🔥 Анонсируем выход на облигационный рынок новой компании. На этот раз из реального сектора экономики. Косметическая компания Кеарли Групп (Carely), ruBB- https://raexpert.ru/database/companies/1000057438/ Ориентиры параметров выпуска • Дата размещения: 14 июня • Сумма выпуска: 300 млн руб. • Срока до погашения: 3 года с амортизацией и call-офертами • Купонный период: 30 дней • Ориентир ставки купона: 20% годовых • Ориентир дюрации и доходности: 2,1 года / 21,9% годовых 🤔 Что думаете? Раскрытие информации и эмиссионная документация: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39099

3,3 млрд руб. На такую сумму размещено высокодоходных облигаций в мае (розничные выпуски с кредитным рейтингом не выше BBB). Минимум с февраля 2023. там было 3,2 млрд. В апреле размещения новых #вдо поставили рекорд, сразу 16 млрд руб И результат мая можно объяснить «отдыхом рынка». Но хедлайнер апреля и 2/3 всей кассы – отдельно взятая Сегежа, ВДО по принуждению. Без нее апрель выглядел бы вполне скромно. Есть затухание и интереса инвесторов, и интереса эмитентов. Первое отражено в росте ставки купона новых размещений. Ставка первого купона в мае вновь выросла, пусть и на 0,01% (до 18,93%). Второе – в расширении круга организаторов, которое не особенно приводит к росту сумм размещений. Начавшийся июнь новых больших побед не предвещает. Купоны, почти очевидно, окажутся выше майских, объемы, если и могут вырасти в сравнении с маем, то незначительно. Если июнь и июль станут, по примеру мая, антирекордными, кому-то может не хватить на рефинанс. Но всё-таки еще не похоже, чтобы рынок облигаций перестал приносить деньги эмитентам облигаций. Надеемся, баланс между спросом и предложением денег найдется. А дороговизна рынка не всегда говорит о его неэффективности и невостребованности. И напоследок. Среди организаторов ВДО-размещений всё больше крупнейших банков, уже почти половина сделок проходит через них. Думается, это статистический выброс, а не устойчивая тенденция. Рынок ВДО – слишком подвижная для консервативных и по своей природе инертных игроков сущность. Особенно сейчас.

🤔 Что происходит на рынке кредитования МСБ? Интервью с МФК "МК". 4 июня в 16:00 https://www.youtube.com/live/BgZrl_YGDdM Рынок розничного кредитования находится под постоянным прицелом инвесторов и СМИ, особенно на фоне изменения макропруденциальных лимитов. Но длительное поддержание запретительной ключевой ставки не в меньшей мере влияет на бизнес. Вместе с компанией разберемся, как себя чувствует российский малый бизнес: — Готовы ли сейчас компании брать в долг? — Не растут ли риски в сегменте на фоне жесткой ДКП? — Какие результаты у МФК "МК" в первом квартале 2024? Оставляйте свои вопросы эмитенту в комментариях Выпуски эмитента RU000A107WD7 RU000A1074F4