#марафон_дивидендов ч 2 Начали выбор в ч 1 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/gal_baga/319c6c76-dc69-4027-99da-c15ae9336e6f?utm_source=share Продолжаем Селектел $RU000A105FS4 🔸1 г, 11 мес 🔸Доходность к погашению 13,85% Оказывает услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещает серверное оборудование в собственных дата-центрах для всех видов клиентов: от малого и среднего бизнеса до крупных корпораций. Компания работает 15 лет на рынке IT-услуг. На сегодняшний день у компании более 24 000 клиентов. Селектел» входит в топ-4 компании на российском рынке «инфраструктуры как услуги» (IAAS) по выручке и в топ-4 компании по количеству серверных стоек.  Агентство ожидает дальнейшего улучшения как за счет постепенного погашения долга, так и за счет роста доходных показателей благодаря расширению масштабов бизнеса и росту спроса на IT услуги на российском рынке. В частности, отношение долга к EBITDA ожидается на уровне менее 1,5х, EBITDA margin - до 55% на горизонте следующих двух лет. 🔹Уровень долга в пределах нормы 🔹Ликвидность высокая (благодаря комфортному графику погашения долга, в том числе с учетом рефинансирования публичного долга за счет новых выпусков, и диверсификации по источникам привлечения) В настоящее время в обращении находится три выпуска биржевых облигаций компании на 9 млрд рублей. В феврале 2024 года компании предстоит погасить один из займов на 3 млрд рублей. Хочет увеличить мощности на 80% до 2028 г, агентство считает, что компания сможет это сделать без привлечения долга. По отчету за 1 полугодие 2023 - Показатель чистый долг/EBITDA LTM снизился до уровня 1,1х на 30 июня 2023 года по сравнению с 1,7х на 31 декабря 2022 года. Риски 🔸увеличение долга на покупку оборудование - маловероятно, но все же. других рисков не нашла, может, у вас есть идеи? 😃 Позитив $RU000A105JG1 🔸1 г, 11 мес 🔸Доходность к погашению 13,19% 🔸РА «Эксперт РА» присвоило рейтинг на уровне ruAA. Прогноз - стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом., 6 июля 2023 Специализируется на разработке решений в сфере информационной безопасности. Её продукты и сервисы позволяют выявлять, верифицировать и нейтрализовать реальные бизнес-риски, которые могут возникать в IT-инфраструктуре предприятий. По всем показателям компанию можно назвать "положительной"- высокими темпами растет выручка , чистая прибыль, долг 🤣. Но проблем с выплатами нет, общий уровень долга По итогам 2022 г - долг/EBITDA был 0,7 долг /капитал 57% - в пределах нормы, даже низкий По отчету за 1 полугодие 2023 уровень долга стал выше из-за операционного убытка 0,42 млрд (год назад была прибыль 0,34 млрд), но основной доход у компании приходится на конец года, по этому все еще может поправиться, будем смотреть. - долг/EBITDA 0,74 (все еще низкий) долг /капитал 110% - средний ☀Итак, пришло время делать непростой выбор и покупки. Делимобиль - самый рисковый вариант, но и самый доходный (как всегда 😃) Может иметь место в умеренном портфеле, если остальные инструменты будут более консервпативными. На этом фоне остальные компании выглядят более надежными к выплате. Но это понимает и рынок, потому доходность по ним ниже. Вы вольны выбирать любой вариант, я остановлюсь на средней доходности и компании Селектел, хотя как справится компания с выплатами в феврале - тоже риск. На остатки возьму самый маленький по доле фонд в портфеле от Альфа. Что в итоге получилось после покупки на скрине ☀А что выберете вы? Делитесь #облигации #накопления #марафон