2023. Если смотреть по кварталам, то показатели ухудшились: Выручка $528 (-4,3% кв/кв) Чистая прибыль (-26,5% кв/кв). Но в целом отчет очень сильный я считаю. Фактически отчет прайсит дивидендную доходность 16%DY2023, при дивиденде около 18 руб. по итогам года. Акции отреагировали палением. Вот поэтому я продал бумагу - дальнейший рост не очевиден. Бизнес очень цикличен и прогнозировать очень сложно, что будет во втором полугодии. Бумага скорее будет сейчас в широком флэте. $SBER: Рост возобновляется. Бумага имеет поддержку в 250 руб. Ожидаю выход выше 270 руб. Экспоненциальная 50-ти дневная скользящая средняя дополнительно служит поддержкой. $MOEX: +3,55%. Бумага не откатила после не очень красивой отчётности, а продолжила рост. Держу long по Мосбирже - 7х P/E2023 - это недорого +потенциал роста остатков ДС и активности торгово с приходом широкого круга инвесторов и восстановлением котировок. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
7
Нравится
2
10 августа 2023 в 7:55
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 10.08.2023 👉🏼Рубль и ставка: Ожидание дальнейшего повышения ключевой ставки. Я уже писал, что считаю главной причиной повышения ставки не инфляцию, а конкуренцию на международных рынках капитала. Рубль сейчас падает как раз из-за оттока капитала и снижения экспорта в Китай. Эта ситуация давит цены облигаций, но влияние на цены акций не ощущается, так как акции ещё слишком дешевы. 👉🏼 Налог на дивиденды по иностранным акциям может вырасти с 13% до 43% и более. Россия с 8 августа в одностороннем порядке приостановила действия закона об избежании двойного налогообложения с 38 странами, в том числе с США. Цифра Брокер уже сообщила, что будет удерживать 30% с дивидендов иностранным акциям в одностороннем порядке. В текущих реалиях инвестиции на фондовом рынке США для россиян становятся мало целесообразными. Главные драйверы $VKCO: +7% вчера и последние дни рос на ожиданиях хорошего отчета - Компания сегодня представит МСФО отчет за 6м 2023. Если будет ухудшение по темпам роста прибыли и рентабельности можем упасть. $BELU: Белуга росла последнее время на ожиданиях хорошего отчета - Сегодня ждём отчет за 1п 2023. Растущий недорогой бизнес - strong long. $NMTP: Новороссийский морской торговый порт последние дни рос, а проданный мной $FESH падал. $NMTP 7.08 взлетел на 26%, посте чего 8.08 упал на 10%, а вчера закрыл день +2,5%. Так или иначе на максимуме близком к 18 руб. по моим позициям было почти +200%, но я принял решение держать дальше этот актив. Целью покупки этой бумаги была не спекулятивная идея, а больше инвестиционная. Но я не исключаю, что сделаю exit по ней в дальнейшем. $FLOT: Как я уже упоминал Совкомфлот я закрыл с профитом в 22%. В бумагу не заходил как в инвестицию. Заработал на ней двумя по-очередными лонгами. Драйверы для дальнего спекулятивного роста для меня не так очевидны на текущих ценах. Без дальнейших фундаментальных новостей, которых пока нет - держать лонг не охота. Ждём отчет за 2-й квартал. $POLY: Сообщил, что перерегистрация в Казахстане прошла успешно и также то, что продажа российского бизнеса, который под санкциями все же планируется несмотря не переезд. Я уже писал, что перспективы для акционеров на Мосбирже здесь никакие: продажа с большим дисконтом российского предприятия и инвестирование части средств в Казахстан и покрытие долга компании. Даже если будут выплачены какие-то дивиденды, то до акционеров на Мосбирже они не дойдут - НРД под санкциями. Думаю над возобновлением шорта. $GCHE: Мясной холдинг Черкизово увеличил экспортную выручку на 10% - на самом деле так себе новость - основной рынок сбыта РФ. Но эта бумага очень интересна для долгосрочных инвестиций - надёжный диверсифицированный растущий бизнес. Более того, ожидаю возобновления дивидендных выплат по бумаге, прогноз DY% ~10% на след 12. Скорее всего цифры будут выше так как я ожидаю роста рентабельности во втором полугодии - strong long. $SBER: Сбер чистая прибыль - 130 млрд руб за июль. Ждём важных заявлений - strong long &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
18
Нравится
2
28 июля 2023 в 8:46
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 28.07.2023 👉🏼В США вышли сильные данные по росту ВВП за 2-ой квартал +2,4% в годовом исчислении (ожидалось около 2%). Что дает надежду на то, что второй раз в истории не сработает индикатор рецессии - инверсия кривой доходности и рецессии все же не будет. Также увеличивается вероятность, что ФРС больше не будет поднимать ключевую ставку. 👉🏼CNY/RUB похоже готовиться вновь штурмовать круглую отметку в 13.0000. Те, кто вовремя подумал, о валютной и страновой диверсификации своих денег -покупал валюту летом 2022. Пока повышение ставки не повлияло на укрепление рубля. 👉🏼С 31 июля Мосбиржа переходит на режим Т+1. Вообще в 2000х расчеты на Мосбирже проходили в режиме Т+0. Т+0, это когда расчеты по заключенным сделкам проводились профучастниками с биржей проходили в тот же день вечером. Это было более технолочно, и несло меньше рисков для инфраструктуры фондового рынка. ММВБ (сейчас Мосбиржа) была более технолочной, чем ее западные «коллеги». Биржи в Европе и США работали в более архаичном режиме Т+2. Вот наши и решили перевести расчеты на режим более привычный для иностранцев. Я тогда еще критиковал этот подход. Рад, что время все расставило по местам. Да и для клиентов Т+1 удобней, чем Т+2 - многие брокеры дают выводить деньги с проданных акций, только когда пришли деньги, то есть уже на след день после проведения сделки, а не на второй. Драйверы рынка: $VTBR:+6,85% вчера. ВТБ обнародовал финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2023 года. Чистая прибыль в апреле-июне составила 142,6 млрд руб., а по итогам 6 месяцев достигла рекордных 289,8 млрд руб. при рентабельности капитала на высоком уровне 32,8%. Я не так давно делал ставку на ВТБ, но потом все же решил выйти из этой сюрпризной бумаги. Сейчас в отчете видно, что показатели достаточности капитала остаются на уровнях, превышающих регуляторные минимумы, но как то близко к минимуму: норматив достаточности общего капитала H1.0 на 1 июля составил 9,4% (при минимуме 8%), базового капитала H1,1 – 6,2% (при минимуме 4,5%). Хотя конечно ВТБ сейчас выглядит довольно дешево, но его финансовые результаты очень не стабильны – не люблю такие истории. $YNDX: Вчера Яндекс опубликовал отличный отчет по МСФО за 2-й квартал 2023: Выручка 182,5 млрд руб. +55% г/г, маржа по скорректированной EBITDA 13,6%., скорректированная чистая прибыль 9,6 млрд руб. - 27% г/г. Яндекс Маркет показал рост на 89%. Капитализация яндекса сейчас 860 млрд, тогда как выручка по итогам 2023 будет тоже около этой цифры. Получается по P/S Яндекс торгуется 1/1 тогда как Google стоит 5,5 годовых выручек, а растет медленней. Держу Яндекс в “Индустрии 4.0”. $OZON: Американские депозитарные акции (ADS) OZON допущены к торгам на международной бирже Астаны (AIX) и начнут торговаться с 31 июля 2023 года. Это конечно хорошо, но в первую очередь для иностранных инвесторов, которые покупали бумаги на NASDAQ и в силу остановки торгов не могут их продать. Теперь у них есть возможность перевести бумаги в Казахстан и продать их там. Российские же инвесторы остаются запертыми в контуре НРД, который под санкциями. Бумаги Ozon демонстрируют отличные темпы роста, держу их в также с стратегии «Индустрия 4.0», считаю, что основной потенциал роста еще далеко не раскрыт. $QIWI: + 3,22% после предыдущего обвала. ЦБ опять пресует Киви. Ужесточение контроля за электронными платежами это только часть регуляторной работы ЦБ по закручиванию гаек. Много раз писал, что бизнес Киви очень рискованный и довольно непрозрачный, держать ее бумаги всегда было довольно рискованно. $MOEX: вчера немного откатил, но в среду был хороший спрос, и бумага доходила до 134,4 руб. Мосбиржа- очевидная история роста, которая совмещает в себе еще и высокую надежность. Сейчас не заслужено подзабыли. Жду активизации покупок – strong long. &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс
15
Нравится
2
26 июля 2023 в 9:51
🟡Отчёт Positive Technologies за 1 полугодие 2023 - потенциал роста бизнеса и риск падения акций Positive Technologies - российская технологическая компания, одна из лидеров в секторе информационной безопасности, отчиталась за 2-ой квартал и 1-ое полугодие 2023. Главные финансовые результаты: ☑️Выручка 1 п.2022 - 3,5 млрд руб. ☑️Выручка 1 п.2023 - 4,69 млрд руб. + 34% г/г ☑️Чистая прибыль 1 п.2022 – 0,381 млрд руб. ☑️Чистая прибыль 1 п.2023 (минус 0,388 млрд руб.) Несмотря на убыток по итогам полугодия компания продолжает радовать темпом роста бизнеса. Давайте для наглядности посмотрим темп роста выручки по кварталам: 🔘1кв 2022 1,388 млрд руб.+ 49,47% г/г 🔘2кв 2022 2,119 млрд руб.+104,44% г/г 🔘3кв 2022 3,500 млрд руб.+174,44% г/г 🔘4кв 2022 6,766 млрд руб.+77,10% г/г 🔘2022 год 13,774 млрд руб.+94,67% г/г 🔘1кв 2023 1,537 млрд руб.+10,73% г/г 🔘2кв 2023 3,158 млрд руб.+49,01% г/г Как видно темп роста выручки в 1-ом и 2-ом кварталах 2023 года, если сравнивать с 1-ым и 2-ым кварталами 2022 несколько замедлился, но все равно выглядит достойно для растущей тех компании захватывающей долю рынка. Тем более, как известно, у компании основной прирост выручки происходит именно во второй половине года и особенно в 4-ом квартале. За последние года выручка только в 4-ом квартале составляет около половины всей годовой выручки. Так что в этом смысле у компании еще есть время продемонстрировать хороший рост в этом году. Но как не странно резко упала маржинальность. Давайте посмотрим на один из главных показателей эффективности бизнеса, на чистую рентабельность по годам: 🔘2020 – 9,28% 🔘2021 – 27,05% 🔘2022 1 кв. – 10,51% 🔘2022 2 кв. – 11,1% 🔘2022 3 кв. - 48,18% 🔘2022 4 кв. - 59,42% 🔘2022 – 44,02% 🔘2023 1 кв. минус 30,56% 🔘2023 2 кв. -2,59% В первом квартале чистая рентабельность ушла в минус аж на 30,6%, а во втором составила всего 2,59%. Скорее всего это произошло на фоне роста расходов до 2,1 млрд руб. или на 74% на исследование и разработку и более низкой, чем ожидалось выручки. Но опять же можно ожидать значительного улучшения ситуации во втором полугодии, хотя вряд ли компания сможет приблизиться к рекордным показателям рентабельности 2022 года. Если в конце 2022 и в начале 2023 я обращал внимание на интересный инвестиционный кейс в этой компании (+75% прирост котировок), когда рынок был пустой после ухода нерезов, то сейчас я бы был более осторожным в своих оценках так как расти такими высокими темпами без значительных инвестиций в R&D, и расширение штата долго не возможно, что уже подтверждается падением маржинальности. Даже, если рост выручки по итогам года составит 80%, около 25 млрд руб., и компания отработает с чистой рентабельностью в 50%, то есть чистая прибыль составит около 9,7 млрд руб. то оценка акций выглядит несколько завышенной именно из-за риска снижения чистой рентабельности и роста конкуренции. Оценка акций: P/E – 14 (Капитализация 142,5 млрд руб./ чистая прибыль 9,7 млрд руб.) P/S – 6,2 (Капитализация 142,5 млрд руб./ выручка 25 млрд руб.) Ставьте лайк, если информация была для вас полезной! Спасибо! &Индустрия 4.0 $POSI #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс
21
Нравится
2
25 июля 2023 в 8:05
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 25.07.2022 👉🏼 Из-за жесткой риторики ЦБ рынок ждёт дальнейшего повышения ключевой ставки с 8,5% на текущий момент до 9,5% уже на следующем заседании, и до 10%~10,5% к концу года. Такие ожидания негативны не толко для рынка облигаций, но и в некоторой степени и для рынка акций. Рынок акций остаётся довольно дешевым, поэтому влияние ожиданий повышения ставки будет иметь ограниченное действие. 👉🏼 По данным мониторинга предприятий Банка России в июне экономика РФ замедлилась и прогноз ухудшился. 👉🏼 Goldman Sachs прогнозирует рост цены нефти до $86 за баррель к концу года. Будем на это надеятся… Главные драйверы: $POLY: -3,9% вчера. Сегодня последний день торгов в режиме Т+2 по бумаге. Что-то подозрительно, что Биржа ничего не сообщила про последний день торгов фьючерсом - сейчас последний день 21 сентября (22 ого исполнение). Это странно ведь фьючерс подставочный, а насчёт возобновления торгов я бы не был уверен на 100%. Падение не реализовалось в полной мере. Вчера вечером в стаканах по фьючерсу стояли большие офера, в в стакане на споте - биды. Вчера закрыл половину позиции, сегодня закрою остальное. Оставаться в позиции и ждать счастливого финала очень рискованная история. Если торги возобновят - возможно зайду снова. Сегодня внеочередное собрание акционеров с возможными сюрпризами в обе стороны. $MOEX: Тренд на повышение ключевой ставки повышает привлекательность бумаг Мосбиржи, так как больше половины выручки это доход от размещения денежных остатков клиентов, и в отличие от банков у Мосбиржи фондирование практически бесплатное. В августе я ожидаю публикацию хорошей отчётности за 2 кв 2023 года и соответсвенно роста в первой половине августа под это событие. Также ожидаю, что компания может объявить выкуп акций у нерезидентов по примеру Магнита. Strong long. $SELG: +10,22%. Компания опубликовала в четверг хорошую операционную отчётность, скорее всего инвесторы скупают акции в ожидании хорошего финансового отчета и ожиданий по возобновлению дивидендных выплат за 2023. Все возможно, по моей «шкале очевидности» - бал из 10. Из серии а может быть мне повезёт… $AGRO: Русагро опубликовал вчера операционные результаты за 2 кв и 6 мес 2023. Выручка упала на 10% за год и 16% на 6 месяцев, масложирный сегмент -23% за полугодие в тоннах, рост производства свинины на 4%, сахарный сегмент в нуле, зерновой сегмент чувствует себя прекрасно. Акциям отчет понравился не очень, но бумаги продолжают рост на следующих драйверах: ожидание переезда, возобновление дивидендных выплат и перспективы роста выручки на отмене зерновой сделки. Я не держу эту бумагу так как бумага иностранная. $FLOT: Совкомфлот дал +15% с момента входа во вторую позицию. Добавлять так и не добавил, но и выходить пока не планирую. В середине августа будет отчётность за 2 квартал 2023. Рынок на ожиданиях отчётности скорее всего вырастет, вот тогда возможно зафиксируюсь. Strong long. $LSRG: Опубликовала хорошие операционные результаты за полугодие. Объём реализации недвижимости вырос на 144% г/г. Застройщик торгуется не дорого около 5~6 P/E с хорошей потенциальной див. Доходностью за 2023 - 11%. Бумага неплохая для включения в долгосрочные портфели. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс
23
Нравится
2
21 июля 2023 в 9:06
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 21.07.2023 👉🏼 Санкции против Тинькофф банка, Локо-Банка, Банка Солидарность, Банка Юниаструм и Петербургского социально-коммерческого банка были довольно неожиданными. Рынок уже отвык от них и поэтому мы немного припали. 👉🏼 Сегодня все ожидают повышения ключевой ставки как минимум до 8%. Но главная причина не в инфляции, она низкая, в том, что другие страны ставки поднимают - конкуренция за инвестиции. Главные драйверы: $POLY: Вчера -5%. Здесь продолжаются американские горки. Сначала 19 июля Мосбиржа утром сообщила об изменениях в риск параметрах и ограничениях на открытие шортов. На самом деле на сайте НКЦ новость об этом была ещё 18 ого. Короче это привело к тому, что участники торгов стали закрывать шорты - откупая их в стакане - это и вызвало рост. Мне пришлось закрыть шорт по стопу в 606, но чуть позже я открыл шорт по фьючерсу. Было понятно, что начинается самое интересное. 19 ого вечером Мосбиржа сообщила что приостанавливает торги по бумаге в связи с корпоративными процедурами. Последний день торгов в режиме Т+2 вторник 25 июля - бумага повалилась. Потом вышла новость, что расчётный день по поставочным опционам переносится на 25 июля. Вообщем Биржа готовится полностью остановить сделки и расчёты по бумаге. Бумага падает на хороших объёмах. В силу того, что прекращение торгов это всегда негатив, а тут ещё полная неопределённость с переездом и с продажей российских активов у хомяков на закрытие лонгов остаётся несколько дней. Жду продолжения свободного паления…. $TCSG: Тинькофф банк конечно вчера немного завалился на фоне объявления американских санкций на - 5,3%. Компания уже заявила, что они были готовы к такому сценарию и на бизнес они никак не повлияют. Здесь я конечно согласен, но переезд с Кипра в российскую юрисдикцию это точно затруднит, а скорее сделает невозможным. Переезд придётся делать опираясь но новый закон, которого все ещё нет. Бумага выглядит дороговато в текущих условиях. $SBER: На фоне новостей о новых санкциях Сбер немного снизился, но в целом никакого конечно перелома тренда не произошло. Сбер продолжает консолидироваться вблизи своих максимумов. Снижение до 240, если будет иметь место даст возможность зайти в спекулятивные лонги тем, кто это ещё этого не сделал, так как в районе 240 руб. цена будет касаться экспоненциальную скользящую среднюю (50 дневную), которая является некой поддержкой в заужающемся треугольнике 240-250. Сбер - strong long. $WUSH: ВУШ Холдинг может направить на дивиденды за 2022 год 50% от чистой прибыли. Компания в пресс-релизе позавчера сообщила, что коэффициент чистый долг/ebitda на конец первого полугодия был ниже 1,5, а значит в октябре на заседании совета директоров может быть дана рекомендация к выплате дивидендов 50%. Компания динамично растёт и наличие чистой прибыли и низкого долго конечно позитивно для котировок компании, но в целом оцениваю акции как довольно дорогие и рискованные для инвестиций в настоящий момент. $FLOT: Совкомфлот находится в боковике и не даёт пока увеличить лонг по желаемой мной цене, но больших бидов на покупку я не вижу. Объёмы торгов низкие. Финам присвоил бумагам рейтинг «покупать» и целевую цену в 128,3 руб. с потенциалом роста в 35%. Где же вы были раньше хочется спросить. Я своё уже взял на предыдущем росте, поэтому сильно увеличивать лонг не планирую - кэш нужен для других сделок. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс
27
Нравится
2
6 июля 2023 в 7:41
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 06.07.2022 👉🏼 Курс евро превысил 100 руб. в ходе торгов. Доллар впервые с марта 2022 года стоит больше 92 руб. Главная причина, что бы там не говорили - снижение сальдо торгового баланса, то есть экспорт в стоимостном выражении по отношению к импорту уменьшается. 👉🏼 Падение рубля - это поддержка экспортных компаний и особенно поныла Сургута. Вся нефтянка будет чувствовать себя хорошо. Главные драйверы $MTLR, $MTLR: Мечел и Мечел преф вчера +6,45% и +5%. После периода долгого роста акции Мечела скорректировались и попали в «боковик». Причины этого: новость от 2 июня о невыплате дивидендов и неоднозначные данные производственного отчета за I квартал. Вчерашний же рывок - это мы наблюдаем покупки инвесторов, посте публикации стратегии БКС, где аналитики опять подтвердили цель в 640 руб. на обычку и преф.- это + 240%~250%. Телеграмм каналы и блогеры разнесли эту тему по всему интернету и приложениям. Я пока в стороне. $NMTP: Новороссийский морской торговый порт + 3,7% вчера. Рост в бумаге, после небольшой коррекции перед датой закрытия реестра 12.07 под дивиденды с доходностью 8%. Главная интрига это какая была чистая прибыль за 2022 - компания не не раскрыла. Есть хорошая вероятность, что чистая прибыль была под 30 млрд, а выплата дивидендов это лишь 50%. Компания работает с феноменальной рентабельностью. Очевидно, что 2022 был отличным для неё. Хорошая инфраструктурная бумага - держу ее в личном портфеле. $SBER: Сбер продолжает сжимать пружину - набирая силы из шортовых позиций. Склоняюсь к мнению, что консолидация скорее будет не долгой, может ещё 1-2 недели и пойдём выше. Сбер сейчас фаворит по потенциальной дивидендной доходности - его будут набирать переводя деньги с депозитов. На след неделе во вторник отчётность за июнь и 6 месяцев, вероятно она послужит триггером для следующего рывка. Держу большой лонг. $LKOH: Лукойл как и Сбер на днях оттолкнулся от своей 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней (которую технари считают за поддержку) и начал тоже потихоньку ускоряться. Нефть продолжает выглядеть слабовато, но скорее всего пойдём выше зоны консолидации. Аналитики Сбера ждут 20% див доходности по ЛУКОЙЛу в этом году. Наконец-то, разродились, я уже пол года пишу, что жду по ЛУКОЙЛу дивиденды в размере 1000 руб. на бумагу в год! Дивиденды за 2022 были занижены, фин отчета не публиковался специально. Жду ускорения роста ЛУКОЙЛа в ближайшее время. $FLOT: Совкомфлот +3,6% за вчера, но с начала отскока уже +6% - взял почти весь отскок (по 84,2 р.), но заходил небольшим объёмом под публикацию информации о том, что Новошип - дочка Совкомфлота выплатит последнему дивидендов почти на 900 млн руб. Также ожидал, что «флаг продолжения» должен дорисоваться провалом, что и произошло. Буду ещё искать точку для увеличения Лонга. $MGNT: Магнит - продолжаю держать лонг. Ближайшее время жду реализации идеи. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #новичкам #обучение #пульс
27
Нравится
4
22 июня 2023 в 8:23
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 22.06.2023 👉🏼ФРС вероятно продолжит повышение ставки, поскольку инфляция выше ожиданий - заявил Джером Пауэлл. Это негативный сигнал для рынка акций США. Также это в определенном смысле сигнал к будущему повышению ставки в России. Рынки капитала все равно связаны через торговлю и прямые инвестиции. 👉🏼Курс рубля продолжает снижаться. Не исключаю падения до 90 руб. за доллар на горизонте несколько месяцев. Для диверсификации хорошо использовать юань и акции российских экспортно ориентированных компаний с высокой долей экспорта в выручке. 👉🏼Риск торможения ипотеки присутствует, но пока не критичен. Главное отчетность банков. 👉🏼ВСУ могут начать наступление через пересохшее Каховское водохранилище, совершив удар там, где РФ к нему не готова, считает военный обозреватель BILD Юлиан Рёпке. Главные драйверы $NKHP: Новороссийский комбинат хлебопродуктов +40% вчера, сегодня еще выше пошел. Было сообщение еще 20 июня, о том, что НКХП в январе-мае увеличил отгрузку зерна в 2 раза. Скорее всего разгонщики воспользовались этой новостью, чтобы легче разогнать компанию. Вход ни долгосрочно, ни спекулятивно мало целесообразен. $SMLT: ГК Самолет. На фоне громких новостей о покупке крупного московского девелопера МИЦ и рекомендаций аналитиков к покупке, новость о регистрации 14 июня дополнительного выпуска акций прошла почти незамеченной. В пресс релизе о покупке ГК Самолет заявляет, что финансирование сделки в 40 млрд руб. будет осуществлено с помощью займов, но ничего не сообщает о причинах регистрации доп выпуска акций. Интересный факт заключается в том, что зарегистрированное количество акций в доп выпуске составляет 12,3 млн штук, тогда как сейчас общее количество акций 61,6 млн шт. Стоимость этих 12,3 млн штук акций по текущей цене как раз и будет чуть больше 40 млрд руб. Иными словами очень вероятно, что Самолет объявит SPO (вторичное IPO), чтобы привлечь финансирование для покупки МИЦ у новых акционеров. А байбэк компания объявляла, чтобы удержать акции от падения - чтобы разместить выпуск по приемлемой цене. Я планирую закрывать спекулятивный лонг в ближайшие дни так как инвестиционная идея с байбэком кажется теперь менее вероятной. $SPBE Во вторник руководство СПБ Биржи заявило, что планирует в ближайшее время запустить около десяти иностранных ETF фондов на гонконгские и китайские индексы, в которых исключаются риски с недружественной инфраструктурой и поэтому эти фонды будут доступны для квалифицированных инвесторов. Заявляется, что эти фонды будут соответствовать требования ЦБ. Я всегда говорил, что руководство СПБ Биржи в лице Романа Горюнова и Евгения Сердюкова - это очень сильные менеджеры, в которых я лично всегда верил и думаю у СПБ Биржи получиться решить все проблемы и вызовы. Спекулятивная покупка акций сейчас возможно будет целесообразна. $ALRS: Заявления главы Якутии, о том, что Алроса может выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2023 не сильно повлияли на котировки, он и понятно - могут заплатить, а могут и не выплатить. Для спекулятивной покупки слабоватый сигнал $POLY: До конца июня держу большой Шорт. После того как руководство объявит новый план (в связи с санкциями наложенными на российскую дочку) будет видно держать шорт дальше или закрываться. Сейчас бумага выглядит слабой. Фундаментально только шорт. Но возможны выносы наверх. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #новичкам #обучение #пульс
24
Нравится
3
16 июня 2023 в 8:07
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 16.06.2023 👉🏼ЦБ уже сигнализирует, что ипотеку будут затормаживать. Как они быстро, я вот на днях писал, что так скорее всего будет)). Негатив определённый для Сбера - если включат тормоз по ипотеке, то прибыль будет не 1,5 трлн, а 1,2 дай бог. 👉🏼Белоусов назвал курс доллара 80-90 оптимальным для экономики. Намекает, что будет выше. Я думаю при текущей цене на нефть рубль может и ниже пойти. 👉🏼МВФ призывает США к долгосрочному решению по потолку госдолга. Это разумная идея, риск что не договорятся когда-нибудь, если оставить как есть действительно существует. Главные драйверы $SBER: Сильный рост ипотеки может вылитая в ещё больший рост чистой прибыли во второй половине года. Главный риск здесь - если ЦБ включит торможение. Эльвира уже заявила, что ЦБ беспокоит такой сильный рост ипотечного кредитования. Держим лонги. $POLY: До конца июня держу большой Шорт. После того как руководство объявит новый план (в связи с санкциями наложенными на российскую дочку) будет видно держать шорт дальше или закрываться. Сейчас бумага выглядит слабой. Фундаментально только шорт. Но возможны выносы наверх. $VTBR: Ну что за контра - объявляет о рекордных финансовых показателях и через неделю, то есть сегодня Костин заявляет, что дивиденды за 2023 будет проблематично выплатить. Ну как я и писал - абсолютно непрозрачная контора, которая не уважает своих акционеров. Даже спекулировать ей не приятно. Закрыл на этом заявлении спекулятивные лонги. $SMLT: Объёмы торгов упали, но ожидаю, что в неё проводит заходить инвестор и это поднимет котировки. Все таки объявление о выкупе на 10 млрд руб. это серьёзный спрос на узком рынке. Буду дальше держать лонги. $AGRO: +5,5% Русагро - рост без новостей. Возможно бумага растёт догоняя индекс. Мне нравится для долгосрока Русагро, но не беру ее себе в портфель так как это депозитарная расписка. $MOEX: Вчера был дивидендный гэп, думаю зайти в бумагу. Сейчас посмотрю, возможно будет откат ниже 115. Но не факт. Рынок бычий сейчас. При текущей цене и доли на дивы от ЧП в 70% Мосбиржа прайсит див. Доходность по итогам 2023 - 10%. Что конечно очень достойно, но хочется купить дешевле) &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс
24
Нравится
1
16 июня 2023 в 6:39
🟢Сургутнефтегаз - будут ли рекордные дивиденды? На прошлой неделе Сургутнефтегаз наконец-то опубликовал отчёт за 2022 год и инвесторы вздохнули с облегчением - кубышка цела. На этой новости привилегированные акции Сургута уже подорожали на 8%. Главное из отчётности по РСБУ за 2022: 👉🏼Выручка увеличилась на 23,6% - до 2,333 трлн рублей. 👉🏼Валовая прибыль составила 679,125 млрд рублей, увеличившись на 29%. 👉🏼Чистая прибыль Сургута упала на 88,2% - до 60,73 млрд рублей 👉🏼Стоимость ликвидных активов, то есть кубышка, составила по итогам 2022 года 4,288 трлн рублей, против 4,13 трлн руб. за 2021. Какие основные выводы можно сделать из отчета? 1️⃣ Гигантская денежная кубышка в размере 4,3 трлн руб. осталась нетронутой и можно ожидать возобновления выплат дивидендов. 2️⃣ Снижение прибыли вызвано отрицательной переоценкой валютной кубышки и переоценкой основных средств на 508 млрд руб в результате нового стандарта в бух отчетности. Возможно Сургут производил конвертацию долларовых депозитов и юаневые по не очень удачному курсу. Самые высокие дивиденды Сургутнефтегаз выплачивает по привилегированным акциям в те года, когда рубль ослабевает к доллару за счёт переоценки валютной кубышки. Согласно уставу на них направляется не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала. На какую дивидендную доходность можно расчитывать по итогам 2023 года в зависимости от того, какой будет курса доллара на конец года? 💰Курс: 70 руб./долл.- 3% 💰Курс: 75 руб./долл.-10% 💰Курс: 83 руб/долл.- 23% 💰Курс: 90 руб./долл.-31% Привилегированные акции Сургутнефтегаза могут защитить от ослабления рубля и в целом помочь диверсифицировать портфель. Помимо этого нужно понимать, что компания сохраняет свои уникальные качества - при капитализации 1,2 трлн руб размер кубышки составляет почти 4,3 трлн руб. То есть можно «купить» компанию дешевле, чем есть денег на ее счётах. Когда- нибудь наступит день и либо эти деньги будут выплачены акционерам в виде дивидендов либо на эти деньги Сургут купит другую нефтяную компанию. Если это произойдёт - это вызовет сильный рост акций Сургута. Не забывайте ставить лайк 👍 Успешных инвестиций и трейдинга! &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 $SNGS $SNGSP #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс
28
Нравится
5
13 июня 2023 в 7:00
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 13.06.2023 👉🏼Совокупные долг россиян достиг 30 трлн руб. Главный драйвер - ипотека, которая растёт с темпом 2.1% в месяц (март и апрель). Если такой темп роста (почти 30% в год) сохранится, не исключено, что ЦБ будет как то на эту ситуацию реагировать. Ну а пока - банки рулят. 👉🏼ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 7,5%, но дал сигнал на ужесточение. Можно ожидать повышение ключевой ставки до 8,5%~9,5% к концу года. Рынок облигаций отреагировал слабо. В ближайшее время увидим рост доходностей коротких ОФЗ до 8,5-9% годовых. На рынок акций незначительное ужесточение не повлияет никак. Главные драйверы $SBER: В пятницу вышел отчет Сбера, я сделал пост на эту тему - изложил в нем ключевые моменты. Банк работает с чистой рентабельностью в 48,5% и стоит 3,6 P/E 2023! Подробней смотри пост. Strong long. $FLOT: В четверг закрыл лонг по Совкомфлоту, зафиксировал +28,5% (фото отчёт в ленте). Думаю, что бумага пойдёт выше, но риски отката все равно есть после такого роста в две волны. Если рынок откатит возможно зайду ещё раз позже. $YNDX: Костин заявил, что ВТБ не будет участвовать в сделке, так как цена стала выше. Это двойной позитив. Во-первых, то что ВТБ не будет туда залезать. Где ВТБ там ничего хорошего не происходит. А во-вторых, если цена для ВТБ стала выше, значит она стала выше и для других участников. Если цена выше - это хорошо для акционеров. Опять же новость про сохранение листинга на NASDAQ - хорошая новость. Думаю Яндекс сегодня продолжит рост. $POLY: На внебиржевых торгах в понедельник бумага упала на 3,6% при лидирующем обороте. Ожидаю, что снижение продолжиться по крайней мере до такой же цены как в Казахстане. На дневном графике реализуется разворотная фигура «голова и плечи» с целью 400 руб. Big Short - короче). $SNGSP: +4,86%. Вышел отчет. Инвесторы обрадовались, тому, что знаменитая кубышка цела и прирасла на 161 млрд руб. до 4,29 трлн руб., а низкие дивиденды 0,8 руб. объясняются падением чистой прибыли до 60 млрд руб. из-за изменений в стандартах отражения в отчёте. Интрига основная - в какой валюте сейчас кубышка. Уникальность компании сохраняется - при количестве денег в 4,29 трлн руб. капитализация Сургута всего 1.2 трлн руб. $VTBR: Вроде были хорошие новости по чистой прибыли за апрель и прогноза по чистой прибыли на весь год в 400 млрд руб., но бумага стоит на месте. Обидно. Рынок стал прикольный у нас - может показывать сильный рост без новостей, и может не замечать позитивных новостей. Посмотрим, что будет на этой неделе. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
26
Нравится
1
12 июня 2023 в 10:24
Выбор Тинькофф
🟢 Отчет Сбера - рекордные результаты и дивидендные перспективы! Уникальность бизнеса подтверждается уникальными характеристиками в отчете за май 2023 года. Смотрим на основные цифры отчета: 👉🏼Корпоративный кредитный портфель: 20,246 трлн руб. (+7,9%YTD) 👉🏼Розничный кредитный портфель: 13,191 трлн руб. (+9,6%YTD) 👉🏼Средства юридических лиц: 9,049 трлн руб. (+3,6%YTD) 👉🏼Средства физических лиц:19,169 трлн руб.(+4,5%YTD) Здесь видим, что локомотивом роста бизнеса является кредитование физических и юридических лиц, оба сегмента довольно быстро растут. Бизнес по кредитованию юридических лиц в 1,5 раза больше бизнеса по кредитованию розницы, а значит большее влияние на чистую прибыль. Главные финансовые результаты за май: 🎯Чистые процентные доходы: 187,3 млрд руб.(+41%YTD) 🎯Чистые комиссионные доходы: 56,1 млрд руб.(+17.3%YTD) 🎯Операционные расходы:-66,6 млрд руб. (+23%YTD) 🎯Чистая прибыль: 118,1 млрд руб. Какие основные выводы можно сделать глядя на эти цифры? 1️⃣Главным драйвером роста бизнеса является кредитование, как и по общему объему дохода, так и по темпу роста. 2️⃣Темп роста основного сегмента бизнеса впечатляет - + 41% YTD, что означает year to date - с начала года до текущей даты. То есть + 41% с начала года! 3️⃣Операционные расходы растут более медленно + 23% благодаря запущенной в марте прошлого года масштабной программе оптимизации расходов. 4️⃣Чистая прибыль в 118,1 млрд хоть и несколько снизилась относительно апреля (120,7 млрд руб.), но остается все равно на рекордно высоких уровнях. 5️⃣Сбер демонстрирует фантастическую эффективность бизнеса - чистая текущая рентабельность составила 48,5%. Расчет: чистый операционный доход банка 187,3+56,1 =243,4 млрд руб. 118,1/243,4=0,485. Иными словами на 100 руб выручки банк зарабатывает 48,5 руб. чистой прибыли! 🔥Даже после выплаты рекордных дивидендов в 565 млрд руб. достаточность общего капитала H1.0 снизилась всего на 1,1% до - 13.5% при минимуме в 8%. Такой высокий капитал означает, что эффективность бизнеса остается очень высокой высокой, и можно ожидать, что Сбер изменит дивидендную политику и повысит процент от чистой прибыли направляемой на дивиденды до 70%-80%. 👹Сейчас Сбер торгуется по P/BV 2023П - 0,8 и P/E 2023П - 3,6. Если Сбер заработает 1,5 трлн чистой прибыли за 2023 год, то дивидендная доходность к текущей цене составит: ➖13,8% (при дивидендах 50% от ЧП) ➖16,6% (при дивидендах 60% от ЧП) ➖19,3% (при дивидендах 70% от ЧП) ➖22,1% (при дивидендах 80% от ЧП) Сбер по текущим ценам, это не дорого. Сбер остается лучшей дивидендной фишкой на российском фондовом рынке - надежнейший бизнес генерирующий денежный поток. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 $SBER $SBERP #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
87
Нравится
19
8 июня 2023 в 6:54
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 8.06.2023 👉🏼Коррекция оказалась не долгой и вновь набираем высоту. 👉🏼Пузырь на российском фондовом рынке походу начал надуваться именно во втором эшелоне. Главные драйверы $VTBR:+2,8%. ВТБ рос на фоне публикации отчетности по МСФО за 4 месяца 2023 года, банк получил прибыль в размере 61,8 млрд рублей, а по итогам января-апреля достигла 208,5 млрд руб. при рентабельности капитала на высоком уровне 36,7%. Руководство прогнозирует, что чистая прибыль за 2023 не только достигнет уровня 2021 года (327,4 млрд руб.), но и существенно превысит его. Они ожидают около 400 млрд руб. Это довольно хорошие цифры. Руководство ВТБ также сообщило, что в рамках второй, рыночной допэмиссии банк привлек 94 млрд руб., при этом доля государства в обыкновенных акциях уменьшилась до 61,8% с 76,4%. Получается банк торгуется по p/e 2023 около 1.1. Это довольно неожиданный поворот. Хоть никогда не любил брать ее долгосрочно- Открывают спекулятивный Long по бумаге. $YNDX: +4,4% - рост на новостях о запуске в тестовом режиме роботизированного такси, которое будет работать в нескольких районах Москвы. Спекулянты надеются, что внедрение технологии повысит выручку и снизит расходы на выплаты водителям. Забавно смотреть на покупателей, которым показалось, что это та новость ради которой можно покупать акции Яндекса именно сейчас. Также позитив для Яндекса - в I кв. 2023 г. рынок рекламы вырос на 8% г/г до 140-145 млрд руб. несмотря на турбулентность в экономике. Мне всегда нравился Яндекс, но сейчас для инвесторов должно быть важно только одно - схема трансформации в российскую и какую долю получат российские акционеры взамен своей доли в нидерландской. Держу Яндекс в одной из своих стратегий и держу наготове палец над кнопкой “sell” на всякий случай. $OZON:+6,83%. Инвесторы позитивно восприняли вчерашнюю информацию от компании по поводу будущих финансовых показателей - повышения прогнозы роста оборота в текущем году с 60% до 70%. У компании все хорошо, почти. В этом или а следующем Озон станет прибыльным растущим бизнесом в сегменте e-commerce с потенциалом дальнейшего роста. Но! Не нужно забывать, что акции на Мосбирже - это акции американской компании! Вчера комиссия при бирже NASDAQ отклонила апелляцию маркетплейса Ozon от решения о делистинге его ценных бумаг. Компания не заявляла о переезде в Россию. Риски инвестиций в Озон на этом фоне - значительные. $BSPB: +40%. В лидерах роста привилегированные акции Банка Санкт-Петербург. С 26 мая бумага прибавила больше 100%. Либо есть инсайдер, который очень активно покупает бумаги перед публикацией какой-то очень важной корпоративной новости, либо, что наиболее вероятно на мой взгляд имеет место разон бумаги. Если вы уже в бумаге, то вам повезло, а если нет, то и залезать в нее не стоит по таким ценам - бумага может легко сделать обратно -50% за меньше, чем за день. $GEMC: +6,66% выросли вчера акции Европейского медицинского центра. Спекулятивный ничем не обоснованный рост. Бумага остается очень рискованной так как никакого конкретного плана переезда в РФ нет. Дивиденды распределять не представляется возможным. В отличие от Яндекса - здесь при переезде могут кинуть также как и акционеров Полиметалл. К чему бы эта зловещая цифра в 3 шестерки? $KMAZ: Бумага выглядит сильно переоцененной не только к прибыли 2021, но и к прибыли за 2-ой квартал 2022- мультипликатор P/E - 15, что конечно дорого. Дивиденды с доходностью в 1%. Толпа слышит заявления и прогнозы счастливого будущего и покупает … Капиталоемкое производство не может быстро наращивать производство и тем более чистую прибыль. Все признаки пузыря на лицо. $POLY: Покупать точно не стоит. Бумага выглядит слабой. Продолжаю держать большой Шорт. Не повторяйте за мной) &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс
23
Нравится
1
1 июня 2023 в 8:21
👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 01.06.2023 👉🏼 Сезон Советов директоров завершился. Теперь рынок будет менее волатильным. Некоторые пузырики второго эшелона начнут сдуваться. 👉🏼 Ведомости пишут, что в апреле приток средств от розничных инвесторов 89 млрд руб. Объем ценных бумаг в портфелях физических лиц также значительно вырос и достиг 759 млрд рублей, увеличившись в 1,5 раза с начала года. В апреле заметный приток средств был зарегистрирован в акции, корпоративные облигации и государственные ценные бумаги. А помните мой пост “Ставки поднимут цены акций до небес”? Это только начало… 👉🏼 Рынок настроен расти дальше не смотря на риски СВО. Главные драйверы $FESH: +10% вчера. Нравиться мне наш рынок после “ухода” нерезидентов, рынок сейчас - это топла инвесторов-новичков, которые мечутся между бумажками в надежде заработать. ДВМП мне конечно нравиться, держу его давно в портфеле, но сейчас рост идет без новостей. Просто народ покупает потому, что про него пишут, а пишут потому, что растет, а растет потому-что пишут. Не понятно, что высокие ставки фрахта, рост экспорта в Азию по высоким тарифам и в целом увеличения объемов поставок сырья по морю обеспечивают рост выручки и прибыли компании.Держу лонг. $ROSN: Вчера бумага неплохо выросла на 3,6% на публикации отличной отчетности по МСФО за 1 квартал - чистая прибыль выросла на 45,5% к предыдущему кварталу до 323 млрд руб. Выглядит действительно мощно на фоне того, что в 2022 прибыль за год была 800 млрд, а в 2021 - 1 трлн. Не брал бумажку, но если была бы то держал. $LKOH: Лукойл имеет среднесрочно выше потенциал чем Роснефть. Отличные результаты Роснефти как бы намекают, что у Лукойла будет схожая динамика. Риски санкций мне кажется совсем уже стали незначительными, так как даже если произойдет так скажем эскалация, европейцы не будут продолжать вводить санкции, так как уже всем стало очевидным, что эта тактика не наносит ущерба России. Планирую держать Лукойл и дальше. $FLOT: Хороший бумажный профит, может закрыть?) Но так скучно, буду держать. Бумага прайсит очень высокую див доходность в 30%. Сейчас когда вдиж по большинству бумаг закончиться будет дефицит идей, Совкомфлот сейчас будет в центре как недавно еще Белуга. $SBER: Таргет по Сберу, консервативный - 300 руб. Стронг Лонг на пол портфеля. Зачем продавать, что что купил по 130-140 с див доходностью в 25% к цене покупки… $MOEX: 2 июня повторное собрание акционеров. Когда было первое не было кворума, я так понимаю из-за того, что нерезы не пришли.Ситуация как в акциях Магнита. Если кворума опять не будет - это будет сильный негатив, пока прикрыл свой лонг по этой бумаге, посмотрим как пройдет собрание акционеров. &Стратегические инвестиции &Индуст