Участники рынка ценных бумаг

Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который выступает посредником между частным инвестором и биржей. По закону обычный человек не может совершать операции на бирже напрямую, поэтому он обращается к брокеру, и уже тот от имени клиента покупает или продает финансовые активы. Для работы с брокером инвестору требуется открыть брокерский счет. Подробнее про брокерский счет в Тинькофф 

Тинькофф Инвестиции — это тоже брокер, официально зарегистрированный Центробанком России и имеющий соответствующие лицензии. Лицензия на брокерскую деятельность

Если хотите детальнее разобраться в устройстве брокера, пройдите наш бесплатный курс «Зачем нужен брокер». В нем вы узнаете, как он работает, причем тут депозитарий и как инвестор может заработать с помощью брокера.

Это юридическое лицо, которое выпускает в обращение акции и облигации, а потом продает их на бирже, чтобы получить дополнительное финансирование и использовать его для развития своего бизнеса.

Обычно выделяют три вида эмитентов.

Государство — в первую очередь оно выступает эмитентом национальной валюты, то есть всех денег в стране. Кроме печатания денег оно может выпускать государственные облигации — в России они называются Облигациями федерального займа (ОФЗ). Через такие облигации государство может взять в долг деньги граждан и вернуть их через какое‑то время с процентами. Обычно инвестиции в ОФЗ считаются самыми надежными, а государство — самым надежным эмитентом в отдельно взятой стране. ОФЗ в каталоге Тинькофф Инвестиций

Органы муниципальной власти — они тоже могут выпускать облигации, чтобы за счет этого финансировать различные региональные проекты. Такие облигации называют муниципальными, или субфедеральными. Они немного рискованнее государственных облигаций, но тоже надежны: если будут проблемы, государство может помочь органам муниципальной власти погасить долг и выплатить деньги инвесторам. Муниципальные облигации в каталоге Тинькофф Инвестиций

Частные компании — выпускают акции и облигации. Обычно такие эмитенты активнее всего выпускают ценные бумаги на фондовом рынке. В зависимости от формы собственности и формы деятельности частные эмитенты делятся на множество разных категорий: по форме управления, по производственной отрасли и так далее.

В России есть свой рейтинг частных эмитентов, верхние позиции в котором занимают так называемые голубые фишки. Это самые крупные компании страны с хорошими фундаментальными показателями, на акции которых всегда есть большой спрос и предложение. Ценные бумаги частных эмитентов в каталоге Тинькофф Инвестиций

Депозитарий — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который занимается учетом и хранением прав на ценные бумаги.

Депозитарий точно знает, какие ценные бумаги и в каком количестве принадлежат конкретному инвестору. Если с брокером что‑то случится, ваши акции и облигации никуда не пропадут: все записи о том, что вы ими владеете, останутся на счете в депозитарии. Подробнее о том, застрахованы ли деньги на брокерском счете

В Тинькофф Инвестициях есть собственный депозитарий, который получил лицензию на ведение деятельности от Центробанка России. Лицензия Тинькофф на депозитарную деятельность

Регистратор, или реестродержатель, — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который, как и депозитарий, ведет реестр владельцев ценных бумаг. Но если депозитарий занимается учетом и хранением прав на ценные бумаги, которыми владеют инвесторы, независимо от эмитента, то регистратор ведет реестр владельцев ценных бумаг, выпущенных конкретным эмитентом.

Регистратор не может совершать сделки с ценными бумагами эмитента, реестр владельцев которых он ведет, — пункт 1 статьи 8 закона «О рынке ценных бумаг». Чтобы продать такие бумаги на бирже, сначала их нужно перевести к брокеру, который предоставляет доступ к торгам. Как перевести бумаги в Тинькофф от регистратора или другого брокера

Регулятор — это специальная государственная структура или некоммерческая организация, которая контролирует деятельность инвесторов и профессиональных участников на рынке ценных бумаг.

Главным регулятором на российском фондовом рынке выступает Центральный банк России, а главным законом о фондовом рынке России — ФЗ № 39 «О рынке ценных бумаг».

Обычно в задачи регулятора входит:

Кроме государственного регулятора в России есть и некоммерческие частные организации — саморегулируемые организации (СРО). Они создаются для представления интересов профессиональных участников финансовых рынков, а также для того, чтобы помочь государству эффективнее регулировать торговлю на бирже.

В России есть несколько основных СРО:

Маркетмейкер — это юридическое лицо, один из участников биржевых торгов. Чаще всего эту роль играют банки, фонды или брокеры. Они берут на себя обязательство поддерживать спрос и предложение на определенные ценные бумаги — так, чтобы обычные инвесторы могли быстро продать или купить нужный им актив по рыночной цене.

Для этого маркетмейкеры покупают на свой счет большой объем ценных бумаг, а потом выставляют заявки на покупку и продажу — в итоге получается, что на рынке всегда есть предложение по данному активу. При этом разница между ценами заявок на покупку и продажу (спред) оговаривается в договоре между маркетмейкером и биржей.

Для выполнения своих обязательств маркетмейкеру приходится иметь на своем счете ценные бумаги независимо от того, ожидает он роста или падения их стоимости. За принятие этого риска он получает денежное вознаграждение от биржи или льготные условия для собственных торговых операций. Помимо бирж за услугами маркетмейкера могут обращаться управляющие компании биржевых фондов. В их договоре прописывается обязанность удерживать капитализацию фонда примерно на уровне стоимости его чистых активов.