Мнения инвесторов о стратегии

🟢Дивиденды Сбера могут составить 26% в ближайшие 16 месяцев В марте чистая прибыль Сбера выросла до 128,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 22,5%. Ключевые показатели эффективности за 3 месяца 2024 года: ✔️Чистая прибыль - 364,0 млрд руб. ✔️Рентабельность капитала (ROE) - 22,0% ✔️ Темп роста - 3,9% г/г Ранее, 3 апреля премьер министр Михаил Мишустин предложил распределить сверх прибыль банков через повышенные дивиденды. Осенью об этом уже заявляли в правительстве. Предполагаем, что Сбер распределит не менее 60% от чистой прибыли за 2023 и 2024. Исходя из этого суммарный дивиденд за ближайшие 16 месяцев составят более 80 руб. или с текущей дивидендной доходностью в 26%! &Стратегические инвестиции $SBER $SBERP #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟡 Санкции и НКЦ. Что будет с валютой на брокерском счёте. Сейчас многих волнует вопрос, что может случиться с валютой на брокерском счёте, с другими активами, да и вообще с Мосбиржей в случае введения санкций против неё и НКЦ. ▪️Как все устроено. НКЦ (Национальный клиринговый центр) - хоть и заявлено, что это не банк, а банковская организация, фактически НКЦ - это расчётный банк Московской биржи. Именно этот банк проводит все расчёты между участниками торгов по результатам заключённых сделок. Участники торгов, брокеры, в том числе, имеют в НКЦ рублевые и валютные счёта. НКЦ же в свою очередь имеет корреспондентские счёта, корсчета, в вышестоящих (как дерево) иностранных банках корреспондентах. Для того, чтобы клиенты брокера могли осуществлять сделки с валютой, например, с долларом, брокер должен зачислить на свои счета в НКЦ необходимый объём долларов. ▪️Доллары, евро и валюты других недружественных стран. В случае введения санкций против НКЦ Евросоюзом и США корреспондентские счёта в долларах и евро заблокируют. Операции через SWIFT для НКЦ станут невозможными. Это означает, что брокеры и их клиенты не смогут выводить доллары и евро, которые до этого было зачислены на счета НКЦ. Торговля недружественными валютами на Мосбирже полностью остановится. Поэтому, если у вас на брокерских счётах есть валюты недружественных стран лучше их продать сегодня на Валютной секции с расчётами в режиме TODAY. ▪️ Что касается юаня $CNYRUB, то поскольку вышестоящим банком корреспондентом для юаневых счётов НКЦ является Bank of China, санкции никак на нем не скажутся. ЕС и США даже не обладают информацией о межбанковских операциях с юанем. Китайский политической курс показывает высокую степень поддержи взаимоотношениям между нашими странами невзирая на санкции. ▪️Валюты других дружественных стран. Напрямую санкции не затронут операции с валютами дружественных стран, так как НКЦ имеет корреспондентские отношения напрямую с банками корреспондентками этих стран. Операции продолжатся. Но в текущей турбулентной ситуации в перспективе нельзя исключать, что некоторые страны изменят свою политику под давлением США. Поэтому здесь нельзя давать однозначных оценок и прогнозов. Наиболее надежной валютой кроме юаня остаётся индийская рупия. Если хочется держать какую-то часть денег в валюте отличной от юаня, лучше выбрать индийскую валюту. ▪️Акции Мосбиржи $MOEX Бизнес Московской биржи абсолютно не пострадает, так как общая доля дохода всей валютной секции составляет всего 7,8% от общих доходов (3-й кв. 2023). Общая доля торгов долларом и евро составила 58% от общего оборота валютой за 2023. Таким образом Мосбиржа может потерять всего 4% от выручки, но скорее всего падение объёмов торгов долларом и евро будет компенсировано ростом объёмов в других валютах. Выдвигаются предположения, что в случае введения санкций против НКЦ доллар на бирже будут все продать и он сильно упадёт. Уверен, что сделки просто остановят и они не будут проводиться. Держим в стратегии акции Мосбиржи. P.S. Лучший способ не терять деньги - не брать на себя лишние риски. $USDRUB $USDRUBF $EURRUB $CNYRUB $CNYRUBF {$I2H4} $SiH5 &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🔴 Polymetal: что будет с акциями? ▪️Что произошло? Казахстанская Polymetal $POLY объявила о планах продать свой основной актив в России - дочернюю компанию АО «Полиметалл». Акционеры Polymetal должны 7 марта утвердить это решение и сомневаться в положительном решении не приходится. Как и стоило ожидать российские активы оценены с большим дисконтом. Весь российский бизнес оценен в $ 3,7 млрд. Из них только $300 млн будут выплачены реальными деньгами, но головная Казахстанская Polymetal избавится от $2,2 млрд долга. Иными словами российская дочка выплатит Казахстанской Poly дивиденды, и тут же часть из них материнская Poly вернёт обратно российской структуре, так как должна. ▪️Почему Polymetal продаёт российскую дочку? После начала СВО Polymetal уже планировал реструктуризацию и «переезд» с Джерси. Акционеры, среди которых много иностранных хотели сохранить бизнес, но и вести бизнес в России не могли из-за санкционного режима и очевидных сложностей с получением дивидендов из России. Помимо этого в мае 2023 российская АО «Полиметалл» попала под санкции и была включена в SDN-лист США (материнская Polymetal под санкции не попала). Это привело к тому, что иностранные акционеры, владельцы Polymetal захотели сохранить часть бизнеса по добыче золота в Казахстане, продать российскую дочку и дистанцироваться от России в целом. Все это было очевидно из заявлений и опубликованного циркуляра и раньше. Я не раз писал, что все это привет к падению акций. ▪️ Что будет с акциями Polymetal? Акции Polymetal, которые торгуются на Мосбирже являются иностранными. И если раньше основным активом этого иностранного юр.лица было российское АО «Полиметалл», что давало некую страховку от действий материнской компании, то сейчас такой страховки не будет. Деньги, которые получит материнская Polymetal от продажи российских активов в $300 млн по сути копейки. Бизнес будет продан с дисконтом и большая часть уйдёт на погашение долга материнской Polymetal. Никаких больших выплат акционерам, о которых кто-то мечтал не будет. Владеть иностранными акциями Polymetal не представляет никакого смысла, ведь все эти бумаги заблокированы санкциями, наложенными на депозитарий Мосбиржи- НРД. А значит никаких дивидендов и ограничения на корпоративные действия. Наиболее вероятно: ✔️ Делистинг акций Polymetal с Мосбиржи, так как основные акционеры иностранные (23,9% - Инвестиционный фонд из Омана, 9,9% - американская инвесткомпания BlackRock, 3,3% - Fodina B.V., 64% - free float) ✔️ Акции продолжат снижаться, так как обмен акций требует среди прочего Открытие брокерского и банковского счётов в Казахстане, то есть сопряжено с дополнительными издержками. ✔️ Дальнейшее падение акций, так как для не все акционеры попадут под критерии акционеров, которые смогут произвести обмен. По стратегии пока исключаем данную бумагу. &Стратегические инвестиции $POLY #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟡 Стоит ли покупать акции Яндекса ? Распродажи, как мы помним на российском фондовом рынке начались еще осенью 2021. Сильнее всех падали «Техи», во-первых, потому, что в них было больше всего нерезидентов, которые делали «ноги» с нашего рынка, а, во-вторых, потому, что они имели головную компанию зарубежом, а бизнес в России, и никто не понимал, что будет с их акциями в России после введения санкций. По этим причинам основное падение в бумагах Яндекса произошло ещё до начала СВО - с более, чем с 6000 руб. за бумагу, до 1931 руб. или на 70%. Потом бумаги снизились ещё, до 1350 руб. Яндекс сделал ряд заявлений, о том, что планируется реструктуризация, но схема естественно не раскрывалась. Но это создало позитивный фон и бумаги Яндекса с тех пор постепенно дорожали и сейчас достигли 3300 руб., что больше цены на начало СВО на 70% и на 144% больше минимальных цен, которые были на бирже осенью 2022. Таким образом реструктуризация бизнеса Яндекса и «переезд» материнской структуры в Россию уже стал ожидаемым событием. Но параметры переезда до сих пор полночью не очевидны. Яндекс работает в технологичных, но очень конкурентных сегментах, «жгет деньги» инвестируя в свои маркет-плейсы, и пока проигрывает конкуренцию. Срок окупаемости инвестиций в такой бизнес не всегда очевиден, и новые покупатели заинтересованы естественно купить бизнес настолько дёшево насколько это возможно. Именно поэтому цена выкупа объявленная в недавней рассылке брокерам от НРД указывалась 11$ или менее 1000 руб. за бумагу. Я полагаю, что за эту цену будут выкупать бумаги у нерезидентов в российском депозитарном контуре. Им деваться некуда - продадут и за 5$. Но откуда может взяться уверенность, что российским акционерам предложат цену выше? Не нужно думать, что кто-то хочет Вам отдать свои деньги, скорее наоборот. Мне всегда нравился бизнес Яндекса. Я считаю, что акции сейчас значительно недооценены и имеют отличный потенциал роста. Но на фондовом рынке нужно принимать объективные, а не субъективные решения. Если я не готов вложить в идею значительную часть инвестиционного портфеля, то не вложу и незначительную часть. Лучше оказаться неправым и недозаработать, чем потерять все. Риски на фондовом рынке больше весят, чем потенциальная доходность. В стратегии пока бумагу не включаем! &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 $YNDX #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟢КАМАЗ теряет долю рынка? По итогам 2023 года в России было продано 143,7 тыс. грузовиков, что аж на 70,8% больше, чем годом ранее. Лидерство в сегменте грузовиков сохранил КАМАЗ, но вот доля рынка отечественного гиганта снизилась с 38% до 21%. Это данные агенства АВТОСТАТ. Пока китайцы захватывают рынок грузовиков в России… Более того, в штучном выражении КАМАЗ даже снизил продажи с 31 520 шт. в 2022 до 31 010 шт. в 2023. Данные агенство АВТОСТАТ разнятся с заявлениями руководства КАМАЗа, которые заявляют о росте количества проданных грузовиков, но в отчётности таких данных нет. Рыночная доля КАМАЗ снижается, но в стратегии до 2030 автогигант планирует значительно увеличить производство в штуках до 60 тыс. единиц. Продолжаем держать в стратегии. $KMAZ {$KMH4} &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🐎КАМАЗ бьет рекорды. Разбор отчета за 6 мес 2023 Основные финансовые показатели за 6 месяцев 2023: 🔺Выручка +166,8 млрд +25% г/г 🔺Валовая прибыль +31,9 млрд +45,2% г/г 🔺 Операционная прибыль +16,95 млрд +41,8% 🔺Чистая прибыль +13,48 млрд +100% Наибольший вклад в рост чистой прибыли помимо выросшей выручки внесла рентабельность по валовой прибыли. Она выросла с 15,6% до 19,6%. Это означает, повышенный рост спроса на конечную продукцию, а также то, что компания эффективно управляет издержками производства. Судя по отчёту рост локализации производства о, котором так много говорят на КАМАЗЕ приводит удешевлению удельной себестоимости комплектующих. Возможно также, снижение себестоимости вызвано ростом объёмов заказов или госзаказом. Коммерческие, административные и иные доходы выросли незначительно. Безусловно это прекрасные результаты! Эффективность производства выросла и рост спроса на проекцию привёл к удвоению чистой прибыли за пол года. Разберём структуру выручки за 6 мес 2023: ☑️Грузовые автомобили 108,4 млрд +20,91% ☑️Запасные части 19,36 млрд +18,72% ☑️Автобусы, электробусы, прицепная техника и автобетоносмесители 17,4 млрд +25,62% ☑️Комплектующие 3,5 млрд +61,48% ☑️Продукция металлургического производства 2,9 млрд +34,38% ☑️Прочее 11,6 млрд +139,26% Итого выручка: 166,8 +25,29% Мы видим значительный рост выручки как в сегменте грузовых автомобилей, так и в других, новых сегментах таких как автобусы и прицепная техника. Компания также представала сильнейший баланс и отчёт о движении денежных средств: 🔘Срочные депозиты - 25,7 млрд 🔘Денежные средства - 66,1 млрд 🔘Итого денежные средства и их эквиваленты - 91,8 млрд или +75,5% за пол года. 🔥То есть «покупая» сейчас компанию с капитализацией в 140 млрд руб. инвестор «получает» ещё в придачу 91,8 млрд руб. на ее счётах. Правда сказать, нужно не забывать о долгах. 🔘При всем при этом компания ещё и сократила долгосрочный долг снизился с 122,3 млрд до 116,4 млрд. 🔘 Краткосрочный долг вырос в первую очередь за счёт роста кредиторской задолженности (роста объёма заказов комплектующих) с 118,3 млрд до 216 млрд 🔘Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос с 30,19 млрд до 80,7 млрд г/г или на 167%! Вообще стоит обратить внимание на тем роста капитала Камаза по годам: 2020: 48,95 млрд +20% 2021: 57,6 млрд +17,65% 2022: 92,8 млрд +61,1% 2023 6м, г/г: 106,5 млрд +14,8% Выручка/чистая прибыль по годам: 2018: 186,2 млрд, 1,16 млрд 2019: 190,4 млрд, -1,86 млрд 2020: 213,3 млрд, 3,3 млрд 2021: 269,2 млрд, 4,05 млрд 2022 6м: 133,15 млрд, 6,7 млрд 2023 6м: 166,82 млрд, 13,5 млрд Оценка на полный 2023: 🔺Выручка 334 млрд 🔺Чистая прибыль 30 млрд 🔺P/E2023 - 4,7 млрд 🔺 Див доходность ~5% Рост рынка вызван уходом иностранных продавцов, прежде всего европейских и ростом спроса экономический агентов прежде всего в строительстве. Мы меняем свой взгляд на компанию на позитивный и открываем длинные позиции в стратегии &Стратегические инвестиции $KMAZ {$KMH4} &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

Рейтинг стратегий от @a.v.sidorov (по стабильности графика доходности) 🌲🏆 Рейтинг от 04.01.24🏆🌲 ❇️ 12 мес (с 01.01.23 по 31.12.23), часть 4 ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ ① часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/15a590e8-0e23-4d69-bbf9-d96da5d6975e/ ② часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/dd688f4e-f595-43df-b36d-8a99789d29cd/ ③ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/17ac07e5-ff5f-42ec-927d-adb6b3164663/ ④ часть: Вы ее читаете :) ⑤ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/8ca46e19-1447-4687-bdd1-e73dcf5c5992/ ⑥ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/d103ad69-ea31-4247-a7da-b7f9f3294d1c/ ⑦ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/947555fa-cdc5-4307-8b91-17f4434e3447/ ⑧ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/c6b03a9d-abf6-470f-8a78-bddf03887d0b/ ⑨ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/4355df24-229e-4b49-b64e-b814d71a5acb/ ⑩ часть: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/f5e5a71e-ebd4-4f7f-a47d-316f7e6a47e7/ Смотрим рейтинг стабильности кривой доходности, сравнивая с доходностью индекса. ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ &Стратегические инвестиции Стратегия @RentierCapital открыта 30.11.22 г., существует 397 дн. В общем списке стратегий Тинькофф на конец торгов 31.12.23 занимает 23 место. Уровень риска: Высокий, имеет внутренний рейтинг - 5. Мин. сумма для автоследования: 210000₽. Рекоменд.: 770000₽. В моих рейтингах: • За 1 мес.: с 01.12.23 по 31.12.23: 494 место. -2%, индекс Мосбиржи: -2,11% • С примерной даты начала сильного падения: с 03.09.23 по 31.12.23: 171 место. +1,24%, индекс Мосбиржи: -4,09% • За 6 мес.: с 01.07.23 по 31.12.23: 51 место. +23,08%, индекс Мосбиржи: +10,79% • За 12 мес.: с 01.012023 по 31.12.23: 25 место. +80,83%, индекс Мосбиржи: +43,87% Плавность кривой доходности на графике - точность линейной аппроксимации за год по стратегии и по индексу Мосбиржи: 0,95 против 0,9 у IMOEX. ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ &Atlant РФ Стратегия @Aleksei_Midakov открыта 02.02.23 г., существует 333 дн. В общем списке стратегий Тинькофф: 5 место. Уровень риска: Высокий, внутренний рейтинг - 5. Мин. сумма для автоследования: 20000₽. Рекоменд.: 130000₽. В моих рейтингах: • За 1 мес.: 488 место. -1,86%, индекс Мосбиржи: -2,11% • с 03.09.23 по 31.12.23: 72 место. +3,76%, индекс Мосбиржи: -4,09% • За 6 мес.: 11 место. +38,7%, индекс Мосбиржи: +10,79% • За 12 мес.: 1 место. +141,49%, индекс Мосбиржи: +43,87% Плавность кривой доходности на графике - точность линейной аппроксимации за год по стратегии и по индексу Мосбиржи: 0,95 против 0,9 у IMOEX. ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ &Линия горизонта Стратегия @DanilKobelev открыта 26.12.22 г., существует 371 дн. В общем списке стратегий Тинькофф занимает 567 место. Уровень риска: Средний, самая низкая оценка внутреннего рейтинга: 1. Тем интереснее ее увидеть здесь. Подробнее: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/a.v.sidorov/7548c34c-e4cb-4e24-ae97-dad2091ce169/" Мин. сумма для автоследования: 40000₽. Рекоменд.: 190000₽. В моих рейтингах: • За 1 мес.: 68 место. +2,63%, индекс Мосбиржи: -2,11% • с 03.09.23 по 31.12.23: 33 место. +6,39%, индекс Мосбиржи: -4,09% • За 6 мес.: 26 место. +30,6%, индекс Мосбиржи: +10,79% • За 12 мес.: 27 место. +79,48%, индекс Мосбиржи: +43,87% Плавность кривой доходности на графике - точность линейной аппроксимации за год по стратегии и по индексу Мосбиржи: 0,95 против 0,9 у IMOEX. ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ очередная "партия" стратегий в следующем посте. ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ ╰┈➤ 📌🔔 подпишись, чтобы не пропустить новые обзоры! ❓⁉️ - задавай вопросы в Пульсе - постараюсь ответить ↩️ максимально быстро и полно. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #автоследование #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе

🏆&Стратегические инвестиции🏆 ✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧⚜✧ Стратегия Стратегические инвестиции от @RentierCapital. Стратегия открыта 30.11.2022 г. и существует 379 дн. В общем списке стратегий Тинькофф она занимает 21 место. Уровень риска: Высокий. Внутри Тинькофф Инвестиций (ТИ) существует не только описание стратегии и оценка риска стратегии, но и внутренний рейтинг. От максимального 5 до минимального 1. У стратегии Стратегические инвестиции этот рейтинг: 5. Что это такое? Фактически для обычного пользователя ТИ – этот внутренний рейтинг и используется при составлении списка стратегий, исходя из доходности. Поясню: Первым делом в список входят стратегии с внутренним рейтингом 5 баллов. Из них составляется первая часть таблицы согласно доходности - от максимума к минимуму. Затем, после самых низкодоходных с рейтингом 5 баллов идут уже другие стратегии, с рейтингом пониже. Таким образом, в таблице доходности ТИ вначале увидите все стратегии с рейтингом 5 и только после этого будете пролистывать стратегии с рейтингом 4. И так далее. Получается, что до стратегий с рейтингом 1 балл практически мало кто доберется, если просто пролистывать список стратегий. Я указываю этот показатель, но для меня важнее непосредственно доходность, а не внутренняя оценка, которую Тинькофф присваивает, еще до того, как стратегия покажет себя в деле. Стратегические инвестиции имеет максимальный внутренний рейтинг, поэтому, если стратегия показывает хороший результат - она ожидаемо появляется в числе первых. Самые популярные стратегии имеют именно такой рейтинг Тинькофф. За стратегией следуют 14 чел. Это среди всех стратегий 236 место. На само число внимания я сильно не обращаю, т.к. может один с суммой 10млн, или, грубо говоря, 1000 чел. с по 10000Р – фактически одно и тоже в денежном выражении. В моих рейтингах стратегия Стратегические инвестиции заняла следующие места: (всего стратегий на момент анализа – 666шт) За 1 мес.: с 13.11.23 по 13.12.23 стратегия занимает 338 место. -6,33% С примерной даты начала сильного падения: с 03.09.23 по 13.12.23 Стратегические инвестиции на 157 месте. -1,19% За 6 мес.: с 13.06.23 по 13.12.23: 36 место. +25,86% За 12 мес.: с 13.122022 по 13.12.23: 20 место. +79,32% ─── ⋆⋅☆⋅⋆ ── ╰┈➤ 📌🔔 подпишись, чтобы не пропустить новые обзоры! ❓⁉️ - задавай вопросы в Пульсе - постараюсь ответить ↩️ максимально быстро и полно. #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #автоследование

🟢Северсталь: готовимся к дивидендам Компания вернулась к публикации финансовой отчётности по МСФО ещё в конце августа и представила неплохие финансовые результаты. Сейчас акции снизились и цена не учитывает потенциал возобновления дивидендных выплат. Представленный отчет показал следующие важные моменты: 🔺Северсталь успешно справилась с перенаправлением продаж с Европы в Азию. Санкции практически не повлияли на финансовый результат 🔺На счетах Северстали накоплено более 300 миллиардов рублей по состоянию на конец августа, коэффициент (Чистый долг/EBITDA - минус 0,77) 🔺Балансовая стоимость и чистые активы находятся на историческом максимуме P/BV =2 🔺Северсталь не выплачивала дивиденды уже два года. Согласно дивидендной политике при низком долге компания платит 100% свободного денежного потока Выручка, EBITDA, чистая прибыль по годам, все в млрд руб.: 2018: 528; 297,4; 128,7 2019: 527,5; 181,4; 114,3 2020: 485,8; 175,6; 74,6 2021: 835,5; 439,7; 299,6 2022,1п: 376,9; 133,9; 117,7 2022,1п: 339,4; 118,5; 105,3 Компания работает с чистой рентабельностью выше 30%☝🏻 Свободный денежный поток 1П 2022 - 59,7 млрд 1П 2023 - 60,05 млрд Скоро Северсталь вернётся к выплате дивидендов (об этом делал заявления СЕО Шевелев). Можно прикинуть дивиденды - за 1П2022 - 71,27 руб. за 1П2023 - 71,7 руб. 🔥Если предположить что за 2П2022 свободный денежный поток был примерно такой же, и 2-я половина 2023 не будет хуже, то накопленный дивиденд к выплате составит как минимум 286,7 руб., что к текущей цене даёт дивидендную доходность 23,11% 🔥🔥🔥Более, того, компания может принять решение и выплатить в виде дивидендов весь накопленный кэш в 300 млрд руб. (на конец 1П2023), а это 358 руб. на акцию + 71 руб. за 2П 2023, то есть Общий потенциальный размер выплаты может составить 429,8 руб. на акцию, что даёт дивидендную доходность 34,6%. Рассматриваем взять в стратегию. &Стратегические инвестиции $CHMF #CHMF #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 07.11.2023 Фондовый рынок ушёл в коррекцию на фоне следующих факторов: 🔻Нефть продолжает падать, а это всегда влияет на индекс Мосбиржи. Страны ОПЕК+, пытаясь поддержать цены, помимо сокращения добычи нефти на 2,2 млн б/с на 1кв 2024, продолжат до конца 2024г добровольно снижать производство на 1,66 млн б/с. Несмотря на это цены на Brent ушли ниже $75 и похоже пойдут ниже. 🔻Высокая ставка сохраняется, а это давит на акции. Более того, некоторые банки уже прогнозируют, что на ближайшем заселении ЦБ ставка будет повышена ещё на 2%. 🔻Самая главная причина снижения цен на акции - баланс спроса и предложения сместился в сторону продавцов. Такое иногда бывает. Коррекция может усилится. Но скорее всего мы увидим умеренную коррекцию с консолидацией. Что будет дальше покажет время и дальнейшие события. $SBER: День инвестора и выступления топ менеджмента Сбера были какими то скучными. Похоже отсутсвие интересных новостей выступило триггером к закрытию лонгов тех, кто открывал позицию под какой-либо сюрприз. Я ожидал, что Сбер улучшит свою дивидендную политику, но он этого не сделал. Банк планирует инвестировать 50% в развитие и вкладываться искусственный интеллект и it. Факт в том, что у Сбера это получалось раньше - инвестиции в it позволили контролировать издержки и показывать высокую чистую прибыль для акционеров. С точки зрения техники Сбер пробил вниз 50-ти дневную экспоненциальную скользящую среднюю, теперь поддержкой можно сказать выступает 100-дневная. В стратегии Сбер держу. $GMKN: Сегодня собрание акционеров, где утвердят сплит акций и дивиденды за 9 месяцев в размере 915,33. Сюрпризы не ожидаются здесь. Корзина металлов которые дают выручку Норникелю продолжает дешеветь. По бумаге верю в рост, но надеюсь на падение так как ее нет в портфеле. Брать сейчас не вижу оснований. $MOEX: Сегодня СД на котором утвердят бизнес план на 2024. Здесь возможны сюрпризы в виде неожиданных заявлений топов. В стратегическом портфеле - без изменений. $KMAZ: В периоды общей слабости рынка, тогда когда самые дорогие в плане капитализации бумаги дешевеют и индекс идёт вниз бумаги мелких компаний, которых неоправданно и значительно подорожали, такие как КАМАЗ как правило падают. Пузыри сдуваются. КАМАЗ считаю фундаментально переоцененным. Держу шорт по фьючерсам. $MTLR, $MTLRP: Зашёл в шорты. Думаю есть хорошая вероятность отката вниз. Главное основание - необоснованный рост. Причем как как обычке, так и по префам. Держать лонги сейчас точно не стоит уже. &Стратегические инвестиции {$SRZ3} #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

🟢 Роснефть - столп российской экономики. Что говорит отчет за 9 мес. 2023? 🔻Выручка 6612 млрд руб. -8,9% 🔺EBITDA 2503 млрд руб. + 19% 🔺Чистая прибыль 1071 млрд руб. +76% 🔺Рентабельность по EBITDA 36,7% (+8,2 п.п.) Значительно подросла рентабельность по EBITDA до 36,7% и рентабельность по чистой прибыли с 9% в 2022 до 16,2% за 9 мес. 2023! Свободный денежный поток с начала года вырос на 50,1% до 1,157 трлн руб., где 723 млрд руб - это последний квартал. Высокий денежный поток - всегда хорошо для дивидендов! Выручка, EBITDA, чистая прибыль по годам, все в млрд руб.: 2018: 8238; 2081, 828 2019: 8676; 2105, 914 2020: 5757; 1209, 168 2021: 8761; 2330, 1057 2022: 9072; 2551, 813 2023 9 мес.: 6612; 2403, 1071 Можно легко посчитать, что сильный 3 квартал даёт дивиденд на акцию 19,75 руб., а с учётом уже рекомендованных советом директоров дивидендов за 1-ое полугодие - 30,77 руб., можно ожидать общий объём дивидендов за 2023 > 70 руб. и текущую дивидендную доходность 12% Прогнозные мультипликаторы: P/E (2023) - 4,1 EV/EBITDA - 1,8 Чистый долг/ EBITDA - 2,0 DY2023 (дивиденд) - 70,27 руб. DY%2023 (див.дох.) - 12% Плюсы инвестиций в акции Роснефти: ➕Роснефть - самая крупная нефтяная компания в России и по разным оценкам в мире, платит дивиденды 50% МСФО ➕Новый проект «Восток Ойл» будет давать дополнительно 30 млн т. нефти к 2025 и. до 100 млн т. нефти к 2030 году. Это в 1,5 раза больше, чем сейчас! ➕ Есть вероятность выкупа 20% ой доли акций у BP за пол цены или ниже с последующим погашением. ➕Дочерние компании с потенциалом раскрытия акционерной стоимости / Саратовский НПЗ и Башнефть ➕Надёжный генератор дивидендов под государственным контролем, представляющий собой хребет российской экономики - нефтедобычу Таким образом Роснефть обладает самым большим производственным потенциалом роста среди всех российских нефтяных компаний, имеет текущую оценку P/E (2023) - 4,1 и текущую ожидаемую дивидендную доходность порядка 12% в год. Рассматриваем для покупки в стратегию: &Стратегические инвестиции $ROSN #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🏆 Лучшая стратегия управления и результаты за год Стратегия «Стратегические инвестиции» была запущена ровно год назад, поэтому самое время подвести итоги! Результаты стратегии за год (с ноября 2022): 🏅За год доход +87% 🏅Опережение индекса Мосбиржи (+45,51%), то есть избыточная доходность портфеля +42% 🏅Опережает индекс полной доходности Мосбиржи (58,14%), то есть избыточная доходность +28,9% 🏅Alpha расчётная портфеля +30,87% Опережение индекса и коэффициент Alfa показывают на сколько стратегия «обыгрывает» рынок, то есть качество управления портфелем! Стратегия основывается на покупке бумаг с сильными фундаментальными характеристиками и на глубоком понимании влияния новостей на котировки компаний. Некоторые сделки за год: $FESH: buy 38,43; sell 118; profit +201% $NMTP: buy 5,52; sell 14,97; profit +171% $POSI: buy 1275; sell 2321; profit +82% $POLY: buy 410; sell 656; profit +60% $FLOT: buy 68,38; sell 87,76; profit +28% Также в постах много полезной информации, например, я писал после Нового года об опасности покупки $SPBE -43% сейчас. ☝🏻Благодаря Тинькофф Пульсу можно учится инвестировать вместе с профи! Как подключиться к стратегии: Шаг 1. Открыть отдельный брокерский счет в Тинькофф на котором будут совершаться сделки по стратегии автоследования (Главная 👉 Открыть новый счет 👉 Открыть брокерский счет). Шаг 2. После открытия счета, перейти в стратегию & «Стратегические инвестиции» и нажать «Следовать». Шаг 3. Пополнить брокерский счет к которому Вы подключили стратегию на минимальную 210 000 руб., а лучше на рекомендуемую сумму в 790 000 руб., чтобы ошибка слежения была минимальной. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟢Совкомфлот. В чем подвох? Крупнейшая судоходная компания России отчиталась за III квартал и 9 месяцев 2023 года. Отчет отражает хорошую конъюнктуру на рынке транспортировки российской нефти. На рынке сохраняются высокие ставки фрахта, что даёт бизнесу Совкомфлота повышенную маржинальность. На основании цифр из отчета можно спрогнозировать следующие финансовые показатели на полный 2023 год: 📶Выручка 236 млрд руб. +140% 📶EBITDA 167 млрд руб. +134,5% 📶Чистая прибыль 88,3 млрд руб. +330% г.г. Феноменальные цифры, не правда ли? 🧮 Расчитаем дивиденд и дивидендную доходность: ✔️Цена акции - 127 руб. ✔️Количество об. акций 2 374 993 901 шт. ✔️Капитализация 301,6 млрд руб. ✔️Промежуточный див. (Утверждённый) - 6.32 руб. ✔️Сумма на дивиденды, прогноз - 44,1 млрд руб. ✔️Финальный дивиденд - 12,26 руб. ✔️Итого дивиденд за 2023 - 18,6 руб. ✔️Итого дивидендная доходность - 14,6% Это даёт нам следующие мультипликаторы: ➡️Чистый долг/EBITDA - 0,4 ➡️P/E2023 - 3,4 ➡️EV/EBITDA 2023 - 2,4х, Текущие расчётные мультипликаторы и прогнозная дивидендная доходность за 2023 почти в 15% говорит о том, что бумаги выглядят недооценёнными. Посмотрим на динамику роста выручки, чистой прибыли, и чистой рентабельности по годам: 2018: 67,6 млрд, - 3,4 млрд, 2019: 81,9 млрд, 14,4 млрд, 17,6% 2020: 96,8 млрд, 21,7 млрд, 22,4% 2021: 80,7 млрд, 4,55 млрд, 5,65% 2022: 98,5 млрд, 20,4 млрд, 20,71% 2023П: 236 млрд, 300 млрд, 37,1% Волшебные цифры не правда ли? Да, но нужно понимать, что основная причина таких показателей - это высокие ставки ставки фрахта для перевозки российской нефти. Несмотря на снижение мировых цен фрахт в 2023 по сравнению с 2022 цены в России не падают. Причина - часть судовладельцев ушли из российских портов из-за опасения санкций (так как российская нефть продается выше потолка установленного ЕС и G7). Как долго сохраниться такая конъюнктура предсказать сложно. Но такие цены точно не будут вечными. Свято место пусто не бывает. Рынок отрегулирует цены рано или поздно до приемлемого уровня. Да, Совкомфлот крупнейшая судоходная компания России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов. Поэтому долгосрочные вложения в ее бумаги довольно надёжны и могут быть интересны на долгосрочном горизонте тоже. Но не забывайте, что текущая капитализация к чистой прибыли, например, 2020 означает, что вы покупаете бумаги по 15 P/E2020, что не дёшево. Поэтому краткосрочно я считаю можно заходить в лонги, а оставлять ли позицию на долгосрок - покажут следующие события. Взяли в стратегию &Стратегические инвестиции Выбор в компании с сильными фундаментальными показателями $FLOT &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 17.11.2023 👉🏼Цены на нефть снижаются на фоне значительного роста запасов нефти в США. Запасы сырой нефти выросли на 3,6 млн баррелей, тогда как все прогнозировали рост лишь на 1,8 млн баррелей. Это означает, что спрос на нефть снижается. 👉🏼 В рамках 12-го пакета антироссийских санкций предложено обязать Данию проверять все российские суда, проходящие через ее воды, на предмет наличия страховок, а это 60% экспорта российской нефти. Такие ограничения теоретически возможны, но они вызовут резкую эскалацию военно-политической обстановке в этом регионе, а также вызовут значительный рост цен на нефть. Поэтому друзья, цены на нефть такие непредсказуемые) $FLOT: +1,65%. По бумагам Совкомфлота была интересная волатильность - рост на ожиданиях высоких дивидендов, обвал на объявлении промежуточных дивидендов в размере всего 6,32 рубля на акцию за 9 месяцев, и снова рост на том, что по итогам года может выплатить 50% чистой прибыли (это уже более 18 рублей акцию). Мое мнение нужно смотреть отчет по МСФО, который будет на след неделе. $OZON: +1,6%. Вышел отчет за 3 кв. по МСФО. Рост GMV ускорился до 140% г.г.(450,8 млрд), выручка +77% г.г (108,9 млрд), Скорректированная EBITDA: -3,9 млрд руб. (+1,6 млрд руб. годом ранее), Чистый убыток: -22,1 млрд руб. (-20,7 млрд руб. годом ранее). Компания агрессивно растёт, но это происходит за счёт активных инвестиций. Я настроен скептически, сейчас рост убытка даже при агрессивном росте для захвата рынка не оправдывает такие убытки. Весь вопрос в том, когда рынок начнёт насыщаться и темпы роста снизятся с какой рентабельностью Озон сможет работать в условиях высокой конкуренции? Среднесрочно же: По мультипликаторам компания выглядит дешёвой, с учётом позитивных новостей о переезде в Россию и о планах идти в Китай, бумаги могут подорожать, можно покупать, но со стопами. Возвращаем в стратегию &Индустрия 4.0 Выбор в растущие технологические компании $AGRO: Компания опубликовала стильный отчёт за 3 квартал. Текущие цифры чистой прибыли на 2023 в 45 млрд прайсят p/e около 4 и потенциальную див. Доходность в 10% при возобновлении выплат после переезда. Падение котировок после отчета - классическая реакция на публикацию. Открыл long по бумаге. Взяли в стратегию &Стратегические инвестиции Выбор в компании с сильными фундаментальными показателями $MTLRP:+3,46% за вчера. Скупка продолжается. Сильный рост обусловлен: 1) дисконтом к конкурентам, снижением долга и восстановлением добычи угля и цен на уголь. 2) Спекулятивные слухи о вероятности выплаты высоких дивидендов. Скорее всего здесь совокупность факторов. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

🟢 Акции Мосбиржи: «Покупать нельзя Продавать» Разбираемся, где поставить запятую в этом известном выражении применительно к акциям Мосбиржи. Главные показатели из отчета за 3 кв. 2023: 🔺Комиссионные доходы и +60,9% г.г. и +20,41% кв./кв. (14,37 млрд) 🔺Чистый процентный доход +21,8% г.г. и 25,15% кв./кв (11,21 млрд) 🔺Операционные доходы +41% г.г. и 22,5% кв./кв. (25,6 млрд) 🔺Чистая прибыль +63,9% г.г. и +17,9% кв./кв. (14,279 млрд) 🔺 Рентабельность по чистой прибыли 55,78% (-2,1%) Очевидно, что на комиссию влияет рост оборотов торгов, но не только. Комиссионные доходы растут за счёт роста рынка в первую очередь. Чем выше котировки по бумагам, тем больше получается абсолютная комиссия, так как комиссионные у Мосбиржи в % от объёма торгов - я писал пол года назад об этом. Быстрое восстановление рынка - быстрый рост комиссий. Чистый процентный доход растёт конечно в первую очередь за счёт роста ставок на рынке - Мосбиржа размешает остатки денежных средств, которые не разместили участники. Размещение происходит в первую очередь на денежном рынке за счёт РЕПО сделок и РЕПО КСУ. Но на рост доходов влияет и общий рост активов на брокерских счётах. Рост остатков на брокерский счётах физических лиц: 2018 - 3 трлн руб. 2019 - 4,6 трлн руб. 2020 - 6,8 трлн руб. 2021 - 8,1 трлн руб. 2022 - 6,8 трлн руб. 2023 - 8 трлн руб. С ростом популярности вложений на фондовом рынке можно ожидать постепенного перетока части средств населения с депозитов на фондовый рынок. При общей массе денежных средств в обращении в 90 трлн руб., из которых примерно половина это деньги физических лиц общий потенциал роста активов на брокерский счётах я бы оценил как двух, возможно трех-кратный. Очень сильный отчет - бизнес Московской биржи процветает. Но нужно понимать, что ситуация с бизнесом и оценка этого бизнеса разные вещи. Бизнес может демонстрировать высокий рост чистой прибыли, но при этом стоить очень дорого, а может быть и наоборот. Стоит ли покупать акции Мосбиржи сейчас? Посмотрим на оценку бизнеса. Чистый процентный доход и средняя ключевая ставка в 2023: 1 кв. - 13,19 млрд и ставка 7,5% 2 кв. - 8,96 млрд и ставка 7,5% 3 кв. - 11,21 млрд и ставка 10,2% 4 кв. Прогноз - 16,4 млрд и ставка 15% Если предположить, что в 4 квартале комиссионные доходы останутся на том же уровне, то общий операционный доход можно ожидать: 14,37 (комисс.доход) + 16,4 (процентный доход при ставке 15%) = 30,77 млрд руб. Что даёт при сохранении чистой рентабельности 55% - 17 млрд руб. чистой прибыли в 4 квартале. Таким образом при сохранении ключевой ставки в 15% и в след году можно сделать прогноз по чистой прибыли: 2023 - 56 млрд ЧП и текущий P/E - 8 2024 - 68 млрд ЧП и форвардный P/E - 6,7 Для сравнения оценка других бирж по P/E: СМЕ Group - 26 Nasdaq - 23 Cone Global Markets - 27 Это даёт прогнозную дивидендную доходность, при 50% от чистой прибыли: DY%2024 - 6,15% DY%2025 - 7,5% Наиболее вероятно, на мой взгляд, что Мосбиржа будет платить более 80%, так как капитал избыточен. При 80% от чистой прибыли: DY%2024 - 9,84% DY%2025 - 12% Московская биржа является монополистом, что даёт возможность в случае форс мажорной ситуации поднимать комиссию, чем она уже и воспользовалось в 2022. Текущая оценка бизнеса на мой взгляд выглядит привлекательной, что конечно не означает, что не может быть среднесрочного отката, который можно использовать для дополнительных покупок. Держим в стратегиях &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 $MOEX #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟢 Сбер по 1500 рублей за акцию? Сбер $SBER за октябрь заработал чистую прибыль в размере 132,9 млрд руб. Таким образом за 2023 банк заработает больше 1,5 трлн руб. Отчет за 10 мес 2023 г.г. 🔺Чистый проц. доход +37% 🔺Чистый ком. доход +17% 🔺Чистая прибыль х25 🔺 Рентабельность капитала 25,3% На длительном инвестиционном горизонте бизнес Сбера демонстрирует стабильность, предсказуемость и динамичный рост. За последние 12 лет среднегодовые темпы роста ключевых показателей CAGR(12) в % годовых: ✅ Ср.годовой рост чистой прибыли 14% ✅ Ср.годовой рост собств. капитала 16% При сохранении такого темпа роста можно ожидать чистую прибыль: В 2024 г. - 1,7 трлн руб. В 2025 г. - 1,95 трлн руб. В 2028 г. - 2,9 трлн руб. В 2030 г. - 3,5 трлн руб. Но я думаю темпы будут выше. Капитализация Сбербанка сейчас 6,2 трлн руб., таким образом чистая прибыль в 1,5 трлн руб. даёт нам оценку Сбера по P/E - 4.1. Это не дорого! Для сравнения средний P/E по рынку США - 20, по рынку Австралии - 15, по рынку Индии - 23. Таким образом, акции Сбера вырастут в 5 раз до 1500 руб.: 🎯 если средний P/E вырастет по рынку до 10, а чистая прибыль Сбера вырастет всего в 2,3 раза до 3,5 трлн руб. В этом случае чистая прибыль составит 3,5 трлн, а капитализация составит 34 трлн руб. 🎯 даже если чистая прибыль Сбера не вырастет, но инвесторы переоценят российский рынок акций до P/Е - 20 как в Индии, то акции подорожают в 5,5 раз! Прогнозная дивидендная доходность: DY%2024 - 12,3% DY%2025 - 13%~15% 🔥Дивидендный доход за 2 года можно ожидать 25%~27% к текущей цене. Держим в стратегиях. $SBERP &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👑 ТОП 5 акций при ставке 15% Рост ключевой ставки в экономике - это почти всегда сигнал к распродажам на рынке акций. Почти, но не всегда. Быстрое ужесточение кредитно-денежной политики и рост ключевой ставки до 15% привели к следующим последствиям. 1️⃣ Упали цены на государственные и корпоративные облигации. Падение цен облигаций приводит к росту потенциальной доходности - сейчас доходности государственных 10-летних облигаций > 12% годовых, корпоративных от 12% и до 20% - при текущей инфляции в 6%, и ожидаемой в 10% - как то уж очень высоко. Индекс цен гос.облигаций RGBI опустился ниже 120 пунктов - это довольно низко, для сравнения более дешевыми гос.облигации были за последние 10 лет только в 2014 и в 2022. Но тогда ЦБ опасался сжатия ликвидности и устойчивости банков. 2️⃣ Доходность мусорных облигаций (или по другому ВДО - высокодоходных облигаций) конечно тоже выросла, но не так значительно как по ОФЗ и корпоратам. Это привело к снижению риск премии для инвесторов. В таких условиях компаниям выпустившим такие облигации будет крайне сложно рефинансировать свой долг. Да и для крупных корпораций обслуживание долгов стало очень дорогим. 3️⃣Доходность облигаций и депозитов стала превышать среднюю ожидаемую дивидендную доходность рынка акций. Такая ситуация оказывает определённое давление на рынок акций - более консервативные инвесторы склонны перекладываться в инструменты с фиксированной, с более высокой доходностью. 🏦👉🏼Почему рынок акций скорее всего продолжит рост? ✔️Доходность надёжных ОФЗ в теории может и должна быть значительно ниже дивидендной доходности акций. В России же сейчас эти доходности равны. ✔️Рост ставки аж до 15% до сих пор не вызвал распродажи на рынке акций в первую очередь потому, что акции были слишком дешёвыми. В следующем году скорее всего мы увидим смягчение ДКП и понижение ставки. Это создаст дополнительный спрос в акциях. Ведь если ставку понизят до 5~7%, акции с дивидендной доходностью в 12~14% будут выглядеть очень привлекательно. ✔️Цикл повышения ставок США и Европе похоже заканчивается. ФРС похоже взял паузу в повышении ключевой ставки оставив ее очередной раз на уровне 5,25-5,5%. Высокая ставка в США - высокие выплаты по рос долгу. Это даёт дополнительные возможности для снижения ставки в России. ✔️ Общая стабилизация экономики после шоков 2020 и 2022 годов с одновременным ростом популярности инвестиций у широкой массы населения создаёт предпосылки для существенного роста рынка акций в России. Текущие мультипликаторы в 4-7 P/E говорят о том, что рынок акций остаётся экстремально дешевым. Самые интересные бумаги, это бумаги, которые дают высокую дивидендную доходность и получают прямо или косвенно преимущества от жёсткой ДКП. 👑ТОП 5 акций при ставке 15%: ✅ Лукойл $LKOH => DY% ~ 17% ✅ Сбербанк $SBER => DY%~13% ✅ Мосбиржа $MOEX => DY% ~ 13% ✅ Транснефть, п. $TRNFP =>DY% ~ 13% ✅ Совкомфлот $FLOT => DY% ~ 12% Некоторые бумаги из списка держим в наших стратегиях: &Стратегические инвестиции и &Индустрия 4.0 Сургут не включил в подборку, так как дивидендная доходность имеет высокую спекулятивную составляющую - прибыль сильно зависит от курса доллара, а МТС не включил потому, что компания имеет большой долг, обслуживать который довольно дорого при высоких ставках. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 27.10.2023 Очень похоже, что на рынке акций РФ начинается коррекция. Вчера триггером начала отката стало объявление СД ЛУКОЙЛа дивидендов ниже, чем ждал рынок. Факторы подталкивающие к коррекции: 👉🏼 Жёсткая денежно-кредитная политика проводимая ЦБ. Ключевая ставка уже 13% и скорее всего тренд на ее повышение продолжится какое то время. Я думаю ЦБ остановиться где-то около 15%. Высокие доходности по депозитам и облигациям не дают топливо для роста акций. Сегодня кстати заседание ЦБ. 👉🏼Рост ставок в США приводит к росту доходности казначейских облигаций и давит на доходности облигаций развивающихся стран. 👉🏼 Технически высокие уровни по ряду крупных компаний, и уровни сопротивления, которые взять наскоком сложно. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА $LKOH: -2,8%. СД утвердил дивиденды в 447 руб. за 9 мес 2023, закрытие реестра 17 декабря 2023. Компания объявила дивиденды за 9 месяцев, тогда как за 9 месяцев отчета опубликовано не было, только за 1П. Дивиденд ниже, чем ожидал рынок, но не критично - главное итоговые дивиденды, держим в «стратегические инвестиции». Для рынка - это сигнал к распродажам. Акции ЛУКОЙЛа продолжат снижаться. $SMLT: Отчет ГК Самолёт опять обрадовал продажами! Рекордные продажи в 3 квартале - 79,3 млрд! За 3 квартал 2023 года:
— Выручка +52% до 81,4 млрд рублей.
— Валовая прибыль +48% до 26,4 млрд рублей.
— EBITDA +61% и достигла 19,0 млрд рублей.
— Чистая прибыль +41% до 10,3 млрд рублей. Текущий P/E получается около 6 всего, что конечно не дорого, инвестиционный кейс по бумаге сохраняется. Архитектура бизнеса позволяет расти даже при высоких ставках. $YNDX: Сегодня ждём отчётность. Но главное для инвесторов - это конечно реструктуризация. Был очередной информационный вброс: Контрольный пакет российского «Яндекса» может перейти консорциуму инвесторов, каждый из которых получит немногим более 7%, узнал Forbes. И оценка Яндекса для сделки в 5,5 млрд $ с учётом дисконта 50% к текущим и без того низким котировкам. Информационные вбросы - ни о чем! По ним нельзя понять схему сделки и скорее всего это фейк вбросы. А без схемы сделки делать выводы и делать инвестиционные раскладки - гадание на кофейной гуще. Сохраняю спекулятивный лонг по Яндексу в стратегии «Индустрия 4.0», но и кэш держу - нас ждёт сильная волатильность по бумаге. $KMAZ: Падение рынка в целом сдует пузыри во втором эшелоне. КАМАЗ здесь первый претендент на переоценку. Держу короткую позицию по фьючерсу. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг

&Стратегические инвестиции Интересная мало известная стратегия.

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 19.10.2023 👉🏼 Американский фондовый рынок выглядит очень слабым - рост доходности казначейских облигаций рано или поздно приведёт к мощнейшим распродажам акций. Покупка американских акций на долгий срок сейчас выглядит неразумно. 👉🏼 Российский рынок акций находится как буд-то в точке бифуркации. Технические уровни по ряду крупнейших компаний по капитализации, а также высокие ставки говорят о возможности разворота. Рынок неплохо вырос и при наличии триггеров мы можем как скатится в коррекцию, так и продолжить сильный рост без остановок. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА $LKOH: +1,4%. Акции ЛУКОЙЛа вчера в моменте были выше истерического максимума в 7525 руб. на 10 руб., но потом откатили. Вчера стало известно, что в следующий четверг, 26 октября СД даст рекомендацию по размеру дивидендов за 1П 2023. По моим прикидкам при чистой прибыли в 564 млрд за 1П, компания может направить на выплату 423 млрд или 610 руб. на акцию. Это даёт дивидендную доходность к текущей цене 8,13% и бумага прайсит годовую дивидендную доходность 16~18%. Если вы покупали раньше, то у вас давно уже выше 20%… Текущая оценка бизнеса ЛУКОЙЛа остаётся очень привлекательной - 4 P/E 2023. Но не нужно забывать, что текущая оценка получается при текущих ценах на нефть… 26 октября скорее всего промежуточный дивиденд объявят чуть ниже, возможно около 460-500 руб, а остальное уже по итогам года. Держу long, долю в стратегии пока не меняю. $MGNT: Магнит покупает «Kazanexpress» и запускает собственный маркетплейс. Kazanexpress - один из самых удачных стартапов последних лет, который вырос с одного пункта выдачи в Казани до федерального игрока. Оценка в 10 млрд руб., о которой пишут мне представляется заниженной - реальная цена актива 30-50 млрд руб. Для Магнита покупка маркетплейса - это правильный шаг. Электронная онлайн торговля является убийцей офлайн торговли - Мвидео одна из многих ее жертв. Магнит хочет использовать своё конкурентное преимущество - широкую сеть магазинов по всей стране как пункты выдачи и расширять ассортимент. Думаю эту новость будут теперь долго отыгрывать спекулянты, поэтому спекулятивная покупка обоснована. Держу long, долю в стратегии пока не меняю. $GCHE: Мясной холдинг Черкизово вчера подскочил на 4% на отчетности по РСБУ за 9 месяцев 2023: увеличении выручки в 6 раз, а чистой прибыли до 14,94 млрд против убытка в 480 млн. Фактически данная информация не несёт практической ценности, так как главное смотреть на консолидированную финансовую отчётность по МСФО. Я удерживаю Черкизово в портфеле и считаю, что компания ещё раскроет свой потенциал в ближайшем бушующем. Держу long, долю в стратегии пока не меняю. $ASTR: IPO Астры прошло мощно. Я не ожидал, такого сильного спроса по такой высокой цене. Компания оценивалась на IPO то уже не дёшево во 20-25 выручек, а сейчас и подавно выглядит очень дорого. Как спекуляция зайти и выйти после IPO - да, молодцы кто взял, а как инвестиция по текущим ценам - нет спасибо. Будет дешевле - рассмотрю. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 12.10.2023 👉🏼 В.В. подписал указ об обязательной продаже валютной выручки. Теперь довольно в жёсткий манере правительство будет контролировать процесс продажи валюты - экспортеры должны будут предоставить планы-графики продаж валюты и контроль за этим Росфинмониторингом. 👉🏼В 22:00 после объявления об указе рубль резко укрепился, акции дорожавших до этого нефтяных компаний растеряли весь рост, и многие ушли в минус. Некоторые бумаги второго эшелона также попали под вечернюю распродажу. 👉🏼В целом это скорее позитив для рынка, чем негатив, так как ставка теперь вряд ли уйдёт выше 15%. Возможно даже будут заявления об обратном, особенно, если курс уйдёт до 80-85. Меры валютного контроля были ожидаемы - я об этом писал. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА $LKOH: Акции ЛУКОЙЛа вчера росли без новостей до 3,6% в моменте на хороших объёмах. Вполне возможно, что покупал инсайдер, который знает или о решении о дивидендах или об одобрении обратного выкупа акций у нерезидентов. После 22:00 после появления информации о новом указе бумаги упали, но остались в положительной зоне. Сегодня утром бумаги снова растут. Держу long, долю в стратегии пока не меняю. $ETLN: Этанол вчера 1,94%. Вышел операционный отчет - По результатам девяти месяцев 2023 годакомпания вышла на заявленный в стратегии двузначный прирост операционных показателей. Более того, последний квартал стал одним из сильнейших за всю историю группы. За 3-ий квартал продали на 31,2 млрд рублей (+134% к прошлому году. За 9М 2023 Выручка выросла на 53% г/г/, в квадратах продажи увеличились на 62%. Рост в регионах - 400%. Интересная история роста - рассматриваем для покупки а стратегию. $ASTR : ГК Астра конечно интересный актив и рассматривается для покупки в стратегию « &Индустрия 4.0 », но текущая оценка видится мне завышенной. Предлагаемая цена - это фактически 20 P/E , что дорого в текущих реалиях и дороже других российских it компаний. Так что смотрим пока и ждём более интересных оценок. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 09.10.2023 В субботу произошла масштабная Атака Хамас на Израиль со стороны сектора Газа с вылазкой боевиков на территорию Израиля. Конфликт Израильтян и Арабов носит жёсткий, неприменимый характер, особенно с тех пор как в 1947 согласно резолюции ООН на палестинской территории был искусственно создано государство Израиль. Я это напоминаю потому, что это не просто какой-то мелко-территориальный конфликт - это глобальный конфликт арабских государств и иудаизма. Иран, Ливан, Иордания, Саудовская Аравия и ещё ряд стран поддерживают Палестину, да и мусульмане всего мира оказывают влияния на свои правительства, например в Турции. Ближневосточное обострение может привести к серьёзной большой экскалации конфликта. Индексы и различные активы уже прошли в движение: ТА 25 (Израиль) -6,22% ТА 135 (Израиль) -6,30% EGX30 (Египет) -5% Brent +3,8% Gold +1,1% USD/TRY +0,4% ДРАЙВЕРЫ РЫНКА: $SBER: завтра отчётность - как я и писал будет рост под отчётность, думаю, что и после публикации отчётности рост продолжиться. Думаю увидим опять чистую прибыль под 140 млрд за Сентяьрь. Держим Long. Доля в стратегиях пока без изменений. $LKOH: Лукойл и другие нефтяные фишки будут себя чувствовать хорошо на фоне роста цен на нефть. Держим Long. Доля в стратегии пока без изменений. $NVTK: Новатэк - сегодня последний день с дивидендами - дивиденд в 34,5 рубля (2% дд). Бумагу народ покупает под запуск новых проектов, которые должны кратно увеличить финансовые показатели: Ямал СПГ, Арктик СПГ-2, Обский СПГ. Новатэк - история роста. Но я вижу ряд рисков, в частности непонятно до конца насколько собственная технология сжижения газа «Арктический каскад» будет работать на больших объёмах. Чистая прибыль за 1 полугодие в 156 млрд руб. возникла вследствие курсовой переоценки в 130 млрд. Оценить денежные потоки довольно сложно, больше похоже на гадание - ставка может сработать, но если дешевле не купили, сейчас дорого. $PIKK: Девелопер ПИК отчитался за 1-ое полугодие 2023. Но данные за 2022 не раскрыл, поэтому сравнение с 2021. Выручка +40% (264,9 млрд), EBITDA + 50%(264,9 млрд), чистая прибыль -60% (27,9 млрд), скорректированная чистая прибыль +107% (27,9 млрд). Получается текущий P/E -8, что не дорого, но и дешёвой компании не назовёшь. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 5.10.2023 👉🏼Доллар/рубль $USDRUB, {$SiZ3} торгуется около 100 руб. - рубль никак не может укрепится. Текущая ситуация создаёт предпосылки очередного повышения ставки центральным банком на 1-2% и словесными интервенциями о жёсткой ДКП. Это уже сейчас давит на цены облигаций. 👉🏼Нефть {$BRX3} продолжает падать, за вчера -5,5%. Скорее всего падение вызвано заявлениями России и Саудовской Аравии, о том, что страны в скором будущем пересмотрят параметры добровольного сокращения добычи нефти. Я не думаю, что цена уйдёт ниже $80 в ближайшее время. 👉🏼Рынок акций из-за паления цен на нефть находится под давлением, но удар пока держит. Есть вероятность, что сползание вниз продолжиться. Но пока это большое похоже на консолидацию. 👉🏼Минфин вчера сообщил, что сентябре нефтегазовые поступления бюджета составили 740 млрд руб. при «базе» 671 млрд руб. (базовый уровень — это разложенные по месяцам 8 трлн руб., минимально необходимые бюджету в 2023 году для покрытия расходов за счет нефти и газа). Но По итогам всех девяти месяцев нефтегазовых доходов собрано 5,6 трлн руб., и это на 34,5% меньше, чем было за такой же период 2022 года. Но ситуация улучшается - причина рост стоимости нефти и ослабление рубля. ДРАЙВЕРЫ РЫНКА: $SBER: Тарас Скворцов, вице-президент, директор департамента финансов Сбера заявил, что Сбер недооценён. Как говорил Генри в фильме «Сердца трёх»: «Мне бы такие мозги, я бы уже в белом доме работал». Он даже заявил, что «Сбербанк” считает целевую цену акции в 325 рублей на конец 2023 года “хорошим таргетом”, а в следующем планирует увеличить капитализацию, сказал Тарас Скворцов. По настоящему фундаментально интересная новость, это то, что по данным «Домклика» - «Сбер» в сентябре выдал 155,6 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму 564,5 млрд рублей, а за 9 месяцев года выдан почти миллион ипотек на 3,3 трлн рублей — на 27% больше, чем за весь 2022 год. Скорее всего во вторник Сбер опять отчитается о рекордной чистой прибыли. Long - по СБЕРУ. $VSMO: +6,33%. Лучше рынка вчера выглядели акции «ВСМПО-Ависма». Компания недавно представила сильные финансовые результаты, возможно отыгрывают идею роста дивидендов, но фундаментально бумаги дорогие. $MDMG Бумаги «Мать и дитя» подскочили на 3% после сообщения о том, что компания планирует получить первичный листинг на Московской бирже. Но по сути весь рост до этого уже был обусловлен такими ожиданиями. Пока не переедет и не начнёт платить дивиденды покупка акций малообоснована из-за соотношения потенциальная доходность/риск. $BSPB Банк Санкт-Петербург. Сегодня последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2023 г. Размер выплат 19,08 руб. на обыкновенную акцию, доходность 6,5%. По привилегированным бумагам — 0,22 руб. или всего 0,3%. $MOEX Как я и ожидал - объёмы торгов Мосбиржи в 2023 г. показывают сильный восстановительный рост с рекордными данными в некоторых месяцах в отдельных сегментах. Рост в бумагах продолжиться. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 26.09.2023 👉🏼 Тема дня - В Минэкономики обсуждают «мембраны» между внутренним и внешним рынками рубля. Если коротко, фактически речь идёт о разделении валютно рынка на внешний - «офшорный» и внутренний - «оншорный» по примеру Китая. Правительство обеспокоено ослаблением рубля и похоже есть ожидания его дальнейшего ослабления раз обсуждаются такие смелые реформы. Разделение валютно рынка на 2 - фактически означает два курса доллара, ограничение на движение капитала и т.д. ЦБ пока против. Полагаю, что само по себе обсуждение этой темы уже будет давить на рубль. 👉🏼 В Госдуме предлагают ввести налог на сверхприбыль для нефтегазовых компаний. Такой законопроект 26 сентября будет внесен в нижнюю палату. По мнению авторов инициативы, нынешняя норма предусматривает «необоснованные исключения», в том числе компаний нефтяного и газового сектора. Новость может быть незамеченным рынком, а может и вызвать сильную негативную реакцию по всему индексу Мосбиржи. Нужно внимательно следить за этой темой. Драйверы рынка: $FLOT: +6,85%. Глава Совкомфлота в ходе международной конференции вчера заявил, что компания ожидает во втором полугодии сопоставимые финансовые результаты. Таким образом можно ожидать чистой прибыли около $ 1 млрд и 16% дивидендной доходности. Помимо этого главное из заявлений: ✔️Совкомфлот продолжает обслуживать три нефтяных проекта, которые находятся в Арктике: «Приразломное», «Варандей» и «Новый порт». ✔️Продолжается работа на проектах «Сахалин – 1» и «Сахалин – 2». ✔️Совкомфлот готов полностью обеспечить все потребности в перевозке энергоносителей по Севморпути. ✔️Флот компании насчитывает примерно 100 крупнотоннажных танкеров ✔️На инвестпрограммы будет направляться около 500–600 млн долл. в год. Вполне можно ожидать продолжения роста по бумаге и 130 мы скорее всего увидим в ближайшие дни. Хорошая компания, интересный инвестиционный кейс сохраняется. Но спекулятивно я не зашёл третий раз (первые 2 раза хорошо срубил), а для инвестиций я бы выбрал несколько другое время - когда ставки фрахта будут бить рекорды минимальной, а не максимальной стоимости. $POLY: +4,85%. Введение в России гибкой экспортной пошлины снизит стоимость продажи российской части бизнеса производителя драгметаллов Polymetal. По мнению менеджмента компании, дисконт будет не катастрофическим, но существенным. При этом там сохранили намерение продавать бизнес целиком, чтобы сохранить синергетический эффект. Эксперты считают такое решение правильным. Но сроки сделки могут затянуться как минимум до середины следующего года. Акции иностранного эмитента на Московской бирже после возобновления торгов показывают повышенную волатильность. Пока с новым трендом рынок не определился. Я сохраняю свой прогноз по бумаге, потенциал пике на 200-300 руб. Очевидные «перспективы»: ✔️продажа российских активов с дисконтом в 50% (фактически продаёт нерезидент) ✔️Инвесторы, которые держат акции через инфраструктуру Мосбиржи даже, если будет распределяться дивиденд, ничего не получат ✔️Российские инвесторы фактически заблокированы во внутреннем контуре - конвертация акций юр.лица острова Джерси на акции новой компании с регистрацией в Казахстане будет невозможной. $MOEX: Завтра Набсовет Мосбиржи рассмотрит дивидендную политику, инвесторам она будет представлена 28 сентября. Я полагаю, что дивидендная политика будет улучшена и будет предусматривать выплаты 80%~100% от чистой прибыли. Обоснование - Мосбиржа работает с феноменальной рентабельностью по EBITDA в 75%. Ей просто неуда девать деньги, кроме как на выплаты. Полнощная дивидендная доходность по итогам 2023 к текущим ценам по моей модели: ⭕️10% (при выплате 80% от ЧП) ⭕️13,5% (при выплате 100% от ЧП) Держу лонг по бумаге. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 20.09.2023 Вернулся из отпуска, а тут такое у вас творится!) Знаете, есть такая шутливая примета. Стоит только уехать от дома, не важно на сколько дней, то когда вернёшься, обязательно, что-нибудь поменяется. Может дом рядом покрасят, может траншею выкопают, но что-нибудь непременно измениться. Не замечали?) Вот так и с рынком - стоило мне уехать и куча изменений: Карабах ба-бах и ставка 13% и соответсвенно рынок упал! Но теперь все в порядке - я вернулся!) А если серьезно, то лично я не вижу пока негатива для значительного падения рынка. Повышение ставки сейчас слабо влияет на цены акций, так как крупнейшие эмитенты прайсят дивидендную доходность 10%~13%. Для рынка же норма, когда дивиденды по акциям в 2 раза и более ниже безрисковых ставок, поэтому цены нормальные. Обострение в Карабахе закономерно заставило особо нервных закрыть лонги - это нормально. Другой вопрос, что СВО ещё идёт и активизация боевых действий может ещё опустить котировки. Или какой другой сюрприз прилетит. Раздутые цены на множество бумаг второго эшелона конечно же подсдуваются. Это происходит обычно когда тяжеловесы и индекс падают. Драйверы рынка: $SBER: Сохраняется неплохой потенциал роста. Отчет за август был впечатляюще сильным: чистая прибыль 140,9 млрд руб. при рентабельности капитала 27,5%! Фантастические цифры! Это фактически 3,3 P/E2024! Или иными словами, если перевернуть, полная доходность по текущим ценам для акционеров просится 30% в год! $NMTP: -6,4%. Новороссийский морской торговый порт закономерно продолжает валиться, хорошо, что я закрыл половину позиции по 15 р.( о чем был отчет). Оставил небольшую долю в портфеле так как долгосрочно потенциал не реализован. Кстати был проездом в Новороссийске и осмотрел терминалы НМТП ну и сам порт. Грандиозное зрелище я вам скажу! Гигантское инфраструктурное предприятие все ещё стоит копейки на бирже. Ждём хороших цен! $FESH: -6,4% вчера также как и НМТП). Ну по Дальневосточному морскому пароходству ситуация такая же - цены значительно перегрелись, я бы даже сказал, что бумага сейчас выглядит значительно переоцененной. Бумагу я продавал в диапазоне 114-119, о чем было обоснование и отчет в ленте. Обвал по бумаге скорее всего продолжиться. $FIXP: -6,14% вчера. Перед IPO я говорил всем, что основной риск - это для этого бизнеса - это рост онлайн торговли. FixPrice фактически конкурирует с Wildberries, OZON, Yandex и стоит при этом не дёшево - не вижу драйверов роста. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 29.08.2023 Нефть продолжает болтаться в районе 85$. Рост цены нефти с локальных минимумов конца июня на 17% и ослабления рубля в совокупности оказывают дополнительную поддержку российскому рынку акций и про повышение ставки уже никто не вспоминает. Драйверы рынка: $WUSH: После небольшого роста на отчётности бумага откатила от своих исторических максимумов и завершила день символическим плюсом +0,23% - технически не очень хороший сигнал. В отчёте 1 полугодие все нормально как и должно быть у растущего стартапа: ✔️Выручка 4.4 млрд рублей (+39% г/г) ✔️EBITDA 2 млрд рублей (+40% г/г) ✔️Чистая прибыль 1.3 млрдрублей (+228% г/г) ✔️Рентабельность по чистой прибыли: 28%, +16 п.п. ✔️Чистый долг: 4,6 млрд руб., +39% Компания планирует дивиденды за 2П2022 и 1П2023 - около 10 рублей. Оценка бизнеса при такой прибыли и темпам роста выглядит интересной - 11 P/E. Я думаю все же рассмотрю эту бумагу в портфель. Здесь главное потенциал… $FLOT: Совкомфлот опубликовал отчёт за 2кв 2023. Если смотреть по кварталам, то показатели ухудшились: Выручка $528 (-4,3% кв/кв) Чистая прибыль (-26,5% кв/кв). Но в целом отчет очень сильный я считаю. Фактически отчет прайсит дивидендную доходность 16%DY2023, при дивиденде около 18 руб. по итогам года. Акции отреагировали палением. Вот поэтому я продал бумагу - дальнейший рост не очевиден. Бизнес очень цикличен и прогнозировать очень сложно, что будет во втором полугодии. Бумага скорее будет сейчас в широком флэте. $SBER: Рост возобновляется. Бумага имеет поддержку в 250 руб. Ожидаю выход выше 270 руб. Экспоненциальная 50-ти дневная скользящая средняя дополнительно служит поддержкой. $MOEX: +3,55%. Бумага не откатила после не очень красивой отчётности, а продолжила рост. Держу long по Мосбирже - 7х P/E2023 - это недорого +потенциал роста остатков ДС и активности торгово с приходом широкого круга инвесторов и восстановлением котировок. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟢 ЛУКОЙЛ - разбор влияния байбэка Сегодня разберём почему планируемый выкуп Лукойлом 25% своих акций у нерезидентов с дисконтом в 50% является сильным драйвером дальнейшего роста акций. Не буду здесь особо повторять, что и так известно о выкупе, сосредоточимся на главном. 5 главных факторов, которые существенно повлияют на котировки ЛУКОЙЛа, если выкуп состояться: 1️⃣ ЛУКОЙЛ известен высоким уровнем КУ (уровнем корпоративного управления). Лукойл всегда придерживался своей дивидендной политики и много раз выкупал акции с рынка с последующим погашением. Поэтому можно с высокой вероятностью ожидать, что выкупленный пакет будет в итоге полностью или почти полностью погашен, что создаёт дополнительную стоимость для остальных остающихся в бумагах акционеров. 2️⃣ ЛУКОЙЛ пообещал направить на выкуп только те средства, которые накоплены на иностранных счетах группы благодаря реализации проектов за рубежом. Иными словами это означает, что это деньги с прибыли иностранного бизнеса компании - эти доходы не попадали в отчётность по РСБУ за 2022 и 2022 года. Таким образом выкуп не отразиться на способности компании платить дивиденды в ближайшее время - дивиденды за 2023 можно ожидать к выплате. 3️⃣ Выручка и чистая прибыль в предыдущие года в отчётности по МСФО всегда были заметно выше, чем показатели по РСБУ. Соответсвенно можно прикинуть, что в реальности чистая прибыль за 2021 и 2022 по МСФО была на 570 млрд руб. больше, чем по РСБУ (как раз на сумму выкупа). В отчётности по РСБУ чистая прибыль за 2021 - 773,4 млрд руб, а за 2022 - 790 млрд руб. А это означает, что чистая прибыль за эти два года была больше на 36% (570/ 1563 млрд.), и дивиденды Лукойл с этой части бизнеса не распределял! Это означает, грубо говоря, что дивиденды в след года можно ожидать на 36% больше! 4️⃣ Посчитаем экономическую выгоду акционеров от выкупа и погашения. Опустим условие, что на рынок после выкупа нужно вернуть 20% акций, так как здесь могут быть исключения. Итак всего у компании 692,9 млн акций, после выкупа и погашения 25% акций всего акций останется 519,7 млн акций. Таким образом чистая прибыль и свободный денежный поток будут распределяться уже среди 519,7 млн акций. Если взять прибыль по РСБУ за 2022 как ориентир в 790 млрд руб. и разделить их на 519,7 млн акций мы получим доход на акцию 1522 руб. Лукойл платит дивиденды в 100% от свободного денежного потока, который обычно ниже чем чистая прибыль на 20%~15%. Таким образом грубо получается (если брать чистую прибыль 790 млрд): ⭕️ Дивиденд на бумагу около 1100-1250 ⭕️ Дивидендная доходность около 18%. ⭕️ Указанный расчёт также даёт нам текущий P/E-4,2 всего! 5️⃣ Количество иностранных акционеров ЛУКОЙЛа 50%. Таким образом компания может расширить выкуп с 25% до 50% и очень вероятно, что менеджмент так и поступит, ведь выкупать акции на 50% дешевле, а потом их гасить - это бесплатная прибыль) ЛУКОЙЛ имеет практически нулевой чистый долг, поэтому легко сможет занять ещё 570 млрд руб. В этом случае мы получаем (если брать чистую прибыль 790 млрд): ⭕️Чистую прибыль на акцию в год > 3000 руб. ⭕️ Расчетную див.доходность ~ 46% DY ⭕️ Расчётный P/E ~ 2,2 Возможность провести выкуп в 2 раза дешевле текущей цены - редкая возможность, которой выгодно воспользоваться для всех акционеров! $LKOH &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 23.08.2023 👉🏼 Путин не доволен количеством IPO. На состоявшемся 22 августа заседании Совета по стратегическому развитию и национальным проектам Владимир Путин подчеркнул, что «российские компании практически не размещают акции на отечественном фондовом рынке и необходимо нарастить усилия и добиться конкретных, осязаемых результатов». Неплохой сигнал для продолжения роста рынка я считаю. На самом деле, чтобы стимулировать количество IPO нужно две основные вещи: желание владельцев бизнеса продавать свои доли и достаточное количество крупных и не только инвесторов желающих их покупать. Этого можно добиться: ⭕️ Стимулируя приход инвесторов из дружественных стран ⭕️ Возобновление публикации отчётности на регулярной основе ⭕️ справедливая оценка акций на бирже ⭕️ государственные программы стимулирования инвестиций в ipo. Правительство будет двигаться в этом направлении, чтобы раскачать рынок IPO. 👉🏼Обьем кредитования населения за июль вырос на 2,4%. Основным источником ускоренного роста остается ипотека с господдержкой, объемы которой выросли за июль на 12% (объемы по ипотеке по рыночным ставкам снизились на 7%). Посмотрим каким будет торможение в связи с поднятием ключевой ставки. 👉🏼 Российские металлурги констатируют резкий рост потребления стали на внутреннем рынке в первом полугодии: по оценкам ММК, оно выросло на 10–12%, в основном за счет строительства. Также компания отмечает восстановление спроса в автомобилестроении и вагоностроении. 👉🏼 Медведев допустил присоединение Абхазии и Южной Осетии к России. Драйверы рынка: $LKOH: +5,5%. Новость о том, что Лукойл собирается выкупить 25% своих акций у нерезидентов с дисконтом в 50% вчера взбудоражила рынок. Речь идет об акциях и расписках, принадлежащих инвесторам из недружественных стран и заблокированных в РФ на счетах типа С. Безусловно объявленный выкуп является мощнейшим драйвером для роста акций нефтяной компании. Лукойл известен высоким уровнем КУ и поэтому можно с высокой вероятностью ожидать, что этот пакет будет погашен, что создаёт дополнительную стоимость для остальных акционеров. Сделаю скоро пост с расчётом почему нужно покупать - Лукойл - Big long. $HHRU: Headhunter +6,9% продолжает отыгрывать недавнюю публикацию сильных финансовых результатов за второй квартал, а также рынок ждёт почему-то, что hh также как и Лукойл с Магнитом может объявить выкуп акций у иностранных акционеров. Ну на самом деле это был бы очень хороший жест для инвесторов, которые купили бумаги на иностранных биржах и не могут их продать. $OZON:+4,24% вчера на ожидании хорошего отчета сегодня (сегодня отчет по МСФО за 2 кв). Бумага растёт без остановки в том, числе на повышении прогнозов темпа роста до 70% по GMV в 2023 году, ну и конечно на фоне восстановления рыночных оценок всех российских бигтехов. $MOEX: +2.16% Как я и писал ранее бумагу обязательно разгонят после повышения ставки и перед публикацией отчётности за 2 кв. Отчет только что вышел. Чистая прибыль «Московской биржи» во 2 квартале 2023 года по МСФО увеличилась до 12,1 млрд рублей против 8,2 млрд рублей в прошлом году за аналогичный период, следует из финансовой отчетности компании. Квартальные показатели снизились - чистая прибыль -15,5% кв./кв., причина: процентные доходы - упали на 32% кв/кв. Это может послужить поводом фиксироваться. Но я планирую держать long, так как годовая чистая прибыль будет по моим оценкам все равно около 45-50 млрд руб. Текущая оценка Мосбиржи - P/E 2023 - 7. $KMAZ: Удивительно большой пузырь становиться все ещё больше. Запуск фьючерсов на акции КамАЗа на Мосбирже даёт возможность заработать на шорте. Планирую сыграть на привидении цен по бумаге ближе к справедливым. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

👹ДРАЙВЕРЫ РЫНКА 17.08.2023 Как много информационного шума на рынке - стоит произойти какому-то мало-мальски значимому событию, как множество различных экспертов начинают мусолить это событие и отвлекать таким отобразим и себя и своих читателей от того, на что реально стоит обращать внимание при инвестировании. Это я к тому, что событий много на рынке, но 95% того, что вы слышите и видите в СМИ и блогах не помогают вам инвестировать, а в реальности только мешают. Сделаю пост об этом как-нибудь. 👉🏼 Повышение ставки вызовет очевидное торможение в кредитовании, о чем я не однократно предупреждал. Более того, такая ставка будет тормозить не только кредитование, но и экономический рост в целом. Но экономика страны, которая находиться в структурном дефиците по большому ряду товарных групп - может этого и не почувствовать. Прогнозировать реальный эффект на экономику очень сложно. Как говорила героиня фильма Будьте моим мужем: «А вот этого я не люблю, логично, нелогично..». 👉🏼 Рынок акций на такое резкое повышение ставки - на 3,5% отреагировал негативно больше потому, что это было неожиданно для многих (если считать за 2 дня до этого). В целом для рынка акций ситуация меняется незначительно - рынок ещё дешёвый, а повышение ставки скорее временная мера. Вчера же падение было вызвано опасениями введения валютного контроля, который ввели в «добровольном» порядке. Ничего страшного не произошло. Ожидаю консолидации рынка на текущих уровнях. 👉🏼 Начинается сезон публикаций отчетов за 2 квартал - будет весело! Драйверы рынка: $HHRU: Лидер роста HeadHunter +10,5%. Компания опубликовала отчёт за 1 полугодие по МСФО: выручка выросла на 80% - до 7 млрд рублей, чистая прибыль - 3 млрд руб. Сильный отчет. $GLTR: Вчера собрание акционеров Глобалтранс принято решение о переезде с Кипра в ОАЭ. Есть ожидания того, что компания объявит выкуп акций вместо дивидендов, но это пока только ожидания. Не вижу драйверов по бумаге, ждём отчет за полугодие - там будет видно. $BSPB: +9%. Банк Санкт-Петербург - новость о назначении собрания акционеров по вопросу дивидендов за 1-ое полугодие на сегодня - 17 ое августа. Рост чисто на ожиданиях - это ключевая ошибка всех инвесторов - нельзя покупать бумагу, толко на ожиданиях и прогнозах. Но есть шансы что дивидендная доходность за 1 полугодие будет под 10%, если примут решение заплатить 50% от чистой прибыли. Но если ожидания не оправдаются то тогда тем, кто сейчас покупает на жадности не поздоровится. $MGNT: закрыл вчера спекулятивную позицию. Обоснование чисто техническое - откат ниже 60% от профита - фиксирую прибыль. Жаль конечно. Но мне кэш важнее чем сидеть в убытке или нуле. $MOEX: Акции Мосбиржи на повышении ключевой ставки не снизились, а даже выросли. Рост ставки - рост доходов Мосбиржи от размещения остатков денежных средств профучастников. Скоро совсем будет отчет за 2-ой квартал. Держу лонг по бумаге. &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс