Форум об облигации Балтийский лизинг БО-П06

Что нам #советы_тинькофф предложат? 4 разномастных выпуска облигаций, причем выбор максимально не обоснован. Диверсификации ради? В общем 2 из облигаций уже есть в портфеле - их хочу докупить. Остальные - ниже доходность. Лучше бы ОФЗ предложили. Там хотя бы ликвидность пушка, да ещё и рост тела облигации в цикле снижения ставки. $RU000A1058M3 буду брать $RU000A103133 и $RU000A102GU5 добавлять не планирую И $RU000A1052T1 докуплю

Анализ №32... ООО "Балтийский лизинг" #обзор_эмитента $RU000A106EM8, $RU000A103M10, $RU000A1058M3, $RU000A101Z66, $RU000A106144 У компании проблемы с платежеспособностью, средняя рентабельность, слабая финансовая устойчивость. 1. Финансовые показатели. Прибыль и выручка отлично растут. Долги также растут. • Выручка год к году +46% (прогноз); • Чистая прибыль +44% (прогноз); • Долгосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +47% (+23,8 млрд. руб.); • Краткосрочные долги за 9 месяцев 2023 года +41% (+19,8 млрд. руб.). 2. Наблюдаются проблемы с платежеспособностью. Денежных средств на счетах не хватает расплатиться по краткосрочным долгам. 3. Средние показатели рентабельности. 4. Компания сильно закредитованна. Большая зависимость от долгов. Финансовая устойчивость слабая по всем показателям. 5. По балльной системе компания устойчиво в рискованной зоне и плавно стремится к зоне банкротства. Компания финансово неустойчива. Средняя рентабельность. Слабая платежеспособность. В общем, состояние медленно ухудшается.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "Балтийский лизинг" (за 1-е полугодие 2023 г.) ⚡️🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A101Z66 $RU000A103M10 $RU000A104Y98 $RU000A1058M3 $RU000A106144 $RU000A106EM8 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,22 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,25 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах•• 0,51 (норма>0.5) ✅🔶 ▫️ Коэффициент капитализации 8,49 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,76) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,11 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости• 0,59 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=35,3 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий ------ 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась в отчетном периоде на 2%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~6,2 млрд.₽. За 1 полугодие собственный капитал увеличился на 14% (+), долгосрочные обязательства выросли на 36% (-), краткосрочные прибавили 22% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 8,49 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 13% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 10049 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 2112 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

Компания Самолет размещает облигации с доходностью 15,75-16% Вот я для вас выбрала примерно аналогичные по рейтингу облигации из данного сектора. В принципе выглядит достаточно привлекательно. Все аналогичные выпуски приносят меньше доходности, чем предлагаемый выпуск Самолета. Есть только Пионер, Брусника и Эталон-Финанс, которые предлагаю более привлекательную доходность, но там и риск будет больше. Также очень привлекательно смотрится текущий выпуск Самолет ГК-БО-П11 (RU000A104JQ3) с доходностью 16,57%, но там оферта уже через год, а в новом выпуске через 2 года, при этом в новом выпуске планирует выплачивать купон ежемесячно, что выглядит уникально для сектора в данном рейтинге и в случае реинвестирования купонов принесет аналогичную старому выпуску доходность. $RU000A102KG6 $RU000A104735 $RU000A103QH9 $RU000A105VU7 $RU000A104JQ3 Если смотреть в целом по рынку облигаций, то увидим, что порядка 15 выпусков примерно одного рейтинга выглядят доходнее нового выпуска Самолета. При этом если начнем рассматривать эмитенты отдельно, то увидим, что практически во всех более привлекательных по доходности выпусках есть более высокие риски. Также не надо забывать, что выплата ежемесячного купона снижает дюрацию, а значит и риск облигаций. $RU000A107D33 $RU000A103760 $RU000A1058M3

🧿 #oko #corpbonds ТОП-3* по премии к G-curve в рейтингах от BB- до АА- на 18.01.2024 Из интересного отмечаю: ▪️в сегменте бумаг с надежностью выше среднего я бы выделил выпуск $RU000A1058M3 Балтийский лизинг БО-П06 Бумага по премии к G-curve попадает в Топ-3 сразу в двух рейтингах АА- и А+. Они разные от двух агентств, от АКРА от наисвежающий. Традиционно он на ступень ниже, чем у Эксперт РА, но уже со стабильным прогнозом. 👉 Кстати в oko в закладке "Эмитенты" можно отследить текущие рейтинги, а также историю их изменений. 😉 Буду благодарен авторам за использование хештега #oko при написании своих постов. Чем популярнее будет становится проект, тем интереснее нашей команде будет его развивать. *среди ликвидных с дюрацией больше 6 мес. (без учета бумаг Сегежи, М.видео)

Добрый вечер! ООО «Балтийский лизинг» (выпуск БО-П06, $RU000A1058M3) – мой выбор для покупки на завтра. Доля компании в моём портфеле составляет менее 1%. Выше 2% набирать не планирую, т.к. несмотря на то, что эта бумага не совсем ВДО (всё-таки рейтинг эмитента не «мусорный», а инвестиционный – «А» либо выше), но относительно других моих бумаг, считаю, что это не самая надежная инвестиция. Ближе к фактам. Кредитный рейтинг неплох: «АА-» - от «Эксперт РА» и «А+» - от АКРА, что около 8 по 10-балльной шкале. В свежей январской оценке от АКРА отмечается высокая диверсификация портфеля, качество управления и риск-менеджмента, исторически хорошие показатели проблемной задолженности и прибыльности бизнеса. По результатам деятельности за 9 месяцев 2023 года не нашла к чему придраться: и баланс и отчет о фин. результатах выглядят очень хорошо. Интересно будет посмотреть динамику в 2024 году, т.к. у компании теперь новый собственник, о чем я писала в одном из предыдущих постов. По бумаге: среднесрочная облигация с полугодовым купоном и амортизацией. Доходность до погашения составит 14,0% годовых, раскладывается так: • Срок до погашения: 1,7 лет • Текущая цена: 946 руб. • Доход купоны: 163,59 руб. • Доход дисконт: 54 руб. • Расход НКД: -33,15 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,84 руб. • Расход НДФЛ 13%: -23,61 руб. • Прибыль: 157,99 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 669,73 руб. • Доходность: 14% Хорошей недели, друзья! До завтра. #облигации

⚡️ Самое интересное за день Акции (и не только): 🔹 Мосбиржа подвела итоги торгов за 2023 год. Из интересного: 🔸частные инвесторы вложили в акции 178,1 млрд рублей (в 2022 – 243,5 млрд) 🔸в облигации – 715 млрд (в 2022 – 299,4 млрд) 🔸в биржевые фонды – 215,4 млрд (в 2022 – 7,7 млрд) – Переток в инструменты с фиксированным доходом налицо, и отдельно биржа выделила фонды денежного рынка $LQDT $AKMM $TMON $SBMM $CNYM $SBCN: объем инвестиций в них вырос за год в 15 раз, с 15 млрд. в начале 23-го до 226 млрд. на начало 2024 Самые популярные акции у частников: Сбер $SBER (преф и обычка в сумме 37,3%), Газпром $GAZP (15,4% – в 2022 было 25%, никак не могут люди с ним расстаться), Лукойл (13,8%), Яндекс и Сургут преф (по 6,4%). Из нижней части чарта ушли Новатэк и МТС, пришла Татнефть 🔹 Хендерсон сообщил о рекордной выручке в 2023 году: рост к 2022 году составил 35% (в деньгах +16,8 млрд. рублей) Это не сюрприз, в отчете за 1п2023 мы уже увидели рост выручки по полугодию на 30+%. Проблема в том, что прибыль при этом не только не выросла, но даже упала, почти на 40%. В основном из-за негативного влияния курсовых разниц. В целом, ослабление рубля компании далеко не на руку (основные расходы у них это производство, и они валютные, а все доходы – рублевые). Кроме того, сильно выросли ключевые, не разовые расходные стати, тоже более, чем на 30%. Возможно, ситуация во 2п2023 чуть улучшится, но по совокупности – особого энтузиазма в отношении компании не испытываю, и целевые цены на 2024 от некоторых брокеров в 800+ рублей за акцию кажутся чрезмерно оптимистичными $HNFG Облигации: 💰Важное уточнение по вчерашнему флоатеру Альфа-Банка: правильная формула купона «25,9% минус среднее значение ставки ЦБ, но не менее 12,9%» (я ориентировался на сообщение Русбондс, там было ошибочно указано «не более 12,9%») https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/c7b3539d-7cd4-4217-ad5d-38a06dd181e1/ – В таком виде бумага гораздо интереснее: с одной стороны – потенциал сравним с длинными офз, где реализация большОй части YTM тоже ожидается в ближайшие год-полтора, при этом риск сильной просадки тела меньше, т.к. оно подперто относительно высоким купоном. С другой – купон сравним с фиксом $RU000A107AM4 , но в новый выпуск встроен опцион на снижение ставки ЦБ 🚍Камаз вернулся с ранее отложенным выпуском: АА / АА-, купон не выше 15,5% квартальный (YTM до 16,4%), 2 года, 5 млрд. Сбор во 2 половине января – Условия немного лучше, чем были в ноябре, когда компания впервые анонсировала выпуск, стартовая премия к g-curve почти а 50 б.п. выше. Выглядит хорошо, по рейтинговой группе сравнимо только с БалтЛиз6 $RU000A1058M3 (но там низкий текущий купон, а к ожидаемому снижению ставки включится быстрый аморт), даже традиционно дешевая ГТЛК по спреду сейчас сильно ниже. Нюанс только в том, что на рынке корпоратов еще не было отката после новогоднего ралли – в отличие от RGBI, который после праздников уже начал корректироваться. Сколько еще продлится этот оптимизм – неясно, но особой логики в нем нет и к моменту размещения Камаза рыночные условия могут сильно поменяться $KMAZ $RU000A104ZC9 $RU000A0ZZ877 $RU000A0ZZ885 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2024 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе