$1378 Welcome to the club... "Они не заблокированы" (с)

$TRNFP Вот постепенно и вырисовывается дивиденд за 2023 год 🙂 При payout ratio в 50% выходит более 15 400 руб. на преф за три квартала (без учёта курсовых разниц). За 4-й квартал прибыль будет меньше среднеквартальной (ввиду снижения объёмов прокачки), но в целом 18 500-19 000 руб. по итогам года можно ожидать. Или примерно 12,7-13% див. доходности от текущих значений 🙂 Но показателен будет всё же чистый денежный поток по итогам года.

$AQUA Выкупили летом в рамках buy back небольшой объём по 600-650, существенно сократив free float и задрав цену. Сейчас раздадут гораздо больший объём, но уже на хаях по 900+ под видом SPO. Красавцы! 27.06 - объявленный Buy Back на 1 миллиард рублей https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=c0ffMamft0Oni2RNQWPj-AQ-B-B 23.11 - SPO на 3,3 млн. акций по цене от 900 до 968,5 руб. (Объём - 2,97-3,2 млрд. руб.) https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OgJyYoU1N0uN243PIFTSVg-B-B

$3800 Весьма неожиданно в повестке вопросов предстоящего заседания СД GCL Technology помимо вопроса об утверждении полугодовой отчётности фигурирует вопрос о выплате промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2023 года. В целом, несмотря на то, что результаты компании традиционно всегда были более сильными во втором полугодии, и принимая во внимание огромную программу CAPEX, из-за которой чистый денежный поток при хорошей прибыли балансирует на околонулевых значениях, 1-1,5% можно ожидать. Дата проведения СД - 29 августа.

$700 $9888 $BIDU 9 августа вышел указ Байдена об ограничении (другими словами - запрете) инвестиций в технологические сектора китайской экономики. https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1686 Указ позволяет Минфину США и другим ведомствам устанавливать режим контроля за транзакциями американских граждан в названных секторах в странах, «вызывающих обеспокоенность». Ограничения коснутся вложений в технологии искусственного интеллекта (AI), микроэлектронику и производство полупроводников и квантовые технологии. Какие компании пострадают от оттока американского капитала в первую очередь и цены на акции каких компаний снизятся в ближайшей перспективе? Для начала разберём первый сегмент. 1. Tencent Tencent — самая крупная по капитализации компания Китая. Данная компания является одной из ведущих интернет-компаний в Китае и вообще в мире (по сути, некий аналог российского VK, только горааааздо крупнее). Она имеет собственную валюту и платёжную систему Tenpay, соцсеть, занимается разработкой множества игр (и владеет долями в Activision Blizzard, Riot Games, Epic Games и Supercell, а также владеет китайским аналогом Steam и Epic Games — QQ Games), имеет торговую площадку (по типу Авито), кинокомпанию Tencent Pictures, мессенджеры WeChat и QQ (которые использует каждый китаец — собственно, сайт QQ.com является вторым по посещаемости в Китае после Baidu, а количество пользователей WeChat превышает 1,3 миллиарда человек), занимающееся облачными технологиями подразделение Tencent Cloud и ещё множество более мелких направлений. При этом Tencent – одна из ведущих компаний в области разработок искусственного интеллекта в Китае. В частности, технологии искусственного интеллекта применяются компанией в области медицины. 2. Baidu Baidu — не только известнейшая китайская поисковая система (аналог Google и Яндекс) и разработчик дополненной реальности, но и ключевой игрок в области искусственного интеллекта, который повсеместно применяется в «умных домах» и системах автопилота автомобилей (Baidu имеет совместные проекты с одним из китайских автогигантов Geely и разрабатывает системы автономного вождения автомобилей). Интересный факт — помимо прочих областей разработки Baidu используются для поиска пропавших людей и помогли в поисках более 9000 людей. Бизнес компании делится на два сегмента: - Baidu Core — поисковая и новостная платформа, сопряженные сервисы (Haokan — аналог YouTube, и Quanmin — аналог TikTok, Baidu Maps и т.д.), Baidu Baike (китайский аналог Википедии), фудтех Baidu Feed и новые подразделения AI, такие как голосовой помощник DuerOS, облачные сервисы (Baidu Cloud), и технологии для беспилотных автомобилей (Apollo). - iQiyi — стриминговая платформа, аналог Netflix и КиноПоиск, включает фильмы, телесериалы, мультфильмы, популярные шоу и т.д. Ввиду ограничения на количество знаков, продолжение опубликую в отдельном посте позже. 😉

$QIWI $MDMG $AGRO $GLTR $CIAN $YNDX $ETLN $OZON $FIXP $HHRU $TCSG $FIVE С 8 августа 2023 года Указом Президента России № 585 приостановлено действие СОИДН (соглашений об избежании двойного налогообложения) с 38 недружественными странами. Действие таких соглашений приостановлено с США, Великобританией, Новой Зеландией, Австралией, Японией, Южной Кореей, Сингапуром, странами ЕС (включая Кипр), Норвегией, Исландией, Черногорией, Швейцарией, Македонией и Албанией. СОИДН позволяет организациям, которые являются налоговыми резидентами одной страны, но получают доход в другой стране, уплачивать налог с дохода только в одной из этих стран, либо в обеих, но по сниженной ставке. Таким образом, приостановлено применение пониженных ставок налога у источника в отношении тех доходов, на которые распространяется действие СОИДН. В рамках СОИДН компании при получении пассивных доходов из России (дивидендов, процентов, роялти и т. д.) платили налоги по льготным ставкам: 5% — по дивидендам, 0% — по роялти и процентам. Теперь при выплате дивидендов головным компаниям холдинговых структур российские компании будут обязаны удерживать и перечислять в бюджет России налог с доходов таких иностранных компаний по полным ставкам, которые предусмотрены статьями 284, 310 НК РФ (15% и 20% соответственно). Это означает рост налоговой нагрузки на компании, и, как следствие, ухудшение финансовых показателей. Таким образом, зарегистрированные в недружественных юрисдикциях компании либо будут вынуждены столкнуться с падением чистой прибыли, либо должны ускорить свой переезд (редомицилляцию) в РФ...

$1378 На 18 августа назначено проведение Совета Директоров China Honqiao. Повестка СД стандартная - утверждение финансовой отчётности за 1 полугодие 2023 года и рассмотрение вопроса о распределении прибыли (в т.ч. о размере потенциальных промежуточных дивидендов). С учётом падения на 13% средних цен реализации продукции China Honqiao в 1 полугодии 2023 (в сопоставлении с аналогичным периодом 2022 года) хороших результатов ожидать не стоит... Ранее менеджмент уже заявил, что чистая прибыль за 1 полугодие 2023 примерно на 70% ниже, чем была в 1 полугодии 2022. Помимо падения цен реализации крайне негативный эффект оказал существенный рост затрат - стоимости сырья (бокситов и глинозёма), стоимости электроэнергии и затрат на логистику. В связи с этим размер промежуточных дивидендов ожидается существенно ниже, чем за 1 полугодие 2022 года (но при этом скорее всего выше символических 0,1 HKD за 2 полугодие 2022). Однако, я бы не стал исключать вариант отмены промежуточных дивидендов. Разбор отчётности за 1 квартал ранее делал здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/92b9e8d4-5610-414f-805c-a1cd88e0524f С результатами компании за 2022 год можно ознакомиться здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/f63c4ac6-4718-43e9-aae7-f06b48d6cec0

$BANEP $BANE Что мы имеем после див. гэпа по компании АНК "Башнефть", какие вообще перспективы и риски на 2023 год, и какую сумму дивиденда можно ожидать по итогам 2023 года? У нас есть вводные по рискам - это планируемое снижение демпфера и планируемое снижение добычи. Риск по снижению демпфера может реализоваться с сентября после соответствующих поправок на уровне законодательства. При этом большую часть 2023 года компания отработает в условиях высокого демпфера. Объём снижения добычи нефти прогнозировать сложно. Да, Роснефть снижает свою добычу именно через сокращение добычи дочерней Башнефти, т.к. у Башнефти нефть высокосернистая и менее маржинальная, но и в структуре выручки АНК "Башнефть" за прошлые годы преобладают прежде всего доходы от нефтепереработки и нефтехимии, а не от добычи. В итоге без инсайда и в условиях отсутствия детальной отчётности довольно сложно будет спрогнозировать как эффект от снижения демпфера, так и эффект от снижения добычи. При этом можно упрощённого спрогнозировать суммы дивидендов в последующие годы. Для этого давайте обратимся к бюджету Республики Башкортостан на 2023-2025 годы (закон РБ № 717-з от 31.05.2023). http://publication.pravo.gov.ru/document/0200202306060024 В нём довольно чётко прописана ожидаемая от Башнефти и других принадлежащих республике компаний сумма дивидендов в адрес республики (см. страницу 47). В столбце 3 - сумма, получаемая в 2023 году (т.е. дивиденды за 2022 год), далее - по аналогии. Республике Башкортостан принадлежит 44 408 627 акций АНК "Башнефть". Если считать по дивидендам за 2022 год, то получаем 8 876 840 450 рублей, что значительно меньше запланированных 11,9 млрд. Но кроме 25% АНК "Башнефть", Республике Башкортостан принадлежит 50% АО "Башкирская содовая компания" (или АО "БСК"), 54% ООО «Энергетическая сбытовая компания Башкортостана» (ООО «ЭСКБ») и более мелкие активы. АО "БСК" за 2022 заработала 6,7 млрд руб. Если на дивиденды направляют 50%, то Республика Башкортостан получает 1,7 млрд руб. Прибыль ООО «ЭСКБ» за 2022 год- 825,93 млн. руб. Опять возьмём для расчёта payout ratio 50% и получим 223 млн. руб. Ну т.е. примерно на цифры бюджета выйти можно. Таким образом, приняв за константу дивиденды прочих принадлежащих Республике Башкортостан компаний, в прогнозном бюджете 2024 года заложены дивиденды АНК "Башнефть" за 2023 и 2024 год в размере 114-137 рублей и 119-144 рублей на акцию соответственно. Понятное дело, что расчёт оооочень неточный, но понимание относительно суммы ожидаемых дивидендов региональным бюджетом он в целом даёт. Собственно, примерно такую же сумму даёт консенсус-прогноз сервиса investmint (см. скриншот)... При этом также стоит держать в уме, что сейчас Башнефть выплачивает всего 25% от чистой прибыли на дивиденды, и payout ratio может быть повышена до 50%, и в этом случае по дивидендам будет горааааздо более сладкая картина 😉

$3800 На удивление оперативно дошли дивиденды от GCL Technology. 29 июня состоялась сама выплата, 5 июля - уже на счёте в Тинькофф, через всю цепочку депозитариев фактически за 4 рабочих дня.

$FLOT 1 день и 30 минут на закрытие гэпа. По-моему, это рекорд. Подобную историю помню только с осенним гэпом Белуги...

$939 Приближается дата отсечки по China Construction Bank. Дивиденды традиционно неплохие. Финальный дивиденд за 2022 год - 0,422 HKD (8,29% от текущей цены). Дата отсечки - 5 июля (6 июля бумага уже будет торговаться без дивиденда) Дата выплаты - 4 августа (до российских брокеров деньги будут идти ещё минимум пару недель через цепочку депозитариев). Текущие показатели: P/E - 3,52 P/BV - 0,4 EPS - 1,28 юаня (1,39 HKD) ROE - 11% ROA - 0,9% По оценке Simply Wall Street, акция торгуется на 71,1% ниже справедливой цены (последний скриншот). Более детальный разбор последнего годового отчёта делал здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/23d2a3db-c1e1-42ef-92f5-6609abcee68d

Небольшая выдержка из выступления И.И. Сечина на ПМЭФ-2023: "Устойчивым остаётся рост доли электромобилей в продажах новых автомобилей – она достигла около 25% в Китае и Европе, а с учётом гибридов может доходить до 35% и 38%, соответственно. В среднем по миру продажи электромобилей в общей структуре продаж автомобилей уже достигли порядка 14%". "Количество экплуатируемых электромобилей уже превысило 25 млн в целом по миру, их доля в совокупном легковом автопарке составляет около 2%." "Помимо естественного роста спроса на электроэнергию, только для обеспечения потребностей электромобилей зелёную генерацию нужно будет дополнительно нарастить на четверть к 2050 году. По оценкам МЭА затраты на энергетические сети и сопутствующую инфраструктуру к 2040-м годам должны вырасти в 4 раза, с примерно 300 млрд долл. в год до более чем 1,2 трлн долл. в год (в текущих ценах)." "Значительная часть производства оборудования для возобновляемой энергетики размещена в Китае, который сосредоточил в своих руках полный цикл производства солнечных панелей – 79% мирового производства поликремния, 97% пластин, 85% ячеек и 75% панелей. Таким образом, КНР занимает 85% доли в мировом производстве солнечных панелей." Ну и немного свежей статистики продаж в Китае: Продажи Li Auto растут третий месяц подряд и в мае компания поставила 28 277 электромобилей, что на 146% выше прошлогоднего показателя и на 10% выше показателя за предыдущий месяц (25 681 штук). XPeng сообщила о продаже 7 506 электрокаров, что на 6% выше показателя в предыдущем месяце (7 079) штук. Компания сменила фокус и сконцентрирована на продаже новых моделей электромобилей P7i и готовится к запуску продаж внедорожника G6 Ultra Smart Coupe. Продажи NIO в мае составили 6 155 электромобилей, что на 7,5% ниже, чем в предыдущем месяце. Компания фиксирует снижение продаж третий месяц подряд. С начала 2023 года объем продаж вырос на 16% год к году и составил 43 854 электрокара. В ЕС доля электромобилей в общих продажах в мае составила 13,8% (или 130 000 за май, что на 70,9% больше, чем в мае прошлого года). Доля гибридов - 25% от всех проданных в мае машин. $TSLA $2015 $9866 $9868 $3800

$1919 Всё, что нужно знать о качестве прогнозов Simply Wall Street и прочих подобных американских сервисов по китайскому рынку 😂😂😂😂😂

$3800 Для тех, кто не в теме, почему акции GCL Technology растут на падающем рынке - компания начиная со 2 июня регулярно выкупает акции несколько раз в неделю объёмами по 4-5 миллионов акций. Собственно, именно по этой причине акции с локального дна (1,46 HKD) выросли уже на 26%. В общей сложности GCL Tech выкупили с рынка уже 84,5 миллиона акций (0,31% от всех выпущенных акций). При этом на собрании акционеров была одобрена программа выкупа на 2,7 млрд. акций (т.е. 10% от всего количества акций - всего выпущено 27 076 872 973 акции). Т.е. в лице GCL Technology мы имеем компанию роста, с растущей прибылью, с достаточными для растущей компании дивидендами, с копеечной оценкой по P/E (на текущий момент - 2,71), и, в дополнение ко всему, ещё и с программой обратного выкупа. Поэтому даже при падении Hang Seng компания в ближайшее время будет расти - акции GCL Tech сильно недооценены рынком, и это отлично понимают как менеджмент, так и мажоритарные акционеры, запустившие программу обратного выкупа. P.S. Ну и в июле ждём дивиденд за 2022 год в размере 0,06 HKD 😉 Дата выплаты - 29 июня, но по факту деньги дойдут скорее всего не раньше середины июля... P.P.S. более детальную информацию по компании публиковал ранее: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/861854c8-dfc5-443e-9e53-68a641ae7ee9 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/5ba548a5-42f4-410e-a37d-1ab2c36ef7a1

Наблюдая за очередным разгоном пустышки без активов $LNZLP, остаётся только процитировать Мавроди... Лох - не мамонт, лох не вымрет...

$AQUA Какой-то неадекватный слив в Инарктике на объявлении дивидендов за 1 квартал... Компания исторически платила крайне низкие дивиденды, основную часть прибыли направляя на развитие, плюс компании предстоит весьма непростой год - статистику продаж и статистику по выращенному смолту руководство компании скрывает не просто так. Ждать высоких дивидендов на этом фоне было бы глупо... Сам я закрыл позицию в данной бумаге ещё в мае и не буду рассматривать покупку до того момента, как котировки вернутся на интересные уровни и компания начнёт вновь публиковать хоть какую-либо отчётность, позволяющую прогнозировать будущие денежные потоки...

$MTLR $MTLRP Без дивидендов за 2022 год. Всё в рамках ожиданий - сценарий был более чем предсказуем 🙂 Только падение в этот раз началось не на объявлении решения СД, а за неделю до... Про риск отмены дивидендов предупреждал ранее здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/0d951804-923f-430f-acfb-5f8db70076ee

$3800 31 мая состоялось собрание акционеров GCL Technology Holdings Ltd. Сюрпризов не состоялось, были утверждены все предложенные Советом Директоров рекомендации, включая рекомендованный дивиденд в размере 0,06 HKD (3,8% на дату закрытия реестра). Завтра (02.06) будет дивидендный гэп. Дата выплаты - 29 июня. Ну а кто думает, входить ли в эту бумагу, посмотрите на текущий P/E (2,34) и EPS (0,5598 юаня) при цене акции 1,58 HKD. Я продолжаю недоумевать по поводу дикой недооценки компании рынком и после получения дивидендов буду добирать акции.

$PHOR 3,6% только за 1 квартал - безусловно, великолепный результат! Настораживает только снижение цен на удобрения на мировых рынках. Результаты по году, возможно, будут несколько хуже. В связи с этим ещё в прошлую пятницу снизил долю в ФосАгро. Возможно, следовало дождаться решения СД, но и текущая доля 9% портфеля - тоже прилично...

$NKNC $NKNCP Я предупреждал 🙂 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/65e4f201-ec07-4e57-aba2-ebe5020cc988

$LKOH Без сюрпризов 🙂 https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=5eSrPiRrQUW8tr0SU7AovA-B-B

$NKNCP $NKNC Для всех, кто ждёт хороших дивидендов по Нижнекамскнефтехим - откройте статистику по экспорту каучука из РФ, сопоставьте данные с долей реализации каучука в структуре выручки НКНХ в предыдущие годы (последняя доступная есть за 9 месяцев 2021 года, но полноценная МСФО - только за 6 месяцев 2021) и долей НКНХ на рынке, а также с динамикой цен в 2022 году в целом по миру. Упражнение несложное, дерзайте 😉 Ну а чтобы была более ясная картина, посмотрите финансовые результаты по другим нефтехимическим компаниям за последние 2 года 😉 Ну и не забываем про 10-й пакет санкций ЕС, содержащий запрет на импорт синтетических какчуков из России в ЕС... Да, запрет вступит в силу только 30.06.2024, но как Сибуру, так и НКНХ необходимо накапливать резервы перед сложным периодом переориентации на менее маржинальные азиатские рынки (на которых тот же Sinopec Shanghai Petrochemical уже два года работает в убыток)... При этом уже в 2022 году экспорт синтетических каучуков из РФ сократился до 0,26 млн. тонн с 0,48 млн. тонн в 2021... Ну и напоследок немного свежей статистики - по данным Росстата в 1 квартале 2023 года в Татарстане производство каучуков сократилось на 37% (и с учётом объёмов падения производства автомобилей в РФ, а следовательно, и автомобильных шин, в производстве которых используется синтетический каучук, - это не предел)... Что касается производства в 2022 году, то оно просело на 12% год к году в целом по РФ (доля НКНХ на рынке - около 47%). P.S. Жаль, но шорт по бумаге в Тинькофф недоступен, как и по СарПНЗ...

$AQUA Решил пока полностью закрыть позицию по Инарктике. По выручке у компании всё хорошо - по данным ФНС она увеличилась в 2022 году, но будущие выручка и прибыль зависят прежде всего от того, сколько малька (смолта) будет закуплено и выращено, а эти данные от нас пока старательно скрывают. Косвенные новости и статистика по отрасли также говорят о том, что рост компании продолжится. Однако компания, как и Магнит, скрывает не только финансовую отчётность, но и количественные показатели за 2022 год. При этом из новостей мы знаем о продаже ферм по выращиванию смолта в Норвегии и покупке аналогичной фермы в России. Не добавляет оптимизма и продолжающийся выход одного из основных акционеров из капитала компании. Подводя итог, здесь есть вероятность реализации сценария Магнита и Детского мира. И т.к. из Магнита я выскочить вовремя не успел (и пока ещё не определился, что мне с ним делать дальше), то хотя бы позицию по Инарктике пока закрою. Пересмотр сделаю при возврате к уровням 550-560 или ниже...

$KRKNP "Ваши ожидания - ваши проблемы"... 391,54 рубля на преф... И это за 2 года... При рекордной прибыли 2021 и 2022...

$MGNT $RU000A105KQ8 $RU000A1036M9 $RU000A105TP1 $RU000A101PJ1 Вчера вечером Московская биржа объявила, что с 25 мая 2023 облигации Магнита переводятся на второй уровень листинга биржи, а сами акции Магнита перейдут с 1 на 3 уровень листинга «в связи с неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». https://www.moex.com/n56280/?nt=0 Почему произошло данное событие? Руководство ПАО "Магнит" второй год подряд нарушает требования Мосбиржи по раскрытию информации (отсутствие публикации отчётности, отсутствие решения СД о распределении прибыли 2021 года и т.д.) и требования к органам управления компании (в Магните отсутствует действующий Совет Директоров). Требования Мосбиржи к корпоративному управлению для включения акций в 1 и 2 уровень представлены здесь: https://www.moex.com/a2585 Какие последствия для акций Магнита? Прежде всего риск заключается в том, что с переходом в 3 эшелон бумаги Магнита становятся высокорисковыми, и из данных акций начнут выходить фонды (например, НПФ в соответствии с требованиями ЦБ могут инвестировать только в бумаги 1 котировального уровня), т.к. у каждого из них есть внутренние требования к тем бумагам, в которые они могут вкладывать средства под управлением. Снижается ликвидность, для 3 уровня не предусмотрена вечерная сессия торгов на ММВБ. Перевод в 3 эшелон в дальнейшем приведёт к исключению акций Магнита из индекса ММВБ, в связи с чем все фонды, которые следуют за индексом, обязаны будут данные акции продать невзирая на текущую цену. Т.е. индексные фонды могут закрыть свои позиции даже в убыток. Выход же неиндексных фондов будет осуществляться в течение квартала после перевода бумаг в третий эшелон. Почему Магнит допустил данное нарушение? Менеджмент компании сделал это сознательно. Как мы все знаем из отчётности компании АО "Тандер", на счетах компании скопился весьма приличный объём денежных средств. Какое применение найти денежным средствам? Самое логичное решение - увеличить контроль в компании. Варианта два: - обрушить цену акций компании и выкупить их по дешевым ценам с рынка через buy back и далее распределить их через программы опционов и бонусов, либо же просто погасить; - обрушить цену акций ПАО "Магнит" и далее объявить о делистинге. В этом случае цена выкупа не может быть ниже средневзвешенной цены, по которой акции эмитента торговались на площадке последние шесть месяцев и до того дня, когда на общем собрании акционеров было принято решение о делистинге с биржи (п. 1 ст. 75 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ). С полным списком оснований, по которым производится делистинг, можно ознакомиться на сайте Московской биржи http://fs.moex.com/files/257 При этом делистинг возможен по инициативе биржи ввиду несоответствия ценных бумаг требованиям биржи или непредоставления эмитентом необходимой отчётности. Таким образом, если руководство Магнита решило пойти во второму варианту, то для миноритариев всё может закончиться печально... Сначала акцию укатают на минимальные уровни, а далее руководство Магнита, продолжив игнорировать требования Мосбиржи, чужими руками проведёт делистинг, вследствие чего у ПАО "Магнит" будет возможность выкупить собственные акции с существенным дисконтом... В этом случае, если у Вас уже есть акции Магнита, стратегия простая - держать Вашу среднюю цену покупки ниже средневзвешенной годовой цены акций по данным биржи (т.е., если не вышли из бумаги и не хотите резать лося - докупать на наиболее существенных просадках). Средневзвешенную цену можно мониторить, например, через Tradingview или здесь: https://mfd.ru/marketdata/ticker/?id=832#id=832&start=04.01.2023&end=24.05.2023&aggregateMode=Average&timeframe=1440&i0=EMA&i1=EMA&i1_Period=50&i2=MACD&count=NaN На текущий момент средневзвешенная цена за 6 мес. составляет 4568,5 рублей за акцию. Если придерживаться данной стратегии, есть возможность заработать на росте акций, если руководство Магнита соизволит устранить нарушения

$GAZP Всё, что нужно знать о прогнозах инвест. компаний по дивидендам 😂😂😂😂 Не угадал никто... P.S. скрин недельной давности.

$YNDX На новостях об одобрении сделки по продаже контрольного пакета Яндекса акции голландского Yandex N.V., являющегося владельцем российского ООО "Яндекс", продолжают расти. Но давайте разберёмся с предложенной схемой выкупа. Российский консорциум бизнесменов в лице Потанина и, как я понимаю, Алекперова, предложил выкупить 51% российского бизнеса Яндекса. Что входит в российский бизнес? - Сам поисковик Яндекса, приносящий доход от рекламы (в т.ч. контекстной); - сервис Яндекс-такси; - сервис аренды самокатов Яндекс-Go; - сервисы доставки Яндекс-Еда, Яндекс-Лавка и Delivery Club; - сервисы объявлений (Яндекс-Недвижимость, Авто.ру и т.д.); - Яндекс-Плюс. Исходя из сложностей со структурой акционерного капитала голландского Yandex N.V. и наличием акций класа А и В (последние дают 10 голосов на акцию против одного у акций класса А), схема видится следующим образом. Либо в российский ООО "Яндекс" будут выводиться все активы ООО "Яндекс Такси" и других компаний группы, либо будет создано новое юр. лицо в российской юрисдикции , в которое вольют все активы. Далее 51% от этого юр. лица Yandex N.V. продаёт консорциуму Потанина, Алекперова и ВТБ, а 49% акций ООО "Яндекс" (или нового юр. лица) остаётся в собственности Yandex N.V. При этом из ООО "Яндекс" в отдельное юр. лицо должны быть выделены активы, интересующие Воложа. После сделки у голландской Yandex N.V. останется пакет в 49% контроля в российском бизнесе и стартапы, владеющие лицензиями на облачные технологии и технологии автономного вождения, а также Яндекс-Практикум. И если облачные технологии (Yandex Cloud) уже генерируют выручку и прибыль, то с автономным вождением до этого ещё далеко, плюс к этому вне России я не вижу потенциала у данной затеи, т.к. в Китае большая часть производителей электрокаров уже выпускает серийно машины с автопилотом третьего уровня, а в США Вы уже можете пользоваться в Калифорнии полностью автономным такси без водителя. Если Вы владеете акциями Yandex N.V. или планируете их купить, то претендовать Вы можете условно на 49% российского бизнеса (который и генерирует всю выручку и прибыль компании), т.е. по текущей цене вы получите условно в 2 раза меньшую долю, соответственно, и цена должна быть в 2 раза ниже. При этом рынок на новости о продаже реагирует позитивно, не разобравшись в структуре сделки, и акции Yandex N.V. день за днём обновляют локальные хаи. Что же в итоге имеем? Аркадий Волож в результате сделки получит деньги на развитие своего стартапа по беспилотникам (которые поступят Yandex N.V.), консорциум российских миллиардеров с дисконтом получит лакомый кусок бизнеса, стабильно генерирующий прибыль, зарубежные акционеры Яндекса (в т.ч. венчурные фонды) получат возможность выскочить из проблемного актива, ещё и по нормальной цене (на внебирже после делистинга с NASDAQ сейчас акции Yandex N.V. торгуются по 10-12 долларов). А что получат российские миноритарии, купившие расписки Yandex N.V. на ММВБ? По сути, бенефитов никаких для них нет - вся сделка пройдёт за их счёт, т.к. сейчас они владеют расписками на 100% бизнеса, а после сделки будут владеть теми же расписками уполовиненного бизнеса + кэшэм на счетах Yandex N.V. Кэш этот в адрес российских миноритариев не может быть выведен в ближайший год из-за инфраструктурных рисков (проще говоря, дивидендов после сделки не будет). И возникает резонный вопрос - а зачем вообще владеть таким активом по текущей цене, если он в итоге не будет генерировать прибыль (Yandex Cloud и Практикум не выведут проект на безубыточность)? Подводя итог, единственный приемлемый вариант для миноритария на текущий момент - купить акции Yandex N.V. (которые торговались на NASDAQ) на внебирже по 10-12 долларов (т.е. с дисконтом более 50%) и ждать их конвертации в расписки, торгующиеся на московской бирже. Процесс небыстрый и рисковый, плюс к этому минимальный объём покупки у российских инвест. компаний - от 2,5 млн. рублей. Покупать же расписки по текущей цене на ММВБ - на мой взгляд просто неразумно...

$BANE $BANEP Всех причастных поздравляю. Всем, кто слил до решения СД или зашортил, - будет урок на будущее 😉

$BANE $BANEP Не ждите рекомендацию СД, пока биржа не закроется. Ну не опубликуют её - это общепринятая практика для всех нормальных компаний, чтобы на росте/падении не зарабатывали спекулянты. Опубликуют вечером, и скорее всего в один из вечеров в отведённые на публикацию 3 рабочих дня с момента проведения заседания СД (статья 68, пункт 4 Закона "Об акционерных обществах" №208-ФЗ). P.S. Шортить с переносом позиции на следующий день я бы не советовал 😉 Соотношение риск/прибыль по такой сделке просто неприемлемое...

$338 Решил-таки зарезать лося в Sinopec Shanghai Petrochemical... Причины самые банальные - как прошлый год компания отработала в убыток, так и продолжает работать в убыток в 1 квартале 2023 года, ситуация не меняется в лучшую сторону, а пока только усугубляется, и лично я не вижу триггеров для роста на горизонте полугода, т.к. менеджмент компании продолжает ей управлять не в интересах акционеров (а, возможно, в интересах материнской компании или китайского правительства)... Обзор отчёта за 2022 год выкладывал здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/_VGK_/3ec9838d-6ee9-4ee0-b65c-5265ba5ad267 В отличие от 2022 года, первый квартал 2023 года завершился убытком - выручка составила 21,9 млрд. юаней (минус 15,5% по сравнению с Q1'2022) при операционных затратах 22 млрд. Т.е. у компании уже на уровне операционной деятельности имеется убыток. И если для компаний роста такая ситуация ещё может быть приемлемой, то для зрелой компании - нет... Текущий показатель EPS - минус 0,015 юаня на акцию против плюс 0,02 юаня в 1 квартале 2022... Позитива также не добавляет и динамика цен на нефтепродукты и продукцию нефтехимии в Китае (см. 2-й слайд), где просадка идёт почти по всем продуктам, включая и оплату стоимости процессинга от материнской Sinopec за переработку сырой нефти. Для информации и понимания выручки по сегментам также привёл статистику по объёмам производства и продаж продукции в 1 квартале в натуральных показателях.