Утренняя #оперативка - 8 мая Вчера после закрытия основной сессии вышел сущ факт в $YNDX Об одобрении сделки. Решение опубликуют либо сегодня, либо уже после праздников. Странно, что акция на вечерних торгах отреагировала слабым ростом. Инсайд? С другой стороны поползли слухи что евроклировцев поменяют не всех. Навеса не будет. И тут еще такой момент, новый Яндекс по любому попадет в индекс Мосбиржи. И ожидается большой приток пассивных денег. Также в акциях много шортистов. Спекулятивно купили на половину портфеля в стратегию &Идеи с драйверами Главный риск, что на анонсе факта сделки будет фиксироваться вся лавина инвесторов спекулянтов кто набирал акции с зимы. $SMLT вчера был СД по дивидендам. Скорее всего дадут крохи, но сам факт возврата к дивидендам радует. Также спекулятивно покупали в стратегии, но Яндекс вытеснил все позы. В стратегии &Надежные Акции $BSPB уже закрыл дивидендный гэп, тоже самое сделает и $LKOH При этом $LSRG как будто забыл что ему нужно сделать тоже самое. Ждем прихода дивидендов и отображение их в доходности. Также завтра снова стартуют длинные выходные, ожидаем что рынок может сегодня фиксироваться. Хотя опять же 9 мая выходной, а 10го в пятницу торги! Военкоры намекают на скорую эскалацию, так что не самая плохая идея подрезать позы и купить ОФЗ или $LQDT Также Прошло собрание Беркшей Хеттуэй, Баффет выдал базу как надо выбирать жену. Все забываю об этом написать, подробнее обсудим на выходных.

Утренняя #оперативка - 7 мая $LKOH сегодня увидим дивгэп. Лукойл по статистике быстро закрывает, так что неплохая идея спекулятивно зайти. $MRKU хорошие дивиденды, в том числе за продажу сбыта $IRAO Вчера в начале торгов хорошо улетела вверх, но тут же слили. Скорее всего будет дороже по примеру $PMSB $MVID допка, вчера шортили удалось заработать крохи. Почему допка? Да потому что у компании все плохо. Этот тезис мы уже описывали когда говорили про IPO $MBNK Люди покупают электронику и бытовую технику в онлайне на больших маркет плейсах $YNDX $OZON #WB $SBER Маркет и там же берут рассрочки и кредиты. $OZON супер крепко выглядит последние дни. Пришла идея, что высокие котировки Озона, и последующая продажа это один из двух способов спастись материнской $AFKS от растущего долга. Сегодня иннагурация, наблюдаем. После нее многие пророчат коррекцию, налоги и обострение фронта.

Промежуточные итоги стратегий 💼 &Идеи с драйверами 6,9% (Годовых 65,60%) 💼 &Надежные Акции 0,41% (Годовых 4,35%) 💼 #ИзиТесла 21% (Годовых 29%) Портфель ИзиТесла: копим на Теслу откладывая по 3000 рублей. Выпуск №21 Капитал 195 125. Дней прошло 309. Чистая прибыль 40 964. Доходность годовых 29%. До покупки Теслы осталось дней: 1880. Доходность скатилась с 45% до 29%. Сильнее всего на это повлияли акции $UGLD На фоне остановки роста золота из акции вышли все спекулянты и большое количество автоследований. Но что поменялось? Заработали на IPO и хватит? Поэтому просто подождем - акции скорее всего отрастут на фоне завершения CAPEX и обновят свои предыдущие пики. Актив идеально подходит под накопительную стратегию. Но это с одной стороны. А с другой не забываем кто у нас владелец. И компании явно не хватает прозрачности: прямо и четко говорить про будущее SPO, форматы доп эмиссий и т. д. По $ETLN на рынке фактически доминируют два мнения: - $AFKS нужны дивиденды и высокая стоимость компании, поэтому после переезда будет двойной-тройной дивиденд. Отчетность супер, хороший актив. - $AFKS при этом владеет только половиной. Система сгружает своим дочкам активы по завышенным ценам. И скоро конец всем ипотекам и стройку ждет стагнация. По таким ценам квартиры никто не будет покупать без дешевой ипотеки. Тут также надо выбрать один из двух стульев на котором мы будем сидеть (пока сидим на первом - держим обе акции). В 💼 &Надежные Акции сильно упал $LSRG из-за выплат дивидендов. Ждем поступления. Акции пролили сильнее чем надо. Отскок даже начали отыгрывать в нашей стратегии 💼 &Идеи с драйверами но тут вмешались обстоятельства: Непонятно зачем пролили $SVCB на новостях о доп эмиссии. Но доп эмиссия была запланирована на поглощение супер дешевого Хоумкредита. Совкомбанк на данный момент лучшая идея среди всех банковских фишек. Возможно в конце мае уже увидим переоценку. Очень жаль что акцию нельзя включить в нашу стратегию 💼 &Надежные Акции из-за критериев риска. Поэтому держим вместо него дивидендный и растущий $BSPB

Вечерняя #оперативка - 2 мая Сегодня стартовал новый сезон сериала «Дивиденды Газпрома». Как обычно сериал будет длиться целый месяц вплоть до конца мая - когда будет анонсирована финальная рекомендация по дивидендам. Но в этом году, как и в позапрошлом, возможен еще один финальный эпизод непосредственно на самом собрании - акционер будет решать: следовать рекомендации или нет. Мы опустим фантастические разночтения с прогнозами по прибыли между Газпромом и аналитиками и сразу перейдем к самому вкусному: Отношение “долг/EBITDA” Газпрома на конец 2023г выросло до 2,8х, выше предварительных оценок руководства. При этом дивидендная политика концерна предусматривает, что если долговая нагрузка Группы «Газпром» превысит уровень 2,5 по коэффициенту «Чистый долг/EBITDA», совет директоров имеет возможность предложить размер дивидендов ниже целевых уровней. То есть дивидендов не будет. НО. Вспоминаем с какими ребятами мы сидим за игорным столом, поэтому может быть все что угодно. Процитирую комментарии Садыгова от 7 декабря 2023: «Мы будем строго следовать дивидендной политике, которую мы принимали», - заверил он. При этом он отметил, что окончательное решение остаётся за акционерами: «Решение принимает акционер. В данном случае этот акционер - государство. Поэтому любые, какие бы метрики ни были, акционеры должны принимать решение, какие решения - я не могу заранее говорить». Если государство скажет платить то могут и заплатить. Но давайте будем реалистами - вероятность этого очень низкая. Хотя уже и пошел инфо поток от Интерфакса: Группа «Газпром» по итогам 2023 года получила скорректированную (очищенную от неденежных статей) чистую прибыль в размере 724 млрд рублей. Согласно дивидендной политике, компания обязалась направлять не менее 50% скорректированной чистой прибыли на выплаты акционерам. Этот показатель позволяет оценивать размер возможных дивидендов по итогам 2023 года в размере 15,3 рублей на акцию. На фоне проблем в $GAZP могут вернуться и к разговору об увеличении пейаута в $SBER Но вероятность этого опять же крайне низкая, набюлюдаем. Тимофей Мартынов верно подметил, что на прошлой невыплате Газпромом сильно укатали весь рынок. Здесь может быть тоже самое. А коррекцию все ждут уже давно. Поэтому обязательно держим хеджирующий шорт $MXM4, или точечно акции где все плохо. А это угольщики (затоваривание, низкие цены и отсутствие дивидендов) $MTLR $MTLRP $RASP Также $MTSS где дивиденды в долг. В то время как слабые $SGZH и $AFKS шортить не надо. В Сегеже неизвестно по какой цене будет допка. А в Системе идет большая игра, плюс якорный актив группы OZON растет как дрожжах. Абсолютно непонятная ситуация в $LSRG, дивгэп 7%, акция упала почти на 15%. $ETLN также падает. Рынок начал прайсить «отключение» дешевой ипотеки? Выходные идут, рынок продолжает сходить с ума и гонять третий эшелон: SVAV и GTRK Сегодня вышел хороший отчет $UWGN - завтра скорее будет новый лидер по оборотам, проверяйте)

$GAZP Дивидендов скорее всего не будет: Отношение “долг/EBITDA” Газпрома на конец 2023г выросло до 2,8х, выше предварительных оценок руководства Дивидендная политика концерна предусматривает, что если долговая нагрузка Группы «Газпром» превысит уровень 2,5 по коэффициенту «Чистый долг/EBITDA», совет директоров имеет возможность предложить размер дивидендов ниже целевых уровней. Комментарии Садыгова 7 декабря 2023: «Мы будем строго следовать дивидендной политике, которую мы принимали», - заверил он. При этом он отметил, что окончательное решение остаётся за акционерами: «Решение принимает акционер. В данном случае этот акционер - государство. Поэтому любые, какие бы метрики ни были, акционеры должны принимать решение, какие решения - я не могу заранее говорить».

Утренняя #оперативка - 30 апреля Выходные в разгаре, но торги идут. Правда на низких объемах. Вчера была пару интересных моментов: $GLTR зачем-то пролили на факте о невыплате дивидендов, хотя менеджмент четко заявлял что пока не придумали как платить - дивов не будет. Выкупали пролив на на стратегии 💼 &Идеи с драйверами В мае подведем результаты за апрель. $YNDX уже пошли новости о будущем делистинге, а о конвертами ни слова. Яндекс, как так? Бест практикз? Сегодня новости будут? $MTLR $MTLRP держим шорт в основном портфеле. Акции бы давно обвалились, просто никто из крупных игроков не хочет брать большой неликвидный шорт перед праздниками. В стратегии 💼 &Надежные Акции сегодня поменяем перспективный $FLOT на дивидендный $LSRG Сегодня отсечка и дивгэп может очень быстро закрыться на предстоящих отчетах. $OZON держим небольшую часть, но акции уже дороговаты. По текущим покупать в стратегии кажется не самой хорошей идей и надо бы уже продавать. Но не исключаем, что акции будут расти вплоть до переезда в Российскую юрисдикцию. Долгосрочно с Яндексом две лучших идеи на российском рынке. Будущие топ 2 в индексе Мосбиржи. В целом празднечное настроение. Картошка, шашлыки, уборка на даче. Самые большие риски сейчам в Лесу, остерегайтесь клещей. Более или менее будет следующая неделя - там хотя бы 3 подряд рабочих дня. Дублирую график, а то вчера сам забыл про торги: - 30 апреля - торги - 1 мая - выходной - 2, 3 мая - торги - 4, 5 мая - выходной - 6, 7, 8 мая - торги - 9 мая - выходной - 10 мая - торги

Утренняя #оперативка - 27 апреля ЦБ сохранил ставку 16%. Не весело. ЦБ боится потерять контроль, но формально он его уже теряет. Скоро изменения на пару процентов КС вообще никак не будут влиять на экономику. ЦБ почему-то ждет что все само разрулится, но надо действовать. Прогнозная инфляция в 2024 4-4,5% это конечно смешно. Если бы они реально верили в эти цифры, то уже давно понижали бы ставку. Для рынка акций высокие ставки это с одной стороны негатив: зачем лезть в волатильные инструменты, когда можно получать стабильные 16% в $LQDT? С другой стороны высокая инфляция будет съедать все ваши доходы, а компании способны перекладывать инфляцию на потребителей - но это долгий процесс. Обороты низкие, все уходят на праздники. В $YNDX обещали новости на отчете и обещали в апреле. Когда если не сегодня? Все топ 4 акции сегодня по обороту локально интересны и возможны движения вверх: $SNGS $YNDX $LKOH $AFLT $LEAS дивиденды 25 рублей. Крохи. Надо ждать дивиденды за 2024. Акции незначительно падают. В итоге не удержали акции до новости, поменяли вчера на другие. $LENT проморгали отчет, акции улетают. Хорошо сказалась покупка Монетки и рост в гипермаркетах. Главные идеи - гашение долга после M&A сделок и выплаты дивидендов в будущем. Крупных сетей на покупку все меньше, расти придется органически как $FIVE На откате цены надо покупать. $MTSS можно начинать шортить как хедж. Акции стабильно падают после дивидендов, а перед новым анонсом - растут. $MBNK прошло IPO, при переподписке в 15 раз акции практически стоят на месте. Как говорится: Все выводы у нас на канале вы делаете сами.

Утренняя #оперативка - 26 апреля Сегодня коротко. Главное - заседание ЦБ по КС. Консенсуса нет. От текущей до повышения! Путин сообщает: Центробанк держит ключевую ставку из-за инфляции, иначе инфляция будет двузначной, как в Турции и ряде других стран. Зампред правления $VTBR Пьянов на РБК: Текущая ставка может продержаться целый год! Что позитив для банков. Сомнительно, но окэй. Сам отчет ВТБ неинтересный, даже не рассматриваем и не лезем. Ждем информации по дивидендам $ZAYM $LEAS $UGLD продолжает душить счет. Оказывается пару дней выходили инсайдеры на новостях о допке. Допка чисто техническая и расчитана под будущее SPO для индекса Мосбиржи. Сегодня новости по $YNDX Пишут что Финам запретит шортить, но подтверждения пока не видел.

$SNGSP 157 млн заявка на продажу кто-то кнопки перепутал?

$RASP $MAGN Ростехнадзор и суд приостановили ряд работ на шахтах Распадской, ММК и СУЭК в Кузбассе

$UGLD Коллеги, скорее всего эта допка пойдет на SPO, ждем подробностей. Паниковать пока не нужно. Ловим ножи ниже)

Утренняя #оперативка - 25 апреля Начнем с главного. Тотального выхода спекулятивного капитала в IPO $MTSS БАНКа (внучка $AFKS) Переподписка в 10 раз! То есть аллокация будет точно меньше 10%. В связи с этим нет никакого смысла в нем участвовать. Лучше взять другие упавшие акции и заработать на этом больше, чем крохи на самом #IPO. Далее, тотальное заражение в акциях $UGLD Выходит хороший отчет, акции вверх. Но потом начинается выход всех спекулятивных денег. Локап заканчивается через месяц. Все ждут плановое SPO. Интересно на каких уровнях видит его компании. 26 апреля должна быть инфа по дивидендам. Прогноз - скромные. Далее, по теме падения рынка. Открываем топ падений дня, в лидерах весь IT сектор. Это не очень хорошо если вы хотите инвестировать в этот сектор и компании вроде $OZON $CIAN $WUSH - с вами в поезде едут не очень надежные ребята. Которые хотят быстро заработать и сидят с плечами. $OZON Рост GMV в 1 квартале на 88% !!! Убыток 13,2 млрд против прибыли 10,7. Рост EBITDA до 9,3 млрд. Супер рост GMV, супер отчет. Рост по всем видам бизнеса. Но надо разбираться откуда взялся убыток. ОЗОН-БАНК уже заработал почти 1 млрд прибыли за 2023. Такие акции обязательно должны быть в портфеле, ищем точку входа. $BSPB заработал 5 млрд прибыли за март. Прогнозные дивиденды 50р за 2024. Видится интереснее $SBER, держим в &Идеи с драйверами $LEAS сегодня инфа по дивидендам, также держим на стратегии. Также аналитики подмечают, что после февраля 22 года, рынок всегда падал перед заседанием по Ключевой ставке? Совпадение? Не думаю. Так что можем увидеть отскок уже на днях. Всем сил, напряженная неделя.

$RASP ВЫРУЧКА РОССИЙСКИХ АКТИВОВ EVRAZ В 2023Г. УПАЛА НА 19%, ДО $7,7 МЛРД - ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ EBITDA РОССИЙСКИХ АКТИВОВ EVRAZ В 2023 Г. ВЫРОСЛА НА 9%, ДО $2,1 МЛРД - ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ

Утренняя #оперативка - 24 апреля Индекс корректируется. Рынок уже не бодрят прогнозные дивиденды, все хотят побольше и побыстрее. В $SBER хорошая ситуация. Банк платит только половины прибыль на дивиденды. Другая половина идет на рост бизнеса. Если сейчас купить акции по 310р, то за 15 месяцев можно получить 33р (за 2023) + 40р+ (за 2024) = 73р+ дивидендов. Плюс минимальная переоценка акции, итого больше 20% годовых. Да, надо не забыть убрать налоги. Из того на что нельзя расчитывать но может случится: 1. Правительство может прийти и попросить увеличить пейаут до 55% или 60%. 2. Падение Ключевой ставки в следующем году. У $MTSS новая дивполитика: ни меньше 35 рублей ежегодно. Да неплохо, но капитал слабый - нулевой. Рост тарифов кое-как покрывает проценты по 400 млрд долгу. Пока не видел ни одного нормального разбора активов МТС и сколько стоит воссоздать такую компанию с нуля. Стоимость компании долг+капитализация = 1100 млрд. А у $RTKM 711 млрд. При этом у них сопоставимые показатели, но Ростелеком стабильно растет. Самое главное, вспомните $AFKS и их див политику. Как начинается какой-то шухер, они ее меняют на другую. Либо вообще по ней не платят. Здесь может быть тоже самое. Поэтому не рассчитывайте, что вам всегда будут платить больше 35р. $SNGS $SNGSP вчера не раскрыл данные, что тут же вызывало бегство спекулянтов. Удар по &Идеи с драйверами Удалось откупить ниже, постараемся восстановиться. Самый главный вопрос. Вчера из всех этих историй вышел спекулятивный капитал. Также #IPO #MBNK оттягивает ликвидность. Куда этот капитал снова будет залетать? Причем тут не рассматриваются вторые и третьи эшелоны, для них там нет места. Так что рынок скорее всего будет только выше. $VSMO Канада предоставила компании Airbus разрешение на использование российского титана при производстве, несмотря на санкции — Reuters Логика такая: да, режем все что можно. Но без чего справиться не можем - оставляем. Тактически санкции введены уже на все что можно. Как вы думаете мы дошли до предела? Видится, что дальше при дестабилизации экономики скорее всего начнутся наоборот послабления санкционного режима. По итогам 2023 года $UGLD нарастило выручку на 19% до 67,8 млрд руб., EBITDA +23% до 30,9 млрд руб., чистый долг -4% до $700 млн, чистая прибыль 0,7 млрд руб. против убытка 20,1 млрд руб. годом ранее. Прибыль есть уже хорошо. Самый главный эффект от роста цен ожидается в 1 квартале. Наблюдаем как рынок отреагирует на отчет.

📦 OZON запустил услугу доставки популярных товаров e-grocery в течение 30 минут. Для этого маркетплейс открывает дарксторы меньшего формата и привлекает курьеров не только на автомобилях, но и на велосипедах. Добиться быстрого масштабирования маркетплейсу будет сложно, в том числе из-за дороговизны и нехватки курьеров, предупреждают эксперты. $OZON запускает доставку товаров на Ozon fresh до 30 минут, тогда как сейчас минимальное время получения заказа — около часа, сообщил “Ъ” маркетплейс. Там добавили, что для этого компания начала открывать дарксторы в новом, уменьшенном формате: они рассчитаны на 4–6 тыс. позиций, тогда как стандартные дарксторы онлайн-ритейлера включают 13–16 тыс. Все таки Озону не дает покоя популярность быстрых доставок $SBER Самоката, $YNDX Лавки, Вкусвилла и прочих. Ну и их можно понять. Вся необходимая инфраструктура имеется: от дарксторов и курьеров до приложения и закупок.

🏦 Росбанк в рамках интеграции в $TCSG может быть оценен в 0,9-1,1 капитала — холдинг Отлично. Приемлемая цена билета за то чтобы ехать с Потаниным в одном поезде. Вы думали вам за бесценок его продадут? $MTSS Банк оценивают по такой же цене. А тут серьезный банк, который даст синергию по юрлицам для Тинькова.

Утренняя #оперативка - 23 апреля Сегодня СД $SBER Новостей от правительства не было, поэтому ждем базовые 33 рубля. Шансы на 50%+ тают с каждым днем, может в мае будет какой-то указ об увеличении пей аута. Также ждем раскрытие $SNGS $SNGSP и 12 рублей на преф. Не исключаю что в обычке могут быть движения в обе стороны, рынок сейчас не предсказуемый. Вчера были чудеса в $YNDX, причем фьючерс летел вниз первым. В итоге на стратегии &Идеи с драйверами удалось заработать пару процентов на восстановлении. Яндекс будет стоить дороже после обмена - наверное самая крутая долгосрочная идея. Единственный вопрос в размере навеса от евролкировцев. Хотя могут быть и позитивные корпоративные новости как в случаи с $TCSG и навеса вообще не будет. Ждем параметры сделки до конца недели. $ZAYM были тревожные новости по ограничению максимальной процентной ставки для МФО до 100% годовых. Это конечно негатив и может даже отменить идею. Ждем комментариев менеджмента и примут закон или нет. С другой стороны 25 апреля СД решит по дивидендам 1кв 2024г. Большой выплаты скорее всего не будет, планово 1-2% ДД в квартал, но позитив. $UGLD 24 апреля опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 год. Сегодня нужно обязательно купить. Отчет может быть хорошим. В золоте остужают пар, но цены все равно пока высокие. Если верите в золото то надо держать ЮГК вплоть до SPO. Все забываю написать про угольщиков. Новости за последнею неделю вообще не веселые. 1. Цены падают. 2. Огромный Колмар приостановило работу двух обогатительных фабрик в связи с переизбытком угля на складах из-за перегруженности железнодорожных линий. 3. Поставки российского угля в Китай в марте упали на 21% из-за санкций и импортных пошлин. 4. В $RASP не будет дивидендов пока не переедет материнский Евраз, а когда это случится вообще не понятно. 5. Дочки $MTLR $MTLRP отчитываются в целом плохо, за исключением Уральской Кузницы и Ижстали. Поэтому когда объявят 0 дивиденды, надо будет встать в максимальный шорт. Сейчас как будто безопаснее шортить обычку. В этом году сколько шортил короткими промежутками времени (в т ч Распадскую) - ничего не заработал. Но для хеджа это не самый худший вариант, мы на нем особо зарабатывать и не должны. Очень насыщенная неделя, всем продуктивного дня.

IPO МТС Банка, основные тезисы: 1. P/E 2024 = 5 Почему-то все считают форвардный P/E. Но это в корне не верно, банк выходит здесь и сейчас. Актуально смотреть годовой отчет за 2023, либо примерный прогноз за 1 квартал 2024. 2. Тоже самое касается прогнозной оценки капитала 0,8-0,9 за 2024. 3. CASH IN. Деньги направятся на активное развитие банка и это очень важно. Нет это вообще не важно. Вообще cashin/cashout не имеют никакого значения при оценке IPO. Но для банка CASH IN даже хуже, намекает на проблемность банка и его хроническую недостаточность капитала. Например, недавно разместившиеся Займер и Европлан выносят капусту, а не остро в ней нуждаются. 4. Банк планирует увеличить ROE. А почему раньше его не увеличивал? Выдавали плохие кредиты? Что там со скоррингом? 5. Скорринг. Обезличенная биг дата от МТС. Во-первых передача персональных данных от сотового оператора другой организации запрещена по закону. Ценность обезличенных данных равно нулю. Да у МТС есть супер данные по каждому абоненту. Побывал в роуминге, скорее всего есть деньги. Постоянно живешь в Москва Сити - скорее всего есть деньги и т. д. Но вся ценность для скорринга именно в персонализации этих данных. Вот это «хороший» клиент, а этот «плохой». А все модели поведения, когорты и прочая сегментация, итак есть у каждого банка. 6. Экосистема. Вот все пользователи МТС придут и получат кредитную карту от МТС-Банка. 10 лет не получали, а вот после IPO сразу пойдут и получат. 7. Рост сегмента потребительского кредитования. Посмотрите на кейс Мвидео и Эльдорадо. Большие маркет плейсы отбирают у МТС и оффлайн и онлайн продажи. И у них есть собственные (либо партнерские) кредитные продукты. 8. Вся проблема IPO МТС-Банка что до этого они были обычным банком, а сейчас перед IPO решили стать ФИНТЕХОМ. Вот сейчас будет супер рост. Где вы были раньше? 9. Экосистема МТС. Ей кто-то пользуется? СберПраймом люди массово пользуются. Яндекс Плюсом также массово пользуются. Ядро экосистемы это супер конкурентные продукты, а у МТС пока только сотовые вышки и возможность оплатить Apple подписку. Диагноз. Проблемный банк в красивой обертке Финтеха. Если хотите участвовать присмотритесь к более дешевым, мардинальным и растущим по мультипликаторам банкам $SBER $SVCB $TCS $AFKS $MTSS #ipo #mbnk

$LEAS объем нового бизнеса в 1 кв 2024 г. вырос на 35% г/г, составив 56,1 млрд руб. - компания Супер цифры, успеть купить с открытия скорее всего уже не получится.

Итоги недели стратегий + #оператитвка - 22 апреля 🏛 IМОЕХ - 3477,88 (+0,16%) 💼 &Идеи с драйверами (-0,43%) Альфа (-0,59%) 💼 &Надежные Акции (+3,46%) Альфа (+3,30%) Эталонная неделя для стратегии 💼 &Надежные Акции Большая часть акций (из 8 шт) лучше рынка, а это главное. Большая ставка на то, что стратегия будет показывать хороший ПРОГНОЗИРУЕМЫЙ результат на длинном тайм фрейме. Чего не скажешь про 💼 &Идеи с драйверами Минимальный откат в начале недели, и сразу же волатильность. Под конец недели удалось заработать на движениях в $AFKS, а в пятницу портфель стал состоять вообще только из $SNGS и $SNGSP! Ждем вторника и раскрытие СД. На следующей неделе новости по $YNDX попытаемся заработать и там. Сегодня скорее всего без оперативки по этому обсудим некоторые интересные идеи тут. Ладимир правильно подмечает что в цветных металлах важны их сплавы. Проще говоря «марка» металла. Чем меньше примесей, тем он чище и дороже. А у $GMKN широкая линейка. Например, для разных специальных нержавеющих сплавов нужен никель только 99,99% чистоты. Не подойдет даже 99,98%. А если вы строите Андроный коллайдер, то вам не хватит даже первичной меди М1, нужна - бескислородная (для лучшей проводимости тока). Не говоря уже о ломах (вторсырье). Сегодня кстати операционный отчет Норникеля. В алюминии тоже самое $RUAL: повышенная чистота и другие переделы (например фольга). Поэтому нельзя так просто взять и переключиться на ЛЮБОГО ДРУГОГО производителя. Вообще баланс в цветмете очень хрупок. Многие не понимают, что например вся когда либо добытая человечеством медь - она здесь, навсегда с нами. 2000 лет назад был сделан медный кувшин, а сейчас через сотни переплавок это крыша на небоскребе в Нью-Йорке. В нефти кстати тоже самое. Для разных видов топлива нужны разные сорта нефти. Разные НПЗ работают с разным содержанием серы и т. д. Кстати на выходных были новости что экспорт в Китай вышел на новый рекорд в денежном эквиваленте. Объемы растут и дисконт к Бренту тоже. Позитив для $ROSN «Инвестиционная палата» рапортовала о рекордном спросе иностранцев на обмен заблокированными активами. Странная новость, как может быть иначе? Им предлагают поменяться и разморозить их деньги. Как можно не согласиться? Там вообще драка должна быть за наши объемы. Ждем следующую волну на более высокие суммы. Интересно выкупят мой $HCC? В списке не было, но Тиньков дал выставить заявку. MSCinsider сообщает о рекордных покупках фьючерса на природный газ юридическими лицами на Мосбирже. Будет рост цен на газ? Ноль экспертизы. Но это позитив для умирающего $GAZP, который потерял все своим премиальные рынки сбыта. Как думаете возможен сюрприз и дивиденды в долг по примеру $MTSS? Сейчас в ценах Газпрома не заложены дивиденды. А что если они будут? Опять же фрирол. Кейс один в один как в $SBER Когда точно дадут 50% и это в цене, а могут по просьбе правительства дать 50%+ и тогда бесплатная премия. $ZAYM выпустил новости, не дождавшись моего возврата в акции и пошел рост. Ошибка? Фатальная ошибка. Но новости вышли которых никто не ожидал, не было таких прогнозов. Откуда-то взялся сильный рост, на который вообще никто не ставил. Многие ИМЕННО поэтому и не участвовали в IPO, с тезисом что ЦБ будет только закручивать гайки в МФО. Главная идея в Займере: будет подтверждаться прибыль -> квартальные дивиденды -> рынок поверит что нас не обманули -> рост. Поэтому просто ждем отчетов. Всем удачной недели. #макро #итоги #стратегия #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #пульс #хочу_в_дайджест

Утренняя #оперативка - 19 апреля. Диапазон цены акций $MTSS Банка в рамках IPO установлен в 2350- 2500 рублей за бумагу (оценка 80-85 млрд руб.) Ну вот. Оценка чуть чуть ниже капитала. Теперь как и писали ранее - придется думать) Банк слабый, но вроде есть интерес. Перформанс в акция $AFKS не лучшая реклама перед IPO?) Скорее всего придется участвовать опять со слезами на глазах, как и в $ZAYM Аллокация может составить 100%)) $SNGS $SNGSP 22 апреля СД, а 23 апреля скорее всего решение. Купил пополам и Преф и Обычку на все плечи. $YNDX сегодня будут новости по реорганизации? Стратегия &Идеи с драйверами испытывает острую нехватку денег на все идеи. $ASTR Группа «Астра» в рамках SPO продала 21 млн акций по цене ₽555 за бумагу. По итогам закрытия биржевой книги суммарный размер SPO составил ₽11,7 млрд. На открытии пробили 600+ рублей. Все физики захотят зафиксироваться и продать весь объем SPO, разве нет? Интересно чем закончится вся история с арбитражной идей шорт в стакане / лонг в SPO, о которой написали почти все блогеры. Мы не участвовали, шортили только в начале на объявлении SPO по 555+. Пишут что аллокация 15%. 
$UGLD оживилась, но осталась только в портфеле ИзиТесла. Есть острая необходимость вернуться в эту идею. Как и $BSPB акции снова начинают уезжать, а у нас небольшая позиция :( #ipo #mbnk $mbnk

Вчера вечером NZT опубликовали просто суперскую выжимку разговора из общения с ТОП менеджментом $AFKS Разберем главные противоречивые тезисы. 1. Главная цель роста Системы это рост капитализации дочек. Не важно что они не генерируют прибыль. Не важно что не растет OIBDA всей группы. В пример ставят OZON что прибыль и дивиденды будут потом. Сомнительно но окэй. 2. У Системы и всех ее дочек супер слабый баланс. Компания заявляет что долг дешевле капитала. Якобы все долги сгорят в огне инфляции. Но тут самая большая ошибка. Система просто не верила, что ставки могут быть такими высокими и на таком продолжительном отрезки времени. Но так случилось. Все мы хорошо знаем как это заканчивается. Нельзя бесконечно расти на заемные. Рано или поздно случится маржинколл. Кстати они не одни так считают. Много простых людей также считают и продолжают брать ипотеку и кредиты под высокую ставку. 3. Жизненный цикл дочек: Консолидируем (долг) -> Развиваем и докупаем еще компании/технологии (много долга) -> Выходит на развитие и способность самой работать и обслуживать долг -> Мы возвращаем свои инвестиции и идем дальше. 4. Медси и Биннофарм - переживет цикл за счет дешевых облигаций 5. $SGZH - форс мажор, компания потеряла почти все рынки сбыта 6. $SGZH полностью справляется с рефинансированием. Находится в поиске инструмента решения - докапитализация/конвертация. Просят дождаться решения. 7. Скрытие информации по не публичным дочкам - защита от санкций. 8. Все дочки после стадии бурного роста будут платить дивиденды ( $ETLN $OZON) 9. $OZON Планируемая OIBDA = 3-4% от GMV (100 млрд+) В теории могут платить дивиденды. 10. Байбек - нет конкретики, пока только обсуждения. Конечно нет, надо долги гасить. 11. Ключевая задача корпоративного центра загасить долг. За счет дивидендов $MTSS и монетизации дочек. Под монетизацией видимо подразумевает когда одна дочка покупает другую по завышенной цене как было ранее?) 12. Все IPO будут в форматах cash in (деньги пойдут вовнутрь дочек). 13. МТС банк, Элемент, Космос Отель Групп - IPO активно готовятся. Получается только 3 IPO в этом году!!! 14. Медси, Биннофарм - давно готовы, вопрос правильного времени и необходимости. По факту слабые отчеты и будет супер низкая оценка поэтому и не проводят. 15. Аренза (лизинговый бизнес) - маленький размер. 16. Степь - активная инвест-фазе, пока монетизация не оправдана. Дешево продавать не хотят. 17. Элемент на СПБ Бирже - Решают вопрос ликвидности с брокерами чтобы был бесшовный доступ. Это только подтверждает слухи что АФК хотят купить СПб биржу. Складывается впечатление что Система это компания которая управляется Агрессивным Инвестором у которого в приложении не отображаются заемные деньги за плечо. Вот классно накупил позиций, смотрите рыночная капитализация ведь растет. А что там с долгом? А ну за это отвечает другой отдел. Если ставки начнут падать, то у Системы есть шанс проскочить. Но если прилетит хотя бы еще один форс мажор, то надо будет шортить на все заемные. Вообще мы стали забывать примеры как например Аэрофлот купил великую Трансаэро всего за 1 рубль. #ipo #mbnk #пульс_оцени

$AFKS 200 млн зашли с утра, и теже 200 млн позже вышли.

Утренняя #оперативка - 18 апреля. Вчера рынок падал, но две акции точно были сильнее рынка причем по ним были приличные объемы. Это $YNDX и $AFKS Кто-то пишет что инсайд. Но скорее всего акции захватили спекулянты в предвкушении скорых событий. Такое ощущение что после плохого отчета в Систему зашли серьезные ребята с короткими позициям. Вот против них и идет игра. Ха. И мы в этом конечно же участвуем на стороне добра (лонг позиция). По акции идут аномальные объемы на покупку заявками по 100-200 млн, что внушает оптимизм. В гости к Вредному инвестору пришел председатель совета директоров $SELG и рассказал что рынок не верно оценивает долг компании. У компании нет огромного долга. У компании есть огромный долг но он составляет 6,8 тонн золота! И Селигдар спокойно его отдаст. А финансовые переоценки прибыли в отчетах будут выравниваться со временем. Надо думать в какой момент консенсус рынка поменяется (год+) и заблаговременно включить акцию в портфель. $MAGN сегодня должен быть операционный отчет. Компания на фоне конкурентов больше всех вкладывается в свое развитие. Переоценка обязательно случится, но скорее всего позже. $BSPB на чем-то вырос и тут же назад. Возможно набирал кто-то большой на автоследовании. Пока продолжения роста нет. А он должен быть перед предстоящими дивидендами. Хочется снова зайти на движении.

$AFKS &Идеи с драйверами Город засыпает, просыпается мафия.

Утренняя #оперативка - 17 апреля. 🏛 IМОЕХ - 3462,94 (-) 💵 Доллар - 94,29 (+) 🛢 Нефть - 89,86 (-) 🧈Золото - 2373 (-) Ничего интересного. Все в рамках ожиданий и без сюрпризов. По $YNDX вышло раскрытие, да в понедельник был СД, но по аудитору. $FIVE Тут даже не интересно разбирать отчет. Акции не торгуются, а бизнес растет. Были новости что и дивидендов не будет. Скорее всего пустят все на байбек и на выкуп с дисконтом у нерезов. Супер история, но без нас) $AFKS на вечерний сессии кто-то купил очень много акций. Спекулятивно купили на &Идеи с драйверами но походу кто-то просто ошибся нулями. $ASTR Итоговая цена одной акции в рамках SPO составит не менее 550 рублей. Предполагаю что именно туда цена и поедет к 550. Зачем мне брать сейчас на бирже по 620? Поэтому и нужен дисконт, иначе кто все это будет покупать? Когда опять же все есть в стакане. Поэтому SPO всегда минус. Расторговка для индекса может занять длительное время. По $MGNT пошли новости, ждем анонс дивидендов. Хотя они уже в цене.

Портфель #ИзиТесла. Копим на Теслу откладывая по 3000 рублей. Выпуск №20 Капитал 200 454. Дней прошло 309. Чистая прибыль 55 454. Доходность годовых 45%. До покупки Теслы осталось дней: 1534. Монотонно пополняем счет на 3000р каждый понедельник. Ура, взята новая отметка в 200 000! За год Тесла потеряла весь вайб, возможно надо переименовать проект в ИзиЗикр) Завтра новости по $PMSB Ждем какой дивиденд дадут. $ZAYM дали 10 акций, заработали крохи. Пока сдали, есть идеи поинтереснее. $GLTR слухи что до лета будут новости. Либо дивиденды, либо M&A. Пока держим. Дороже 1000 надо будет продавать. Долгосрочные перспективы не очень нравятся, старый парк вагонов. Плюс уже начались проблемы с углем, а это основной заказчик на перевозки.

Утренняя #оперативка - 16 апреля. 🏛 IМОЕХ - 3472,19 (+) 💵 Доллар - 93,96 (+) 🛢 Нефть - 90,89 (+) 🧈Золото - 2385 (-) $RUAL конечно красавцы. С утра сообщение, что санкции никак не угрожают. Но днем посидели подумали, а не получить ли нам бенефитов от государства? И уже вечером: «Под угрозой оказались 1/3 производства алюминия». Компания предлагает закупать металл в Росрезерв и просит освободить предприятия цветмета от экспортной пошлины. Ха. Посмотрим пойдет ли государство на встречу. Для Русала конечно ситуация сложнее чем для $GMKN Больше половина производства легкого металла находится в Китае и теоритически они смогут нарастить производство. Тем более энергетический уголь сильно падает в цене, а половина затрат на производство алюминия это электроэнергия. Есть мнение что Норникель может в будущем воспользоваться слабостью Русала и выкупить свой пакет акций. Но мне кажется это маловероятно пока цены на ресурсы растут. Наблюдаем. $LSRG операционно отчитался, рост небольшой в продажах. Кандидат на замену в стратегии &Надежные Акции которая вчера неплохо подросла. Ждем новостей по $YNDX Обещали на этой неделе, вчера даже писали что СД был в понедельник. $ASTR объявила SPO по цене не выше 620 рублей. Но покупать компанию при оценке в 100+ млрд, когда у компании вся выручка 10 млрд! точно не стоит.

Утренняя #оперативка - 15 апреля. Закрытие пятницы 🛢 Нефть - 90,32 (-) 🧈Золото - 2393 (+) 💵 Доллар - 93,67 (+) 🏛 IМОЕХ - 3456,24 (+) По Ирану нет мнения. Вроде все закончилось. Оставим политологам, пока временно видится отсутствие дальнейшего влияния на котировки. По золоту много бычьих прогнозов. $UGLD в выходные даже рос. Ожидаем классическую свечку вверх на открытии и сразу вниз. $SELG плохо отчитался. Рост выручки, прибыли нет. Тут рост золота никак не влияет на компанию, потому что все захеджировано. Хотя могут разогнать также как и $ROLO, на росте цен на олово. Можно держать в портфеле как небольшой опцион. $ZAYM Увидел у аналитиков мнение что это «сильная бумага». Бумага вообще не сильная, а слабая. Заражена любителями айпиошной халявы. А вот бизнес выглядит сильно. И я согласен с консенсусом, что после публикации отчетности и квартальных дивидендов акции пойдут вверх.