Мнения инвесторов о стратегии

Осмыслив риторику ЦБ, что ставка 16% может быть с нами надолго, команда аналитиков фонда &Мясорубка приняла решение немного снизить долю активов с высокой долговой нагрузкой - $ETLN $AFLT - которые к тому же неплохо подросли в последнее время, в пользу компаний с низкой долговой нагрузкой и запасами кэша на счетах, а также потенциалом выплаты высоких дивидендов - $TRNFP $SIBN $GLTR и $FLOT удовлетворяли этому критерию заранее P.S. Набор активов сохраняется, меняются лишь доли А в личном портфеле на этой почве усилен шорт $SGZH

🏆 &Мясорубка уже в топе стратегий по прибыльности за месяц 🎉 Опережаем не только индекс (это «база»😉), но и даже основной портфель за счет более активного управления и варьирования идей 💫 Держим фокус на Транспортный сектор 🚂 и ситуативные кейсы в других отраслях. 38% в год было выставлено в качестве таргета на год, но за полгода имеем уже 30% Welcome! 🤗

⚔️ Битва стратегий. Квартальная отсечка 📌 Кто не в курсе, 3 месяца назад мы с @Agaev1003 забились на сочный стейк, чей автослед принесет больше доходности другому. Подписались на стратегии друг друга и закинули каждый по 75к Гастрономические итоги🥩 мы подводим раз в полгода, а пока посмотрим на цифры на рубеже квартала. И заодно сравним с рыночными бенчмарками. Итак, • Самая популярная идея на рынке - фонд ликвидности - принес почти 4% • Индекс полной доходности вырос почти на 10% • Стратегия &Мясорубка принесла более 16% • Стратегия &Russian Magellan дала 26% Это за 3 месяца, в годовые можете перевести сами) В общем нормальные пацаны с активной стратегией обгоняют рынок в 1,5-2,5 раза 😉 Но помните две важных вещи: • историческая доходность не гарантирует доходности в будущем, • не все стратегии одинаково полезны - у Васи, например, болтается где-то между индексом и lqdt😜 Итак, вперед за стейками! 🥩🥩 Да поможет нам с. Элвис! 🙏 #АвтоСтейк Наблюдайте! Болейте! Присоединяйтесь! Мясорубка ⚔️ Russian Magellan

Концетрированная ставка на $GLTR принесла стратегии &Мясорубка более 30% за неполные полгода 🎉 Едем дальше 🚂

🏙 $ETLN Фантастическая операционка 1 кв. 2024 После разочаровавшего рынок годового отчета компания выпустила операционные результаты 1 квартала с рекордными показателями продаж в 41 млрд руб. Это х3 год-к-году или на 60% выше среднего квартала 2023 г. А мы помним, что продажи – опережающий индикатор выручки (ебитды и прибыли), которая имеет временной лаг до завершения строительства объекта. Кроме того, 🔹 Реализация в метрах выросла в 2,6 раза г/г до 189 тыс. кв. м (Мск – х3, СПб – х2,5, регионы – х2) или на 40% к среднеквартальному показателю 2023 г. 🔹Средняя цена квадрата увеличилась на 19% до 217 тыс. руб. (Мск – 392 тыс., СПб – 263 тыс., регионы – 152 тыс. руб.), жилого квадрата - на 29% до 283 тыс. руб. 🔹Доля ипотеки обрушилась с более, чем 70% до 39%, при этом заместившись «платными рассрочками». 🔹Земельный банк пополнился масштабным проектом в Ростове-на-Дону (на >2 млн кв. м), и к 2026 году мы планируется м расширение географии с 9 до 15 регионов присутствия. 💫 В фокусе реализация амбициозного Плана-2026 по удвоению выручки и росту чистой прибыли до 15-20 млрд руб., что по текущим соответствует P/E ≈ 2 Эталонг💪 в &Мясорубка #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Мифы и легенды Аэрофлота ✈️ $AFLT Постараемся разобрать основные тезисы вложения в акции легендарной авиакомпании с точки зрения рыночных стереотипов (мифов) и возможностей выхода за их рамки. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест Сосредотачиваясь на поляне сентимента, проверку цифр оставляем на совести проницательных читателей («вам надо - вы и считайте»). 1️⃣ Аэрофлот - безнадежно закредитованная компания, как $SGZH Да, у компании большой долг (или лизинг), но вот ранее рыночные (и валютные) ставки по нему стремительно замещаются льготными рублёвыми (в направлении 1,5%). А кэш-позиция при текущей ключевой позволяет еще и зарабатывать😜 Пока, Сегежа! - Привет $AGRO !) 2️⃣ Аэрофлот - операционно неэффективная компания, как $GAZP В последние 2 квартала удельные операционные показатели (отдача на пассажира и уровень загрузки кресел) демонстрируют рекордные положительные темпы, существенно превосходя динамику расходов. 3️⃣ Аэрофлот - стагнирующая компания, как $MTLR В моменте мы как раз наблюдаем восстановительный рост пассажиропотока и соответственно финансовых показателей, и заложенная в прогнозах компании динамика не диссонирует с реальностью. 4️⃣ Аэрофлот - компания постоянных допок, как $VTBR Здесь парировать нечем, кроме надежды на то, что эпидемии и войны не будут повторяться каждые два года 🙏 5️⃣ Аэрофлот потерял премиальный зарубежный рынок Смотрите цены на внутренние перелеты, которые стали дороже прежних зарубежных (при меньших затратах на полёт). Да и вообще, компании, ориентированные на внутренний спрос, сейчас в почете на рынке. 6️⃣ Самолеты разваливаются, запчастей нет, безопасности никакой Ну здесь даже ни разу не оптимистичный иноагент Пивоваров развенчивает мифы с помощью экспертов отрасли. • • • Подходя к резюме этого полотна, может сложиться впечатление, что компанию оценивают по прошлым грехам и не дают шансов на возрождение. Например, такой же подавляющее негативный сентимент мы наблюдали еще полгода назад по отношению к $SFIN и ее мажоритарию. А как мы знаем, наибольшую динамику переоценки акций можно наблюдать не из хорошей ситуации в очень хорошую, а как раз из плохой в нормальную. За формирование позитивного образа мыслей благодарственные рейсы отправляются Оракулу из Красноярска (с цифрами и графиками) и Мураду @Agaev1003 из Особняка, разговорившего IR компании. Ну и невозможно не упомянуть про риски имени ув. Василичей - бизнес, построенный на государственных субсидиях, крайне зависим от этой иглы одобрения и в теории способен регулироваться ей, балансируя на уровне нулевой прибыльности. &Мясорубка здесь, на 5-10%

Поиск идей в Стратегию &Мясорубка $SIBN Тезисы: • Рост нефтяных котировок • Высокая эффективность компании • Вероятность наибольшей выплаты дивидендов, в помощь голодающей матери $GAZP • Отсутствие поврежденных НПЗ • Недавний выход фондов, не имеющий фундаментальных оснований • Мизерный free-float, готовый к ракете на позитивных событиях Продолжение следует…

📰 Календарь по $GLTR 8 апреля - отчет за 2 полугодие 2023 (жирный намек на отличные финансовые результаты) 4 апреля - избрание обновленного СД (тонкий намек на возможность обретения полномочий по распределению прибыли, в т.ч. под компенсацию покупки доли новым мажоритарием) А 28 марта - говорят, что начали приходить дивиденды $FIXP - компании иностранной юрисдикции с российскими активами, которой удалось отправить деньги в зарубежный контур и вернуть обратно дивидендами в НРД простым русским физикам (влажный намек на возможность аналогичного кейса) Сейчас Globaltrans является ситуативной основой стратегии &Мясорубка которая дала почти 6% в один удачный день😜 Возможно нас ждет ростовая неделька с традиционным фиксом на отчете, поэтому заранее рассматриваем варианты переноса прибыли в другие интересные позиции. В юном месяце апреле В старом парке тает снег. И вагоны потеплели, Начиная свой разбег 🚀 🚂

🏙 $ETLN Неоднозначный отчет за 2023 год 🟢 Выручка - рекордные 88,8 млрд руб. (+10% г/г) Мск +15%, Спб -14%, Регионы х3,4 ⚪️ Валовая рентабельность осталась на уровне 35% ⚪️ Накладные расходы растут медленнее выручки (+3%) 🟢 EBITDA - рекордные 18,1 млрд руб. (+10% г/г) Но есть нюансы… 🔴🔴🔴 Чистый убыток >3 млрд руб. ⚪️ Чистый корп.долг к pre-PPA EBITDA 1,9 Средняя ставка по проектному и корпоративному долгу 8,73% “Временное давление на чистую прибыль связано с инвестиционной фазой развития в условиях высоких рыночных ставок. Рост масштабов бизнеса и его эффективности на фоне снижения ключевой ставки в среднесрочной перспективе позволит обеспечить высокие показатели прибыли” Компанию роста хотели? - На-те! 🤦‍♂️ P.S. На стратегии &Мясорубка половина доли Эталона оперативно заменена на почти 14%-ный раствор дивидендного $FLOT 🚢 P.P.S. Оставшаяся часть пока продолжает рассчитывать на скорейший редом и пропущенные дивиденды прошлых лет.

Наблюдаем ежемесячный сериал «Слово Германа» о том, будет ли прибыль 2024-го выше, чем в 2023-м. Несмотря на сохраняющееся «давление на корпоративное и розничное кредитование», пока отрыв положительный: +4% Коэффициент достаточности общего капитала 13,2% ROE 21,7% С учетом того, что $SBER продолжит генерировать 22% на капитал, из которых половина уходит в дивиденды, а вторая - в рост, удержание зелёной позиции представляется более предпочтительным вариантом над статичной базой облигаций, фондов ликвидности или депозитов. Однако риски такого класса активов, как акции, никто не отменял, и отслеживание месячных данных однозначно полезно в данной ситуации. Ждем объявления дивов в апреле🍾 Для Стратегии &Мясорубка не проходит в силу консервативности, но в общем портфеле лежит спокойно) $SBERP

🚂 $GLTR Ставочка (динамику которой мы проецируем на выручку компании) продолжает немного припадать, но 2024й пока на 6% выше среднего в 2023м, хотя уже и сравнялся со второй половиной прошлого года. Погрузка на сети РЖД также стагнирует в начале года, одна из озвучиваемых причин - пауза в инфраструктурных стройках. По текущей картине совокупности факторов в отрасли (еще + рост тарифов РЖД) 2П 2024 у ж/д операторов может нарисоваться слабее, чем 1П 2023 и чем ожидаемые результаты 2П 2023. В фокусе ближайшего месяца: • отчет за 2П 2023 (ориентир - на предыдущий); • новости по переезду в ОАЭ (озвучиваемый ранее срок как бы вышел); • интерпретация последних акционерных движений. В макрофокусе - стратегическая роль транспортного сектора в экономике и географии страны и исторически высокая эффективность Globaltrans в своей рыночной нише. Да и P/FCF наверное лучший на всей фонде &Мясорубка

Портфель-2024. Срез двух месяцев Ниже update написанного 28 декабря по 4м компаниям из раздела портфеля, ориентированного на год: 🚂 $GLTR На вопросы по казахскому следу отвечаю гипотезой схематозной передержки и жду прекрасный отчет за 2П 2023. Надеюсь увидеть цифры НПК (полувагонная дочка) заранее, и как в прошлый раз предвосхитить общие итоги группы. Ставки не подвели. 🏠 $ETLN Жду разочарования «секты свидетелей навеса» в бумаге, имеющей один из самых высоких дивидендных потенциалов. Как бонус - прекрасное начало года по операционке января. МСФО 2П на горизонте, редом в Калининград по плану, с надеждой на опережение заявленных 9 месяцев. Семейная ипотека и регионы в объятиях господдержки. ⛽️ $TRNFP День после сплита прошел не совсем по плану, но в целом для 2 месяцев трек опережающе нормальный) Рассчитываю на отчет лучше ожиданий, ибо «я так чувствую», краем глаза посмотрев операционку. По настроению смотрю в сторону выхода из позиции при реализации таргета. 🚀 $SFIN Про гашение казначеек и внезапную оценку на IPO было в предыдущих постах тут и на Вредном. Полет к 2000 не оставляет больше инвестиционных иллюзий (пришлось выходить), тут лишь простор для спекулянтов) Про доли. В основном личном портфеле они не равновзвешены, поэтому [далее - голосом Леонида Каневского] реальной доходности в деньгах такой конечно не случилось. Однако кто-то мог воспроизвести это и на своём счете😜 Была идея закинуть все 4 бумаги в автослед-портфель &Мясорубка в конце декабря, но Транснефть тупо не пролезала по размеру акции, а SFI изначально не была доступна там. Вовремя не отследил, каюсь, впредь надо быть внимательней. Тем не менее, кроме доходности, держим в голове уровень риска, поэтому там сейчас концентрация на идеях, которые в моменте не в облаках, но и имеют больше запаса прочности и потенциального апсайда. Думайте! 🐺🐺

Желтая ракета $SFIN Эту кампанию подробно разбирали в прошлом квартале у Вредных 🏴‍☠️, а также во время модерации осенней конференции Смартлаба. Коротко: внутри холдинга супер-актив Европлан (автолизинг с ROE под 40% и темпом роста >20%), половина крепкой страховой компании ВСК и около 10% в публичных $MVID и $RNFT В самых радужных (в хорошем смысле) ожиданиях на тот момент с 500 рублей виделись х2 за погашение казначейского пакета и х2 на IPO Европлана. Казначейки не погасили, но сделали небольшой шаг в этом направлении, что рынок переоценил досрочно в январе. А про IPO ходят слухи чуть ли не про март текущего года, что видимо и стало триггером котировок последних дней. В стратегию &Мясорубка в то время попасть не успела, так как раньше не давалась в автоследование 🤷‍♂️ Тем не менее, сегодня у нас полуракетят полувагоны 🚂 $GLTR (на повышенных объемах и ожидаемом выносе шортов), и часть прибыли с них можно переложить в новые истории 💫

Стратегические отрасли. Транспорт и стройка Отраслевой подход в инвестициях позволяет нам подняться над микроэкономикой отдельных компаний и увидеть шахматную доску в трехмерном пространстве. Задумаемся, «Кому на Руси жить хорошо» в определении отраслей-бенефициаров на текущем временном отрезке (полгода-год-два). Во-первых, это Транспорт. Внешнеполитические коллизии привели к тому, что возить грузов мы меньше не стали (экономика выстояла, производство не упало), но вот стали возить Дальше (перестройка логистических цепочек на новые рынки сбыта), что означает увеличение выручки транспортных компаний за счет метрики тонно*км (грузооборот). Это относится как к железнодорожному $GLTR так и трубопроводному $TRNFP так и морскому $FLOT транспорту (дополнительно - $FESH и $NMTP в том же ряду) Теперь про Стройку. Во-первых, это отрасль с самым большим мультипликатором на экономику (рубль, вложенный в стройку, дает максимальную отдачу на экономику страны, то есть ВВП), а значит государство крайне заинтересовано в ее росте. Пока это не перерасло в города-призраки, как в Китае, но нам до этого еще очень далеко. Во-вторых, рост денежной массы, оседающий в том числе в карманах населения, при их консервативном подходе к сохранению денежных средств, приводит людей к покупке квадратных метров. И здесь мы видим подтверждение в последних операционках и $ETLN и $LSRG и $SMLT И если вам повезло оказаться в компании с нормальными мажоритариями, которые руководствуются либо сходными государственными задачами (рост выручки – прибыли – дивидендов – доходов бюджета), либо рыночными практиками по справедливому распределению прибыли среди всех акционеров (а не отдельных групп лиц), то макро-бонусы с высокой долей вероятности обернуться звоном в вашем кармашке. Подход стратегии &Мясорубка использует вышеописанные принципы, стараясь в конкретный момент времени отбирать наиболее интересные варианты среди представителей обеих указанных отраслей

Интересный стакан 🥃 в $ETLN Как будто много желающих купить, но не двигать заранее цену актива. Вчера также прошел неплохой объем для бумаги (>100 млн для нее уже успех). Из последних новостей: - бумагу наконец делистнули с Лондона (где она и так 2 года уже не торговалась😜) - на ИИСы больше не купить (до редома в РФ) - IR на эфире в инвестконторе $SBER сказала, что редом по плану (без неожиданностей) и январь по продажам норм 💪 Из ближних ожиданий - МСФО за год, возможно опер. статистика по январю и следующим месяцам, ну и окончание редома быстрее, чем осторожно заявленные 9 месяцев с декабря (вон у $VKCO вообще < 3 месяцев заняло). В общем пока все с квадратной головой решают проблемы разделения $YNDX и выбор лонговать или шортовать его, чтоб срубить процентов 10-15, стратегия &Мясорубка концентрируется на целевых апсайдах в 50+ процентов в историях переоценки ранее безнадежного value в мощный dividend yield comeback Думайте

🚂 $GLTR Продолжаем отслеживать наиболее доступный бенчмарк для бизнеса нашего казахско-эмиратского кэш-поезда) Ставочка чуть припадает, что всё же начало текущего года пока +7,4% от средней величины предыдущего. Однако следует отметить снижение объемов перевозок на сети РЖД в январе (в том числе угольных, металлургических и нефтяных грузов), что моменте позитива не добавляет. Тем не менее, по 2024 году РЖД ожидает рост погрузки. Несмотря на все задерги котировки на неоднозначных акционерных новостях последних месяцев, сил разгрузить позицию не нашлось. Жду годового отчета 💪 &Мясорубка сжимает пружину 😜

$AGRO –мная операционка за 4 кв. и полный год Имеем +20% по годовой выручке, в основном за счет: 🧈 прекрасного M&A Нижегородского масложирового комбината (а он отражается в отчетности только полгода, так что с оптимизмом смотрим и на операционку 2024-го; плюс еще Балаковский завод с увеличенной на треть производительностью) ◽️ распродажи рекордного урожая сахара (урожай конечно свеклы, сахар как производная) 🌾 объемов сельскохозяйственного сегмента (перенос с предыдущего года объемов масличных и пшеницы) 🐖 По мясу ожидаем начало отгрузок в Китай Компания находится в долгосрочном разделе портфеля, как раз с драйверами долгожданного роста бизнеса, а также реализации экспортного потенциала столь важной отрасли продовольствия 🗓 МСФО по календарю 4 марта 🍿 В рамках стратегии &Мясорубка Русагро не представлена, так как там ставка на более краткосрочные драйверы нескольких ближайших месяцев, а также соревновательный аспект с главой легендарного фонда &Russian Magellan 😜

&Russian Magellan А пока наш город спит, мы начинаем разрывной челленж) ⚡️2 стратегии ⚡️2 инвестора и кто победит - полакомится сочным стейком 🥩 Мой бро @meatinvestor в деле 1️⃣ &Russian Magellan 2️⃣ &Мясорубка Следите за тем, что происходит, такого еще не было) Вероятно, вам понравится 😉 С этого дня мы ПОГНАЛИ 🏎 Возможно, одна из этих стратегий, взорвет @Pulse_Official Но пока это не точно) каждый из нас вложил по 75 тысяч рублей в стратегию второго. Будем проверять на реальных счетах, кто заработает второму больше денег, и проигравший угощает стейком в бутчере победителя) #автостейк Да поможет нам с. Элвис 🙏

А пока наш город спит, мы начинаем разрывной челленж) ⚡️2 стратегии ⚡️2 инвестора и кто победит - полакомится сочным стейком 🥩 Мой бро @Agaev1003 в деле 1️⃣ &Russian Magellan 2️⃣ &Мясорубка Следите за тем, что происходит, такого еще не было) Вероятно, вам понравится 😉 С этого дня мы ПОГНАЛИ 🏎 Возможно, одна из этих стратегий, взорвет @Pulse_Official Но пока это не точно) Все правила чуть позже, следите 🔥 #автостейк Да поможет нам с. Элвис 🙏

Зеленый монстр $SBERP заработал свои 1,5 трлн чистой прибыли, хотя еще год назад это казалось фантастическим сценарием. Декабрь также дал достойные результаты, несмотря на годовые премии в операционных затратах. Всё это сулит нам 33 руб. дивидендов за год в базовом сценарии. Риски несоблюдения достаточности капитала для этого не рассматриваю серьезно, поскольку дополнительные надбавки менеджмент рисует и интерпретирует самостоятельно, при этом четко подтверждая способность 50% payout. Прогноз самого банка на 3х летнюю перспективу: по ROE - не менее 22%, по росту кредитов - более 10% в год. По прибыли и дивидендам следующего года - «лучше предыдущего». Итого, имеем один из самых надежных активов на рынке с P/E всего в размере 4 Ожидается умеренный рост к дате объявления дивидендов, и внимательно смотрим на ежемесячную динамику операционных доходов и расходов. На данный момент $SBER - стабилизирующая часть Стратегии &Мясорубка

🏙 С лучшим годом! $ETLN 4-й квартал бьет очередные рекорды! 🎉 🔹 Общие продажи выросли в 2,5 раза г/г и составили 207 тыс. кв. м или 40 млрд рублей 🔹 Региональные продажи выросли в 3 раза г/г до 73 тыс. кв. м / 10 млрд рублей (до 35% в метрах и 25% в деньгах) 🔹 Средняя цена квадратного метра на уровне 195-200 тыс. рублей, метра жилой недвижимости увеличилась на 5% до 250 тыс. рублей 🔹 Чистый корпоративный долг к pre-PPA EBITDA вырос до 1,8х. Средняя ставка по проектному и корпоративному долгу на 31.12.2023 составила 8.73% По году имеем почти 550 тыс квадратов и 106 ярдов, что на 80% больше результата 2022 года и на 25% выше рекордных показателей 2021 года! Ставка на регионы приносит потрясающие результаты: в 4 кв. региональные продажи в рублях уже обошли СПб, а в метрах почти догнали Москву! Оптимизм от первого лица CEO: «Несмотря на увеличение ключевой ставки, мы видим значительный потенциал для дальнейшего роста нашего бизнеса в этом году: повышение рыночных ипотечных ставок переориентирует покупателей на приобретение недвижимости на первичном рынке, а сохранение льготных ипотечных программ в регионах позволяет рассчитывать на устойчивый спрос в тех городах, где мы наращиваем наше предложение. Дальнейшая экспансия в новые регионы поможет нам увеличить охват покупателей. При этом мы отмечаем неудовлетворенный спрос на качественное доступное жилье в регионах, и считаем, что наш опыт и компетенции в формировании портфеля проектов с большой региональной диверсификацией дает нам преимущества перед игроками, недавно вышедшими на региональные рынки» В общем Эталон – одна из основных текущих ставок стратегии &Мясорубка на год, полностью в силе и продолжает оправдывать себя.

📜 Компании $FIXP разрешили вывести 10 млрд руб. дивидендов на Кипр 🚂 Звучит позитивно для вагоновожатых на пути в Абу-Даби $GLTR &Мясорубка

🚂 $GLTR Ставка аренды полувагонов откатилась на уровень октября. По динамике погрузки на сети РЖД в разрезе грузов. Ярко выраженных тенденций по декабрю, кроме окончания строительного сезона, не отмечено, по году - небольшое замедление в целом (каменный уголь, нефть и нефтепродукты, железная руда) и плюс в черных металлах. Смотрим-едем в 2024й 👀 &Мясорубка

Стратегия на 2024 год умещается на одном листе. Кто хотел очередной pdf – дарю полчаса свободного времени. Идеи нужно формулировать четко. Если вам не платят за объем текста. На этот раз в Стратегии два блока – то, что должно сильнее переоцениться за ближайший год (можно докупать) и то, что можно смело держать 3-5 лет. Маржа безопасности surely included. • На год (целевая доходность – более 30%, мощный разовый драйвер): 🚂 $GLTR – распределение FCF (всем или в рост) 🏠 $ETLN – дивидендная переоценка ⛽️ $TRNFP – дивидендная фишка и повышение ликвидности (сплит) 🏦 $SFIN – IPO Европлана • В долгосрок (средняя целевая доходность – более 20% в год, рост бизнеса и дивиденды): 🏦 $SBER – плавный рост бизнеса и дивидендов ⛽️ $ROSN – рост бизнеса за счет Восток Ойл, дивидендная политика 🔋 $NVTK – рост бизнеса за счет Арктик СПГ и новых проектов, дивидендная политика 🌾 $AGRO – рост бизнеса за счет M&A и экспорта Бонусом имени прекрасного будущего мира является $ENPG, которую переоценят либо котировки алюминия, либо курс, либо капекс, либо корпоративное чудо. Либо всё сразу, но не сразу. И в придачу пару неликвидно-блудняковых автодочек с ростом выручки как не в себя. Собственно, такова и текущая структура портфеля. Краткость – с.т. Не ИИР Внутри локальной Стратегии &Мясорубка тот же посыл, но с желанием более активного управления

Прошел ровно год с момента опубликования Стратегии 2023, это было как раз 26 декабря. Напомню, что основной мотивационной частью ее формирования стало осознание того, что в вихре подобного контента инвест-банков и брокеров нужно четко ставить собственные целевые ориентиры и жить своей головой. И в отличие от избушек, которые просто выпускают следующий прогноз без какой-то связи с предыдущим (а может и уже за другим авторством), здесь надо бы сначала отчитаться, в первую очередь для себя. Так же, как и каждый предыдущий месяц года. Так что в этом посте по традиции месяц, а потом уже итоги года. 🚂 $GLTR поддерживается высокими ставками аренды полувагонов, а акционеры в ожидании новостей по успешной редомициляции в ОАЭ (январь-февраль) и объявлению дальнейших шагов менеджмента. Устойчивый спрос, благоприятная ценовая конъюнктура, отрицательный чистый долг и объем нераспределенного кэша не позволяют смотреть в будущее негативно. Хотя риски с увеличением нагрузки со стороны РЖД и неопределенностью с выплатой дивидендов нельзя сбрасывать со счетов. Тут каждый взвешивает сам, мой вагон и маленькая тележка со мной) 🏦 $SBER $SBERP День инвестора прошел «человекоцентрично», чем дивидендные пираньи (которые сначала сами поверили в >50% payout, а потом сами же внезапно предали идею анафеме) видимо разочаровались, устремившись на-новенького в Совкомбанк) Однако уверенно-стабильные прогнозы Грефа как минимум на 2024 год воспринимаются надежнее суматохи пары-тройки недель. 🏠 $ETLN порадовал рекордом ноябрьских продаж и принятым решением о переезде в Калининградскую область. Путь к дивидендными ожиданиям может открыться уже через пару-тройку месяцев. Пришлось даже докупить на очередном контртренде котировки) 🌾 $AGRO опубликовал новость о завершении модернизации маслоэкстракционного завода в Балаково (мощность переработки семян 🌻 увеличена на треть💪), а также взбодрился подписанием протокола о поставке российской свинины в Китай. И хоть мы в курсе определенных «монологов инвестора» про то, что в деле только Мираторг, все же давайте посмотрим! 🔋 $NVTK сначала придает оптимизма новостью о планах ледокольной проводки по СМП уже в январе, а потом резко охлаждает пыл инвесторов объявлением о форс-мажоре в связи с санкциями на Арктик СПГ 2. Однако на поверку экспертов отрасли новость оказывается не такой уж и свежей. Смотря на ситуацию с поджатыми хвостами японских консорциумеров, хочется верить в классический выкуп по цене менее 50%, а дальше либо гашение в пользу более крепких акционеров, либо продажа в рынок по более привлекательной цене. Перефразируя классика: «мне важно, я так чувствую». 💿 $ENPG - алюминиевый гигант видимо всё-таки выпросил льготу по экспортной пошлине, а «крепкие хозяйственники» осознают политику партии по инвестированию в модернизацию собственных основных фондов. Кстати эта бумага в Стратегии в отличие от пяти предыдущих была отмечена как бонус с горизонтом 5+ лет. Поэтому на диаграмме два итоговых значения по году - с ней и без неё. P.S. Кому ёлки с корпоративами - кому отчеты о проделанной работе за год с планами на следующий. Coming soon... Дальше будет… &Мясорубка 😜

Россия 🇷🇺 и Китай 🇨🇳 подписали долгожданный протокол по экспорту 🐖 свинины ✍️ Россия и Китай в рамках 28-й регулярной встречи глав правительств обеих стран подписали протокол об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях к российской свинине, экспортируемой на рынок КНР. Протокол является одной из основных составляющих процесса по выводу российской свинины на рынок КНР и прорабатывался более 7 лет. Финальным шагом на пути к открытию рынка КНР для поставок свинины станет согласование соответствующего ветеринарного сертификата и аттестация российских предприятий. Ждем завершения аттестационных процедур и начала поставок 🚂 #пульс_оцени #новости $AGRO $GCHE &Мясорубка

🏙 #ETLN ВОСА утвердило редомициляцию 🇷🇺 Акционеры Etalon Group на внеочередном собрании акционеров в пятницу приняли решение о редомициляции компании с Кипра в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский (Калининградская область), говорится в сообщении компании. При этом компания будет зарегистрирована в качестве правопреемника в форме международного публичного акционерного общества (МКПАО) и изменит название на «Эталон Груп». Головной офис компании в САР будет создан не позднее 9 месяцев со дня принятия решения. И не говорите, что не предупреждал 😜 Живи. Строй. Переезжай ❤️ Прекрасный задел для стратегии &Мясорубка концентрация которой на неоправданно перепроданные бумаги, позволяет сильнее отжаться после коррекции 💪

🏙 $ETLN продолжает бить рекорды🥇 Ноябрьский объем продаж в 14,8 млрд рублей стал новым месячным рекордом с момента IPO компании. По площади объем продаж составил 73 тыс. кв. м, что стало лучшим месячным результатом за последние три года. Октябрь нам так наглядно (человекоцентрично) не показали, но сложив 9 месяцев + ноябрь, мы всего в 5,5 ярдах от рекордной выручки 2021 года. Так что шампанское должно охлаждаться 🍾 CEO без ложной скромности отметил: «что высокие операционные показатели обусловлены, прежде всего, своевременной и быстрой экспансией на региональные рынки, где продажи выросли в несколько раз. Дополнительным фактором, влияющим на эффективность, является переход части покупателей со вторичного рынка на первичный после повышения ключевой ставки и процентных ставок по рыночным ипотечным программам. «Помимо расширения географии и масштабов нашего бизнеса, мы сосредоточились на решении вопроса торговой инфраструктуры для держателей GDR: получили статус первичного листинга на Московской бирже и поставили вопрос о редомициляции в Россию на голосование акционеров. Наша текущая капитализация значительно ниже рыночной стоимости наших активов в 288 млрд руб., и мы ожидаем, что устранение инфраструктурных рисков и ограничений поможет нам положить конец существенной недооценке Компании». Вот так вот: недооценке конец, кто считать умеет - молодец!) Любопытно, что наш с вами брокер внезапно на днях изменил ставку риска по бумаге, сделав ее немаржинальной. Это вполне могло спровоцировать пролив позиций из бумажных ручек с накаченными плечами и учащённым Пульсом😜 Кому и с чего это вдруг пришло в голову - вопрос открытый 🤷‍♂️ Но очевидный контртренд между растущими показателями компании и ее биржевой ценой создает невероятные возможности, напоминающие инвестиционные рекомендации. НО это не они 💯 Мыслите системней, друзья! 😉 На стратегии &Мясорубка после падения Эталона на 20% доля была существенно увеличена за счет сокращения $SBER С учетом ожидаемых корпоративных событий ставка на недооцененного девелопера усиливается 💪

$ETLN переезжает с Кипра в Калининград 🎉 15 декабря пройдет собрание акционеров по вопросу редомициляции компании. Долгожданное заявление компании, которая ранее планировала определенные действия, но конкретику по месту переезда не раскрывала. А далее, после окончательного утверждения ждем и дивидендов за пару лет💰 Ждем вместе с Владимиром Петровичем из $AFKS которой как раз нужны деньги, в том числе для поддержки многострадальной $SGZH 🚀 🚀 🚀 &Мясорубка

🏦 ⚔️🔑 $SBERP против Ключевой ставки На фоне роста ключевой ставки до 15% многие скептики ожидали падения Сбера с пьедестала роста. Но что мы видим в октябре? - снова более 130 млрд чистой прибыли! “Замедление темпов роста” - это в первую очередь Рост. И корпоративного (+1,7%) и розничного (+2,7%) кредитного портфеля. Отдельно ипотека: +3,5% Средства физиков +1,2%, юриков +3,4% Качество портфеля не снижается. ROE 25,3% Да, темпы прироста процентного дохода замедлились, но все еще остаются высокими. Процентная маржа держится на уровне феноменальных для сектора 6% (привет $VTBR с х0,5😜) Стоимость риска снижается, резервов не увеличиваются. Расходы растут, но компенсируются увеличением доходов. Непобедимая зеленая машина 💚 Ждем 6 декабря - презентацию новой Стратегии развития Сбера 🍾 $SBER &Мясорубка