ЕвроТранс БО-001P-02 RU000A105TS5
Доходность к погашению
16,96% за 20 месяцев
Рейтинг эмитента
Средний
Форум об облигации ЕвроТранс БО-001P-02
Что вы думаете про ЕвроТранс БО-001P-02?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
⛽️Новые облигации ЕвроТранс 002Р-02: деньги на ветер?
Чуть отдохнём от лизинговых эмитентов и посмотрим на облигации от ЕвроТранс. Книга заявок на свежий "зелёный" выпуск бондов с хитрой формулой амортизации и купонной доходности будет собрана завтра, 25 апреля.
Эмитент: ПАО «ЕвроТранс»
⛽️ЕвроТранс управляет сетью из 55 АЗК под брендом «Трасса» в Москве и МО, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также собственным автотехцентром.
Кроме того, ЕвроТранс владеет заводом по производству стеклоомывающей жидкости, а также предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗС. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ.
В ноябре 2023 года ЕвроТранс провел IPO на МосБирже и привлек 13,5 млрд руб.
⭐️Кредитный рейтинг: A-(RU) от АКРА.
💼В обращении сейчас находятся 4 выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 13 млрд руб. При этом выпуски ЕвроТранс2P1 и ЕвроТранс3 - с амортизацией. ЕвроТранс2P1 – "зеленый" выпуск с купоном лесенкой, разместился совсем недавно - в марте 2024 года.
📊Финансовые результаты
На сайте раскрытия информации пока доступна только отчетность МСФО за 6 мес. 2023 года. Посмотрим на основные показатели:
🚀Выручка ПАО «ЕвроТранс» в 1П2023 составила 45,5 млрд руб., что в 3,1 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Но необходимо отметить, что 2022 год был откровенно провальным по выручке. К тому же себестоимость продаж взлетела ещё сильнее: в 3,3 раза.
📈EBITDA увеличилась до 4,4 млрд руб. - это в 2 раза больше, чем за 1П2022.
📈Чистая прибыль достигла 1,4 млрд руб. против убытка в размере 304 млн руб. в 2022-м.
👉Соотношение Чистый долг / EBITDA увеличилось до 1,88х по сравнению с 1,28х на конец 2022 года. На это повлияли увеличение топливных запасов и удлинение логистического плеча.
👉Облигации в составе общего долга занимают долю порядка 68%.
⚙️Параметры выпуска 002Р-02
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 800 млн руб.
● Погашение: через 7 лет
● Купонная доходность: 17% —> 13,5%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Оферта: нет
● Рейтинг: A-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
📉Купоны плавной лесенкой:
1-12-й купон — 17%;
13-18-й купон — 16,5%;
19-24-й купон — 16%;
25-36-й купон — 15,5%;
37-48-й купон — 15%;
49-60-й купон — 14,5%;
61-77-й купон— 14%;
78-84-й купон — 13,5%.
👉Амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала — в даты окончания 78-го и 84-го купонов.
👉Сбор книги заявок - 25 апреля, размещение на бирже - 2 мая 2024 года.
🍃Почему выпуск "зелёный"? По заверениям компании, средства привлекаются для финансирования проекта создания на сети АЗК инфраструктуры для зарядки электромобилей: строительство 63 электрозаправочных станций (ЭЗС) и установку на всех указанных АЗК ветряных электростанций мощностью 10 кВт каждая. Короче, "деньги на ветер"😄
🤔Резюме: слишком замудрёно
⛽️Итак, ЕвроТранс размещает выпуск "зеленых" облигаций объемом 800 млн руб. на 7 лет с ежемесячной выплатой купонов, с плавно уменьшающейся купонной доходностью и хитрым расписанием амортизации.
✅Крупный и известный эмитент. Компания торгуется на Мосбирже, имеет неплохой кредитный рейтинг A-.
✅Операционные показатели растут. На фоне низкой базы 2022 года Евротранс показывает резкий рост выручки и прибыли. Впрочем, до сих пор не опубликован отчет за полный 2023 год.
✅Ориентир 1-12 купонов в 17% годовых очень неплох. Схожие по кредитному рейтингу выпуски предлагают меньшую доходность.
⛔️Купоны лесенкой. С каждым годом доходность будет снижаться. Ближе к погашению начнется ещё и постепенная амортизация.
💼Вывод: слишком намудрили с параметрами. Впрочем, если исходный купон на размещении не уйдет ниже 16,5%, то облигация даст шанс зафиксировать эффективную доходность к погашению выше 16% на следующие несколько лет. Оферта не предусмотрена.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️
$EUTR $RU000A105PP9 $RU000A1082G5 $RU000A105TS5 $RU000A1061K1
#sid #облигации
23
Самые свежие посты скрыты
Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги
Не плохие корпоративные облигации с ЕЖЕМЕСЯЧНЫМ купоном и высоким рейтингом:
•$RU000A1075S4 (ИКС 5 ФИНАНС), выплата 01 числа (флоатер)
•$RU000A107AG6 (Россети Центр), выплата 03 числа (флоатер)
•$RU000A105TS5 (ЕвроТранс), выплата 04 числа
•$RU000A107EC7 (Россети Ленэнерго), выплата 16 числа (флоатер)
•$RU000A106EM8 (Балтийский лизинг), выплата 18 числа
•$RU000A105PP9 (ЕвроТранс), выплата 21 числа
•$RU000A107F49 (ГПБ), выплата 22 числа (флоатер)
Можно разбить часть капитала, которая предназначалась для облигаций так, чтобы еженедельно, а то и чаще получать купоны. Это же мечта - жить на дивиденды, а заниматься только тем, что выбираешь, куда лучше инвестировать в текущем месяце 😀
39
Нравится
9
$RU000A1082G5 добавили облигации АО "ЕвроТранс" 002Р-01.
В процессе размещения, на вчера 25% от объема размещено.
Купоны лесенкой (ежемесячные):
Купон 1-12: 17%
Купон 13-18: 16,5%
Купон 19-24: 16%
Купон 25-36: 15,5%
Купон 37-48: 15%
Купон 49-60: 14,5%
Купон 61-77: 14%
Купон 78-84: 13,5%
Рейтинг АКРА от 02.10.2023 А-.
Есть амортизация с 54 купоном (25.08.2028) каждые полгода по 12,5-25%.
"Квал" не требуется. Оферты нет.
Доступно по ссылке:
https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A1082G5
Прошлые выпуски: $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 $RU000A1061K1
54
Нравится
18
🆕Сегодня залетают на биржу «зеленые» облигации ПАО «Евротранс» 2Р1-01
🔹ПАО «ЕвроТранс» является системообразующей организацией, осуществляющей деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА...
$EUTR $RU000A1061K1 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5
#новости #облигации #пульс #новичкам
7
Нравится
3
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
🗞️«Евротранс» установила ставку 1-го купона «зеленых» облигаций на 2 млрд рублей на уровне 17%
#новости
#облигации
#вдо
$EUTR $RU000A1061K1 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5
9
Нравится
3
🆕🗞️Сегодня старт приема на «зеленые»
🚛 облигации Евротранс 2Р1-01.
🔹Выпуск: Евротранс 2Р1-01
🔹Рейтинг: А-(RU) от АКРА
🔹Номинал: 1000 ₽
🔹Объем: 2 млрд. ₽
🔹Старт приема заявок: 14 марта
🔹Планируемая дата размещения: 19 марта
🔹Дата погашения: 19 марта 2031
🔹Купонная доходность:17% (1-12), 16,5% (13-18), 16% (19-24), 15,5% (25-36), 15% (37-48), 14,5% (49-60), 14% (61-77), 13,5% (78-84)
🔹Периодичность выплат: ежемесячные
🔹Амортизация: в даты выплаты 54, 60, 66 и 72 купонов по 12,5% от номинала, в даты выплаты 78, 84 купонов по 25% от номинала
🔹Оферта: нет
Компания ЕвроТранс, сеть автозаправочных комплексов под брендом «Трасса», 14 марта будет проводить прием заявок на участие в размещении нового выпуска «зелёных» облигаций с переменным купоном-лесенкой от 17 до 13%, амортизацией и погашением через 7 лет.
#новости #облигации #вдо #пульс
$EUTR $RU000A1061K1 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5
7
Нравится
13
•Новый выпуск ПАО «Евротранс», стоит ли участвовать?
Завтра стартует букбилдинг нового выпуска ПАО «Евротранс». Заявленные параметры бумаги: ориентир ставки 1-12-го купонов составит 17% годовых, 13-18-го купонов - 16,5% годовых, 19-24-го - 16% годовых, 25-36-го купонов - 15,5% годовых, 37-48-го купонов - 15% годовых, 49-60-го купонов - 14,5% годовых, 61-77-го купонов - 14% годовых, 78-84-го купонов - 13,5% годовых. Купоны ежемесячные. Размер выпуска всего 2 млрд руб. Если ничего не изменится, то при рейтинге А- и большой любви физиков-инвесторов ко всем выпускам эмитента, считаю, что есть высокий шанс апсайда данной бумаги. В первичном размещении участвовать не буду, думаю, что наберу большую позицию из стакана на вторичке
$RU000A1061K1 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5
7
Нравится
Комментировать
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Часто вижу посту в пульсе, о том как собрать облигационный портфель с выплатами каждый месяц. У меня изначально появилась именно такая идея.•
Но потом подумал, что это слишком просто. И решил поэкспериментировать куда дальше, и попробовать собрать портфель с купонами КАЖДЫЙ БУДНИЙ ДЕНЬ. Звучит амбициозно, согласитесь? Ведь всегда приятно когда приходят купоны.
Посидев подумав, решил определить для себя ряд условий:
Стараться не брать откровено плохие облигации (МВО, ВДО)
В приоритете будут облигации с 12 купонами в месяц (так одна облигация может закрыть до 12 дней в году, а это почти 5% от цели)
Не брать с плавающим купоном
Не брать облигации с дюрацией меньше года
Покупать облигации раз в неделю, в первую очередь те, у которых только прошла выплата купона.
Тут в приоритете будет не максимизация купонного дохода, а его частота.
И назовем мы это дело #купоныКаждыйДень
Сегодня в рамках старта были приобретены:
$RU000A0ZZ984 - выплата 1.03.24
$RU000A102FS1 - выплата 4.03.24
$RU000A105TS5 - выплата 5.03.24
$RU000A106UW3 - выплата 6.03.24
$RU000A0ZYKH5 - выплата 7.03.24
Итого мы получили уже 37 выплат в год (что является ~15% от плана)
Так же у меня идет активный "эксперимент" с домашним кофе вместо покупного. С промежуточными результатами можно ознакомиться у меня в пульсе. Подписывайтесь если интересно.
8
Нравится
3
А вот и первое пополнение с покупками в рамках еженедельной рубрики 🔥
Пополнил БС на 13 тыс рублей (3 платежами)🤑
Как и по плану по новой стратегии, нарастил долю облигаций до 5 % (целевое значение 30%) 😎
Из облигаций было куплено 🍋 :
1. $RU000A107RZ0 - 2 шт
2. $RU000A106UW3 - 2 шт
3. $RU000A106EZ0 - 2 шт
4. $RU000A105TS5 - 2 шт
Также в рамках новой стратегии покупаю исключительно дивидендные российские акции 📈
Из дивидендных акций было куплено🎉 :
1. $AQUA - 2 шт
2. $ROSN - 2 шт
3. $LSNGP - 10 шт
Как и писал ранее. Благодаря тому, что теперь каждый актив в моём портфеле приносит дивиденды, я более не буду переживать за просадки по следующим причинам :
1. Ждать возврата стоимости с капающими дивидендами намного приятнее и спокойнее
2. Каждое падение цены буду воспринимать как отличную скидку и возможность к наращению доли акции в портфеле .
3. За счет равномерных пополнений счета и постоянных покупок средняя стоимость каждой бумаги позволит получать самый интересный (для меня) доход на вложенный капитал.
4. Ждать хаев и Лоев больше не нужно. А это позволит тратить меньше нервов. Инвестиции = привычка и образ жизни.
Желаю каждому из вас найти для себя идеальную стратегию и подход инвестирования 🚀
Сложный процент = простые инвестиции 🦬
Подписывайтесь 🍋🍋
8
Нравится
Комментировать
План по первичным размещениям #облигации на неделю
🌾 Агрофирма Рубеж: BB, купон 18,5% квартальн. (YTM~19,8%), 5 лет, 500 млн.
Сельхоз-прозводитель из Саратовской области, крупный по местным меркам. Стабильный, устойчивый бизнес, без явных темных пятен. Долговая нагрузка не маленькая (долг/EBITDA~3х), но по меркам ВДО вполне приемлемая, обслуживание проблем не вызывает
Нюанс в том, что в 2024 Рубежу предстоит большое погашение банковских кредитов. История не прозрачная, точной суммы мы не знаем. Со слов компании, основное планируют перекрыть за счет продажи накопленных запасов продукции. Можно предположить, что новый выпуск будет доп. страховкой (формально его цель – финансирование инвест-программы)
Параметры выпуска хорошие: купон не выше рынка, но сразу на весь срок, без колов. Плюс сельхоз-сектор, который тоже прайсится выше среднего и адекватное кредитное качество
⚠️Могут быть сложности на раздаче: спрос большой, а орг – неуважаемый Цифра Брокер, который вполне может раскидать бумаги исключительно по своим покупателям и далее уже продавать через стакан с наценкой, как это было сделано с «Урожаем» летом 23-го. В более хорошем варианте – получится не очень большая аллокация
🛢 Славянск Эко: BBB, купон 11% квартальн. (YTM~11,5%), 2 года, 200 млн. CNY
Здесь есть подробный разбор https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/bc95fc20-f572-4ae9-b1c7-53006cfc0aa4/ , мнение по выпуску в целом положительное
💰 Быстроденьги: BB, купон 22% ежемес. (YTM~20,8%), 1 год, 200 млн.
Допразмещение декабрьского выпуска $RU000A107GU4, по цене 100,65-100,75%. Похожая схема была с Апри $RU000A106WZ2, она после допки опустилась со 102+ до ~101% , а затем еще ниже – но там наложилось общее снижение рынка и новый более доходный выпуск Апри
БД до анонса торговалась по ~102,5%, запас хода тут есть, сделка выглядит выгодной. И даже без апсайда по телу, посидеть в 22% купоне какое-то время – тоже ничего плохого. Для покупки нужен предзаказ у Иволги
🐄 Племзавод Пушкинское: BBB-, флоатер ЦБ + 200-500, 5 лет, 200 млн.
Креативный «обратный флоатер», где спред к ключевой ставке будет увеличиваться со временем. Аналогов такому на рынке еще нет, спрос прогнозировать сложно. Но чисто математически, стартовый спред низкий, а средний на всю длину получается ~316,25 б.п., что лишь косметически лучше их предыдущего выпуска $RU000A107LU4. Бумага станет интереснее спустя пару лет, когда спред разгонится, но это довольно большой срок, и прямо сейчас идти сюда особого смысла не вижу
⛽️ Евротранс: A-, купон лесенкой 17-13,5% ежемес. (YTM~16,7%), 7 лет, 2 млрд.
Еще один «креативный» выпуск, лесенка с большим количеством ступенек разного размера. Параметры выглядят неплохо: рекордная длина, приемлемый общий YTM, высокие первые ступеньки купона, есть премия к предыдущим выпускам, да и в целом ЕТ – один из самых любимых физиками бондов
🏢 Глоракс: BBB-, купон 18% ежемес. (YTM~19,35%), 2 года, 1 млрд.
Среднего размера девелопер (38 место по объему текущего строительства в рейтинге ЕРЗ), основные проекты – в СПБ и области. Имеет «позитивный» прогноз от АКРА, но не закладывает его в условия выпуска: они полностью соответствуют текущему рейтингу BBB-, есть премия к группе и к своим бумагам
⚠️ Для перекладки из старых выпусков – и Глоракс, и Евротранс однозначно интересны, для набора с нуля – я бы еще раз посмотрел на рынок ближе к пятнице: по итогам прошлой недели смущает падающий RGBI, немого сползающие следом корпораты и подорожавшие флоатеры
👉Также, стоит учитывать большой объем размещений на этой неделе: Рубеж, БДеньги и Пушкинское вместе претендуют на ~1 млрд. + 1 млрд. Глоракса и 2 млрд. Евротранса – в таких условиях далеко не факт, что два последних разойдутся за 1 день
Другие выпуски эмитентов: ЕТ $RU000A105PP9 $RU000A1061K1 $RU000A105TS5 глоракс $RU000A1053W3 $RU000A105XF4 пушка $RU000A107761 $RU000A107LU4
#новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп
Еще 3
49
Нравится
8
Обещанный пост по облигациям.
Посмотрел рынок длинных рублевых корпоративных облигаций с фиксированным купоном - его нет! От 7 лет есть какие-то отдельные выпуски, которые даже страшно начинать изучать.
Можно попробовать поискать что-то в облигациях с переменным купоном. Но это требует внимательного изучения особенностей эмиссии - для меня очень дорого инвестировать свое время в такие детали.
Там есть что-то типо новой облигации Евротранса - 002P-01 - на 7 лет, с купоном плавно, снижающимся и 17% до 13,5%, да еще и амортизацией в конце ( не факт, что под 17 разместятся - может и снизят купон еще при ажиотаже)
Но 7 лет, не 15 и снижающийся купон не даст сильно вырости телу. Т.е. какая-то преимя, относительно ОФЗ конечно будет, но кажется овчинка не стоит выделки. Возможно я частично заменю текущие выпуски $RU000A105TS5 и $RU000A1061K1 новым выпуском. Именно так поступил с облигациями Мосгорломбарда - четырехлетки $RU000A106MV2 с купоном 16% поменял на пятилетки $RU000A107UB5 с купоном 20%. Долю на эммитента не увеличил, но чуть подоходнее будет. С учетом того, что последние торгуются выше номинала, разница в доходности будет даже меньша 3% в год. Но и 3% на дороге не валяются.
А по ОФЗ пока решил долю не наращивать, а положил эту сумму на вклад под 18,5%. Решение буду принимать летом - когда вклад закроется.
6
Нравится
8
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов