Мнения инвесторов о стратегии

🟢 Покупай слухи - рынок начал отыгрывать поговорку В Кремле подтвердили, что согласовали место встречи Путина и Трампа, но место пока не назвали. После этого заявления, рынок поверил, что встреча действительно состоится и предыдущие заявления на этот счёт были не просто заявлениями. Лидеры не встречаются просто так. Организация встречи означает, что есть реальные договорённости или их конва, а финальные договорённости реальны на встрече. Это как говорит о том, что обещанные санкции 8 августа введены не будут. На встрече Путин и Трамп могут обсудить и очертить предварительные условия мирной сделки. Сам факт встречи означает значительное сближение позиций, и как следствие вероятность реальной сделки значительно выросла. Рынок продолжит рост до встречи отыгрывая поговорку «покупай слухи, продавай факты». Дальнейшее поведение будет зависеть от заявлений по результатам встречи и от общего политического фона. Варианты для «консервативной спекуляции»: 1️⃣Банки, финансы: $SBER, $T, $MOEX 2️⃣Бумаги на которые наложены санкции и которые выиграют от их снятия: $FLOT $SIBN $NVTK $ALRS $ROSN $LKOH 3️⃣Фьючерс на индекс, премиальные опционы Колл на Сбер. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🔝Рейтинг самых подорожавших акций с февраля 2022 Наверно ещё у многих инвесторов события февраля 2022 свежи в памяти. И сейчас, спустя почти 3 года возможно пора оценить насколько ваши инвестиции в те или иные бумаги были успешны, а где вы совершили ошибки. Какие акции принесли максимальную доходность, а какие оказалось неудачными? Как вы наверно помните рынок начал снижаться ещё с осени 2021 года на фоне политического обострения между западом и Россией. Максимума рынок достиг в октябре 2021 - по индексу Мосбиржи 4 292,68 пункта, а в феврале мы увидели эпические распродажи до 1 681,55 пункта или -60,82%. По ряду бумаг падение от максимумов 2021 превышало 70%! Потом был отскок, консолидация, снова пилообразное снижение на котором многие потеряли деньги, восстановительный рост и с мая 2024 мы видим снижение индекса с консолидацией. Текущее значение индекса Мосбиржи 2 847,38 пунктов, что на +69,33% больше минимумов февраля 2022, но при этом индекс сейчас остаётся ниже своих максимумов октября 2021 на - 33,67%. К вашему вниманию рейтинг акций по доходности с февраля 2021 по 30 мая 2025 без учёта дивидендов. В рейтинг попали только топ по капитализации, Сбер преф не брал, и наоборот включил префы Татнефти и Башнефти вместо «обычки». Обращаю ваше внимание, что в рейтинге минимумы и максимумы в феврале 22 и в октябре 21 по каждой бумаге, что иногда отличается от минимумов и максимумов по бумаге в другие месяца. Также нужно понимать, что поймать минимальные цены, очень сложно, в часто попросту невозможно, но тем не менее рейтинг отражает лидеров и аутсайдеров. Топ 10 бумаг по доходности: 1️⃣ {$OZON} +566,3% 2️⃣ $X5 +273,7% 3️⃣ $SBER +253,7% 4️⃣ $BANEP +244% 5️⃣ $TATNP +210,6% 6️⃣ $MOEX +173,8% 7️⃣ IRAO +161,4% 8️⃣ ROSN +152,1% 9️⃣ YDEX +146,2% 1️⃣0️⃣ AFLT +132,9% Кто сделал верный выбор? Какие выводы вы можете сделать и какие советы дать с высоты вашего инвестиционного опыта? Моя оценка будет в следующих постах. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

Пружина рынка сжимается? Рынок колбасит в узком диапазоне. Всех волнует вопрос куда будет выход, вверх или вниз и когда? 🔹Со стороны геополитики. Мирная сделка затягивается. Участники торгов мало верят в позитивный исход переговоров иначе рынок ушёл бы значительно выше. Но и введение новых санкций не особо пугает толпу. Все уже ко всему привыкли. Пуганые все стали. Рынок имеет свойство привыкать к ситуации, когда ситуация, если так можно выразиться устаканиватся в стакане. 🔹С точки зрения экономики все более менее понятно. Не то чтобы совсем все понятно, ведь совсем все понятно и очевидно никогда не бывает (если только новички думают иначе), но все равно понятней и очевидней, чем во многих других случаях. Даже немного удивляет это ситуация. Нет, правда, с 2001 года сложно вспомнить год-два, когда все было стабильно и понятно. Сейчас же, в нашей ситуации такая стабильность и понятность выглядит и вовсе удивительно. Экономика растёт, ну слегка замедляется. Нефть не дорогая конечно, но и не дешёвая. Ставка стабильно высокая, да не просто ставка, а реальная ставка рекордно высокая (текущая доходность - инфляция). В такой ситуации копи деньги да отдыхай. Инфляция снижается и все уверены, что ЦБ начнёт снижать ставку. Но если так все уверены, то тогда почему рынок акций не растёт на ожиданиях? Да потому, что никто ни в чем все равно не уверен. Разговоров много, все любят поговорить про ставку, потому что это основной фактор при прочих равных, который имеет значительное влияние на стоимость активов на фондовом рынке. Но даже если ЦБ и начнёт ее повышать сейчас, не факт, что инфляция продолжит снижаться и ставку будут опускать так как сейчас прогнозируют - ЦБ постоянно меняет прогноз. 🔹Со стороны реальной ситуации с эмитентами ситуация тоже разнонаправленная. Кто-то, кто всегда платил дивиденды, типа $GMKN, теперь их не платит, а кто-то, кто не платил типа $VTBR, теперь заплатит. Новые IT компании от которых все ждали роста типа $POSI и $ASTR упали, многие компании находятся в сложной ситуации из-за высокой ставки. Вообщем все эти факторы заставляют рынок находится в боковике и насколько долго такая ситуация продолжится сказать сложно. Надежды на резвое и веселое понижение ключевой ставки могут не оправдаться. В этой ситуации нужно структурировать портфель на 80% из таких активов, которые будут в выигрыше при любой ситуации, такие как $SBER, и часть активов разместить в бумагах, которые выиграют от начала цикла снижения ставки. Оба этих типа активов должны быть иметь сильные позиции в своём бизнесе и иметь значительную недооценку, чтобы когда пружина рынка разожмётся получить доходность выше остального рынка. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🟢 Мирное соглашение к 9 мая Есть вероятность, как мне кажется, что мирная сделка будет подписана уже в ближайшее время, возможно к 9 мая. США и Россия определи главные контуры будущего соглашения часть из них уже опубликована различными западными СМИ. У Украинской стороны закрываются последние окна возможностей. Вероятность урегулирования возросла ещё больше. Рынок недооценивает ситуацию. При позитивном исходе и снятии санкций мы увидим еще большее резкое укрепление рубля и кратную переоценку российских акций. На что можно сделать ставку? На то, что имеет большой потенциал роста и незначительный простор для падения. Варианты: 1️⃣Банки, финансы: $SBER, $T, $MOEX 2️⃣Бумаги на которые наложены санкции и которые выиграют от их снятия: $FLOT $SIBN $NVTK $ALRS $ROSN $LKOH 3️⃣Фьючерс на индекс, премиальные опционы Колл на Сбер. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🟢 2 причины встать в лонг сегодня Сейчас интересный момент, очередная точка бифуркации, очередной перекрёсток разных миров. Таких перекрёстков и точек возможностей на протяжении даже небольшого временного периода достаточно много, но некоторые имеют максимальную концентрацию вероятных значительных изменений, на мой взгляд, сейчас как раз такой момент. Сейчас можно занять как лонговую позицию пл следующим причинам. Во-первых, в пятницу есть вероятность снижения ключевой ставки. Это вероятность небольшая, но она поэтому и неожидаема рынком. На все неожиданные события рынок реагирует значительными движениями. Если ставку даже не снизят, то вероятное смягчение риторики уже повлияет на котировки положительно. Во-вторых, переговоры по окончанию СВО все же идут, и очевидно, что есть какие-то позитивные сдвиги. Не очень верится в разрешение этой ситуации, но это также возможно. Поддержка Европой плана Трампа ещё больше увеличит вероятность урегулирования этой ситуации. Мирный договор, признание Крыма, снятие санкций такие вещи вызовут переоценку 2Х на рынке за 1-2 месяца. Интересными для лонга на мой взгляд являются $SBER, $T, $ROSN, $LKOH . И еще ряд бумажек из второго эшелона. Сбер и Т Инвестиции потому, что потенциально вероятное снятие санкций в первую очередь отразится на банках. Роснефть и Лукойл - получат снятие риска санкционного давления. Риски. Давление продавцов перед длинными праздниками. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🔴Фондовый рынок падает вслед за нефтью 🛢Цены на нефть стремительно падают из-за решения ОПЕК+. Фьючерс Brent (BZ) 69,43$ -6%. Цены на нефть резко перешли к снижению. В моменте баррель марки Brent теряет более 4%, опускаясь ниже 70 долларов впервые с 19 марта. На рынок давят заявления ОПЕК+. 8 стран, входящих в альянс, сегодня приняли решение о росте предложения в мае. Оно оказалось более значительным, чем ожидалось. “Группа стран, возглавляемая Саудовской Аравией и Россией, добавит на рынок 411 000 баррелей в день в следующем месяце, что эквивалентно трем ежемесячным траншам из ее предыдущего плана по восстановлению добычи”, - говорится в заявлении, размещенном на сайте ОПЕК+. Негатив на мировых фондовых рынках, также в связи с введением пошлин США как ни крути влияет на толпу. Скорее всего мы увидим RISK 0FF на мировых финансовых рынках. Наш рынок завалиться также. Нефтяные бумаги $LKOH, $TATN, $SIBN и $ROSN будут в лидерах снижения. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика

⚡️Инфляция ускорилась до 10,24% Инфляция в России по данным на 31 марта составила 10,24% в годовом выражении. Неделей ранее показатель составлял 10,11% годовых. На неделе с 25 по 31 марта цены выросли на 0,2% по сравнению с предыдущей неделе. Недельная инфляция в сегменте продовольственных товаров составила 0,28%. По прогнозам Центробанка, пик роста инфляции ожидается в апреле-мае 2025 года. Сегодня в Госдуме Заботкин заявил журналистам: «Мы не исключаем того, что может потребоваться дополнительное повышение ставки. Если не на следующем заседании, то в дальнейшем, если замедление инфляции будет происходить не теми темпами, которые предполагает наш прогноз: 7–8% на этот год и 4% в следующем». Если тенденция продолжится, то в апреле мы рискуем получить повышение, а не понижение ставки ЦБ. В этом случае $SBER точно завалится, а за ним и весь рынок… &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика

🔴Русагро $RAGR -15%. МВД задержало основателя «Русагро» Вадима Мошковича Ранее состояние Вадима Мошковича оценивалось в $2 млрд. Теперь Генпрокуратура, как часто бывает после подобных задержаний, начнет выяснять коррупционную составляющую его деятельности в Совете федерации и обратится в суд с иском о конфискации активов. Реализовывается риск, от которого никто не застрахован. Снижение котировок скорее всего продолжиться. Sell по бумаге. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика

🟢 Лукойл $LKOH | Три драйвера роста и отчет МСФО 2024 Ключевые показатели за 2024 в млрд руб. и % изменение: 🔸Выручка 8 621,5 млрд +8,74% 🔸Стоимость приобретённых нефти и газа и продуктов переработки -3280,2 млрд +14,4% 🔸Коммерческие расходы 365,1 млрд +27,1% 🔸Налоги, кроме налога на прибыль -1 914,7 +24,6% 🔸Операционная прибыль 1 191,8 млрд руб. -16,5% 🔸Финансовые доходы 161,5 млрд +103,4% 🔸Текущий налог на прибыль -266,2 млрд +16,2% 🔸Отложенный налог на прибыль -85,1 млрд +349,2% 🔸EBITDA 1 785 млрд -11% 🔸Чистая прибыль 851,5 млрд -26,6% 🔸Рентабельность по чистой прибыли упала в 2024 до 9,9% с 14,6% в 2023 Несмотря на рост выручки в 8,7% чистая прибыль снизилась довольно значительно, почти на 27%. Каковы же основные причины? Если внимательно посмотреть на отчет, то можно увидеть, что одной из основных причин снижения чистой прибыли стало ещё больше увеличение налоговых расходов. В совокупности на все налоги в 2024 году было потрачено 2,266 трлн руб., или на 27% больше, чем в 2023 когда сумма была 1,785 трлн руб. Доля всех налогов, если считать от выручки достигла 26%! Другими факторами снижения чистой прибыли ЛУКОЙЛа, согласно отчету МСФО, стали геополитические ограничения, волатильность цен на нефть и перенастройка логистических цепочек. Компания отчиталась о выкупе акций на сумму свыше 99,6 млрд руб., что эквивалентно 2,1% от общего количества акций в обращении. Как и прежде бумаги скорее всего будут погашены, так что это плюс для стоимости. Несмотря на все сложности ЛУКОЙЛ продолжает наращивать денежную подушку. Так, на конец 2024 года у компании было 1426 млрд руб. денежных средств и денежного эквивалента, против 1 179 млрд руб. Размер кэша в пересчете на акцию даёт нам 2058 руб. или 28% от текущей цены. При этом денежная подушка приносит неплохой дополнительный доход - 161,4 млрд руб. +103%. Такая прибыль уже становится заметной. Если компания продолжит копить деньги можно предположить что рано или поздно ЛУКОЙЛ догонит Сургутнефтегаз с его размером кэша в 5,83 трлн руб. на балансе на конец 2024. 🛢Текущая оценка: ✔️ Кэш на балансе: 1426,2 млрд +20,9% ✔️ Кэш на 1 акцию: 2058 руб. (1 703 в 2023) ✔️ Чистый долг: -1 046,3 млрд ✔️ Капитализация: 5 044 млрд ✔️ EV: 3 997 млрд +2,9% ✔️ Долг/ EBITDA: -0,59 ✔️ EV/ EBITDA: 2,24 (1,94 в 2023) ✔️ P/E: 5,9 (4,3 в 2023) ✔️ EV/P: 4,7 Показатель EV/ EBITDA в 2,24 говорит нам, что компания все ещё недорогая. Несмотря на рост капитализации за год общая оценка бизнеса - EV почти не изменилась, так как значительно вырос размер кэша. 💸Дивиденды 👉🏼Рекомендованный Советом директоров итоговый дивиденд в 541 руб. даёт текущую див. доходность 7,4% и общий дивиденд за 2024 1055 руб., то есть див. доходность за 2024 - 14,49% 👉🏼Див. Доходность прогнозная на следующие 12 мес - 14~16% 👉🏼Див. Доход прогнозный на 3-х летнем временном окне ~ 45% 📈Драйверы роста. Резюме. 1️⃣ Прогнозируемая див. доходность на горизонте 1 год ~ 14,5%, а за три года на дивидендах можно получить 45%. 2️⃣ Ожидаемое снижение ключевой ставки даже до 10%-12%, даёт потенциал роста бумаги в 40%-50%. 3️⃣ Большая денежная позиция в 28% от цев акции. Эти деньги могут быть выплачены акционерам, мы получаем сразу +28% к инвестированной сумме или использованы для поглощения другой компании. 📉Риски Три главных риска: новые санкции, падение цен на нефть и дальнейший рост налоговой нагрузки никуда не уходят. P.S. Всем успешных инвестиций и спасибо за лайк! &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #аналитика #пульс_оцени #что_купить #пульс

🟡 Башнефть $BANE. Падение прибыли и драйверы роста 🏭О компании. ПАО АНК «Башнефть» — дочернее общество ПАО «НК „Роснефть“», одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли России. Компания осуществляет полный производственный цикл: добычу нефти и газа, их переработку и выпуск нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Некоторые факты о «Башнефти»: * Ведёт разведку и добычу нефти на территории Республики Башкортостан, Ханты-Мансийского автономного округа, Ненецкого автономного округа, Оренбургской области и Республики Татарстан, а также ведёт геологоразведку в Ираке и Мьянме. * Нефтеперерабатывающий комплекс компании включает три производственные площадки — «Башнефть-УНПЗ», «Башнефть-Новойл» и «Башнефть-Уфанефтехим» — совокупной мощностью 23,5 млн тонн в год. * В состав нефтехимического комплекса входят ПАО «Уфаоргсинтез» и газоперерабатывающее предприятие ООО «Шкаповское ГПП». * Розничная сеть «Башнефть» включает более 540 АЗС в 14 регионах страны. * Компания с высокой долей собственной переработки. Является одной из самых закрытых в секторе после Сургутнефтегаза. * Около 57,7% компании может принадлежать Роснефти, ещё 25% — республике Башкортостан. 🏦Данные из отчета за 2024 г. по МСФО (млрд руб.): 🔸Выручка 1 135,6 млрд +10,91% 🔸Операционная прибыль 137,2 млрд -29,35% 🔸EBITDA 188,6 млрд -22,6% 🔸Чистая прибыль 103,87 млрд -41,9% 🔸Денежная позиция - не раскрывается 🔸Долг 269,97 млрд -8,56% (нет подробных данных, скорее всего большая часть это просто кредиторка и фактический долг ниже) 🔸Долг /EBITDA ~ 1,43 (скорее всего ниже 1) Причины снижения чистой прибыли в 2024: * Увеличение затрат. Затраты компании выросли на 20,1% во многом вследствие существенного увеличения налоговых отчислений, прежде всего НДПИ. * Снижение маржинальности нефтепереработки. «Башнефть» на фоне фокуса на нефтепереработке сильнее прочих нефтяников пострадала от снижения маржинальности данного направления. * Дополнительные расходы по отложенному налогу на прибыль. Оценка и потенциал ✔️Капитализация 416,4 млрд руб. ✔️EV/ EBITDA ~ 3,64 ✔️P/E ~ 4 ✔️Дивиденд рекоменд за 2024 ~146,2 руб. на обыкновенную и привилегированную ✔️Обычка, Див.доходн. прогноз за 2024 ~ 5,7% ✔️ Преф, Див.доходн. прогноз за 2024 ~ 11,6% Стоимость обыкновенной акции ~ 2 560 руб., в стоимость привилегированной ~ 1 260 руб. Привилегированные акции Башнефти стабильно дешевле обыкновенных, несмотря на более высокую ликвидность и одинаковый размер дивидендов. Поэтому их инвестиционная привлекательность выше. Дивидендная политика Башнефти предполагает выплату 25% от чистой прибыли по МСФО, при условии, если показатель NetDebt/EBITDA не превысит 2х. Дивиденд, который можно ожидать за 2024 ~ 146,2 руб. на обыкновенную и привилегированную. Это даёт дивидендную доходность к текущей цене 11,6%. 🫰Дивиденд за год в руб., див.доходность % по префам, % от Чистой прибыли на дивиденды: 2017: 307,26 / 22,7% / 38% 2018: 158,95 / 8,90% / 29% 2019: 107,81 / 6,30%/ 25% 2020: 0,1 2021: 117,29 / 11,80% / 29,40% 2022: 199,89 / 29,40% / - 2023: 249,69 / 14,4% / 25% 2024: Прогноз 130 / 11,61% / 25% Резюме. Текущая цена не выглядит завышенной, но и очень дешёвой ее не назовёшь с учётом всех рисков непрозрачности. Тем не менее у бумаги определено есть потенциал роста и с текущих уровней. В 2025 чистая прибыль может составить около 150 млрд руб., что даст к текущим котировкам по префам 16,77% див. Доходности. Среднесрочно есть вероятность к увеличению процента от чистой прибыли направляемого на дивиденды до 50%. В этом случае ориентир по див. Доходности по привилегированным бумагам 25%~34% к тёкшей цене. Помимо всего прочего обычно дисконт префов к обычке около 80%, а сейчас дисконт 50%, что даёт дополнительный повод к росту. Так, что драйверы у бумаги есть 😉. &Стратегические инвестиции $BANE $BANEP #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #пульс