$CARM Не участвовал в IPO т.к. стакана на утро не было. Но если кто то не понял, что это было - пара фактов: 1. Компания обещала "лесенку". Выставлять акции с лимитированным объемом с повышением цены. Лесенки не было. 2. Компания ничего не говорила про "допку", которую в итоге сделала на размещении. В простонародие это называется кидалово. Кто то ходит в ларек за овощами, где его один раз обвесили (из-за низких цен, близости к дому или хорошего выбора). Кто то нет (если принципы не позволяют). Как то так.

Не хватает только совета Джима Крамера $FRC

$GECO Генетико Заходил через IPO у другого брокера на небольшой объем (20 000). Сегодня продал 50%. Хорошая практика, если бумага выросла на 100% продать половину и купить на вырученные деньги что-то еще, что тоже вырастет на 100% 😂 Оставшуюся половину буду держать. Бумага второй день доходит до планки. Рынок физиков, ажиотаж. С другой стороны, можно посмотреть на головную кампанию $ISKJ и её мультипликаторы. P/E почти 500. Чем Генетико хуже? Обе кампании очень хорошие и перспективные. Обе дорогие. Но при наличии всего 2-х биотех кампаний на рынке РФ - конкуренции за спрос нет. Стоит ИСКЧ ввести в оборот 2-х компонентную вакцину или государству начать через ОМС оплачивать часть генетических исследований для тех же ЭКО - кампания сделает иксы по прибыли. Ну а для тех, у кого есть свободный 1 млн - можно и в IPO РБТ заскочить. Там еще и налоговые льготы. В общем спекулянтам есть на чем порезвиться, а долгосрочным инвесторам стоит зайти на небольшую сумму и подождать несколько лет. Сильная Россия должна развивать генетические исследования 💪

14 июля Путин подписал закон 323, вносящий изменения в налоговой кодекс. На него мало обратили внимания, а зря. В чем суть. В законе меняется порядок расчета КДЕМП (демпфера для нефтяников). Демпферный механизм был придуман, чтобы сгладить влияние мировых цен на нефть на стоимость бензина в РФ. Если экспортная цена выше условной, то бюджет компенсирует нефтяным компаниям часть разницы, чтобы нефтеперерабатывающие заводы могли поставлять топливо на внутренний рынок по прежним ценам и при этом сохраняли комфортный уровень маржинальности. Так вот до конца 2022 года демпферные выплаты для нефтяников сократят на 160 млрд в квартал. Не так уж и много. Но если закон продлят и на 2023 год (в чем я не сомневаюсь, бюджет то дефицитный) - уже будет приличная сумма = 640 млрд. По расчетам аналитиков это примерно 10% EBITDA нефтяных компаний. Теперь посмотрим на отдельные компании. $LKOH и $TATN выглядели наиболее интересными за счет более высокой рентабельности среди других нефтяников, хорошей ориентацией на внутренний рынок, частным капиталом, адекватностью. Теперь же эти преимущества нивелируются. Доля демпфера в EBITDA: - Газпромнефть $SIBN - 40% - Лукойл $LKOH - 35% - Татнефть $TATNP - 30% - Роснефть $ROSN - 15% - Сургутнефтегаз $SNGS - 10% Первых не рассматриваю в т.ч. из-за "выкрутасов" и кидков Газпрома $GAZP по дивидендам. Покупка Лукойлом заправок SHELL выглядела как отличное вложение с ориентацией на внутренний рынок. Теперь же может сыграть в минус. Думаю вероятность отложенных дивидендов в конце года - уменьшается. Татнефть - история вообще требующая отдельного изучения. По данным УК Альфа-Капитал - 90% EBITDA компании состоит из налоговых льгот. Роснефть - становится наиболее интересной в т.ч. из-за восточных акционеров (Катар), которых кидать на дивиденды как миноритариев Газпрома не получится - можно и ответку словить. Сургутнефтегаз - каждый решает сам. Для меня компания не привлекательна из-за непрозрачности. Хотя ... всегда есть шанс переложить затраты на покупателей бензина 😎

Возвращаясь к странам БРИКС - стоит обратить пристальный взгляд на Китай. Это отдельная большая тема, особенно, учитывая скорое открытие Гонконга. Для начала давайте посмотрим на два ключевых риска: ❗️ Делистинг из-за несоблюдения необходимых стандартов отчетности. Комиссия по ценным бумагам США включила сюда такие компании как Weibo, iQiyi, Futu и Baidu. Этим компаниям дали срок до конца 2024 года для исправления ситуации. Baidu уже объявило о том, что стремится решить данный вопрос. ❗️ Тайвань. Риск значительный и с каждым годом он возрастает. Как мы поняли из ситуации с Украиной, данным разведки США можно доверять => планировать своевременный выход. Кроме того, китайцы, в отличии от нас, готовятся. Сокращают свою долю в гособлигациях США, что может быть индикатором начала. Поэтому данный риск я рассматриваю не как внезапный, а как вполне себе прогнозируемый. Т.е. мы приходим к выводу, что риски можно будет спланировать и минимизировать (или нет 😂). Теперь о плюсах: 📌 В отличии от США, Европы или России - Китай растёт и будет расти. Там не идет и речи о падении ВВП или рецессии. Скорее о темпах роста. Конкуренцию может составить только Индия. 📌 Если посмотреть на объёмы торгов по ключевым акциям Китая - мы видим планомерный рост объемов. Инвесторы не то что сокращают позиции, наоборот, они уходят из падающих активов США в китайские. 📌 Перспективные отрасли Китая. Как мы знаем Китай живет пятилетними планами (привет советское прошлое). В последнем пятилетнем плане прямо указаны приоритетные для экономики отрасли: - электромобили - возобновляемые источники энергии - передовое производство - телекоммуникации - big data, облачные сервисы - 5G, промышленный интернет Исходя из этого мы можем делать выводы каким компаниям будут помогать (или хотя бы не мешать). Я постепенно набираю позиции по Китаю с примерно равными долями каждой компании. Пока выбор следующий: $BABA Рост выручки за 5 лет - 341%. Рост чистой прибыли. Сокращение капекса и долга + отрицательный чистый долг. Компания уже растет и подходит к хорошим объемам торгов. Думаю при закреплении на уровне 120 - однозначно стоит брать. Я сам набирал по 102 и 118. Отдельно стоит сказать, что компания прошла весь прессинг со стороны китайских властей, который, по большей части, заключался в 2-х вещах: нарушение антимонопольного законодательства и кошмарные переработки среди сотрудников. Сейчас компанию оставили и правильно сделали. $JD Основной конкурент Алибабы. Такой же кратный рост выручки как и у Алибабы. Отрицательный чистый долг. Форвардный EPS на 5 лет - 25%. На год - 50%. $PDD Третий конкурент, набирающий уверенность в себе. Не исключено, что в соперничестве $BABA и $JD победитель будет третьим (вспомните большинство войн). Компания показывает ошеломительный рост выручки + отсутствие долгов. Форвардный EPS на 5 лет - 48% Доступен квалам или напрямую на Насдак. $WB Китайский сервис микроблогов, что-то среднее между Фейсбуком и Твиттером. Форвардный P/E - один из самых низких на китайском рынке - 8,6. Темпы роста EPS напротив, одни из самых высоких - более 30%. Плюс к этому отрицательный чистый долг и относительная дешевизна акций (по мультипликаторам) в сравнении с остальным китайским рынком. $BZUN Компания поставщик комплексных IT решений в сфере ecommerce. Компания занимается как товарами так и услугами. Среди клиентов - ведущие зарубежные компании от Nike до HP и Intel. Из приведенных компаний Baozun - наиболее рискованная. Чистая прибыль в 21 году прилично снизилась при том, что выручка выросла незначительно. Из плюсов - отрицательный чистый долг и огромные темпы роста EPS. Актив рискованный, но из тех, которые могут показать очень сильный рост. Позиции по китайским компаниям на средний срок: 0,5-1-2 года. Зависит от обстоятельств. Кроме вышеописанных купил еще $NTES и $BIDU. Присматриваюсь к $LI. Докупаю постепенно и доступ на Гонконг также ожидаю. Там есть интересные активы.

📌 Необходимо вернуть доверие розничных инвесторов, разочарованных обесцениванием ранее сделанных вложений, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на ПМЭФ. Прекрасный план. А вот и реализация: 🔸Нарисуем башню Кремля из курса $USDRUB создав у людей и компаний бесконечную панику 🔸Призовем всех покупать золотые слитки и $GLDRUB_TOM, а потом доведем курс $ до 50 и комиссию купи \ продай под 4% (а со слитками даже произносить страшно) 🔸Заблокируем 14% активов по иностранным бумагам + все активы с европейских бирж. Кто то еще помнит такие бумаги как $KAP@GS $BMW@DE и пр? 🔸Скажем инорегам типа $FIVE $AGRO $GLTR и пр перерегистрироваться, но потом разрешим этого не делать, тем самым создав доп. риски + невозможность платить дивиденды 🔸Дадим доступ на Гонконг, но где депозитарий не скажем, но это надежные и рабочие каналы (ага, видимо Бест Эффортс Банк и Банк оф Нью-Йорк Мелон) 🔸Анонсируем на СД рекордные дивиденды от $GAZP, а потом кинем миноритариев на ГОСА, но себе то, государству, мы всё заберем налогами в сумме более 1 трлн рублей. Интересно было бы посмотреть на опросы уровня доверия ... Что-то я не уверен, что обычный российский инвестор дядюшке Сэму с 15 000 санкций доверяет меньше. А план то был прекрасный, прорывной. Куда теперь народ понесёт рекордные вклады, которые позаканчивались в июне-июле. Наверное на зарубежные счета, благо переводить разрешили. Помогли всем, кроме своих компаний.

Еще одна мысль, возвращаясь к предыдущему посту про $GAZP Как мы знаем, государство - главный акционер Газпрома с долей чуть более 50%. Если я правильно посчитал, то в виде дивидендов Газпром должен был выплатить государству порядка 606 млрд рублей. В то же время Минфин планирует забрать у Газпрома дополнительные налоги в виде 416 млрд. Т.е. почти 70% причитающихся ему дивидендов. Вот вам и простая схема. Свои деньги (государственные) мы заберем, а деньги частных инвесторов - оставим на развитие госпрограмм \ бизнеса. Пока всё видится именно так. И это, конечно же, очень серьезный удар по репутации компании в глазах частных инвесторов.

$GAZP укатал весь российский рынок акций одним ударом, решив отменить дивиденды. Такая ситуация показывает, насколько наш рынок дикий и не очень адекватный. Я видел много портфелей инвесторов, доля Газпрома в которых была 99-100%. Или, в лучшем случае, 3-4 голубых фишки или дивидендоплательщика. Нынешний рынок нефтегаза в России не смотрится очень уж перспективно. Тут всё в куче: и падения объемов экспорта, и крепкий рубль, и логистические проблемы, и санкции и пр. Как ни странно, выгодно смотрятся те, кого укатывали с марта: $LKOH $NVTK $TATNP Неплохие перспективы у $ROSN, учитывая хорошие контракты с Азией. Как быть сейчас с $GAZP - хороший вопрос. 22 год будет тоже супер доходным. Я подожду. В 23 буду выходить из Газпрома, скорее всего. Бумага держится только на дивидендах и сверхдоходах с Европы. А в целом, решение ГОСА, как гражданин, конечно поддерживаю. Надо и трубы строить и страну газифицировать. 50 регионов в стране газифицированы меньше чем на 20%. Катастрофа! Вопрос будут ли? Вспоминаю рассказы товарища, как они с отцом (оба простые работяги Газпрома) воровали дизель бочками и катушки диаметром 1,5 метра с проводами. Так и живём 😂 Диверсифицируйте портфели! Всем хороших инвестиций ) P.S.: еще подумалось две мысли: 1. Рекомендовать дивы на СД и потом отменять на ГОСА - это дно. Так не делает ни одна приличная компания. Доверие будет очень сложно вернуть. 2. Видимо с бюджетом РФ таки есть проблемы, учитывая всю суету: изменения НДФЛ, доп. налоги на Газпром, отмена дивов и пр. Звоночки инвесторам. Повод задуматься.

Если почитать классические учебники по инвестициям - обычно звучит правило "доля облигаций в портфеле должна быть на уровне вашего возраста". Т.е. вам 40 лет - 40%. Оно и понятно. Чем вы старше, тем меньше у вас времени пожать плоды инвестиций. Делая первые шаги в инвестициях - я так и поступал. Но в середине 21 года подумалось "да ну эти 10-12%" годовых. То ли дело акции, купил $TCSG и заработал 30% за 4 месяца. В итоге я долю облигаций уменьшал. Но не до нуля. Январь-февраль 2022 года показал, что облигации хороши еще и тем, что они менее волатильные. На фоне слухов о российско-украинском конфликте акции падали на 10-20-30%. Продать упавшие на 3% облигации и купить упавший на 30% $SBER - выглядело отлично. Особенно, когда веришь, что ничего не будет. Ошибочка вышла ...) Ну то такое. Изучив собственные ошибки понял, что есть план и надо его придерживаться. Постепенно реализую. На счете в Тинькофф доля облигаций 30%. У другого брокера, куда увел почти всю валюту = 0. Итого - меньше 15%. Стараюсь наращивать, но сейчас уже мало хороших доходностей. 10% годовых и без существенных рисков найти проблематично. Еврооблигации также недоступны. Нужно детально изучать эмитенты. Кроме того функционал Тинькофф в поиске не находит примерно 30% облигаций. Стараюсь увеличивать позиции как по облигациям, так и по золоту и довести в совокупности до 40-45%. Риски, риски. Кстати о золоте. $GLDRUB_TOM - очень дешево. А с укреплением курса рубля - будет еще дешевле. Постепенно покупаю лесенкой. Считаю: а) золото в целом будет расти б) как страховка и привязка к $, но без покупки доллара - лучший вариант Всё таки надо понимать - рубль сейчас очень дорогой и по всем законам экономики - этот рубль надо продавать. P.S.: покидайте хороших тикеров к изучению ) $RU000A104WS2 $RU000A101D13 $RU000A104JQ3 $RU000A101XD8

Франс пресс сообщает, что лидеры G7 обсуждали фотосессию Путина с голым торсом в 2009 году. Гораздо интереснее другое. Ни один из лидеров стран G7 не имеет рейтинга поддержки более 48% на текущий момент. Как бы это не стало поводом для фундаментальных сдвигов. Наблюдаем 🤔

Продолжение по акциям стран БРИКС. Индия. За последние 5 лет индекс BSE (Бомбейской биржи) вырос на 160%. Для сравнения, индекс Мосбиржи вырос на 79%, S&P500 +158%. Понятно, что за разный период разные цифры, но тенденция, в принципе, понятная. В отличии от Бразилии - стоимость компаний на фондовом рынке Индии - высокая. Я считаю, что фондовый рынок Индии - перекупленный. Но, с другой стороны, почему p/e 20 для Индии - много, а p/e 60 для США нормально? И мы с таким "нормально" в Америки миримся до сих пор, хотя S&P потерял уже 1000 пунктов с максимумов. Экономика Индии - самая быстрорастущая в мире. Рост ВВП Европейских стран в 2022 году (по разным прогнозам ) будет в р-не 0-2%, России - до минус 6-8%, США - 1-2%, Китая - 2-4%. Индия +6-8%. Европейские страны отказались от дешевой энергии и сырья из России. Индия с удовольствием купит, да еще и со скидками. Прекрасный драйвер роста на будущие года. Посмотрим на основные компании, которые можно купить либо через $SPBE либо напрямую на NYSE. 1. #HDB - второй по величине активов банк Индии. На протяжении последних 12 лет - ежегодный рост выручки и чистой прибыли. Растёт экономика Индии - растут доходы банка. Дивиденды не высокие, как и по всем компаниям Индии. Цена - напротив высокая, как и по всем компаниям Индии. На срок от 3 лет - я бы точно покупал. 2. $IBN - третий по величине активов банк Индии. По разным оценкам, до 45% дохода приносят страховые услуги (в основном страхование жизни). Смотрится скорее не как альтернатива HDFC Bank, а как дополнение. Доступен на Питерской бирже. 3. #infy - Индийская ИТ компания, разрабатывает ПО. Одна из немногих компаний в Индии с капитализацией больше 100 млрд $ (у Яндекса $YNDX, для сравнения, 7). Компания работает по разным направлениям. От ИИ до банковских онлайн платформ и маркетинга. Офисы в Индии, США, Китае, Японии и Европе. То что индийские айтишники одни из лучших - 100%. Буду заходить, хотя считаю, что дорого. Но кто сказал, что не будет дороже (как в своё время $META или $GOOGL 4. $RDY Фарм компания, занимающаяся производством дженериков. Уверен, многие видели их продукцию и в наших аптеках. По разным оценкам, имеет до 20% долю на рынке дженериков в мире. Смущает только дороговизна. 5. $TTM Автопроизводитель. По всем показателям компания так себе. На нашем рынке известна хорошо, можно вполне оценить. 1-2 акции спекулятивно. По планам Индии к 2030 году иметь 30% доли электрокаров. Тата и будет бенефициаром т.к. владеет 80% рынка.

В текущей ситуации на рынках, как мне видится, у бедного российского инвестора есть две основные проблемы: - куда пристроить $ - как максимально диверсифицироваться, чтобы минимизировать риски. Риски не только структурные, типа "всё заблокируют, что делать", но и экономические (глобальная рецессия в США и Европе). Раньше 23 года рынок США вряд ли начнет расти, а дадут ли нам в 2023 году распоряжаться $ как хочется - большой вопрос. План "пристроить деньги летом и переждать до лучших времен в активах" мне видится наиболее удачным. Но США не допадали, так что делать? Я начал более внимательно смотреть на рынок БРИКС (без РФ и Китая). В итоге принял решение 10-15% $ активов завести в акции компаний двух стран: Бразилии и Индии. Вкратце: - Индия супер растущая экономика. В этом году ВВП может вырасти до 8% за год. Страна во всю хочет догнать и обогнать Китай. Дешевая нефть из РФ - только в помощь. - Бразилия также привлекательная страна. Еще недавно была близка по экономике с РФ (хотя сейчас подотстала). Вменяемая экономическая независимая политика и лидерство на рынке Латинской Америки. Для себя выбрал несколько компаний. Оговорюсь сразу - не все доступны в $TCSG для неквалифицированного инвестора, но все доступны напрямую на NYSE (дальше думайте сами). Бразилия - Такой же недооцененный рынок как и РФ: 1. #pbr- мой фаворит. 4-я в мире нефтегазовая компания по объемам добычи. Отличные мультипликаторы, не высокий долг, в перспективе 1-2 года 100% будет иметь высокий доход из-за цен на нефть. Щедрые дивиденды. Из рисков - регулярные слухи о возможной национализации и постоянные коррупционные скандалы с руководством фирмы. Ну а что, у нас иначе? 2. #EBR. Крупнейшая в Бразилии компания из сектора электроэнергетики. За 1 квартал 2022 года EPS в 3 раза выше прогнозов аналитиков. Хорошие мультипликаторы. Производит более 40% электроэнергии в стране. Полагаю, если вы верите в рост экономики Бразилии - вы верите и в эту компанию. 3. $VALE Компания хорошо знакома. На самом деле, на мой взгляд, наименее привлекательная из 3-х. Тем не менее, в долгосрочную инвестицию - выбираю её. + отличные дивиденды (хотя в этом году вряд ли будут те же цифры) + долгосрочные контракты на цветные металлы в т.ч. с $TSLA + один из крупнейших производителей железной руды в мире + хорошая диверсификация по странам (как сбыт, так и производство) - цены на медь в 2022 году падают - если в мире наступит глобальная рецессия (почему если?) - спрос на медь конечно же упадет еще. Медь - главный индикатор. - не выглядит дешевой 4. $NU Финтех банк. Он казался дешевым уже по 6$ за акцию. Сейчас - так тем более. На небольшую долю можно зайти. Будет еще падать вместе с S&P500. Самый большой онлайн банк в мире по числу клиентов. Такие мысли. Индия - другим постом.

Немного рассуждений с фронта борьбы с финансовыми рынками. 1. Попытки увести долларовые активы в Финам успешно провалились. 2 раза отправлял SWIFT перевод и мне его оба раза отклонили. Первый раз по формальным признакам (копия брокерского договора была без ЕЦП). Второй - по беспределу. $TCSG принял перевод 10 июня. 15 июня мне сказали, что от прошел валютный контроль. 16 июня деньги вернули со словами "минимум можно переводить 20к$" (напомню, это правило они ввели с 16 июня. Т.е. по факту, поручение данное до изменений - не исполнили. Мошенничество в чистом виде. Я понимаю все бла бла про "риски и невозможность инвестировать валюту", но у клиентов всё тоже самое. Меняйте правила, но законы не работают задним числом. 2. Пришлось вернуть $ в Тинькофф обратно. Т.к. остатки валюты снять не могу по предписанию ЦБ. Потихоньку начал покупать Америку. Плюнул на всё. Пусть замораживают, блокируют и т.д. Актив пролежит 5-10-20 лет и ок. В крайнем случае детям останется 😂 Америка радует, но есть мысли, что недопадала. В любом случае покупаю лесенкой. Пока зашел в $GOLD-US $MO $KO $CTRA $OXY и прочие "полу защитные активы" Ну и присматриваюсь к перспективным. Хотелось бы еще падения S&P 500. Колокольчики стоят. 3. Докупил $GLDRUB_TOM и облигаций. Пусть тихонечко лежат. Напоминаю, с ростам курса $ вырастет и цена на золото. Боитесь, что $ заблокируют - вариант в золоте. 4. Ну и напоследок про интересное - Гонконг. Знаете где будет депозитарий? Бинго, в Америке. $SPBE вместе с Горюновым что-то покурили. Риски? - Не, не слышали. И да, те кто запас $HKDRUB - сбрасывайте. Он будет еще дешевле. Курск гонконгского доллара четко привязан к курсу американского в пропорции примерно 7,8 штук. А теперь сравните с рублевым. Будет падать! И, кстати, про Гонконг еще. Не забывайте, что почти все крупнейшие IT компании Китая - это всё офшоры на Каймановых островах. Какая нибудь $BABA это ни разу не Китай. Тут уже вопрос стоит так - кому вы доверяете больше в деле защиты инвесторов США или Китаю? Вопрос открытый. Я выбрал АДР на Алибабу. И да, если ждать августа и доступа на Гонконг, то Алибаба будет не по 105, а по 150. Возможно.

Вести с полей по $ $TCSG Екатеринбург. Валюту в банкоматы завезли, удалось снять 5к$ без проблем. Судя по карте банкоматов (смотрите на сайте) - заканчивается относительно быстро. Карта актуальная. Сейчас куча идей что делать с валютой. Считаю адекватными только две: 1. Снять кеш и положить на полку \ потратить 2. Купить после 16 июня акции Америки. Нефть по 125, бензин x2 почти, сегодня еще данные по инфляции будут (вряд ли хорошие). 15 июня заседание ФРС. Будет кровавая резня на фондовом рынке - 99%. Хорошие скидки. Купил акции и забыл до лучших времен. P.S.: только лучше, думается, покупать напрямую, а не через НРД и СПБ Биржу. Хотя может и ошибаюсь. P.P.S.: для трейдеров Тинькофф сам советует такой вариант. Списание комиссии будет ночью. В конце торгового дня заходите в фонд $TGLD -> ночуете -> утром продаете и торгуете. Благо комиссии нет и волатильности по фонду почти нет тоже. Повторять ежедневно 😂 Хе-хе, вышли данные по инфляции. Кажется мясорубку уже подвезли. Что будет 15 - помолчим. Думаю и 3200 в этом году можно увидеть 🙈

Возвращаясь к предыдущему посту - увёл все возможные валютные активы в Финам с торговлей на прямую на NYSE, NASDAQ и Гонконге. $SPBE веры нет, как и нашим депозитариям. Ну и пара слухов. 1. Есть большие сомнения, что доступ на Гонконг в ближайшее время появится, учитывая блокировку НРД. По крайней мере так активно говорят в брокерском сообществе. 2. Для тех, кому интересен $VKCO - 27 июня, по словам участников разработки и прочим причастным, они выпустят бету стримингового сервиса. Тестировать и запускать активно будут в течение 3-6 месяцев. Сейчас работа во всю кипит. После финального запуска Роскомнадзор заблокирует Twitch от $AMZN Для тех, кто не в курсе, Twitch в России - это многомиллионная аудитории игроманов, стримеров и прочих молодых и прогрессивных )) И да, рынок стримингов растет на 20% в год. ВК смотрится очень интересно своими продуктами и разработками, но абсолютно убого способностью монетизировать эти самые разработки и вообще грамотно делать деньги, повышать рентабельность и пр.

$SPBE СПБ-Биржа больше не друг? В конце февраля - начале марта переживали, как бы нам чего не выкинула Америка (блокировка активов, доступа на биржи, изменение налогового режима и пр). А что по итогу? По итогу все беды пришли от своих. Недавняя блокировка активов ни что иное, как коллективная ответственность. У меня заблокировали $TAK $EQT $CLF При чем если два последних еще можно понять - куплены в апреле, то Такеда куплена чуть ли не год назад. Почему я должен отвечать за кого то, кто эти акции купил вчера. У знакомых в блоке 20% акций и все куплены 2-3 года назад. Как там звучит статья в ГК про использование чужих денег? Не видно желания брокера или биржи возместить потери как по дивидендам, так и по невозможности продать активы. С радостью бы сейчас вышел из $EQT зафиксировав прибыль 60% но не могу. Тинькофф также не радует. Начиная от безумного роста комиссий и заканчивая некомпетентной поддержкой, которая внятно не может ответить ни на один вопрос. И еще штрих, к ожидаемому выходу СПБ Биржи на Гонконг. Депозитарий будет опять в РФ. А это значит, что опять риски с нашими биржами и с нашими депозитариями. Которые, как показал Финекс, могут кинуть клиентов на 2 ярда и заявить "это риски". Пока на изучении два брокера: 1. IB 2. Финам Первые смущают разными неопределенными новостями про клиентов из РФ и высокими комиссиями. Но, по крайней мере, им я доверяю больше, чем главе СПБ-Биржи Горюнову. Вторые попали в поле зрения недавно. Из плюсов: - Прямой доступ на Гонконг, Нью-Йорк и Насдак (Америка через субброкера) - Депозитарии в США и Гонконге - Доступны зарубежные уважаемые ETF (Блэк Рок, Вангвард и пр) + Комодитиз доступны к покупке вместо дискредитировавших себя фондов от $FXTP, $TCS, $AKME и пр. Минусы пока изучаю, явных не нашел. Буду признателен за мнения. Что планируете делать в текущей ситуации, при инвестировании в акции Америки. P.S.: про "простой" перевод активов к другому брокеру - тоже ложечка дегтя. В Финаме сказали, что СПБ-Биржа массово блокирует американские акции при переводе, и что они крайне не рекомендуют так делать. Только продал-купил.

Мысли про Газпром $GAZP. В четверг мы узнаем рекомендацию по дивидендам. Полагаю, мало кто сомневается в том, что дивиденды объявят и объявят большие (в р-не 52 руб, что около 19%). У компании сверхприбыли, да и чисто психологически-политический момент - крупнейшая голубая фишка РФ платить 19% годовых, а вы тут со своими санкциями. В теории, это будет порядка 300 руб за акцию цена. Ну может 290 (т.к. ожидания по дивам уже частично в цене). На фоне притока большого кол-ва частных инвесторов с супер патриотичным настроем, может и 320-330 будет, кто знает. И что с этим делать? Ждать дивидендов? Для меня - большой вопрос. Рассматриваю стратегию выйти из акции за 1 день до дивидендной отсечки. Объясню почему: 1. Уверен, закрытие дивгепа будет быстрым и сильным. Многие просидят до отсечки и выйдут т.к. не верят в бизнес. Падение может быть и до 220 и даже ниже. 2. Средняя цена покупки у меня выше 320. Да в минус, но это будет минут 10% + возможность уменьшить налоговую базу. Но это лучше, чем держать акцию годами и надеяться на какой то рост, в который, без нормализации отношений с Европой я не верю в перспективе 5-7 лет точно. 3. Дивиденды за 21 год в 19% - отлично, но что за 22 год? Всё будет так же радужно? - Не уверен. Ранее Газпром платил по 4-5-6% годовых. 4. Опять слухи про выпуск нерезидентов и про второй стакан в июне. Как это возможно я не знаю, но уверен, это отразится на ценах на Мосбирже. Следовательно падение. 5. В бизнес компании верится с трудом. Намерения Европы заменять российский газ пусть и не реалистичны, но тверды. Им надавали газовой дубиной по башке, теперь они будут делать всё, чтобы научиться защищаться. Замена это ведь не только альтернативные поставки, но и альтернативные источники, и уменьшение потребления. Да и в целом экономическая ситуация в Европе не говорит о том, что там будет какой то рост. Сейчас долги у Молдавии и мы их пугаем. А что, если долги возникнут у Италии, Венгрии или Словакии? Перекрыть вентиль - А газ куда? Что будет через 3-6-12 месяцев предсказать трудно, но рисков в бизнесе Газпрома множество. Труба есть труба. Не трубы - нет поставок. За кредиты по Северному потоку - 2 надо платить, новые трубы надо тянуть и пр. Посмотрите на динамику роста выручки Газпрома по годам - её нет. Она появилась только в 2021 году, с ростом цен на газ. 6. Тем не менее, газ как товар - конечно перспективен. Но в вставке на газ я бы выбрал Новатэк $NVTK, потому что там и Китай и Япония завязаны и СПГ (для которого не нужна труба) и менеджмент куда более эффективный (не государство). Рост выручки Газпрома за 5 лет - 1% (без учета 21 года), Новатэка - 17%. При том, что Газпром растёт в цене, а Новатэк близится к 900, что на 50% меньше от максимумов. Такие мысли. Не претендую на истину. Поглядим в ближайшее время. А вы что думаете про данную акцию?

Уважаемые эксперты, есть вопрос :) В связи с анонсом, о скором доступе $SPBE к бирже Гонконга задумался, что будет логичнее покупать китайские акции там т.к. возможен конфликт на Тайване, а также есть риск делистинга акций китайских компаний в США. Да и американцы, в случае чего, всё быстро сбросят, а китайцы буду сидеть. Но вот что не понял, на Гонконге акции той же $BABA стоят 105 Гонконгских долларов, а АДР в США - 97 американских долларов. Но, при этом, курс гонконгского доллара к американскому - 8. Получается нестыковка в ценах. И даже если в АДР не одна акция, а несколько - тем более не бьется. Как же так?

Немного про американскую экономику и идеи. По моему сейчас очевидно - главный выгодоприобретатель всего - США. Китай в гораздо меньшей степени т.к. инфляция + падение доходов + сбой цепочек поставок, а Китай кормится за счет роста спроса, а не наоборот. А США? За март 2022 года они создали 431 тыс. новых рабочих мест. И за последние 11 месяцев они создавали минимум по 400 тыс новых рабочих мест в месяц. Такого не было со времен Рузвельта. И эти рабочие места создадут добавленную стоимость уже совсем скоро. И это еще без учета огромных контрактов на газ и уголь. Да, сейчас экономика США в жесточайшей инфляции. На текущий момент уже 8,3%. Кроме того в мае ФРС может поднять аж на 0,75-1%, а не на 0,25%. По крайней мере есть такие прогнозы. Ставки растут => облигации становятся выгоднее => люди уходят из акций в более надежные активы. Уверен, летом-осенью мы увидим S&P ниже 4000, а может и 3500. Это отличная возможность вложиться в акции США по хорошим скидкам! К тому же, прояснится ситуация с рисками для инвесторов из РФ в инвестиции в бумаги США. За последние 6 месяцев: $DIS −24% $PYPL −60% $NFLX −44% $INTC −13% $EA −12% И упадут еще. Чем не отличная возможность! И в конце вопрос, который возник последнее время о выходе США из налоговых соглашений с Россией. Сегодня выяснил у брокера - действительно США вышли из соглашения с Россией об обмене налоговой информацией. Но о соглашении по форме w8-ben - нет. Это две разные вещи. Поэтому сейчас можно не бояться 43% налога на дивиденды.

Давненько не писал свои мысли т.к. кто же знал, как говориться. В феврале-марте продал все американские акции опасаясь всяких санкций и заморозок + $SBER и $VTBR , даже по нормальным ценам относительно текущих. Хотя, конечно, в минус. Ну да ладно. Немного докупил $VKCO $POLY и $GLTR ну это так, чтобы рубли не хранить. Сейчас в кеше, планирую закупаться, но, видимо, ближе к лету-осени. Из ключевых отсечек: 1. Жду S&P ниже 4000 2. Жду выхода инорегов из РФ рынка и чтобы Сбер по 70 3. Жду войны на Тайване с последующим делистингом китайских акций и открытием доступа на биржу Гонконга Ну еще биткоин по 30 000, но это уже бонусом. Пока что внимательно смотрю на американский нефтегазовый рынок. Как никак, он главный выгодоприобретатель от всего, что сейчас происходит. Прошлые мои фавориты по нефти и газу: $CTRA и $PTR по прежнему остаются. Правда по вторым - см п. 3. Выбираю из порядка 20 компаний сейчас. На текущий момент: $MPC как весьма недооцененный актив и $EQT как самый перспективный. Возможно за 2-3-4 месяца мнение изменится. Поглядим. А вы кого из нефтяников и газовиков покупаете? Роснефть и Газпром не предлагать 🤑

Инвестидеи на 2022 год Геополитика постепенно сходит на нет, инфляция как в РФ, так и в мире огромная, исходя из этого строю некоторые планы. 1. В декабре-январе-феврале уже набрал много акций РФ. Докупать еще вряд ли буду, только если опять появятся хорошие скидки. Основные ожидания от сырьевого (металлурги), нефтегазового сектора и от Сбера с Яндексом. Металлурги, в конечном итоге, станут одними из бенефициаров высокой инфляции. Держу ММК, НЛМК и Северсталь. По ММК позиция нравится еще и тем, что с каждой выплаты дивов можно докупать новый объем акций. Т.е. вот он сложный процент в простейшем исполнении. Также купил Мечел оба типа акций. Ожидаю сильный рост в преддверии огромных дивидендов по $MTLPR и решения вопроса с долгами + цена на уголь, равно как и спрос, будут высокими (в РФ 70% регионов газифицированы менее чем на 20%). После дивов, думаю, половину акций продам. $YNDX выкатил прекрасный отчет, акции пошли вверх. Усреднялся по ним в январе. Жду хорошего итогового роста. Продавать даже по 6-7к вряд ли стану. $SBERP также ожидаю отличного роста, по аналогии с Яндексом. Тем более сейчас в него будут возвращаться иностранные деньги. Докупал в декабре-февраль как префы, так и обычные акции. Обычные были даже выгоднее одно время, когда разница в цене была минимальной. Надо понимать, что если в начале осени разница была в 10%, то в конечном итоге акции вырастут именно до такой разницы, а не текущей в 4-5%. 2. Постепенно начинаю уходить от РФ акций в сторону увеличения валютных активов. Сейчас баланс 65 на 35% в пользу РФ, мне он не нравится. Буду постепенно менять на 65% в сторону валюты. В феврале купил $DHI и $GT немного. Также взял немного нефтяных компаний. Буду увеличивать. 3. Нефтяные компании - один из основных приоритетов на 2022 год. Я не верю в прогнозы, что цены на нефть прошли свои максимумы, и что все сливки сняты во второй половине 2021. Во первых, Америка хочет решить вопрос с Ираном по ядерной сделке, тем самым сняв эмбарго, но а) не факт, что удастся договориться б) даже если удастся, это не шибко и закроет дефицит Во вторых, дефицит нефти максимальный, за последние 7 лет. В третьих, со стороны ОПЕК нет большого стремления к серьезному наращиванию добычи, да и есть сомнения в реальности такого наращивания. Плюс ко всему, это опять же сырьевые компании, менее других зависимые от инфляции. В связи с этим мои фавориты $PTR (уже купил и буду добирать) + $TTE и $COP Хотелось бы еще добавить пару бумаг, скажем Petroleo Brasileiro или BP, но нет статуса нужного :( 4. Из других компаний, планирую наращивать позиции по $VALE и $BTI Возможно докуплю еще $MU $HPQ и $TAK если будут хорошие цены. 5. Ну и жду сплита от Google. Как только сделают - зайду. Текущая цена, к сожалению, неподъемная. Делитесь идеями, у кого какие планы на ближайший год?

Из 42 компаний и 4-х фондов в портфеле, сегодня, $LSRG единственные, кто не зелёные. Думаю можно назвать их неудачниками дня 😂 А если серьёзно, полагаю то, что за последние дни красное (без негативных новостей от компании) - кандидаты к продаже.

Про "странные компании". Есть у меня такой список, пополняю его периодически. Сейчас в нём 5 компаний, 4 из которых я купил и к 5-й присматриваюсь. Странные они потому, что я не вижу логического объяснения их цене. 1. Smith & Wessons $SWBI . Парни со стволами. Мультипликаторы отличные. Прогнозы все дают на рост, но они не растут. Немного прикупил. По моему личному рейтингу, не считая акций РФ - это топ-1 акция с потенциалом роста в средне-долгосрок если смотреть на цифры. А что в реальности - не понятно. С осени болтается +\- на одном уровне. Держу. 2. Tapestry $TPR . Опять же очень приличные прогнозы и мультипликаторы. Не так, как у револьверов, но всё равно очень прилично. И опять та же история - болтается +\- на одном уровне. Брал немного в декабре. В феврале взял еще. 3. Takeda $TAK . Единственная компания из этого списка, которую я пока не купил, но планирую. Та же история с показателями, да еще и дивы приличные. Более того, у меня в клиентах куча онкологов, которые все как один компанию хвалят и пользуются. Опять же смотришь на динамику и как будто она в спячку впала. Ну и две компании из РФ. Тут конечно понятно - геополитика, риски, кризисы и пр, но поведение всё равно нелогичное, на фоне всего рынка РФ. 4. АФК-Система $AFKS . У компании всё хорошо, кроме долгов. Планы огромные. И Сегежа выстрелила и IPO планируют, а акция упала сильнее всех из РФ с ноября. Даже Яндекс упал меньше. 5. Россети $RSTI . Энергетики в России - странные, но эти - особенно. Мультипликаторы хорошие. Судя по всему они включат дивы в стоимость своих услуг (по крайней мере им дали предварительное добро), но что-то идет не так. Аналитики рекомендуют продавать, но по цифрам компания смотрится очень привлекательно. Держу немного, смотрю что будет. Короче говоря если кто-то поделится соображениями про этих ребят - буду признателен. Кстати 3 из 5 компаний Тинькофф не рекомендует по моему инвестпрофилю. Но он мне и $VALE и много ещё чего хорошего не рекомендует 😂 Всем роста 😀

Про нефть и газ. В 2022 году нам предрекают нефть по 100-120, дефицит, замерзающую Европу, растущий спрос в Азии и пр. Решил прилично усилиться по данному сектору. Российские компании рассматривать сейчас не буду т.к. набрал уже много в декабре-январе по хорошим скидкам. Добирал Газпром $GAZP , Татнефть префы $TATNP и Роснефть $ROSN Хотел еще и Лукойл $LKOH , но он мне кажется всё еще дороговатым, в сравнении с остальными. Решил докупить прочий мир для балансировки как по странам, так и по валюте. Мой топ для выбора выглядел так: 1. Petro China $PTR 2. Equitrans Midstream $ETRN 3. Cabot $CTRA 4. Southwestern $SWN 5. Total $TTE 6. ConocoPhillips $COP 7. Exxon Mobil $XOM 8. Chevron $CVX В итоге остановился на первых трех. Цена на ConocoPhillips, Exxon и Chevron уже кажутся дороговатыми, хотя, думаю, вырастут в 22 году. Про Southwestern $SWN нашел мало инфы, не готов оценивать. Total также нравится, думаю докуплю, но пока потратил всё, что планировал. Китайцы Petro China $PTR привлекли очень приятными показателями: низкий долг, явная недооценка по прибыли, отличные дивиденды. Equitrans Midstream $ETRN - опять же хорошие показатели. Считаю сильно недооцененной по прибыли. Рост прибыли за 3-й квартал, полагаю в 4-м будет еще лучше, учитывая конъюнктуру + не высокая цена акций. Ну и див. доходность. Компания упала на 30% из-за судебных дел, да и гэп. Уверен - отыграет. Объективных причин стоить так мало не вижу. Cabot $CTRA - тут есть и за и против. Купил немного. Думаю цены на сырье скажут своё слово. Мультипликаторы приличные на фоне всего сектора. Будет интересно послушать мнения на тему нефтегазового сектора вне РФ ) Ну и график от одной управляющей компании. Любопытный.

Просто оставлю это здесь, чтобы не потерять и вернуться в будущем. 35 крупнейших компаний единорогов за 2021 год $NU #schein #canva #bytedance #klarna

ROA и P/BV по банковскому сектору $SBER $IBN $BAC $JPM $BSPB

К предыдущему посту, отдельно стоит оценить топ компаний РФ по дивидендам за 2021 год. 1. Мечел привилегированные $MTLRP Прогноз по дивидендам за год 58.89 руб на акцию или 21,4% Согласно уставу Мечела: по префам - 20% от прибыли по МСФО, деленной на кол-во акций. Мечел долгое время находился в сложном финансовом положении, да и сейчас в нём. В итоге, последние годы дивиденды выплачиваются согласно Уставу. По обыкновенным акциям дивидендов не ожидается. По итогам 2021 года ожидаем рекордные дивиденды. Держу 10 акций до выплаты дивидендов. Компания рискованная, всё никак не может разобраться с долгами и судами, хотя, по показателям, кажется очень сильно недооцененной. 2. Распадская $RASP Прогноз по дивидендам за год 82.53 руб на акцию или 21.37%. Дивиденды платят раз в пол года, согласно новой дивидендной политике. Весьма привлекательная компания. + Низкие долги, хорошая доходность капитала, хороший рост прибыли. + Уровень газификации России в 71% регионов не превышает 20%, что явно говорит в пользу угля. В январе докупил 10 акций. 3. Северсталь $CHMF, НЛМК $NLMK и ММК $MAGN Прогноз по дивидендам за год 20.78%, 19.51% и 19.25% соответственно Считаю большую тройку металлургов РФ одними из лучших акций в нашей стране. Эти компании стабильно выплачивают очень большие дивиденды и вообще всячески балуют своих инвесторов. По нынешним ценам выглядят очень привлекательно. Прогнозы также отличные. Сталь нужна всё больше и больше. 4. Лукойл $LKOH Прогноз по дивидендам за год 1060.77 на акцию или 17.24% + Компания выглядит весьма недооцененной по прибыли, доходности капитала. Очень низкие долги. + Ожидаемый курс доллара 76-77 руб + Ожидаемые прогнозы цены на нефть 100-120 за баррель 5. Нижнекамскнефтехим привилегированные $NKNCP Прогноз по дивидендам за год 15.9 руб на акцию или 16.22%. За 1 п 2021 отправили на выплаты 70% от прибыли или 7.95%. Сейчас ожидается 50% от прибыли. С компанией знаком мало, не изучал. Буду рад почитать мнения про неё.

На текущий момент у меня 4 портфеля: 1. ИИС - 80% акций - РФ. Пополняю на ~10 тыс. в месяц 2. Брокерский в Альфе - 80% акций в $. Пополняю на ~10 тыс. в месяц 3. Брокерский в Тинькофф - ведет дочь, покупаем всё что видится выгодным с перспективой 3+ года (когда ей станет 18) в рамках её бюджета. Бюджет формируется из её остатков от карманных расходов + 100% добавляю я. Обычно 2-3 тыс руб в месяц. 4. Брокерский на фонды. Экспериментальная стратегия с покупкой фондов на 1000 руб в неделю. Тут буду писать свои мысли и идеи, чтобы к ним можно было вернуться. Мои фавориты на 2022 год по акциям РФ: 1. Сбербанк привилегированные $SBERP. Особенно по текущим ценам. + Компания растёт быстрее рынка + Рентабельность выше рынка + Считаю её недооцененной по прибыли + Хорошие дивиденды (прогноз 11%) В декабре 2021, январе 2022 докупил 40 акций. 2. Газпром $GAZP + Отличный рост выручки + Считаю её сильно недооцененной по прибыли и капиталу + Отличные дивиденды (прогноз 14%) В декабре 2021, январе 2022 докупил 40 акций. 3. Группа ЛСР $LSRG + Отличный рост выручки + Считаю её сильно недооцененной по прибыли и капиталу + Хорошие дивиденды (прогноз 8%) На мой взгляд самая недооцененная компания РФ из сектора недвижимости, если сравнивать с $PIKK, $ETLN. Держу в портфеле 6 акций. Планирую докупать. 4. Яндекс $YNDX + Хороший рост выручки + Очень низкие долги + Перспективные направления бизнеса: Яндекс Маркет, беспилотные такси - Считаю, что только сейчас компания стала стоить адекватно. 5000-5800, по которым она торговалась в в начале осени - перебор. В начале ноября сделал ошибку, купив 3 акции по 5125 руб. Надо было подождать. Планирую докупать в феврале-марте при цене до 4300. 5. ВТБ $VTBR + Тут прекрасно всё, и прибыль, и дивиденды, и текущая цена. Правда не думаю, что возможен рост в 2022 году более 10%. В декабре-январе увеличил позицию на 200 000 акций. 6. Отдельно интересные компании, которые вряд ли буду докупать в 2022 году, но которых достаточно купил в ноябре-декабре-январе: Металлурги: $MAGN и $NLMK - тут даже обсуждать нечего. Их + $CHMF, думаю, стоит держать 10-20% от портфеля акций РФ в сумме Дополнительно, в ноябре, купил 10 акций $MTLRP в ожидании огромных дивидендов и просто, чтобы посмотреть. Возможно продам, после дивидендов. Детский мир $DSKY и $MOEX - держу 30 и 20 акций соответственно. Пока не буду добирать т.к. есть более интересные варианты. Но в сфере b2c - одни из лучших компаний РФ, особенно, на долгосрочную перспективу. Русагро $AGRO - купил в декабре 4 акции. Добирать пока больше не буду. Компания отличная. 7. Активно присматриваюсь к Россети обыкновенные и АФК-Система - пока не решил для себя. Думаю и анализирую. Сейчас в портфеле незначительные доли 2000 и 100 акций соответственно. И да, в топку геополитику 😀 она пройдет, а фундаментальные вещи останутся.