Форум об облигации ДиректЛизинг 002P-01

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣3️⃣🔸1️⃣1️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 😎 Доброе утро, друзья! Насыщенный четверг нынче - с головой лечу в свою бесплатную работу с самого утра😃 Поехали обозревать новые выпуски, даже стикеры к ним подготовил свои (но, правда, не везде они отобразятся :) Предлагаю объявить государственный праздник - день лизинга! 1️⃣ ДИРЕКТ-ЛИЗИНГ открывает праздничное повествование :) Компания достаточно неплохо зарекомендовала себя на долговом рынке - 9 выпусков с учетом сегодняшнего, причем пять из них погашены, а первое размещение состоялось в 2017 году. Общий непогашенный долг - 700 миллионов рублей, сегодняшний релиз добьет до миллиарда. Купонная ставка сегодня привлекательная в моменте, но как бы дальше на кочках пятой точке некомфортно не стало, когда КС пойдет вниз. Для пущей информированности обратите внимание также и на прочие выпуски компании с погашениями в 2026 и 2027 годах - там ставка фиксированная: $RU000A103S30 (купон 11,5%, доходность 16,67%) и $RU000A106GY8 (купон 14%, доходность 17,36%). Ещё одна тонкость - у новинки установлен код сложности "800", что накладывает ограничения на приобретение для неквалов, тогда как предыдущие выпуски доступны всем желающим. 🔸 "Финансовый рычаг модернизации Вашего бизнеса", гласит сайт эмитента. На рынке с 2006 года, а в рейтинге лизинговых компаний занимает 54 месте по объему нового бизнеса, 45 место по числу заключенных сделок. Небольшая контора, но выглядит достаточно стабильно - берут столько, сколько смогут, надеюсь, отдать. В подарок приложу презентацию эмитента там, где возможно. Кстати, подача на первичку также сегодня - добро пожаловать. 2️⃣ ЭКОНОМ - ЛИЗИНГ - новинка номер два. История чуть поменьше, но тоже вполне достойная - 6 выпусков, включая новинку. 2 погашены и 3 в обращении соответственно. Долг даже поменьше - 400 миллионов рублей всего в обороте, добавляют еще 200 сегодня. Новый релиз с угасающим купоном, поэтому также разумно будет провести сравнение в моменте с предыдущими выпусками: $RU000A1067T9 (купон 14%, доходность 16,88%) и $RU000A106R12 (купон 15,5%, доходность около 18%). 🔸 Чем удивит компания? Регистрация в 2006 году, основной регион работы - Саратовская область, где и является лидером своего рода деятельности. Предоставляет в основном грузовики, спецтехнику, различное оборудование, недвижимость... Все как у всех, получается :) Глаз не зацепился, простите) ⏺ На первичке сегодня РОЯЛ КАПИТАЛ, ГПБ и АЛЬФА БАНК - небольшие скриншоты - подсказки по выпускам приложу обязательно (но вот с доходностями по ним станет ясно после старта сбора), а вот пара новинок уже обзавелась тикерами: 🚛 ДИРЕКТ ЛИЗИНГ 📑 Выпуск: 002Р-02 🔠 Тикер: $RU000A1078X8 🛻 ЭКОНОМ ЛИЗИНГ 📑 Выпуск: 001Р-06 🔠 Тикер: $RU000A1078Y6 ✌️ Желаю вам принятия правильных решений, дамы и господа :) #облигации #новые_размещения #новости

#Долгосрок #Новости #Россия Доброе утро! ▶️ЮГК в плюсе на 1.5 млрд. руб. да и инвесторы не в минусе. $UGLD ❓Рынок ЮГК привлек 7 млрд. руб. вместо запланированных 5.5 млрд. руб., доллар укрепился на фоне позитивных данных по рынку труда и публикации протокола ФРС, при этом нефть дешевеет после публикации данных по запасам США, которые увеличились на 8.7 млн. баррелей на прошлой неделе, и переносе заседания ОПЕК+ из-за недовольства, согласно СМИ, Саудовской Аравии по поводу уровня добычи других участников картеля. Рынок акций РФ зафиксировался выше 3 230 пунктов, чему поспособствовало ослабление рубля. Минфин разместил ОФЗ 26243 на 67.541 млрд. руб. при средневзвешенной цене 88.0001% - индекс ОФЗ вырос на 0.2%. {$BRZ3} {$MXZ3} $SU26243RMFS4 $USDRUB {$RBZ3} 🟢Размещения ➖23 ноября ДиректЛизинг разместит выпуск облигаций серии 002Р-02 объёмом 300 млн. руб. Срок обращения - 5 лет, купон ежемесячный. Ставка купона на 1-й период - 18%, далее КС + 3.0%. Организатор размещения: Цифра брокер. $RU000A106GY8 ➖23 ноября ЭкономЛизинг также планирует размещение выпуска 001Р-06 объёмом 100 млн. руб. Срок обращения - 3 года, купон ежеквартальный. Ставка купона на 1-2 периоды - 20%, на 3-4 периоды - 17%, остальные - 16%. Организатор размещения: Иволга Капитал. $RU000A106R12 🔴События ➖23 ноября Роял Капитал соберет книгу заявок по выпуску БО-П10 объёмом 150 млн. руб. Срок обращения - 3 года, купон ежеквартальный. Ориентир ставки купона на 1-4 периоды - 20%, на 5-8 периоды - 18%, 9-12 периоды - 16%. Организатор размещения: Совкомбанк. $RU000A1056Q8 ➖23 ноября Газпромбанк также соберет книгу заявок по выпуску зеленых облигаций БО-П10 объёмом не более 30 000 млн. руб. Срок обращения - 3 года, купон ежеквартальный. Организатор размещения: Газпромбанк. $RU000A0JUV08 🌐Прочее ➖Акции «Южуралзолота» выросли на 16% в первую минуту торгов. ➖CRH продаст известковый бизнес в Европе британской SigmaRoc за $1.1 млрд. ➖Корпоративное кредитование в РФ в октябре ускорилось до 2.3%, розничное замедлилось до 2.2% ➖Инфляция в РФ с 14 по 20 ноября замедлилась до 0,20% с 0,23% с 8 по 13 ноября. ➖Сегодня ожидается публикация результатов Whoosh по МСФО за 3 квартал 2023 года. $WUSH 23 ноября 2023 г.

Продолжаем, Директ лизинг #анализ_serxeir_директлизинг Отчётность за 9 месяцев 2023 года. На самом деле первое, что бросается в глаза - отсутствие резерва на неплатежеспособных. При этом списывают прямо, без образования резерва, на расходы примерно 2млн в год от неплатежеспособных (что очень мало для бизнеса в 3млрд). Казалось бы, если у вас все хорошо с клиентами, то ведение бизнеса в таком состоянии будет давать отличные результаты. И, на самом деле, отчётность за 2022 год мне уже не нравится, 2021 год ещё можно назвать проходным, но 2022 усугубляет результаты. Выручка растёт примерно на 10%, но расходы по заемным средствам растут более значительно. В таком положении компании приходиться продавать машины, чтобы в отчетности была прибыль. За 2022 год было продано машин (основных средств) на 79 млн, их себестоимость 54млн.(не знаю как амортизацию простыми словами назвать) то есть 25млн у нас будет прибыль от выбытия. Только без этой продажи, за 2022 год мы бы сгенерировали убыток в -16млн. И все в 2023 году стало непрочным, колеблющимся. Выручка за 1 квартал была ниже на 20%, а расходы на содержание кредитов выше. Выручка за 1 полугодие 2023 восстановилась и даже увеличилась на 10% и более год к году. Однако повышенные расходы на кредиты не дают компании завершить отчётный период с прибылью от своей деятельности. Поэтому мы продолжаем продавать машины по всей видимости(раскрытия отчётности квартальной не предусмотрено). И результаты за 9 месяцев 2023 года остаются соответствующими: растущая выручка при серьёзных расходах на кредиты. Для понимания: Компания получает чистыми от своей деятельности по лизингу 124млн за 9 месяцев. Расходы на кредиты составляют -170млн. И компания продает основные средства на чистые 46млн для положительной отчётности. Почему компания генерирует такие низкие результаты от своей деятельности? Почему не сформирован резерв на неплатежеспособных? Почему так сильно выросло содержание кредитов? ========== И получается так, что это замкнутый круг, где компания крутится, пока ей дают деньги. Дают в займ по облигациям- компания работает, генерирует небольшой убыток, но который возмещается за счёт продажи основных средств в виде техники, которая была приобретена на эти же займы. В результате компания по финансовым отчётам выглядит прибыльной, (по тому же отчёту количество заключённых договоров почти выросло на 100%). Главное в этом колесе постоянно увеличивать сумму займов (100млн, 150млн, потом 300млн) и тогда выпадающие убытки будут компенсированы владельцами облигаций. А гендиректоры и прочие управленцы продолжат получать зарплаты и премии. По итогу: убытки от основной лизинговой деятельности, попытка заместить эти убытки продажей основных средств. Компания не банкрот, но так вести бизнес - весьма ненадёжно для тех, кто в него инвестирует свои деньги. Колесо крутится, пока существует приток денег. Оценка оранжевая. $RU000A106GY8 тыц $RU000A103S30 тц {$RU000A102M45}

Главное на рынке облигаций на 21.11.2023 🔧 «Ультра» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00481-R. Бумаги включены в Сектор роста. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 18,75% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена годовая оферта. Организатор — ИК «Юнисервис Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ-|ru| со стабильным прогнозом НРА. 🛵 «Соби-Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-03 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00632-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 17,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 3% от номинала будет погашено в даты окончания 4-35-го купонов, еще 4% номинала — в дату завершения 36-го купона. Организатор — ООО «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — ruBВ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A106GY8 $RU000A103S30 {$RU000A102M45} 🚙 «ДиректЛизинг» 23 ноября начнет размещение пятилетних облигаций серии 002P-02 объемом 300 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18% годовых. Ставка 2-60-го купонов будет рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий купону, плюс 3% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 1,67% от номинала будет погашено в даты окончания 1-59-го купонов, еще 1,47% номинала — в дату выплаты 60-го купона. Организатор — ИК «Цифра брокер». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. $RU000A106R12 $RU000A1067T9 🚗 «ЭкономЛизинг» планирует 23 ноября начать размещение трехлетних облигаций серии 001Р-06 объемом 100 млн рублей. Ориентир ставки 1-2-го купонов — 20% годовых, 3-4-го купонов — 17% годовых, 5-12-го купонов — 16% годовых. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruВВ+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». 🏙 Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «Главстрой» серии 001Р объемом 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Регистрационный номер — 4-00611-R-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. Кредитный рейтинг эмитента — BBB-(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. 💸 МФК «Быстроденьги» установила ставку 20-го купона облигаций серии 001P-01 на уровне 20% годовых. 🧴Арбитражный суд города Москвы признал ИТК «Оптима» банкротом и открыл конкурсное производство. $RU000A100CG7 🐖 В Арбитражный суд Красноярского края подано исковое заявление о признании «АгроЭлиты» (входит в холдинг «Голдман Групп») банкротом. Истцом выступил Евгений Якушев. Сумма претензий — 2,35 млн рублей.

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Группа Астра – операционка и финансы за 9 мес 2023 – Сам отчет не особо показательный, т.к. основные продажи у компании приходятся на 4 квартал. Что немного смутило – это слабый темп роста именно квартальной выручки (в 3кв2022 Астра получила больше, чем за все 1 полугодие, в 3кв2023 – лишь порядка половины). Но увидим по итогам года. При этом, компания удвоила штат и на 75% увеличила капексы на IT-разработку. Сюда ушла основная часть прибыли, но само по себе это хорошо – похоже, что Астра планирует реально работать над продуктом, а не просто паразитировать на удачной рыночной конъюктуре. Что там получится – пока непонятно, но само намерение одобряю. Ждем годовых итогов для более ясной картины по компании $ASTR 🔹 Кармани – МСФО за 9 мес 2023 – Выручка и прибыль растут, задел для роста на следующие кварталы тоже есть (в недавней операционке – рост выдачи кредитов). Но ROE низкий, масштабирование пока получается не так эффективно, как хотелось бы. Еще у Кармани появилась стратегия развития до 2026 года, улучшился кредитный рейтинг, по году есть шанс увидеть рост прибыли х1.5 и дивиденды до 5%. Подробнее напишу отдельным постом. В целом и кратко – компания растет более-менее адекватно, не очень понимаю почему котировки не тянутся следом (сказывается ПТСР инвесторов после некрасивого IPO..?) $CARM Облигации: 🚛 Директ-Лизинг готовит новый выпуск: BB+, флоатер ЦБ+300, ежемесячный купон с ежемес. пересчетом, 300 млн., 5 лет. Сбор 23.11 – Тут неоднозначно. С одной стороны условия не супер, премия к ставке ЦБ в других флоатерах BB-грейда в районе 500 б.п. и выше. С другой, Директ – специфичный эмитент, который и раньше без проблем занимал дешевле среднего, но при этом на вторичке торгуется с невысокой для своего рейтинга доходностью. То есть, рынок стабильно оценивает его заметно выше формального рейтинга. Адекватного объяснения этому у меня нет, но факт налицо, и в таком контексте не исключаю, что новый выпуск тоже будет вполне успешен как в плане скорости сбора, так и далее в стакане $RU000A106GY8 $RU000A103S30 {$RU000A102M45} 🇷🇺 Новосибирская область готовит новый выпуск: AA, ориентир YTM = КБД на сроке 3,9 + 200 б.п. (сейчас это ~13,6%, соответствует купону ~12,5%), 10 млрд., 7 лет. Сбор 28.11 – Субфедов есть смысл сравнивать только с другими субфедами и со своими выпусками. В этом случае другие более-менее длинные с/ф торгуются с премией к КБД 150-170 – на этом фоне 200 выглядит не особо интересно. А в собственных выпусках Новосиба совсем мало ликвидности. При всем моем неравнодушии к этому типу бондов, пока аргументов за участие не вижу $RU000A102895 $RU000A1011Q3 $RU000A1043E2 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

23 ноября "Директ Лизинг" начнет размещение облигаций на 300 млн.рублей. ООО "Директ Лизинг" - лизинговая компания, предоставляющая услуги в сфере лизинга для всех отраслей экономики Российской Федерации с 2006 года. Компания специализируется на работе с Индивидуальными предпринимателями, Малым и Средним бизнесом, обеспечивая условия финансирования для покупки и обновления материально-технической базы предприятий. Основными предметами лизинга являются Транспортные средства, Спецтехника, Оборудование в том числе Медицинское оборудование, а также Недвижимость. Старт размещения 23 ноября $RU000A106GY8 $RU000A103S30 {$RU000A102M45} Наименование: ДиректЛиз-002P-02 Рейтинг: ВВ+ (АКРА, прогноз "Стабильный") Купон: (ежемесячный) 18% 1-купон КС + 3% 2-60 купон Срок обращения: 5 лет Объем: 300 млн.₽ Амортизация: да (1-59 купон по 1.67%) Оферта: нет Номинал: 1000 рублей Организатор: ООО «Цифра брокер» Не забудь подписаться.

Главное на рынке облигаций на 16.11.2023 🚘 «Интерлизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-07 объемом 4,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-07-00380-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок прошел 14 ноября. По выпуску предусмотрена амортизация. Организаторы — Альфа-Банк, Совкомбанк, Тинькофф Банк, «ВТБ Капитал Трейдинг» и Промсвязьбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruA- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». 🛵 «Соби-Лизинг» 21 ноября начнет размещение трехлетних облигаций серии 001P-03 объемом 150 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 17,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Кредитный рейтинг эмитента — ruBВ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A106GY8 $RU000A103S30 🚙 Московская биржа зарегистрировала пятилетние облигации «ДиректЛизинг» серии 002P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00308-R-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Параметры выпуска пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ВВ+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА. 💸 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций МФК «Джой Мани» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00122-L-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. Параметры выпусков пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — ruB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A1032X5 $RU000A103TS0 $RU000A102234 🚙 АКРА отозвало кредитный рейтинг «Техно Лизинга» в связи с окончанием срока действия договора. Ранее у компании действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ВВВ-(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A106L67 $RU000A106UB7 🛢 НРА повысило кредитный рейтинг УК «ОРГ» до уровня BВ|ru| со стабильным прогнозом. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне BВ-|ru| с негативным прогнозом. $RU000A1043Z7 💉«Биннофарм Групп» установил ставку 9-12-го купонов облигаций серии 001Р-01 на уровне 14% годовых. $RU000A103G91 {$RU000A102LB5} $RU000A1061A2 💊 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности «Промомед ДМ» на уровне ruА- со стабильным прогнозом. $RU000A1070X5 🏭 «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1») завершил размещение трехлетних облигаций серии 001P-05 номинальным объемом 2 млрд рублей. С выпуском компания вышла на биржу 16 октября 2023 г.

🔥 Директ Лизинг. Интервью с пионером рынка ВДО Ставьте напоминание https://www.youtube.com/watch?v=fypGi9RQJSs В 2018 году Директ Лизинг дебютировал на Мосбирже с облигациями на 100 млн рублей. Сейчас на рынке обращается уже 7 выпуск бондов, а на прошлой неделе рейтинг компании вырос до уровня BB+ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/4332/ 9 ноября в 17:00 встретимся в прямом эфире с генеральным директором и основателем Директ Лизинга Виктором Бочковым, чтобы обсудить, как рынок розничных бондов изменился за последние 5 лет, как будет жить лизинговая отрасль при ключевой ставке 15%, и какие новости есть у самой компании $RU000A106GY8 {$RU000A102M45} $RU000A103S30

$RU000A106GY8 добавили ЛК "ДиректЛизинг" . Купон 14%, с амортизацией. Дата выпуска: 06.07.23г. https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A106GY8 Оперативно по просьбе добавили, днём обратился в поддержку, спасибо @Tinkoff_Investments! 3 ноября АКРА повысила рейтинг до ВВ+ со стабильным прогнозом. Ранее @Daniel_London так же сообщал, что ходят слухи о новом выпуске эмитента. Прошлые выпуски {$RU000A102M45} $RU000A103S30