Форум об облигации Металлоинвест CNY 1Р-01

Одновременно падают и юаневые облигации Юаневые облигации на российском рынке. Изменения за месяц с 4 марта: •Сегежа $RU000A105EW9 (объем ¥1млрд) доходность 4.64% (+0.2) Срок: 14 лет Металлоинвест ХК-001-02 (объем ¥1 млрд) $RU000A1057D4 доходность 4.6% (+0.6) Срок: 4 года, 5 мес Полюс $RU000A1054W1 доходность 4.48% (+0.34) размещение на 4,6 млрд юаней Срок: 4 года, 5 мес Норильский никель $RU000A105NL3 доходность 2.57% (-1.23) Срок: 3 года, 2 мес Металлоинвест $RU000A105M75 доходность 3.66% (+0.35) Срок: 2 года, 8 мес Русал •$RU000A105C44 доходность 4.37% (+0.24) Срок: 2 года, 1 мес Альфа •$RU000A105NH1 доходность 3.94% (+0.08) Срок: 1 год 9 мес Южуралзолото $RU000A105GS2 доходность 4.55% (+0.87) Срок: 1 год, 7 мес #Роснефть •$RU000A1057S2 доходность 4.24% (+0.65) Срок: 1 год, 6 мес •Металлоинвест ХК-001-01 (объем ¥1млрд) $RU000A1057A0 доходность 4.06% (+0.85) Срок: 1 год, 5 мес Доходность облигаций хорошо подросла за месяц. Наибольший рост у короткого конца, у облигаций с погашением менее чем через 2 года. Они прибавили более 0.85% $RU000A105GS2 $RU000A1057A0 Но наибольшую из списка доходность по прежнему показывает Сегежа $RU000A105EW9 доходность 4.64% (+0.2) Срок: 14 лет Впрочем во второй части списка вы увидите короткие облигации с ещё большей доходностью. На лицо инверсия кривой доходности, как и в американских трежерях. Не забывайте про валютную переоценку. Если в этом году каким-то чудом вы оказались в плюсе по брок счету, такая продажа может увеличить ваш НДФЛ. Даже к примеру если облигация упала, но курс юаня сильно вырос - в отчёте вы увидите прибыль по этой сделке и вам будет начислен налог НДФЛ в конце года. К примеру я купил полюс 26 октября. Курс юаня с тех пор вырос на 28%. Сама облигация за это время чуть упала, но незначительно. При покупке в рублях было 16 923 Сейчас 21 753 Это 4 830 бумажной прибыли (которой на самом деле нет). С них придется заплатить 628 руб. Это почти 4% от вложенной суммы. Купоны мне за это время принесли меньше 2%. Соответственно, чтобы отбить потери в 4% мне понадобится больше года просидеть в этой облигации. Часть 2: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/695cda92-2f34-41f5-b694-b93f29dead6b Прошлый пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/85643bb3-7c79-4a2c-a06d-44fcbc85b092 #облигации #юань

$RU000A1057A0 супер растём!

$RU000A1057A0 ребят а купон когда ожидать? У кого какие идеи?

1. "Тиньков" как-то странно считает доходности. Берёт, и суммирует ежедневно посчитанные процентные доходности (см скрин). Разве так можно? Одно дело 1% от 800 штук, и другое дело от 500. А они в этом ряду "равноправными" выходят все. При таком подходе всё сильно зависит от кривой изменения портфеля, это не верная метода, на мой взгляд. Как думаете? Минимум по портфелю у меня был 621 штука. Максимум 880 штук. Убыток около 100 штук. Если считать убыток относительно максимума портфеля выходит -16%=(-100/880), если относительно минимума, то выходит -11,3% = (-100/621) Средняя величина портфеля за год: 660 штук. Относительно средней доходность выходит -15,2%=(-100/660) т.р. У "тинькова" по его мегаметоде выходит аж -20.86%. Это выше (ниже) любой ранее посчитанной доходности, - а должна, наверное, лежать в диапазоне от и до... 2. Из акций оставил только $MTSS, по остальным зафиксил убытки. Надоело. 3. По облигам - половина в рублёвых (в основном ОФЗ - $SU29007RMFS0 и пр флоутеры), половина - в юаневых (типа $RU000A1057A0 ). Во что-то более рискованное заходить боязно. Иногда, когда время есть, использую $USDRUBF, пытаясь отработать колебания. Пока, не теряйте вложений. P.S. О "методологии" расчёта %доходности по портфелю за год саппорт прислал вот такое описание. Расчёт идёт именно по этой методике, но, на мой взгляд, эта методика сомнительная. Формула расчета доходности в Пульсе выглядит так: Формула доходности за период времени (месяц/год) = Σ доходностей по дням Формула доходности за день = (КП - НП + В - П) / (НП + П) x 100 Где: КП — стоимость портфеля на конец периода НП — стоимость портфеля на начало периода В — выводы за период П — пополнения за период Если знаменатель менее 10 000 , то считаем знаменатель за 10 000 Доходность на главной странице профиля в Пульсе отражает доходность за последний год (365 дней) - обновляется при переходе на страницу При переходе на страницу доходности по периодам (необходимо нажать на годовую доходность на странице профиля) завершенные периоды отражаем статично (не меняются), а "текущий год" и "месяц" обновляются при переходе на страницу. Доходность у другого профиля при просмотре также отражает доходность за последний год (365 дней), но обновляется, примерно, раз в 2 часа. Учитываются при расчете все брокерские счета, Инвесткопилка и ИИС.

$RU000A1057A0 Почему накопленный купонный доход показывает 0. Очередной глюк тинькофф?

Внезапная валютная диверсификация портфеля. 3 года назад купил билеты S7 в надежде посмотреть Италию, и буквально через неделю все закрылось на карантин. И только спустя 3 года вернули деньги за билеты. Я уже с ними давно попрощался. В итоге такую невиданную щедрость от нашего авиапрома направил в облигации в юанях. Чтобы особо не думать, купил по чуть-чуть, но разных эмитентов. • Металлоинвест ХК-001-01 ( $RU000A1057A0 ). Дата погашения — 13.09.2024, доходность — 3,1%. Рейтинг у Тинькова 3 звёзды. •Роснефть-002Р-12-боб ( $RU000A1057S2 ). Дата погашения - 07.09.2032, размер купона - 3,05% (переменный), put-оферта - 17.09.2024 (много вкладываю в российские облигации, но как правило только call-опционы, а тут почему-то на put расщедрились). Рейтинг 3 звезды. • Альфа-Банк-002Р-20-боб ( $RU000A105NH1 ). Дата погашения — 23.12.2024, доходность — 4%. Рейтинг почему-то 2 звезды. • НорНикель-БО-001Р-06-CNY ( $RU000A105NL3 ). Дата погашения — 18.06.2026 (оферта 29.12.2025), доходность — 3,7%,). Аналогично рейтинг в Тинькове почему-то 2 звезды. Рейтинг конечно мне непонятен. Почему Металлоинвест получает 3 звезды (это как я понимаю ААА), а Норникель только 2 звезды (типа А-?). Хотя сейчас логика отсутствует у всех и везде.

Облигации Российских эмитентов в юанях 👇Собрал небольшую сравнительную таблицу из доступных сейчас облигаций. Все эмитенты имеют высокий рейтинг A+ и выше, по-этому и ставки у них примерно одинаковые Специально поставил первыми 4 облигации, которые можно приобрести без статуса квалифицированного инвестора. Для себя вижу интересной на данный момент облигацию Сегежа. Несмотря на то, что в последнее время выручка компании упала, а долговая нагрузка выросла, компания еще вполне может оплачивать свои долги, поэтому, с целью до конца 24 года, я буду брать эту облигацию, для валютной, фиксированной доходности, а так же рассматриваю Полюс из-за дисконта по самой облигации, сейчас она продается по 98,8% от номинала в 1000 CNY. Для получения валютной доходности с минимальными инфраструктурными рисками, этот инструмент отлично подойдет, поэтому стоит следить за новыми выпусками. Налоги считаются стандартно в пересчете по курсу на дату выплаты купона. Стоит обратить внимание на несколько критериев при выборе: - На частоту выплаты - На тип купона (плавающий или нет) - На ставку купона и дисконт/премия (если они есть) к номиналу облигации - Ну и само собой, если вы берете облигацию до погашения, хотя бы изредка проверять новости и отчеты компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией $RU000A1054W1 $RU000A105EW9 $RU000A105NL3 $RU000A105104 $RU000A1057A0

Юаневые облигации на российском рынке. Изменения за неделю с 21декабря: •Сегежа $RU000A105EW9 (объем ¥1млрд) доходность 4.44% (+0.03) Срок: 14 лет Металлоинвест ХК-001-02 (объем ¥1 млрд) $RU000A1057D4 доходность 4% (+0.06) Срок: 4 года, 6 мес Полюс $RU000A1054W1 доходность 4.14% (-0.29) размещение на 4,6 млрд юаней Срок: 4 года, 4 мес Норильский никель $RU000A105NL3 доходность 3.8% хз Срок: 3 года, 6 мес Металлоинвест $RU000A105M75 доходность 3.31% (+0.03) Срок: 2 года, 9 мес Русал •$RU000A105C44 доходность 4.13% (+0.25) Срок: 2 года, 2 мес Альфа •$RU000A105NH1 доходность 3.86% (+0.09) Срок: 1 год 10 мес Южуралзолото $RU000A105GS2 доходность 3.68% (+0.28) Срок: 1 год, 9 мес #Роснефть •$RU000A1057S2 доходность 3.59% (+0.3) Срок: 1 год, 7 мес •Металлоинвест ХК-001-01 (объем ¥1млрд) $RU000A1057A0 доходность 3.21% (+0.06) Срок: 1 год, 6 мес Доходность облигаций медленно подрастает. Наибольший рост у довольно короткой и очень интересный пикирующий график. Русал •$RU000A105C44 доходность 4.13% (+0.25) Срок: 2 года, 2 мес Наибольшую доходность показывает Сегежа $RU000A105EW9 доходность 4.44% (+0.03) Срок: 14 лет Не забывайте про валютную переоценку. Если в этом году каким-то чудом вы оказались в плюсе по брок счету, такая продажа может увеличить ваш НДФЛ. Даже к примеру если облигация упала, но курс юаня сильно вырос - в отчёте вы увидите прибыль по этой сделке и вам будет начислен налог НДФЛ в конце года. К примеру я купил полюс 26 октября. Курс юаня с тех пор вырос на 28%. Сама облигация за это время чуть упала, но незначительно. При покупке в рублях было 16 923 Сейчас 21 753 Это 4 830 бумажной прибыли (которой на самом деле нет). С них придется заплатить 628 руб. Это почти 4% от вложенной суммы. Купоны мне за это время принесли меньше 2%. Соответственно, чтобы отбить потери в 4% мне понадобится больше года просидеть в этой облигации. Часть 2: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/44595add-b2bf-46ac-bc4d-9ddcf8710beb Прошлый пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/CameramanV/988145db-5105-4924-8456-38f438b5fc2d #облигации #юань

Рынок облигаций в 2023 году: что выбрать??? Долговой рынок всегда считался тихой гаванью для инвесторов. Вероятно, интерес к нему будет расти и в 2023 году. Замещающие облигации После введения внешнеторговых ограничений многие эмитенты столкнулись с невозможностью полноценно выполнять свои долговые обязательства. Для этого они выпустили замещающие облигации: они имеют практически те же условия, что и еврооблигации, и позволяют получать купоны, привязанные к валюте, исключив инфраструктурные риски. На российском рынке стать обладателем замещающей облигации можно двумя способами: 1. Если вы владеете еврооблигациями, которые подлежат замещению, то в момент, когда происходит процедура замещения, вы вправе обменять еврооблигацию на замещающую. Важно, что «окно» для этого ограничено по времени. Но, вероятно, эмитенты будут проводить допзамещения в последующем; 2. Если у вас нет еврооблигаций, вы можете приобрести их после замещения на бирже, например, через приложение брокера. $LKOH $PIKK $GAZP $FLOT $RU000A1057A0 В настоящий момент на бирже доступны замещающие облигации следующих эмитентов: Борец, Газпром, ЛУКОЙЛ, Металлоинвест, ММК, ПИК, Совкомфлот. Все, за исключением Газпрома, провели замещения по всем своим еврооблигациям, находящимся в обращении. Газпром же продолжает процесс замещения выпусков по мере приближения купонной выплаты по ним. Облигации с плавающей ставкой Плавающая ставка, как правило, привязана к какому-либо параметру, например инфляции или ключевой ставке. Она является некой страховкой от ситуации на рынке. $GMKN Например, Норникель выпустил облигации, привязав плавающую ставку к LPR — базовой процентной ставке в Китае. Она определяется Народным банком Китая и является основным бенчмарком для кредитов домохозяйствам и бизнесу. Норникель определил премию к LPR в размере 0,2%. В настоящий момент LPR равна 3,65%, а значит, первый купон составит 3,85% годовых. За пять дней до даты начала нового купонного периода купон пересматривается, и если LPR изменится, то будет пересчитан и купон. Новый выпуск облигаций Норникеля может позволить долгосрочному инвестору диверсифицировать портфель. Участие в первичном размещении облигаций На вторичном рынке не всегда просто набрать необходимый объем по рыночной цене, особенно крупным инвесторам. Кроме того, первичный рынок, как правило, дает премию относительно бумаг, уже торгующихся на рынке. К таким относится, например, прошедшая размещение Газпром Капитала серия БО-001Р-08 со сроком обращения 3 года и купоном 9,2% годовых (потенциальная доходность — 9,41% годовых). Близкая по сроку погашения бумага того же эмитента серии БО-001Р-07 на дату проведения размещения торговалась с доходностью 9,02% (по цене 100,75% от номинала). Кроме того, бывает так, что цена востребованных бумаг после размещения на вторичном рынке оказывается выше номинала. И это еще одна возможность получить дополнительную доходность. Покупка облигаций на бирже Покупка долговых бумаг на вторичном рынке — «классический» инструмент для розничного инвестора. В приложении своего брокера инвестор может найти облигации, которые соответствуют его риск-профилю или требованию к ожидаемой доходности. $MOEX Насколько стабильны облигации Если сравнить графики индексов RUCBITR (индекс Мосбиржи корпоративных облигаций), iMoex (индекс Мосбиржи) и MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности, включающий дивидендные выплаты) за последние 10 лет, можно увидеть, что индекс облигаций оказывается самым стабильным. При этом он множество раз опережал индекс Мосбиржи по динамике доходности и на сегодняшний день он дал бы гораздо больше доходности, чем рынок акций, если исключить выплату дивидендов. Но если учесть выплаченные дивиденды, то картина меняется кардинальным образом — индекс Мосбиржи полной доходности на сегодня вырос почти в 1,5 раза больше, чем индекс облигаций. 💵 Получи акции до 20 000р за открытие ИИС https://www.tinkoff.ru/sl/1cIK9jqCfTf 🔹Источник: ФИНАМ

Обзор юаневых облигаций (февраль 2023) 🇨🇳 Обычно по облигациям смотрят на доходность и срок. Но в текущих условиях важным параметром также будет кредитный рейтинг эмитента, на который стоит обращать внимание и при прочих равных брать бумагу эмитента с более высокой оценкой. 🔹 Металлоинвест ХК-001-01 ( $RU000A1057A0 ). Дата погашения — 13.09.2024, доходность — 3,1%. Доходность не очень высокая, но это самый короткий выпуск из представленных, для тех, кто временно планирует пристроить свои средства. Волатильность такой облигации будет минимальной, в случае изменения ставок в Китае. 🔹Альфа-Банк-002Р-20-боб ( $RU000A105NH1 ). Дата погашения — 23.12.2024, доходность — 4%. Неплохой выпуск по соотношению риск/доходность. В отличие от всех аналогов данная облигация имеет самый высокий размер купона (кроме Сегежи). 🔹 НорНикель-БО-001Р-06-CNY ( $RU000A105NL3 ). Дата погашения — 18.06.2026 (оферта 29.12.2025), доходность — 3,7%, только для квалов. Данный выпуск может быть интересен тем, кому важнее надежность. Юаневый выпуск Норникеля имеет плавающий купон и в случае изменения ставок в Поднебесной, купон тоже изменится. Также здесь уже можно претендовать на льготу долгосрочного владения, если держать до погашения. 🔹ОК РУСАЛ-6-боб ( $RU000A105112). Дата погашения — 28.07.2027 (оферта 07.08.2024), доходность — 3,9%. Аналогично пятому выпуску, облигация Русала имеет хорошую надежность и относительно высокую доходность по сравнению с аналогами. Через 2,5 года предусмотрена оферта, по которой можно будет выйти при необходимости. Стоит только учитывать, что заявка на участие в оферте у некоторых брокеров платная, изучайте тариф заранее, чтобы потом не было неприятных сюрпризов. 🔹Полюс-ПБО-02 ( $RU000A1054W1). Дата погашения — 24.08.2027, доходность — 3,9%. В отличие от Русала, Полюс имеет более высокий кредитный рейтинг, а срок до погашения и доходность сопоставимы. Единственная разница — отсутствие оферты у последнего. 🔹 Сегежа Групп-003Р-01R ( $RU000A105EW9). Дата погашения — 22.10.2037 (оферта 10.11.2025), доходность — 4,2%. Самый длинный и самый высокодоходный выпуск. Но стоит помнить, доходности без риска не бывает. В текущей ситуации я бы столь длинные облигации покупал с осторожностью, только если рассматриваете вариант выйти по оферте. При прочих равных тот же Полюс выглядит безопаснее, при сопоставимой доходности. Автор обзора: Георгий Аведиков _ _ _ _ _ _ 🎫до 20 000₽ за ИИС и другие 🎁 от Тинькофф. Все подробности 👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheMoon/7b646c83-5626-4f5c-93eb-b6ecc76ef8d7