Форум о фьючерсе RGBI-9.24 Индекс Государственных облигаций

🤔 ОБЗОР МНЕНИЙ 👇 •Мы ожидаем дальнейшего ослабления курса рубля к концу года. Наш таргет по $SNGSP «префам» Сургутнефтегаз - 71,5 рубля. Расчетный дивиденд по привилегированным акциям за 2023 год может быть в размере 12,3 руб., доходность 18% - ПСБ •Достаточность собственных средств $ZAYM "Займера" по итогам 1 квартала на уровне 45,8%. Это существенно превышает минимум ЦБ (6%) и свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости компании, обеспечивая ей возможность распределить 100% квартальной прибыли, при том, что дивидендной политикой предусмотрено распределение не менее 50%. По итогам года от акций можно ожидать дивидендной доходности на уровне 15% (с выплатами дивидендов ежеквартально) - Альфа-Банк •$MDMG Мы подтверждаем по бумагам MD Medical Group рекомендацию "выше рынка" и справедливую цену в 1 272 руб./ГДР - Альфа-Банк •Мы ожидаем, что за 2023 г. скорректированная чистая прибыль $GAZP Газпром составит 640 млрд рублей. Этого будет достаточно для дивидендов в размере чуть более 13 рублей на акцию, если компания сохранит уровень выплат в 50% чистой прибыли - БКС Мир инвестиций •В долгосрочной и среднесрочной перспективе больше факторов за то, чтобы остаться в бумагах $LKOH ЛУКОЙЛ, получить дивиденды и держать ее с перспективой дальнейшего прироста курсовой стоимости – Риком траст •В секторе облигаций доходности ОФЗ слегка увеличились, $RBU4 RGBI потерял за неделю 1%. Долгосрочный взгляд на рынок ОФЗ предполагает активизацию покупок ближе к лету, ожидая сигнала от Минфина – Финам •Эффект временного НДПИ на золото уже заложен в котировки $UGLD ЮГК и $PLZL "Полюса". У нас позитивный взгляд на акции ЮГК с мультипликатором P/E 6.7х и потенциалом роста на 20% в год в следующие 3 года и нейтральный — на бумаги Полюса (P/E 5х при исторических 8х, ждем роста не ранее 2028 г.) – БКС Мир инвестиций •Считаем $SMLT «Самолёт» фаворитом в секторе строительства, наш целевой ориентир на 12 месяцев – 5300 руб./акция с потенциалом роста более 38% – ПСБ ___________________________________ 🎁 До 2 мая подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽. 🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% 🎁Продлите сервис на второй месяц и получите ценный подарок🔥 Подробнее 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66 ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #мнение

Еще немного, еще чуть-чуть Снижения ставки ждали в первом квартале, потом во втором, потом в третьем...и вот вот ОФЗ развернутся. Но заявления главы ЦБ теперь ставят вопрос о снижении вообще в этом году, можем напротив, увидеть повышение. Кто набрал полные карманы ОФЗ продолжает сидеть и грустить, успокаивая себя, что вот еще немного и будет разворот. Что еще интересного: - Софтлайн выходит на рынок Казахстана, формируя хаб в Алма-Ате; - Х5 проводит эксперимент, способный перевернуть рынок - предлагает из директора магазина стать франчайзи своего магазина; - На фоне отмены комиссий за переводы между своими счетами, которую ожидают 1 мая, банки начали борьбу за клиентов и предлагают вклады под 17%. Такой вклад появился и в Тинькофф; - Алросе придётся продать долю в ангольской Катоке, сделка обсуждается с инвесторами. Минэк спрогнозировал укрепление доллара свыше 98 рублей к концу года. Это будет вызвано в первую очередь укреплением самого доллара, но и частично небольшим ослаблением рубля. Я согласен с небольшим ослаблением нашей валюты в конце года, а вот в 2026 жду уже резкого и сильного ослабления рубля. $SOFL$FIVE$ALRS$TCSG$USDRUB$RBM4$RBU4$SU26243RMFS4

Шорт $RBU4 за неделю +1% Вижу начали подбирать $SU26243RMFS4 $SU26238RMFS4 Рано, ребят... $RBM4

🤔😂$RBU4 $RBM4 $TBRU$LQDT #прояви__себя_в_пульсе #юмор

Ставка без изменений. Прогноз выше. Бонды ниже. Что дальше? Банк России третье заседание подряд оставил ставку без изменений - 16%. Самые интересные изменения произошли в прогнозе ▪️Инфляцию на конец года на уровне 4.3-4.8% (+0.3 б.п. с февральского прогноза) ▪️Среднеключевая по году на уровне 15-16% (с 13.5-15.5%). Хорошо хоть не оставили 16-16%. Это значит, что либо ЦБ будет несвойственно снижать ставку маленькими шагами (50 бипсов) с июля либо более основательно с осени. Риторика банка стала заметно жестче с мартовского заседания. Надо же якорить ожидания higher for longer. Рынок начал верить в это только в марте, когда последовала сильная распродажа в длинных ОФЗ, поддерживаемая схематозами банков на аукционах. 💭Что я думаю и что делаю дальше? На мой взгляд отличное, жесткое заседание, после которого можно уходить на полуторамесячный перерыв. Ставка будет длинной до конца года, а возможно и повысим. Рубль укрепляется, ОФЗ падает. Летом ждем отмену широких программ ипотеки, которые мешают работать ставке ЦБ за счет безадресного характера. Ожидания заякорены. Я продолжаю постепенно наращивать позицию в длинных бумагах ОФЗ с прицелом на полуторалетний горизонт. Мой фаворит тут 26244 - с самым высоким купоном среди ОФЗ, который позволит ждать, когда придет осознание, что лаг в отражении ДКП неминуем и произойдет он когда рынок точно поверить в долгий период ставки. $RBU4 $SU26244RMFS2 $TBRU #прояви__себя_в_пульсе #новости

✅ Текущая картина по $MOEX на 26.04.2024 📌 Рынок растет, но силы тянуть индекс вверх у быков заканчиваются. А еще и длинные выходные на подходе, а значит фиксация позиций по классике. В целом очень похоже, что стартовавшая локальная коррекция от максимумов не законченна, а только на подходе. $USDRUBF Рубль к доллару укрепляется - 92,23 🛢️ $BRV4 Нефть Brent торгуется на уровне $89,45. Прибавляет. Следим за ГЕО политикой. $RBU4 Индекс гособлигаций RGBI - 114,57. прибавил незначительные 0,07%. Пока разворота тенденции не наблюдается. $MOEX Возможно, после локальной коррекции с учетом предстоящего див. сезона, индекс Мосбиржи может потестить 3600. Но пока это звучит - немного амбициозно))

✅ Текущая картина по $MOEX на 25.04.2024 📌 $MOEX Рынок открылся в плюс, но темп слабый. Такое ощущение, что все хотят зафиксировать профит на новостях, но новости (дивы) все слабее и слабее, а разочарование инвесторов нарастает все больше. $USDRUBF Рубль к доллару укрепляется - 92,15. 🛢️ $BRV4 Нефть Brent торгуется на уровне $88,15 Следим за ГЕО политикой. $RBU4 Индекс гособлигаций RGBI прибавил 0,05%. Пока разворота тенденции не наблюдается. 📌💡Правительство РФ может с 1 мая 2024 г. отменить экспортную курсовую пошлину на уголь, чтобы поддержать отрасль. Если это произойдет, то окажет позитивное влияние, преимущественно на акции Распадской. 📌События, которые ждут инвесторы: $MOEX Мосбиржа: годовое общее собрание акционеров. На повестке - дивы за 2023 год. $BELU Novabev Group: годовое общее собрание акционеров. На повестке - дивы за 2023 год. $BSPB Банк Санкт-Петербург: годовое общее собрание акционеров. На повестке - дивы за 2023 год. $VTBR ВТБ: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года. $MAGN ММК: публикация финансовых результатов по МСФО за первый квартал 2024 года. И ждем заявлений СД по дивам.

✅Текущая картина по $MOEX на 24.04.2024 📌 Жадность $SBER сбера утянула индекс в коррекцию. Ожидания от дивидендных анонсов не совпала с реальностью, что повлекло за собой закрытие позиций и фиксацию прибыли. По сути, ситуация не нова, фиксация по факту выхода важных новостей, не редкость для рынка, который растет на ожиданиях. 📌 Обороты рекордные - 113 млрд руб. — это максимум с 1 апреля. Для понимания ситуации- эта прошла фиксация позиций! $USDRUBF Рубль к доллару 92,87. Отличный коридор. Предпосылок для сильной волатильности нет 🛢️ $BRV4 Нефть Brent торгуется на уровне $88, 47 Следим за ГЕО политикой. $RBU4 В ОФЗ после отскока предыдущей недели снова последовало снижение котировок. Индекс гособлигаций RGBI просел на 0,21%. Минфин продолжит размещение длинных бондов с постоянным доходом. 📌Сегодня ждем очередных данных по недельной инфляции перед пятничным заседанием Банка России. 💡Базовый прогноз — сохранение ставки на 16%.

🖋🖋🖊 Минфин будет наполнять долговой рынок, только классикой, доля флоатеров в портфеле регулятора — 50%, а это риск для бюджета. Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI в последние дни волатилен, поднимался выше 115 п., но всё же не выдержал натиска и сейчас находится на 114,6 п. Доходность бумаг продолжает оставаться привлекательной для консервативных инвесторов, особенно если рассматривать классические выпуски +10 лет. Такая «щедрость» от регулятора связана с некоторыми факторами в экономике: 🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II кв., то сейчас риторика изменилась и снижение ставки прогнозируют во II п. 2024 г (август-сентябрь). 🔔 По последним данным Росстата за период с 9 по 15 апреля ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,16%, 0,10%), с начала апреля — 0,29%, с начала года — 2,25% (годовая — 7,8%, цель регулятора 4-4,5%). Недельные данные выводят нас на 6% saar, а это не есть хорошо, как вы понимаете темпы прошлого года были превышены (в апреле 2023 г. недельные данные составили — 0,04%, месячный же пересчёт регулятором — 0,39%). На ключевую ставку может повлиять: рост цен на бытовые услуги, курс ₽, и ценовой диапазон на нефтепродукты (ошеломляющий рост цен за неделю на бензин 0,26%, на дизтопливо 0,16%). 🔔 Минфин хочет занять в 2024 году — 2,6₽ трлн, а это рекордная сумма сначала пандемии (во II кв. хотят разместить 1₽ трлн, с учётом I и II кв. — 1,8 млрд). Помимо этого, Владимир Путин анонсировал расширение расходов бюджета (названные цифры в обращении суммарно дают — 9,713₽ трлн). Также мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ: ✔️ Минфин уже которые месяца не использует флоатер, который так сильно полюбился банковскому сектору и частным инвесторам. Глава Минфина Антон Силуанов недавно высказался насчёт флоатеров: «Занимать по плавающей ставке сегодня дороже. Доля бумаг с плавающим процентом в наших выпусках примерно 50%, что говорит о рисках для бюджета с изменением ставок на рынке». Интересное утверждение, занимать значит под 13,5% на протяжении +10 лет — выгодно или регулятор не ждёт снижения ставки 😁 ✔️ Согласно, статистике ЦБ в марте основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке были физические лица, а также НФО за счёт собственных средств — на 29₽ и 29,6₽ млрд соответственно. Крупнейшими продавцами стали СЗКО, продав ОФЗ на сумму 39,9₽ млрд. Интересно, что на первичном рынке крупнейшими покупателями стали СЗКО, на них пришлось 51,1% от всех размещений, тогда как на НФО в рамках доверительного управления — 29,7%. ✔️ Доходность большинства выпусков застыла на 13,5% (ОФЗ 26238 торгуется по 60,2% от номинала, кто покупал по 100%, то сейчас имеют -40% по активу). Если рассматривать данные ЦБ о средней максимальной ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то в 1 декаде апреля она составила — 14,832% (осталась прежней). А теперь давайте разберём размещения регулятора: ▪️ Классика: ОФЗ — 26244 (погашение в 2034) ▪️ Классика: ОФЗ — 26207 (погашение в 2027) Спрос в длинной классике был приемлемым — 120₽ млрд, выручка составила — 63,5₽ млрд (средневзвешенная цена —88,6%, доходность — 13,8%). В короткой спрос составил — 21,2₽ млрд, выручка — 8₽ млрд (средневзвешенная цена —88,7%, доходность — 13,53%).Таким образом, Минфин заработал за этот аукцион — 71,5₽ млрд (прошлый аукцион — 51,6₽ млрд). Согласно, плану Минфина на II кв. 2024 г. необходимо разместить — 1₽ трлн, уже размещено ~244₽ млрд, план может быть не выполнен, если не использовать доп. размещения (в запасе 8 недель). 📌 С учётом того, что Минфин хочет занять в 2024 году — 2,6₽ трлн (понадобится больше, более 3₽ трлн), при этом ведомство отдаёт предпочтение долгосрочным бумагам с ПК доходом, то плюс в ОФЗ — это фиксация повышенного % на долгие годы в «безрисковом» инструменте. Корпоративные облигации и вклады дают больший %, но это уже зависит от вашей стратегии. $SU26244RMFS2 $SU26238RMFS4 $SU26207RMFS9 $RBU4 #инвестиции #облигации #минфин #ключеваяставка

Рынок долга начал подавать признаки жизни $RBM4 $RBU4 📈 Индекс гособлигаций #RGBI, после долгого снижения, в последние дни начал робко разворачиваться вверх. Доходности #ОФЗ на длинном конце чуть снизили доходность. Какой это подает сигнал для инвестора: не пора ли фиксировать выгодную ставку? 📊 Обычно спрос на облигации растет перед началом цикла снижения ставки, и наоборот. Неужели рынок закладывает разворот к смягчению ДКП на заседании ЦБ 26 апреля? 🧐 Я пока не вижу однозначного и устойчивого тренда, который мог бы дать Эльвире Сахипзадовне повод смягчить тон и заговорить о скором снижении ключевой ставки. Инфляция немного замедляет недельную динамику, с поправкой на сезонность. Но в годовом выражении она остается высокой - 7.8%, а цель ЦБ к концу года - достичь 4-4.5%. 🛒 В риторике регулятора слышны сомнения в том, что инфляция уверенно пойдет вниз, слишком много факторов в пользу роста цен: рекордные госрасходы, кадровый голод и рост зарплат, слабый рубль. А в июне - еще и ежегодная индексация тарифов ЖКХ. 📺 Посмотрим, что скажет нам ЦБ в пятницу. Пока кривая графика RGBI сделала лишь маленькое движение вверх, и вполне может снова развернуться. Если стратегия позволяет покупать длинные бонды лесенкой - можно это делать в небольшой пропорции, но очень аккуратно. Слишком много неопределенности в этом вопросе. 💡 Ленивый инвестор