Форум об облигации ГТЛК ЗО29-Д

🔼 Восстановительный рост! 🔼 Помните пост двухнедельной давности, где я рассказывал о том, как засел в убытках по ГТЛК ЗО29Д $RU000A107D58 ? ⬆️Рад сообщить Вам о том, что с тех пор ситуация на рынке сильно изменилась, доллар подрос, а рублёвая цена бонда прибавила 3,5%! 🔥 Серьёзные цифры! Особенно, если учесть тот факт, что в моменте в стакане с завидной частотой выставлялись плиты по 1000+ лотов. —— Что касается моего портфеля? Как и всегда, работая «лесенкой», начал итеративно фиксировать позицию ещё на прошлой неделе. На текущий момент в портфеле около 50% от общего объёма ранее приобретённых бумаг. Распродался я далеко не на хаях, но все сделки закрыты в «+». Идею можно считать реализованной ✅ Скриншот, прикреплённый к этому посту, интересно ретроспективно сравнить с фото из данного поста. #сделки $USDRUB $USDRUBF $TCSG #стратегии #облигации #валюта #доллар

💵 Купил доллар по 77 рублей. 🇷🇺 В недавних постах я писал про возможную девальвацию рубля после выборов,так что принял решение,что нужно как-то защититься от падения рубля и диверсифицироваться от валютных рисков. Поэтому я решил купить Замещающие Облигации от лизинговой компании ГТЛК. Компания имеет рейтинг АА- оценка произведена рейтинговым агенством «Эксперт РА». Хоть и компания считается частной, но большая часть принадлежит МинТранспорту РФ и государство активно инвестирует в неё средства,поэтому за надежность эмитента можно не переживать. 🤔 Замещающие облигации — это облигации крупных российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте(чаще всего это доллар,юань или евро), но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу Центрального Банка на момент погашения или выплаты купона. Номинал облигации обычно равен 1000$. 🧮 Давайте все посчитаем и поймём как у меня вышло, что доллар обошёлся в 77р. Облигация ГТЛК продаётся с 15% дисконтом в теле. То есть, одна облигация ГТЛК = 1000$ (91.000₽ при курсе 1$-91₽) , но из-за спада цены сейчас торгуется на уровне 77.000₽- 78.000₽, но погашение замещающей облигации будет происходить в начальном номинале - 1000$, то есть я сейчас купил 1000$ за 77.000 ₽, плюс облигация платит два купона в год которые равны 21,75$ х 2. Итого, доходность к погашению равна 8,49% годовых в американских долларах, на минуточку, самые надежные в мире Американские Облигации «Трежерисы» сейчас дают доходность на уровне 5-5,5%. Плюс валютная переоценка рубля к моменту погашения облигации, которая даст ещё как минимум 10-16% доходности, уверен через пару лет доллар будет стоить явно дороже 77 рублей… Таким образом, при правильных обстоятельствах мы можем получить с этого инструмента доходность равную 18-25% годовых. Я планирую увеличивать долю «Замещаек» в своём портфеле, ведь это отличный способ защитить капитал от девальвации $RU000A107D58

❗️Recap торговой недели 04.03 — 10.03 ('24)❗️ ❇️ Сделки: 1. Усреднил ГТЛК ЗО29Д $RU000A107D58 , но не выкупил настоящее дно, потому что побоялся увеличивать позицию. Доля актива в портфеле чрезмерно большая. HOLD. 2. Локальные хаи на рынке акций — отличная возможность выйти из ранее купленных акций Самолёта $SMLT. Сработал тейк-профит по 3729,5₽. Во-первых, на облигационном рынке началась коррекция, а это значит, что нужно иметь свободный кэш, чтобы добирать на проливах интересные активы. В-третьих, как подметил один мой коллега, рынок облигаций, как правило, индицирует о приближающемся неблагоприятном событии, раньше рынка акций, посредством падения. Вполне возможно, рынок акций уйдёт в коррекцию с некоторым «лагом». 3. Сократил ВЭББАНКИР 05, полностью закрыл Лизинг-Трейд 001Р-11 $RU000A107NJ3. Переложился, как и планировал, в Мани Капитал 1Р3. Успешно поучаствовал в первичке (на очень скудный объём :( ), добрал по рынку. На первые 6 месяцев купон 23%, следующие 6 месяцев – 20%. Бумагу укатали на вторичке к концу недели, возможно усредню на следующей неделе. ❇️ План работ на неделю 11.03 — 17.03: 1. Участие в доп. размещении МФК БыстроДеньги 2Р4 $RU000A107GU4. 2. По возможности добрать МФК БыстроДеньги 2Р4 из стакана по YTM 22%+ (соответствует цене в ~101,4%). 3. Отыграть факт доп. размещения 2Р4 через покупку других выпусков эмитента ⚡️ (к примеру, 2Р5 $RU000A107PW1 ) Эта бумага мне нравится тем, что у неё нет «лесенки» в структуре купонов. Купон является фиксированным на срок до Put-оферты (20.12.2024), то есть эмитент обязан будет выкупить бумаги у держателей в рамках реализации последними Пут-опциона, если купон на следующие периоды не устроит инвесторов. Можно зафиксировать ТКД на уровне 21,57% (по текущей рыночной цене ❗️) до конца 2024. На выходе имеем «квази-фикс» бонд с маленькой дюрацией, но приемлемой YTM и ТКД. ❇️ Мысли по рынку: Рынок бондов холодеет, многие хорошие фиксы проливают. Нужно пользоваться такой возможностью, пока дают. Продолжаем работу! Всем успехов! 🔥 $RU000A1074F4 $RU000A1079G1 $USDRUB $USDRUBF $TCSG {$TCS} #резюме_недели #стратегии #облигации #валюта #доллар

🔽 А когда не сидели в убытках ?! 🔽 Коллеги, я всегда открыто говорю о результатах своих сделок и на примере этого поста хочу в очередной раз показать Вам, что работа на фондовом рынке, отчасти, как и предпринимательство, сопряжена с риском. Ранее в посте я прикреплял скриншот входа в позицию по ГТЛК ЗО29Д $RU000A107D58. Средняя цена — 78 201₽. ⚡️В начале этой недели курс USDRUB развернулся в сторону укрепления отечественной валюты, более того, вопреки моим ожиданиям, в стакане начали появляться крупные плиты на продажу, которые продавливали цену всё ниже и ниже. ⚡️5 марта усреднил, добавив 2 штучки по цене 76 836₽. ⚡️6 марта цену укатали до 76 200₽. Деньги на усреднение были, но, оценив ситуацию по курсу ЦБ на 7 марта, принял решение отложить покупку до этого дня, и усреднить по БОЛЕЕ НИЗКОЙ цене, принимая на себя риск того, что в четверг бумага откроется с гэпом вверх, и цена для покупки будет не столь привлекательна. На скриншоте видно, что в моменте P&L по этой идее составляет -3%. Неприятно? Однозначно! Но это рынок, друзья! На примере сделки по этой бумаге в очередной раз понимаю важность стратегии работы "лесенкой", оставляя часть средств на усреднение бумаги. 🔥 Ещё один неочевидный бенефит данной сделки — сущность приобретённого актива. Это Замещающая Облигация! Долговой инструмент! Он имеет кэшфлоу в виде купонного дохода, который будет постепенно снижать отрицательный фин. рез. при сохранении текущей цены. Не тороплюсь фиксировать, работаю по другим бумагам, не признаю идею несостоявшейся. Извлекаем уроки из не очень успешных идей, друзья. Рынок — наша альма матер. 🙏 $USDRUB $USDRUBF {$TCS} $TCSG #стратегия #облигации #валюта #доллар

$RU000A107D58 а чё так валимся то? =)) остальные замещайки растут, а эту прям льют как не в себя...

❗️Recap торговой недели 26.02 — 03.03 ('24)❗️ ❇️ Сделки: 1. Велась работа по Замещайкам. Внутри недели курс находился в диапазоне 90,84 — 92,63. Широкий коридор спреда = возможность заработать, но и появление сомнений в части того, не улетим ли мы выше 93 ₽/$. Под конец торговой сессии в пятницу дождался пролива по ГТЛК ЗО29Д $RU000A107D58, немного взял. 2. Следуя своей идее, продолжаю набирать фиксы. Увеличены позиции по Завод КЭС 1Р5 $RU000A107U40, СибАвтоТранс 1Р3 $RU000A107KV4. «С самого начала у меня была какая-то тактика. И я её придерживался!» ✅ 3. Сократил ЭкономЛизинг 1Р7. Ликвидность стала падать, 20-й купон всего на 6 месяцев, в секторе Лизинга у меня есть более преферентные игроки. ❇️ План работ на неделю 04.03 — 10.03: 1. Первичка МФК Мани Капитал 1Р3. 2. Половить ЗО на возможном укреплении рубля, предпосылки для этого имеются. ❇️ Мысли по рынку: Несколько дней изучал динамику цен и объёма торгов относительно бумаг МФО, ранее выходивших на рынок — старые выпуски ЛаймЗайма $RU000A106CJ8 , БыстроДенег $RU000A106B51, МигКредита $RU000A106KT0 — и был удивлён — ликвидности в них почти нет, доходности подрастают, а в стакане стоят биды и аски на 5-10 листов. Страшно застрять в таких бумагах с существенно бОльшими объёмами. В очередной раз убедился, ВДО — это про постоянный контроль финансовых инструментов состояния эмитентов и их бумаг. Продолжаем работу! Всем успехов! 🔥 $USDRUB $USDRUBF $TCSG {$TCS} #резюме_недели #стратегия #облигации #валюта #доллар

🎯 Результаты, выплаты облигационного портфеля за январь 2024. 🐌 Продолжаю своё движение к цели в 300.000 ₽/мес пассивного дохода. 💵 Фактически, за месяц получено 97600.25 ₽, что лично для меня - сумма довольно серьезная. Деньги были сразу реинвестированны. 👉 Без учета амортизации, планируемые выплаты на год вперед рассчитать сложно, т.к. в портфеле имеются флоатеры и их купон штука непостоянная. Ближайшая мини-цель - пассивный доход 1.200.000 ₽/год. 💭 В январе было 46 выплат от различных эмитентов - купоны приходили в течение всего месяца, почти каждый день. 📈 Основной вклад в рост портфеля (а он составил 1.4% за месяц) сделали замещающие облигации из-за роста курса доллара $USDRUB и повышенного спроса на них - $RU000A107CX7 и $RU000A107D58 (ниже приложу ссылку на пост), а также, сюрприз-сюрприз - облигации М.Видео $RU000A106540 $RU000A104ZK2 $RU000A103HT3, ⚠️ штука рискованная - заходить только на свой страх и риск ❗️ 💭 Думаю, все еще есть смысл аккуратно увеличивать долю в замещающих облигациях, а также в длинных корп облигациях с хорошим купоном и хорошим рейтингом. ❔ Возможно, пора уже активнее залетать в ОФЗ с максимальной дюрацией - чтобы отыграть ожидаемое в этом году понижение ставки ? Например: $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4 $SU26230RMFS1, немного увеличиваю в них позицию, но уверенности нет. 👎 Неприятно порадовал самолет $SMLT - который 2 раза порезал купон нового размещения, обещали одно (15.75% - 16%) - получили другое (14.75%), видимо был огромный спрос. В общем-то, учавствуя в первичных размещениях - ожидайте, что вас могут слегка подкуканить. 👍 Подписывайтесь, если интересно как дальше будет развиваться портфель пассивного дохода. __________________________________ 👇 Ссылки на старые посты: ❔ Последнее что писал про замещающие облигации: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/647c963b-69b3-44ae-9809-e6f138fa8c04 ❔ Отчет за июнь 2023: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/d0fcb09f-146c-4dbb-95be-c12897289b96