О компании TotalEnergies SE

$XOM $TTE #Венесуэла #Гаяна #Бразилия #США #нефть #конфликт #санкции На границе Венесуэлы и Гайаны назревает военный конфликт Бразилия усиливает войска рядом с северной границей из-за растущего напряжения между Венесуэлой и Гайаной. Речь идет о споре за район Эссекибо, его территорию Каракас и Джорджтаун не могут поделить более столетия. Сообщается, что Каракас намерен 3 декабря провести консультативный референдум в защиту прав Боливарианской Республики на спорную территорию к западу от реки Эссекибо. Площадь этого района - 159 500 кв. км. Это большая часть Гайаны, на которой проживают 283 тыс. человек. Всего население соседней с Венесуэлой страны составляет порядка миллиона человек. Каракас и Джорджтаун в 1983 году подписали конвенцию о мирном рассмотрении спора за эту территорию, но в процесс вмешались США. В 2015 году ExxonMobil нашла в районе Эссекибо источник нефти, который содержит как минимум 10 млрд баррелей. Джорджтаун не долго думая предоставил компании разрешение на разработку этого шельфового месторождения, не обратив внимания, что границы района не делимитированы. Осенью текущего года еще семь компаний, включая China National Offshore Oil Corporation, QatarEnergy и TotalEnergies, получили от правительства Гайаны лицензии на разработку шельфа страны. По неподтвержденным данным, все правительство Гайаны было зачислено в платежные ведомости ExxonMobil, то есть американское компания просто купила власти этой страны. Естественно, все это нервировало Каракас. Напомним, что Венесуэла, хотя и считается страной с самыми большими нефтяными запасами, но они относятся к ТРИЗам. Это тяжелая нефть, в РФ ее причисляют к битумам. Поэтому разработка богатых нефтью спорных территорий вызывает у венесуэльских властей закономерное негодование. При этом данная конфликтная ситуация накладывается еще и на потепление отношений между Каракасом и Вашингтоном. Напомним, что в последнее время США сняли ряд ограничений с экспорта венесуэльского сырья, и даже сменили риторику в отношении венесуэльского президента Николоса Мадуро. Власти Боливарианской Республики, в свою очередь, пошли на уступки Вашингтона и даже подписали какое-то соглашение с оппозицией. В Венесуэлу уже устремились международные компании, желающие работать на нефтяных приисках этой страны. Возможная военная компания в Гайане, скорее всего, нарушит этот примирительный период между США и Венесуэлой. Кстати, по информации ряда источников бои на границы Венесуэлы и Гайаны уже идут. Кроме того, усиление приграничного конфликта могло бы стать хорошим поводом для военного вмешательства США. Однако не факт, что Вашингтон на него решится. Венесуэла страна большая и не очень сытая, поэтому желающих повоевать там будет много. Отделаться блицкригом Соединенным Штатам не удастся. Более того, если американское оружие влезет еще и в этот конфликт, а он будет затяжным, это усилит репутационные риски демпартии США. * Отмена США санкций против нефтяного сектора Венесуэлы может оказаться непродолжительной, поскольку Вашингтон угрожает вновь ввести часть ограничений, отмененных им всего шесть недель назад, пишет Argus Media. Администрация президента Байдена потребовала освободить трех граждан США, содержащихся под стражей в Венесуэле, и отменить ограничения, не позволяющие ключевым лидерам оппозиции участвовать в президентских выборах в следующем году. Президент Мадуро проигнорировал угрозы США и вместо этого призвал Вашингтон отменить все санкции против Венесуэлы окончательно и бесповоротно, чтобы начать новую эру сотрудничества между странами.

$TTE TotalEnergies ушла из канадских песков Французский гигант TotalEnergies сообщил о завершении продажи своих активов в канадских нефтеносных песках. Таким образом компания завершила уход из этого региона. Сделка включает продажу компании Suncor 100% акций канадского подразделения TotalEnergies EP Canada, в том числе его долю в проекте по добыче нефтеносных песков Fort Hills и связанные с этим обязательства на промежуточном этапе. Финансовое вознаграждение за продажу активов составляет 1,47 млрд канадских долларов ($1,1 млрд). После выполнения некоторых условий TotalEnergies при закрытии сделки получила существенную денежную выплату в размере 1,83 млрд канадских долларов (около 1,3$ млрд). Эта сделка состоялась сразу после закрытия сделки TotalEnergies по продаже американской ConocoPhillips своей 50%-ной доли в нефтяном месторождении Surmont в Канаде и сопутствующие обязательства по транспортировке и хранению (midstream). Сумма сделки составила 4,03 млрд канадских долларов (около 3$ млрд) плюс до 440 млн канадских долларов (около $330 млн) компания должна получить после выполнения некоторых условий. "Благодаря этим двум сделкам за последние месяцы TotalEnergies эффективно выходит из канадских нефтеносных песков, направляя наш капитал на нефтегазовые активы с низкой точкой безубыточности", – подчеркнул стратегическое обоснование сделок финансовый директор TotalEnergies Жан-Пьер Сбрайр. В конце сентября во время своего Дня инвестора компания сообщила, что доходы от этих продаж будут распределены между акционерами посредством обратного выкупа акций на сумму 1,5$ млрд в 2023 году, что, как ожидается, приведет к отчислениям владельцам акций около 44% операционного денежного потока (CFFO) в этом году.

Взгляд на нефтяной рынок и ставка на европейских производителей 💡 Мы сохраняем позитивный взгляд на нефтяной рынок в 2024 году и ожидаем, что цены будут оставаться в диапазоне $80-100 за баррель по Brent. Планируем отыгрывать динамику через акции европейских нефтегазовых компаний, поскольку они обладают преимуществами перед американскими аналогами. Факторы спроса и предложения Как ожидается, спрос на рынке превысит предложение примерно на 700 тыс. баррелей в сутки в 2024 году. Крупным драйвером станет рост глобальной экономики на фоне мягкой посадки (о чем сигнализируют последние макроданные), увеличение потребления в развивающихся странах, а также восстановление рынка авиатоплива. Спрос со стороны международных азиатских авиарейсов все еще ниже допандемийных уровней 2019 года. По оценкам экономистов, глобальный ВВП расширится на 2.6% г/г, что обусловлено стабильными темпами роста доходов населения, уменьшением влияния ужесточения ДКП и восстановлением деловой активности в промышленности. Дополнительным катализатором может стать смягчение политики мировыми ЦБ для поддержания роста. В то же время, предложение будет увеличиваться менее высокими темпами, чем в этом году. Среди основных факторов: • Потенциальное продление соглашений по снижению добычи ОПЕК+. • Снижение активности сланцевой добычи в США. Число установок уже упало на 21% от пиков 2022 года. • Сохранение консервативных инвестиций в расширение производства в США. Объемы CAPEX производителей все еще находится ниже средних исторических значений. • Сокращение производительности в Пермском бассейне, который является одним из крупнейших месторождений в США, из-за ухудшения качества пород. Частично фактор перекрывается совершенствованием технологий. Почему цены не будут задерживаться ниже $80 и выше $100 за баррель? Мы ожидаем, что ОПЕК+ сохранит текущую политику и риторику в 2024 году, чтобы поддерживать цены выше ключевого для организации уровня в $80-85 за баррель. Помимо этого, в случае падения стоимости нефти ниже $80 по WTI мы рассчитываем, что последует активизация покупок со стороны США. Министерство энергетики страны ранее подтвердило свою приверженность пополнению запасов SPR. В то же время, цены вряд ли смогут удерживаться выше $100 за баррель продолжительное время, поскольку это вызовет реакцию со стороны производителей. По оценкам, свободные мощности ОПЕК составляют порядка 6 млн б/сут. Помимо этого, при росте цен на нефть выше $100 за баррель уже наблюдается разрушение спроса, особенно в Китае. На какие акции обратить внимание? Мы предпочитаем инвестировать в европейские нефтегазовые компании, которые пока что торгуются с дисконтом к американским аналогам, а также предлагают более привлекательные объемы отдачи капитала акционерам. При прогнозных ценах на нефть выше $80 за баррель, компании из Европы торгуется с мультипликатором EV/DACF на 2024-й год на уровне 4x, против 6x у представителей США. В то же время, доходность свободного денежного потока (FCF-yield) составляет 13.8%, что существенно выше среднего значения за последние 20 лет на уровне 5.5%. Аналогичный показатель у американских аналогов составляет только 8%. Стоит отметить, что в последний квартал акции европейских производителей опередили динамику американских почти в четыре раза. Рынок уже начал закрывать разрыв в оценке на фоне улучшения профиля генерации свободного денежного потока и отдачи капитала. На наш взгляд, наиболее интересными в секторе сейчас выглядят TotalEnergies и Shell. Как ожидается, компании в форме дивидендов и байбека вернуть акционерам около 10% от капитализации в 2024 году. ✅ TotalEnergies $TTE 🎯 Целевая цена - €69, потенциал роста +10% ✅ Shell $SHEL 🎯 Целевая цена - £35.3, потенциал роста +35% 📝Источник: ABETA ✍️Есть, что сказать? Ждём в комментариях! С Вас 👍 и подписка. Новости, прогнозы🧐, аналитика - все самое интересное 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле.