SKiW
SKiW
20 марта 2024 в 7:46
Доброе утро! Несколько слов про флоатеры. Ситуация так складывается, что период жёсткой ДКП будет, видимо, более продолжительным. Сразу после прошлого заседания ЦБ мне разонравилась идея закупаться длинными ОФЗ. Отыграть снижение ставки можно очень лихо и через рынок акций: 1) Через щедрые дивидендных истории типа оскомину набившего Сбера. 2) Через закредитованные истории, для которых ослабление стоимости долга будет как глоток свежего воздуха. Тут мне как агрессивная идея нравится $AFKS . В ней есть дополнительные взрывные драйверы в виде длинной очереди дочек на IPO. Цена пока умеренная. Ставка рисковая, но парочку таких предпочитаю держать даже в консервативном портфеле. Не удивлюсь и иксам в такой идее. Что касается флоатеров, то мне они по-прежнему нравятся. Выбираю только из качественных эмитентов, которые дают хорошую премию к бенчмарку. Сейчас смотрю на бумаги только с привязкой к ставке ЦБ. Поскольку последние месяцы ставка RUONIA стала хронически отставать от ключевой (на 0,25-0.75%%, в среднем на 0,5%). Видимо, банки набрали депозитов у граждан, и им не особо интересно занимать друг у друга. Кроме того, ставки по таким бумагам фиксируются заранее на 3-6 месяцев вперёд. Это особенно позитивно при цикле смягчения. Также смотрю на бумаги с высокой премией. Если придется пересиживать снижение ставки - высокая маржа (да ещё и с зафиксированной на месяцы вперёд ставкой) будет смотреться привлекательнее. Поскольку анонсированные ранее мои любимые бумаги МБЭС $RU000A107DS5 и АФБ $RU000A107HR8 раскупили и теперь просят много, - в последнее время покупаю относительно новую бумагу ГТЛК $RU000A107TT9 . Прекрасная ликвидность, ставка ЦБ+2,3%, фикс на три месяца. Эмитент как бизнес хиловат. Зато как госфункция системообразующего лизинга - кажется надёжной историей. Пока можно ловить около номинала, ловлю. Расскажите, какие бумаги сейчас покупаете.
19,613 
+40,48%
1 009 
+0,29%
20
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
17 комментариев
Ваш комментарий...
sulse52
20 марта 2024 в 7:54
Длинные ОФЗ продолжаю покупать. Надеюсь, что Россия выстоит и, опять же, не станет Аргентиной. С флоатерами не всё понимаю, поразбираться надо ещё
Нравится
2
SKiW
20 марта 2024 в 7:57
@sulse52 все верно. Просто я подумал, что Сбер со своими 12% дивов при 50% пэйауте тоже переоценится на десятки процентов. Зачем тогда держать кучу инструментов под одну идею.
Нравится
1
6
6yXT
20 марта 2024 в 8:02
Приветствую! Как по мне, интересные варианты флоатеров: $RU000A107EC7 $RU000A107E81 $RU000A1075J3
Нравится
sulse52
20 марта 2024 в 8:03
@SKiW Сбер держу, раз не продал, когда был за 300. Буду ждать дивиденды. Хотя, если перед ними взлетит выше 330-ти, может и продам )
Нравится
SKiW
20 марта 2024 в 8:05
@6yXT Добрый день! Да, это хорошие бумаги надёжных эмитентов. В прошлых публикациях рассматривал их. Они завязаны при этом на ставку RUONIA. Выше описал, почему предпочитаю сейчас привязку к ключевой. Но отлично и надёжно заработать на этих тоже можно.
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+218,3%
6,9K подписчиков
All_1n
+114,1%
4,3K подписчиков
Konin
+39,6%
7,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
SKiW
980 подписчиков27 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+12,88%
Еще статьи от автора
20 мая 2024
Удвоение фондового рынка - мчит на полных парах с такими эмитентами 😄 __ Газпром, 07 дек 2023, 16:51 Акции «Газпрома» подорожали на заявлении компании о дивидендах На дивиденды компании не повлияет возможное изменение долговых метрик, сказал заместитель председателя правления «Газпрома» Фамил Садыгов. __ Твёрдо и чётко. Кстати, в том же декабрьском интервью Садыгов слукавил и про ожидаемый чистый долг Газпрома,занизив его примерно на треть. GAZP
23 апреля 2024
Татнефть порадовала финальными дивами. Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 4 кв. 25,17 руб. на акции обоих типов. ______ Самое позитивное для меня в этой новости даже не сам факт выплаты. А подтверждение того, что Компания перешла на выплату дивидендов выше 50% чистой прибыли. Как помним, исходя из годовой отчётности, - за промежуточные выплаты уже было роздано более 50% годовой прибыли. Некоторые аналитики считали, что от финального дивиденда компания может отказаться вовсе. Итого 88 рублей за год! Совсем неплохо для компании, которая совсем недавно лежала по 330 рублей никому не нужная. Это, как рассматривали ранее, может быть хорошим драйвером переоценки. 👍 TATN
10 апреля 2024
Доброе утро! Вчера POSI Позитив вместе с отчетом по МСФО отвесил дополнительные дивидендных плюшки. Напомню, ранее СД рекомендовал первую часть дивидендов за 2023 год в размере 47,3 рубля на бумагу. Отсечка 19 апреля. Вторая часть дивидендов за 2023 год составит также 47,3 рубля. Отсечка 23 мая. Всего за 2023 год дивиденд составит почти 95 рублей. Итого те, кто покупал быстрорастущую IT-компанию всего полтора года назад - дождались дивидендов ~10%! По-моему, это отличный результат! Также СД рекомендовал дивиденд за первый квартал 2024. Это скромные 4,56 рублей. Но следует учитывать, что первые два квартала - низкий сезон, поэтому и выплату квартального дивиденда оцениваю положительно. Примечательно, что рынок бумагу распродали на всех этих новостях. ______