Про облигацию КЛВЗ Кристалл выпуск 1

⚡️Башкирская содовая компания, которая второй месяц мозолит нам глаза в табличке, наконец определилась с датой размещения – уже завтра #облигации #экспресс ▫️A+ от Эксперт РА 25.10.2022 ▫️Купон 10,7%, YTM~11,1% ▫️3 года, 5 000 млн., сбор заявок 11.07 ⚠️Предложение слабое к рейтинговой группе. К собственному выпуску БСК-001Р-02 премия есть, но совсем небольшая (~50 б.п. по g-curve, и это с максимальным купоном) Из плюсов здесь максимально узнаваемый бренд (может получиться как с КЛВЗ «Кристалл» $RU000A105Y14 который даже не тот московский «Кристалл», про который все подумали, но все равно – на всякий случай раскупили и разогнали в стакане). И еще масштаб – компания даже не градо-, а по сути регионообразующая и вполне может претендовать, чтобы к ее бумагам относились примерно как к муниципальным/субфедеральным 📉Кстати, сама респ.Башкирия на недавнем размещении умудрилась занять под совсем уж запредельно крошечный купон, не удивлюсь если и Сода целит ниже рынка Но, во-первых, даже в таком устойчивом бизнесе с низкими долгами (долг/EITDA<1) тоже есть свои проблемы – если интересно подробнее, почитайте релиз Эксперта. А во-вторых – сейчас не тот период, когда стоит кидаться на любого хоть чем-то перспективного эмитента 👉Не будь на этой неделе столь интересного лайн-апа, я бы может и поискал еще за что зацепиться, а так – прохожу мимо $RU000A101UR4

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «КЛВЗ КРИСТАЛЛ» (за 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A105Y14 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,83 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,08 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,62 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 1,85 (норма от 0 до 1.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,04) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,35 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,42 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=29,5 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - высокий —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, улучшилась в отчетном периоде на 2%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~1,227 млрд.₽. За отчетный период собственный капитал увеличился на 14% (+), долгосрочные обязательства выросли на 218 млн.₽ (в предыдущем г. - отсутствовали) (-), краткосрочные прибавили 8% (-). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 1,85 раза. Долговая нагрузка увеличилась в отчетном периоде на 6% (-). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 2172 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 116 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

#обзордня #corpbonds            ОБЗОР ДНЯ 🗓 31 МАЯ                                    🆕️ Размещения   Минфин на аукционе разместил ОФЗ 29024 (цена отсечения 96,2620% от номинала) и 26238 (цена отсечения 72,1750% от номинала) Газпром завтра начнет допразмещение замещающих облигаций выпуска ЗО31-1-Д МФК Быстроденьги сегодня разместило новый выпуск 002P-02 Автодор завтра проведёт сбор заявок в новый выпуск  БО-004Р-04 🅿️ Рейтинги      Саратовский электроприборостроительный завод им. Серго Орджоникидзе" (СЭЗ) - Акра повысило рейтинг с BBB-(RU) до ↗ BBB(RU),  прогноз стабильный $RU000A102556   ⚠️ Важное   ГТЛК сообщило на своём офиц.сайте о том, что готовится к выплате купона по выпуску еврооблигаций GTLK-24 "Калужский ликероводочный завод Кристалл" (КЛВЗ) подало в Арбитражный суд Калужской области встречный иск к Mast-Jagermeister SE на сумму около 500 млн рублей, сообщила пресс-служба компании. Mast-Jagermeister SE 19 мая подал в Арбитражный суд Москвы два иска на общую сумму порядка 500 млн рублей к КЛВЗ и торговым сетям.  $RU000A105Y14   🆙️️ Сделки                                 👆 в профиле