ГТЛК выпуск 14 RU000A100FE5
Доходность к колл-опциону
16,23% за 28 месяцев
Оферта
08.09.2026
Рейтинг эмитента
Средний
Форум об облигации ГТЛК выпуск 14
Что вы думаете про ГТЛК выпуск 14?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🚛Новые облигации ГТЛК 1Р21 [флоатер]. Покупать или нет
Всё, последний разбор лизинговых бондов на этой неделе, обещаю. Я же не виноват, что они все решили выехать на биржу одновременно. Только упомянул ГТЛК в своем обзоре выпуска РЕСО-Лизинг, а уже сегодня компания собирает заявки на свежие флоатеры с привязкой к ключевой ставке.
Эмитент: АО «ГТЛК»
🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг финансового и операционного лизинга, преимущественно транспортных средств. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта и Министерства финансов.
🏆На начало 2024 года ГТЛК занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний).
8 апреля 2022, в рамках 5-го пакета санкций EC, ГТЛК стала единственной лизинговой компанией страны, напрямую попавшей под санкции.
⭐️Кредитный рейтинг: AА-(RU) от АКРА.
💼ГТЛК - рекордсмен на долговом рынке РФ. В обращении сейчас находятся 36 выпусков облигаций компании (включая 6 замещающих) на общую сумму в несколько сотен млрд руб. Кстати, выпуск ГТЛК 1Р15 есть у меня на ИИС в ВТБ.
📊Финансовые результаты
На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023. Посмотрим на основные показатели:
👉Выручка группы в 2023 составила 97,4 млрд руб. - без существенных изменений к 2022 году.
📈Процентные доходы от операций финансового лизинга выросли на 15,5%, до 35,7 млрд руб. Процентные расходы увеличились на 7%, достигнув 66,7 млрд руб.
📈Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) выросли на 27,9%, до 365 млрд руб. на конец 2023 с 285 млрд руб. на конец 2022.
📈ГТЛК в 2023 году получила 113 млн руб. чистой прибыли против 55,8 млрд руб. чистого убытка в 2022-м (оба показателя учитывают курсовые разницы).
👉Убыток ГТЛК за 2022 год был максимальным за всю историю группы. Это объясняется санкциями, из-за которых была остановлена деятельность международной платформы GTLK Global. По итогам 2023 года ГТЛК планировала выйти в плюс, что у неё собственно успешно получилось.
В отчете отмечается, что в результате решения Высокого суда Ирландии от 31 мая 2023, ГТЛК потеряла контроль над GTLK Europe DAC и GTLK Capital DAC. Убыток составил 2,49 млрд руб.
👉Долговая нагрузка по показателю Обязательства / Собственный капитал равна 5,6x - средний уровень по отрасли.
⚙️Параметры выпуска 001Р-21
● Номинал: 1000 руб.
● Объем: 10 млрд руб.
● Погашение: через 5 лет
● Купонная доходность: КС + 240 б.п.
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Оферта: да (пут-оферта через 3,5 года)
● Рейтинг: АA-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да
👉Организатор выпуска: Совкомбанк.
👉Сбор книги заявок - 25 апреля, размещение на бирже - 3 мая 2024 года.
🤔Резюме: можно поплавать
🚛Итак, ГТЛК размещает выпуск флоатеров солидным объемом 10 млрд руб. на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3,5 года.
✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейшая полностью государственная лизинговая компания с кредитным рейтингом AA-.
✅Операционные показатели растут. Компания смогла оправиться от санкций и вернулась к прибыли после провального 2022 года. Чистые инвестиции в лизинг и собственный капитал выросли почти на треть.
✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно КС) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 240 б.п. к КС выглядит достаточно интересно.
⛔️Оферта через 3,5 года. "Купить и забыть" не получится.
💼Вывод: очередной приличный по параметрам выпуск от крупнейшей лизинговой компании. Если спред к ключевой ставке останется на уровне 200 б.п. или выше, можно будет присмотреться к покупке (помня об оферте).
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️
$RU000A100Z91 $RU000A100FE5 $RU000A101GD3 $RU000A101SC0 $RU000A0ZYNY4 $RU000A0JW1P8 $RU000A0ZYAP9 $RU000A101QL5 {$RU000A0JXE06} $RU000A105KB0 $RU000A107TT9 $RU000A0ZYR91
#sid #гтлк #облигации
15
Самые свежие посты скрыты
Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги
👌ГТЛК поставит 33 автобуса в Челябинск в рамках инвестпроекта ФНБ
Все автобусы среднего класса модели VOLGABUS 4298G4 низкопольные, оснащены оборудованием для перевозки маломобильных граждан и работают на компримированном природном газе.
Новая техника поступит в регион до конца года. Ранее в этом году ГТЛК передала Челябинску 15 автобусов большого класса VOLGABUS 5270G2.
$RU000A0ZYNY4 $RU000A105KB0 $RU000A100Z91 {$RU000A0JXE06} $RU000A0ZZ1J8 $RU000A101QL5 $RU000A0JXPG2 $RU000A100FE5 $RU000A102VR0 $RU000A0ZYR91 $RU000A0JVWJ6 $RU000A1038M5 $RU000A101SC0 #новости #челЯбинск #автобус
10
Нравится
1
$RU000A100FE5 Вопрос, завтра упадут эти облигации? Как-то я к такому не готова 🥲
1
Нравится
Комментировать
Всем привет 👋
Рассказываю, что покупал на ИСС, от чего, хоть я обычно этого не делаю, избавился и на чём остановился мой выбор:
из новинок, она же инвест идея💡облигация:
Истринская сыроварня {$RU000A105ZF9}
~12.29% годовых.
▪️Главное преимущество - 12 выплат в год. По мне так каждомесячные приходы по купонам куда веселее чем выплаты 2 или 4 раза в год.
Надеюсь это станет дополнительным стимулом чаще проводить небольшие дозакупки. Как говориться - лучше реже, но по чуть-чуть…чем редко, но много.
▪️Мне нравится их выделяющийся логотип и открытая политика компании - можно сходить к ним на экскурсию и попробовать их продукцию😉
По другим облигациям увеличил позиции:
+12% - М.Видео 3 выпуск $RU000A104ZK2
+12% - ГТЛК выпуск 14 $RU000A100FE5
По облигациям также узнал, что с гособлигаций налог при выплатах, в отличии от других облигаций, оказывается
не снимается - ОФЗ 29006 $SU29006RMFS2 ~8% годовых
⛔️СПБ биржа $SPBE - увы, с акциями этой компании я попрощался, прежде всего пересмотр произошёл из-за:
▪️отсутствия дивидендов, у меня всё таки преимущественно див портфель
▪️существенно не растёт ни на каких новостях
Докупил те которые и так были в портфеле:
Северсталь $CHMF
▪️не смотря на то, что Северсталь продолжает проседать по цене, верю в эту компанию - периодически нормально себя показывает.
Ростелеком $RTKMP
▪️тоже проседает, пока всё равно регулярно докупаю акции, 100500 положительных новостей когда нибудь должны дать свои плоды.
Сбербанк $SBER
▪️Надежность
До конца года - с ~266₽ до ~ 308₽
Газпром $GAZP
▪️Мне не сильно нравится инвест политика Газпрома, ведь раньше акции стоили ~ 280₽, а не 170₽. Держать акции газпрома это держать руку на пульсе.
▪️Было несколько новостей - якобы газ в Европе подорожал на 40%, но на самом деле он просто вернулся к цене, которая была ранее. А ещё где-то сейчас проходит согласованная газовая забастовка 🪧
▪️Тем не менее - усреднил.
Впереди не простое время - август и сентябрь не лучшие месяцы для инвесторов. Терпения нам✊ Всем профита 📈 🏖 Приобнял 🤗
16
Нравится
6
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
#инструменты #облигации #ГТЛК
🔬ГТЛК
Отрасль - лизинг. Доля в моем облигационном портфеле на ИИС - 2,97%. Купил выпуск номер 8 со следующими параметрами:
- погашение 18.01.33 года без амортизации;
- оферта 30.07.2027;
- купон постоянный - 11,32% годовых;
- доходность к погашению - 11,20% годовых;
- уже полученный купонный доход - 10,77%.
Почему данный эмитент в моем портфеле:
- ключевое слово в названии компании - Государственная, поэтому я считаю, что данная компания в случае каких-либо реальных проблем с выплатами по кредитам и облигациям получит поддержку от своего акционера;
- этим же обусловлен высокий рейтинг компании - АА-(RU) от Акра;
- крупнейшая универсальная лизинговая компания в России;
- напрямую контролируется Правительством РФ;
- диверсифицированная структура фондирования;
- диверсифицированный лизинговый портфель;
- длительная история размещения публичных долгов;
- хороший купон, зафиксированный до 2027 года.
Для меня риск ГТЛК чуть выше, чем у ОФЗ, но с неплохой премией к доходности.
Продавать не собираюсь, докупать облигации данного эмитента также не планирую. Держу до оферты, после оглашения нового купона буду решать.
$RU000A0ZYNY4 $RU000A105KB0 $RU000A100Z91 {$RU000A0JXE06} $RU000A0ZZ1J8 $RU000A100FE5 $RU000A0JXPG2 $RU000A101QL5 $RU000A102VR0 $RU000A0ZYR91 $RU000A1038M5 $RU000A0JVWJ6 $RU000A1003A4
14
Нравится
1
$RU000A100FE5 Да что ж ты?! Ёканый варкалдак! Ну и где эти миллионы в обороте, если я 37шт кинул продать и всё обрушил?! М? Онолитеги? Откуда эти аццкие миллионы в оборотах? Или сегодня я подкрался незаметно, пока все спали?
5
Нравится
5
Всем привет 👋
Мой портфель теперь с:
«до 500к₽» стал ——> «до 1млн₽» 🙌
Несколько фактов как это произошло и что этому способствовало:
▪️7 месяцев назад получил права 🚘
▪️6 месяцев крупно не закупался ⛔️
▪️Дважды был близок к покупке бюджетного авто ( до 330к₽ ), но дважды бросил эту затею так как не нашёл явно выгодного предложения
▪️Из 330к₽, дважды пытаясь накопить, удавалось насобирать лишь 160к₽ и 190к₽
▪️Летний сезон наполовину закончился и я решил, что уже не успеваю купить авто - целесообразнее вложиться в Инвестиции
▪️Вызвал представителя Тинькофф, чтобы установить на мой iPhone давно слетевшее приложение «Тинькофф.инвестиции»
▪️Напряг все связи в реале, советовался, много анализировал, бороздил пульс..
▪️После покупки облигаций, продолжая изучать рынок, несколько суток
придерживался мнения не покупать вообще никакие акции, так как явно чего-то просевшего и одновременно недооценённого попусту нет!
Всё что я покупал, покупал на ИСС, вот на чем в процентном соотношении ( 50% облигаций, 50% акций ) остановился мой выбор:
из новых для меня:
27% - Алроса $ALRS - очень тяжело пришёл к этой акции, всех процессов этой уникальной компании на которую выпадает 25% мировой добычи алмазов, до конца не понял и, думаю, мне не понять. Убедило просмотренное полуторачасовое YouTube видео, где один из экспертов, безупречно понимающий принцип рынка, особо не приводя доводы убедил лично меня - «Алроса» выстрелит 🚀не смотря на ставку ЦБ и через год будет стоить не ~80₽, а ~180₽.
2% - СПБ биржа $SPBE - купил совсем немного из-за того, что на YouTube увидел короткое видео от эксперта - если бы его спросили, если бы был бы выбор, в какую бы только одну компанию он бы вложился, то он бы выбрал «СПБ биржу», так как через неё проходят куча акций, а биржа как есть так и есть. Странно, но оказывается на графике 📉 изначально СПБ не маленькое время была гораздо выше в цене.
Докупил те которые и так были в портфеле:
9% - Самолёт $SMLT
▪️Открытость сайта и регулярные комплексные положительные новости, обилие новых проектов и выдумок аля «это не ипотека, а можнотека»👌 верю в рост с ~3200₽ до ~3600₽ и более…
4% - Белуга $BELU
▪️Показатели🔝ВинЛаба за год и регулярные дивиденды продолжают делать для меня эту компанию симпатичной
4% - Северсталь $CHMF
▪️Северсталь - хоть и как все металлурги, сейчас не платит дивиденды, из-за их внутренней политики, выглядит как будто повыгоднее других компаний этого сектора.
2% - $SNGSP просто увеличил позиции, стабильная акция, которая оказывается есть практически у всех «Инвесторов» с большой буксы «И». До конца года - с ~43₽ до ~48₽
2% - Сбербанк $SBER
▪️Сильные дивы этого года, поддержка государства и высказывание Грефа - всё это положительно отражается на динамике роста
По прежнему мало смыслю в облигациях.
За последнее время узнал лишь, что ежегодная доходность по облигациям, важнее чем системные точечные выплаты.
Немного проверив, что пишут в пульсе, доверился знакомым и вот какие облигации я купил:
25% - М.Видео 3 выпуск $RU000A104ZK2
25% - ГТЛК выпуск 14 $RU000A100FE5
Всем летнего профита 📈 🏖 Приобнял 🤗
18
Нравится
11
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Об организации
1- Государственная транспортная лизинговая компания (АО «ГТЛК») — крупнейшая лизинговая компания России.
2- Поставляет в лизинг воздушный, водный и железнодорожный транспорт, энергоэффективный пассажирский транспорт, автомобильную и специальную технику для отечественных предприятий транспортной отрасли, а также осуществляет инвестиционную деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России.
3-выпуски облигаций:
{$RU000A0JXE06}
$RU000A0JXPG2
$RU000A0ZZ1J8
$RU000A0ZYNY4
$RU000A101QL5
$RU000A105KB0
$RU000A100FE5
$RU000A102VR0
$RU000A100Z91
$RU000A0ZYR91
$RU000A0JVWJ6
$RU000A101SC0
Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента.
Общие значения
1-Выручка: 12580,442 млн.руб.
2-Прибыль: 7964,967 млн.руб
Оценка
Общая динамика
1-Динамика выручки: 0,4% (YoY)
2-Динамика прибыли: 1039,3% (YoY)
3-Динамика долговой нагрузки: 3,0% (*)
4-Динамика активов: 3,3% (*)
Оценка по коэффициентам: -3,7 из 5
Кредитный рейтинг: AA
Вывод: Компания имеет большой спектр техники, которая предоставляет в лизинг. Диверсификация отличная.
За год компания нарастила прибыль в 1039,3%, что является хорошим показателем, но скорее всего это единичный случай.
Долговая нагрузка увеличилась на 3%.
Компания не способна погасить текущие обязательства в полном объеме.
26% активов обеспечиваются собственными средствами.
Само предприятие на 1690% зависит от заемных средств, что является критическим показателем.
Заемный капитал в 2,83 раза превышает собственный.
Хоть и компания имеет хороший портфель активов, ее обязательства слишком высоки, что говорит о большом риске приобретения облигаций этого эмитента
7
Нравится
13
Портфель облигаций.
Облигация недели. Пришли купоны с облигаций:
Евротранс 67,08₽
Онлайн микрофинанс 20,54₽
Лизинг трейд 11,92₽
Нафтатранс 29,58₽
$RU000A105P07 Солид-Лизинг
Размер Купона:11,92₽
Купонная доходность: ~14%
Рейтинг НРА В+ ⭐️⭐️
Количество купонов в год:12
Количество в портфеле: 3 Выплачено:23,84₽
Дополнительные пркупки прошлой недели,не успел написать пост.
$RU000A103935 re:store
Размер Купона:20,19₽
Купонная доходность: ~8%
Количество купонов в год:4
Рейтинг Эксперт РА ВВВ+⭐️⭐️
Количество в портфеле: 5 Выплачено:60,57₽
$RU000A1061A2 Промомед
Размер Купона:60,08₽
Купонная доходность: ~12%
Количество купонов в год:2
Рейтинг Эксперт РА А- ⭐️⭐️
Количество в портфеле: 3 Выплачено:0₽
$RU000A100FE5 ГТЛК
Размер Купона: 28,4₽
Купонная доходность: ~11%
Количество купонов в год: 4
Рейтинг Эксперт РА А+ ⭐️⭐️⭐️
Количество в портфеле: 5 Выплачено:170₽
$SU26238RMFS4 ОФЗ
Размер Купона:35,4₽
Купонная доходность: ~7%
Количество купонов в год:2
Рейтинг AAA ⭐️⭐️⭐️
Количество в портфеле: 9 Выплачено:177₽
Количество облигаций: 154
Номинальная стоимость: 154 000₽
Инвестировано: 148 165,46₽
Выплачено: 4306,4₽
Выплачено за месяц: 516,85₽
🎯Первая цель: получать 1000₽ купонами ежемесячно.✅Достигнута(за 4 месяца).
🎯Вторая цель: получать 5000₽ купонами ежемесячно.
19
Нравится
5
Всем привет!
#НаПенсиюв50 , цель 20.000руб ежемесячно за счёт капитала в пассивном режиме
в отчёте только зафиксированная прибыль или убыток
Итог 1 недели июНя: 05.06.2023-11.06.2023: +5.408,8р
Купоны итого: +4.219,3р
+372,15р купон АФК Система вып23 $RU000A104693 15шт не докупал (купон 24,81р 9,95% 4раза/год) 9,87% к погашению
+1.542,64р купон Донской Ломбард вып1 {$RU000A1024R4} 443шт докупил +1шт (следующий купон 2,67руб, 12раз/год) 10,1% к погашению (погашение через 3 месяца, цена близкая к номиналу) (+36.985,2р частичное погашение облигации)
+560,48р купон Татнефтехим 001Р $RU000A103UL3 вып1 31шт не докупал (купон 18,08 11%6раз/год) 10,1% к погашению
+349,69р купон Асфальтобетонный завод №1 вып2 $RU000A1046N6 11шт не докупал (купон 31,79р 12,75% 4раза/год) 12,74% к погашению
+373,95р купон АФК Система вып24 $RU000A105l27 15шт докупил +1шт (купон 24,93р 10% 4раза/год) 10,28% к погашению
+417,27р купон ГТЛК вып19 $RU000A101SD8 21шт докупил +1шт (купон 19,87р 7,97% 4раза/год) 11,61% к погашению
+35,4р купон ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 1шт докупил +1шт (купон 35,4р 7,1% 2раза/год) 10,85% к погашению через 17 лет
+180,4р купон ОФЗ 29021 $SU29021RMFS1 10шт докупил +1шт (купон 18,04 7,24% 4раза/год) Ставка купона привязана к рыночной ставке RUONIA
+170,4р купон ГТЛК вып 14 $RU000A100FE5 6шт докупил +14шт т.к. цена опустилась до 999р уменьшил среднюю цену позиции (купон 28,4р 11,39% 4раза/год) 11,89% к погашению
+216,92р купон ЭнергоТехСервис вып4 $RU000A103828 11шт докупил +1шт (купон 19,72р 9,9% 4раза/год) 12,42% к погашению (+737р частичное погашение-амортизация)
Торговля итого : +1.189,5р
+935,5р лонг Газпром 110лот (набирал позицию предыдущую неделю, продал по лимитной заявке)
+254р шорт Газпром 50лот
Еще 2
17
Нравится
14
💪Поступили #купоны по облигациям:
• Сибнефтехимтрейд выпуск 2 $RU000A104DZ7
• Сэтл Групп 2Р-02 $RU000A105X64
• Пионер-Лизинг-БО-П03 $RU000A1013N6
• ГТЛК выпуск 14 $RU000A100FE5
• ЭнергоТехСервис выпуск 4 $RU000A103828
• Ритейл Бел Финанс 001P-02 $RU000A102TR4
• РЕСО-Лизинг БО-П выпуск 3 {$RU000A101ST4}
• ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4,
на общую сумму +558 руб
• Так же частичное погашение от ЭнергоТехСервис выпуск 4 $RU000A103828, на сумму +335 руб и полное погашение от РЕСО-Лизинг БО-П выпуск 3 {$RU000A101ST4}, +1000 руб
• На свободные деньги докупил из сектора электроэнергетика РусГидро БО-П09 $RU000A105SL2 с доходностью к погашению 9,18% в количестве 1 шт. Да процент низкий (для меня), из данного сектора на сегодня имеются только две компании которые дают доходность выше 10%. Только в них вкладываться это не по моей стратегии, в связи с чем и попадаются иногда облигации в моем портфеле с доходностью ниже 10%, но не ниже 9% !
4
Нравится
4
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей