⚡️ Самое интересное за день: отчеты Кармани и Пермэнергобыта, новые выпуски облигаций
Акции:
💰 Кармани опубликовала отчет МСФО за полный 2023 год
🔸Прибыль: 554 млн руб. (+42%)
🔸ROE: 18,7% (-1 п.п.)
– Не совсем те темпы, которые ожидались перед IPO, но в принципе нормальный результат. Невысокий ROE всегда был слабым местом компании, тут пока без существенных изменений. А изменения нужны, иначе стратегической цели-2026 в виде 2 млрд. годовой прибыли добиться вряд ли получится. Дивиденд за 2023 выходит ~14 коп. на акцию (~5,5% годовых)
По текущим у компании вполне здоровые P/B~1,3 и P/E~9 – примерно таким и был форвардный прогноз на размещении прошлым летом. Жаль, что получилось это не за счет ускоренного роста, а за счет снижения котировок. Зато имеем хороший ориентир для оценки IPO еще одной МФК – Займер. Которое ожидается уже совсем скоро
$CARM
🔌 Пермэнергосбыт опубликовал отчет РСБУ за полный 2023 год
🔸Прибыль: 1,64 млрд. руб. (+51%)
– МСФО будет чуть позже, но он у Перми очень близок к РСБУ. Минимальный дивиденд получается ~18,2 руб. на акцию (доходность ~7,5% годовых), в теории могут заплатить и больше, как в прошлом году (если пропорционально росту прибыли, то до ~24 руб., это уже ~10%)
Исторически бумага всегда хорошо росла от отчета до самой див.отсечки. Уж не знаю, повторит ли она в этом году свой паттерн, все таки сам дивиденд даже по верхней границе – уже явно в цене. Но в любом случае, покупать надежнее в конце лета и осенью, когда про нее благополучно забывают до следующего годового отчета
$PMSB $PMSBP
Облигации:
🚘Интерлизинг определился с параметрами нового выпуска: A-, купон до 16,25% ежемес. (YTM~17,1%), 3 года, 3 млрд. Сбор 16.04
– В двух предыдущих выпусках купон на сборе снижали на 50 б.п. Провернуть тот же фокус в третий раз вряд ли получится – подпирает ноябрьский
$RU000A1077X0 (там тоже 3 года, 16%, торгуется по 100,5%, а до анонса нового – был в районе 101%). Так что может получиться вполне приемлемая по нынешним временам бумага
Другие выпуски Интерлизинга:
$RU000A106SF2 $RU000A103RY2
🏢ДАРС-Девелопмент готовит новый выпуск: BBB-, купон до 18% квартальн. (YTM~18,7%), 2 года, 1 млрд. Сбор 16.04
– Тут даже со стартовым купоном особых восторгов нет: премия к своему предыдущему выпуску
$RU000A106UM4 небольшая, а на вторичке в BBB- хватает бумаг сравнимой дюрации с той же YTM и выше (можно половить Лизинг-Трейды и Энергонику под 19-20%)
😎Первое клиентское бюро (ранее – коллекторское, оно же ПКБ) готовит новый выпуск: BBB+, купон до 17,25% квартальн. (YTM~18,4%), 3 года, 2 млрд. Сбор «на неделе с 22.04»
– Более-менее интересно за счет длины и большой премии к своим выпускам (торгуются с YTM ниже 16,5%) Но тут высокий порог входа – от 1,4 млн., поэтому на первичке доступно будет не только лишь всем
$RU000A103RJ3 $RU000A1047S3
#акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе