Форум об облигации Позитив Текнолоджиз выпуск 2

💼⭐️ обзор ИИС за 2023 - российские облигации; открыт 1 год 2 месяца 1 день. Стоимость портфеля: 0,864 ₽ 🍋 (0,800) Дарова. Полгода без обзора ИИС. Ставка ЦБ тогда - 7.5%, ставка ЦБ сейчас - 16%. Стратегия работает, изменился только рынок. Цитата из прошлого обзора: «пока все говорят про первое повышение ставки портфель уже готов к нескольким повышениям». Смотрим. Сделки, шт.: в июле пополнил +0,100 ₽ 🍋 🟦 1 LVL: -90 RU000A102LB5 Промомед ⏹️ +70 $RU000A104VS4 Ростелеком ▶️ +10 {$RU000A102RX6} Самолет 🟨 2 LVL: +20 $RU000A104SU6 МТС +21 $RU000A105JG1 Позитив +21 $RU000A105C28 Черкизово ⬜️ 3 LVL: +20 $RU000A105G99 СФО ВТБ РКС 🟪 4 LVL: -95 RU000A102CZ3 МаниМен ⏹️ +140 {$RU000A102TL7} Займер ▶️ Комментарии ЦБ: 14 августа: «Допускаем возможность повышения ставки на ближайших заседаниях на 4%»; 15 августа: ЗАСЕДАНИЕ ЦБ (+3.5%); 😁 1 сентября: «ЦБ сможет начать снижение ставки, только когда увидит устойчивое замедление инфляции»; 15 сентебря: «ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2023 до 6-7%»; 15 сентебря: «Прогноз по средней ставке на 2024 повышен до 11.5-12.5%, на 2025 до 7-8%»; 15 сентебря: «Будем удерживать ставку на высоком уровне достаточно долго»; 15 сентебря: «У ЦБ нет психологической отметки курса ₽»; $USDRUB 15 сентебря: «Ослабление курса ₽ на 10% дают 0.5%-0.6% к инфляции»; 27 октября: «Чтобы не допустить раскручивание инфляционной спирали, нужно поддерживать высокие ставки»; 27 октября: «Готовы повышать ставку, если инфляция не будет снижаться»; 27 октября: «В годовом выражении пик инфляции придет на весну 2024»; 9 ноября: «Пик инфляции пройден 3кв2023, годовая инфляция начнет снижатся весной 2024»; 15 ноября: «ЦБ готов повышать ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции и снижать ее, когда годовая инфляция приблизится к 4%»; 15 декабря: «ЦБ близок к завершению цикла повышения ключевой ставки, но нужно смотреть на инфляцию»; Выплаты, ₽: 🕐 в январе: 3917 ₽ 🕑 в феврале: 2936 ₽ 🕒 в марте: 3729 ₽ 🕓 в апреле: 2836 ₽ 🕔 в мае: 6859 ₽ 🕕 в июне: 5522 ₽ 🕖 в июле: 5959 ₽ 🕗 в августе: 6105 ₽ 🕘 в сентябре: 6678 ₽ 🕙 в октябре: 6575 ₽ 🕚 в ноябре: 7380 ₽ 🕛 в декабре: 7441 ₽ 🔥 НОВЫЙ РЕКОРД ↪️ за год: 65937 ₽ Прибыль, %: 🕐 в январе: +0.76% 🕑 в феврале: +0.28% 🕒 в марте: +1.1% 🕓 в апреле: +0.27% 🕔 в мае: +1.1% 🕕 в июне: +0.77% 🕖 в июле: +0.60% 🕗 в августе: -0.15% 🕘 в сентябре: +0.03% 🕙 в октябре: +0.76% 🕚 в ноябре: +0.77% 🕛 в декабре: +1.32% ↪️ за год: +7.61% 🆚 $SBRB ЗА ГОД +3.21% Инфляция, %: 🕐 в январе: +0.84% 🕑 в феврале: +0.46% 🕒 в марте: +0.37% 🕓 в апреле: +0.38% 🕔 в мае: +0.31% 🕕 в июне: +0.37% 🕖 в июле: +0.63% 🕗 в августе: +0.28% 🕘 в сентябре: +0.87% 🕙 в октябре: +0.83% 🕚 в ноябре: +1.11% 🕛 в декабре: +0.73% ↪️ за год: +7.37% ☑️ ОБОШЕЛ ИНФЛЯЦИЮ Доходность +8.5% за 2023 и 1 убыточный месяц -0.15%. С консервативным портфелем начал отставать от инфляции и принял решения осенью поднять риски. Желаемую доходность за год не сделал, но похожие индексы и инфляцию обогнал. Убедился, что нельзя слушать никого, кроме представителей ЦБ. Мы пережили 3-е крупнейшее повышение ставки за последние 10 лет, затем наступило «время вкладов». Что дальше? Не исключаю повышения ставки. Ожидания денежного рынка по ключевой ставке: пик ~16.25% и снижение с конца 2кв2024 до ~15%, но ожидания рынка всегда заносит вверх после агрессивных повышений. Подходят погашения, будущие эмитенты уже выбраны, буду обновлять структуру портфеля. В комментах еще информация. Эксперимент продолжается. 👍🚀 реакция поможет попасть обзору в «интересные посты»; 🎁🔥 открыть депозит с бонусом: https://www.tinkoff.ru/baf/9f0u10FpQ4v 💼⭐️ предыдущий обзор ИИС - российские облигации: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Dvaops/bdbdd177-d2c0-4aa6-b302-6f8743b27094?utm_source=share #портфель #иис #российские #облигации #денежныйпоток #прояви_себя_в_пульсе #обзор #инвеститоги2023

Всем доброго дня! Меня зовут Настя, мне 30 лет. Здесь, в блоге, я буду рассказывать про свой путь инвестирования в облигации РФ. Правда он начался еще с прошлого года и без каких-либо целей, но по итогу удалось заработать +5к. В этом году я обозначила цель: увеличить свой портфель на 20% за счёт пополнений в виде купонов. Так же я буду ежемесячно пополнять счет на 2500р и докупать вкусные выпуски, о чем буду Вас информировать😋. Сейчас я стартую с портфелем в 99т.р., в этом месяце пополнение на 2500р уже совершено. Докупила: 1) $RU000A106EM8 1шт. 2) $RU000A105JG1 1шт. 3) на сдачу фонды $TMOS Не ИИР.

Пора подвести итоги декабря 2023г по полученным дивидендам и купонам 💴 🫰 Итог месяца декабря: +17 076 ₽ 💰 🎟 купоны + 6 184 ₽ 🗳 дивиденды + 10 892 ₽ 💰 +448 ₽ купон от Газпром нефть 003 -05R $RU000A105KP0 20шт. Выплата на 1 купон =22,44 ₽, годовая доходность 9%🥂 следующий купон 05 марта = 22,44₽ 💰 +1 589 ₽ купон от Асфальтобетонный завод #1 выпуск 2 $RU000A1046N6 50шт. Выплата на 1купон= 31,79₽ , годовая доходность 12,75%🥂 следующий купон 05 марта = 31,79 ₽ 💰 +526 ₽ купонот Позитив Текнолоджиз $POSI выпуск 2 $RU000A105JG1 20шт. Выплата на 1купон= 26,3₽ , годовая доходность 10,55%🥂следующий купон 06 марта = 26,3 ₽ 💰+2 618 ₽ купонот Глоракс 1P-01 $RU000A105XF4 70 шт. Выплата на 1купон= 37,4₽ , годовая доходность 15%🥂следующий купон 12 марта= 37,4₽ 💰 +8 169 ₽ дивиденды от РОСТЕЛЕКОМ $RTKM выплата на 1 акцию = 5,4₽ дивидендная доходность 6,7% 🥂 💰 +2 723 ₽ дивиденды от РОСТЕЛЕКОМ $RTKMP выплата на 1 акцию = 5,4₽ дивидендная доходность 7,17% 🥂 💰+1 003 ₽ купон от Синара-Транспортные Машины выпуск 3 $RU000A105M91 35 шт. Выплата на 1купон= 28,67₽ , годовая доходность 11,5%🥂следующий купон 15 марта = 28,7₽

#марафон_дивидендов ч 2 Начали выбор в ч 1 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/gal_baga/319c6c76-dc69-4027-99da-c15ae9336e6f?utm_source=share Продолжаем Селектел $RU000A105FS4 🔸1 г, 11 мес 🔸Доходность к погашению 13,85% Оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование в собственных дата-центрах для всех видов клиентов: от малого и среднего бизнеса до крупных корпораций. Компания работает 15 лет на рынке IT-услуг. На сегодняшний день у компании более 24 000 клиентов. Селектел» входит в топ-4 компании на российском рынке «инфраструктуры как услуги» (IAAS) по выручке и в топ-4 компании по количеству серверных стоек.  Агентство ожидает дальнейшего улучшения как за счет постепенного погашения долга, так и за счет роста доходных показателей благодаря расширению масштабов бизнеса и росту спроса на IT услуги на российском рынке. В частности, отношение долга к EBITDA ожидается на уровне менее 1,5х, EBITDA margin - до 55% на горизонте следующих двух лет. 🔹Уровень долга в пределах нормы 🔹Ликвидность высокая (благодаря комфортному графику погашения долга, в том числе с учетом рефинансирования публичного долга за счет новых выпусков, и диверсификации по источникам привлечения) В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 9 млрд рублей. В феврале 2024 года компании предстоит погасить один из займов на 3 млрд рублей. Хочет увеличить мощности на 80% до 2028 г, агентство считает, что компания сможет это сделать без привлечения долга. По отчету за 1 полугодие 2023 - Показатель чистый долг/EBITDA LTM снизился до уровня 1,1х на 30 июня 2023 года по сравнению с 1,7х на 31 декабря 2022 года. Риски 🔸увеличение долга на покупку оборудование - маловероятно, но все же. других рисков не нашла, может, у вас есть идеи? 😃 Позитив $RU000A105JG1 🔸1 г, 11 мес 🔸Доходность к погашению 13,19% 🔸РА «Эксперт РА» присвоило рейтинг на уровне ruAA. Прогноз - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом., 6 июля 2023 Специализируется на разработке решений в сфере информационной безопасности. Её продукты и сервисы позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий. По всем показателям компанию можно назвать "положительной"- высокими темпами растет выручка , чистая прибыль, долг 🤣. Но проблем с выплатами нет, общий уровень долга По итогам 2022 г - долг/EBITDA был 0,7 долг /капитал 57% - в пределах нормы, даже низкий По отчету за 1 полугодие 2023 уровень долга стал выше из-за операционного убытка 0,42 млрд (год назад была прибыль 0,34 млрд), но основной доход у компании приходится на конец года, по этому все еще может поправиться, будем смотреть. - долг/EBITDA 0,74 (все еще низкий) долг /капитал 110% - средний ☀Итак, пришло время делать непростой выбор и покупки. Делимобиль - самый рисковый вариант, но и самый доходный (как всегда 😃) Может иметь место в умеренном портфеле, если остальные инструменты будут более консервпативными. На этом фоне остальные компании выглядят более надежными к выплате. Но это понимает и рынок, потому доходность по ним ниже. Вы вольны выбирать любой вариант, я остановлюсь на средней доходности и компании Селектел, хотя как справится компания с выплатами в феврале - тоже риск. На остатки возьму самый маленький по доле фонд в портфеле от Альфа. Что в итоге получилось после покупки на скрине ☀А что выберете вы? Делитесь #облигации #накопления #марафон

пришли купоны от Позитив Текнолоджиз $POSI выпуск 2 $RU000A105JG1 выплата на 1купон= 26,3₽ , годовая доходность 10,55%🥂

$RU000A105JG1 купоны пришли)

$POSI шортистов надо выносить с утра пораньше 🤣 $RU000A105JG1

​​Positive Technologies пересмотрел свои прогнозы на этот год 💻 Positive Technologies накануне представил свои финансовые результаты за 3Q2023, поэтому самое время заглянуть в них и проанализировать вместе с вами. 📈 Выручка компании с июля по сентябрь увеличилась на +5,7% (г/г) до 3,7 млрд руб. По сути, доходы компании увеличились на размер инфляции, что является крайне слабым результатом для любой компании, и особенно для IT-сектора, где данный показатель является ключевой метрикой бизнеса. Менеджмент, разумеется, обещает сильный рост продаж в 4Q2023, что в целом вполне логично, учитывая сезонность бизнеса и историческую ретроспективу, однако свой же майский прогноз по продажам был понижен до 22,5–27,5 млрд руб., против первоначальной оценки 25–30 млрд руб. Что касается ближайшего будущего, то одним из драйверов роста выручки в 2024-2025 гг. станет реализация межсетевого экрана нового поколения, первые продажи которого начнутся уже в конце этого года. 📈 Показатель EBITDA у Positive Technologies в отчётном периоде сократился почти в 2 раза до 1 млрд руб., на фоне больших расходов на R&D (сокращение от Research and Development - Исследование и развитие). В моменте это негативный фактор, однако сегодняшние инвестиции в разработки уже завтра будут способствовать росту продаж, что благоприятно скажется на долгосрочном росте капитализации. 💼 Долговая нагрузка по-прежнему находится на низком уровне: соотношение NetDebt/EBITDA на конец отчётного периода составило 0,6х, и в 4Q2023 за счет ожидаемого роста операционных доходов должно сократится до 0,1х, как это было в конце прошлого года. 📣 Любопытно, но обычно в период публикации фин.отчётности менеджмент Positive Technologies традиционно проводил и конференц-звонок, посвящённый анализу итогов квартальной отчётности, однако в этот раз отказался общаться с инвесторами, сославшись на то, что скоро будет осенний День инвестора, где можно будет подробно обсудить данные результаты и планы на будущее. Рискну предположить, что если бы этот традиционный конференц-звонок всё-таки состоялся, то львиная доля вопросов пришлась бы на будущую допэмиссию акций и слабый рост продаж, и вполне возможно менеджмент решил, что сейчас не самое лучше время для такого диалога. В целом, по итогам 2023 года можно рассчитывать на выручку в размере 23 млрд руб., что при текущей капитализации предполагает прогнозный мультипликатор EV/S=6,4х, что достаточно дорого для IT-компаний. Приемлемым является мультипликатор 5,5х, что предполагает стоимость акций в районе 1900 руб. А с учётом будущей допэмиссии текущая стоимость акций и вовсе выглядит завышенной. 👉 Безусловно, сектор кибербезопасности в России динамично развивается, особенно после ухода с отечественного рынка целого ряда зарубежных игроков - это факт. Однако брать покупать бумаги Positive Technologies ( $POSI) по текущим ценникам лично у меня желания не возникает, а потому хотелось бы дождаться, как минимум, хотя бы конкретики по будущей допэмиссии, чтобы еще раз оценить потенциал роста котировок и обновить таргет. ❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и извините меня, что в этой истории мой оптимизм очень сдержан. Хотя почётным облигационером Positive Technologies я продолжаю оставаться (держу $RU000A105JG1 , и очень рад этому факту. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест