Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
Отчёт 2. Чтобы подбить под начало нового месяца. Ещё добавил 10к, стало 202к пополнено, и 263к текущая оценка. Получилась +30,2% за месяц скорректированная прибыль. Пополнено: 192к - > 202к Текущая оценка: 246к - > 263к Прибыль в %: 28% - > 30% Прибыль в тр: 54к - > 61к Ожидал более длительного накопления на уровне 17к за биткоин, но не прошло и двух месяцев как сразу вынырнули на 23к. Ладно, бывает. Сейчас присутствуют мысли, что вполне возможен возврат на 19600, где расположен геп, падение туда аннулирует всю прибыль, зато даст накопить ещё больше. Этакий фетиш. На прибыль не смотреть, а желать себе больших убытков, для того чтобы накопить чуть больше. Некоторая часть монет сделала больше 50-100% за месяц дохода, но из-за низкой стоимости вложений выглядит печально :) так как активов почти 25, и даже 10к в каждом уже в сумме 250к на портфель. И при всем моем желании(привык держать в одном активе 30-50к) я понимаю, что такой портфель уедет на 1млн вложений как минимум. Таких денег нет, да и не планировалось даже. С другой стороны, такой избыток активов и желание иметь в них хорошую сумму (чтобы когда растёт, ощущалось) стимулирует и стимулирует инвестировать больше. При прошлом опыте такого не было. •Хоть и есть аргументы за падение к 19600, смотря на тот же сп500, вижу хорошую силу. Внушает какой-то оптимизм на будущее. Инфляция уже не беспокоит, в рынках заложено. Но вот массовые сокращения - эт явно не к добру. Может будет долгий боковик, потому что нет особых стимулов как расти, так и падать. Хз, спрогнозировать невозможно сейчас. Буду и дальше потихоньку увеличивать активы, так как они торгуются в долларе, и мне в нем удобно сидеть. Скоро будет усиление напряжённости конфликта, так как обе стороны накапливают силы, и вероятно, что это будет решающим ходом с каждой стороны. Дальше комментировать в эту сторону не буду. В планах достичь в ближайшее время оценки портфеля в 300к, не так много, но и не так мало остаётся. С учётом падения может растянуться надолго, ну, посмотрим по ситуации. Активы планирую подтягивать к 3-4%. Не уверен, что получится подтянуть все, но стараться надо. #анализ_serxeir_крипта
СПМК: Часть 2 Все ещё пишу. Продолжая говорить про наши запасы в виде продукции, которая может оказаться просроченной, мне не понятно, почему компания не создаёт резервы на такие убытки. В 2020 году это подчеркнёт аудитор. Но немного с другой стороны. "обществом не в полном объёме предоставлены документы правомерности списания просроченной продукции в ходе инвентаризации" Но это 20 год, до него ещё дойдём. Получается, что у нас с 2017 по 2018 прибыль уже была не пару копеек, а уже хоть несколько миллионов для приличия. Прибыль в организации была и раньше, просто относили её в другую организацию. •2019 Год, когда додумались купить оборудование, я счастлив! И фактически, 2019 год будет отправной точкой, оборудование начнут менять и закупать. Они все же разблокировали эту функцию. И когда они начинают исправлять то, что для меня видится важным, то в глаза бросается уже совершенно другое. Из хорошего: 1)Оборудование - ок, начали закупать. 2)Вывели деньги из добавочного капитала 391млн, но спустя время все же вернули 140млн, не так много, но лучше чем ничего. Из плохого: 1)задолженность других организаций перед нами выросла очень сильно, с 250млн до 650млн. Это при условии, что у нас обычно задолженность в среднем с 2011 года была около 200млн. (но потом я вижу, что задолженность перед нами начала погашаться и на 2022 год она составила 173млн, что хорошо) 2) зарплата работников, мне очень не нравится эта статья затрат, она практически не меняется с 2013 года! И такое сохранится до 2020 года включительно. Нет никакого повышения зарплат в течение 8 лет, это нормально по вашему? (это изменилось только в 2021 году, рост зарплат составил практически в 2 раза!) Об отзывах людей, которые работают на предприятии, заранее скажу, что я подхожу с анализом. Ведь когда нам что-то нравится, то лично я не буду писать об этом отзыв. А если мне что-то сделали прям очень плохо - обятельно напишу. Может в психологии и есть объяснение, когда мы игнорируем хорошее, но помним про плохое, но мне далека эта терминология и умные слова. И вот люди жалуются на то, что зарплаты задерживают, работают в серую, чтобы налогов много не платить, и при увольнении выплатить компенсацию только с части белой зарплаты. Проще говоря, экономия на сотрудниках. Мясной дуэт Перекрёсток Ашан: Что? Утконос Сбермаркет: 10 товаров, но нет ни одного в наличии. Самокат: Что? Окейдоставка Мойспар Наполке Ярчеплюс Яндексмаркет: 1 колбаса, нет в продаже. $RU000A105BW5 В
14
Нравится
8
СПМК: Часть 1 Сергиево-Посадский мясокомбинат. Производят сосиски, колбасы, ветчину. Поставляют в Москву, Московскую область, Питер, Крым. Сам завод вроде с 1930 годов существует, компания работает с 1997 года, а отчётность возьмём с 2011, этого будет достаточно. Посмотрел интервью, которое давал гендиректор, много всего, что в группе 3 компании. Общая отчётность только планируется, и что на долю завода приходится лишь 30% выручки, и куча куча фактов, которые мне не интересны. На интервью сидит мужик, на любой вопрос тяжёлое дышание перед тем как ответить, мне дискомфортно такое слушать. Этот человек не стометровку перед микрофоном бегает. Поэтому интервью я посмотрел от силы минут 5. Задали ему вопрос что как начали развиваться - виляние пошло, не услышал конкретный ответ. С 2014 года? А что было до 2014? Этого отрезка времени не существует? Как компания, с чего начинал, нет, лучше будет вода. Короче, первое моё представление, это как обычная приватизация за копейки, ну приносит прибыль, кладу в карман, а завод как был так и будет. Идем к отчетности. •2011-2016 год: Мысли сверху лишь подкрепились. СтоИт завод, оценивается в 1млрд. Приносит 400 тысяч в год, вы серьёзно? Смотрите чистую прибыль: 12г +0.4млн 13г - 1,6млн 14г +0,2млн 15г +0,9млн 16г +1,0млн Стоимость завода 1млрд. Окупаемость.. 1000 лет? Неплохо. Ну это я реально не знаю как комментировать. Прочное ощущение где меня кто-то на.. Обманывает, да. Денежные потоки отрицательные. То есть приходят деньги от покупателей, а мы закупаем сырье, и денег как бы берём ещё в долг, чтобы взять больше. Все же думаю, что компания является производителем, где готовую продукцию она перебрасывает в другую компанию, которая уже её и продаёт. Тем самым прибыль по сути должна осесть в другой компании. Зачем гадать, идём смотреть отчётность других двух контор, которые приводят нам в группе! Общие мысли будут в конце подведения итогов, не буду перескакивать с одного на другое. Я все же иду по годам. Возвращаемся к 2011-2016 году: Прибыль, можно сказать, есть. Но по группе она выводится в другое предприятие. Стоимость основного оборудования не растёт, потому что не закупают, не обновляют, в результате стоимость уменьшается каждый год на свой износ. К 2016 году оборудование хорошо изношено, стоимость оборудования 211млн, из которых 171млн износ. Это 80% износ. Нормально а че, зачем закупать новое оборудование, замещать его, работает и работает. Тьфу. Вторая часть основных средств сосредоточена в здании 216млн, из которых 66млн амортизировано. Но здание - это не оборудование, которое требует модернизации, поэтому здесь комментировать нечего. Ещё, что заметил, был добавочный капитал в 391млн с 2011 по 2014. Потом эти деньги вынули из предприятия. Полностью. Куда пошли, на что, неизвестно. Тем самым время с 2011 по 2016, это когда предприятие работает, в оборудование не вкладываются, из капитала выводят 391млн, ну и правильно, вы же не очень хотите развивать его, судя по всему. •2017-2018: Какие-то средства из оборудования начали подходить к своему полному завершению износа, и компания начинает их распродавать. Примерно 15% продаётся от общего оборудования. Оставшееся же оборудование имеет в среднем 84% износа грубо говоря. По прибыли начинается рост, это уже не несколько сотен тысяч, а 4,4млн прибыль за 2017 и 8,8млн прибыль за 2018 год. При этом денежные потоки опять отрицательные, это конечно хорошо, что все закупается больше, чем продаётся. Но у нас с вами стоимость компании 1,5млрд, при этом 1млрд у нас находятся в запасах, то есть продукции, и то что необходимо для её создания. И вот здесь у меня сомнения, это же пищевая продукция, которая имеет срок годности. Компания при этом не делает никаких резервов на списание такой продукции. Хотя результаты от просроченной продукции могут сильно влиять на нашу итоговую прибыль. $RU000A105BW5 #прояви_себя_в_пульсе #анализ_serxeir_СПМК #анализ_serxeir
35
Нравится
5
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Всем привет, сейчас сброшу файл формата эксель, таблица для учёта купонов. Думаю не сложно, там разберётесь кому надо. Под цифрой 1 это можно изменять, названия компаний там, количество облигаций и сами купоны. Купоны записываете формулой (пример) =33,03*15 Где 33,03 это купон, а 15 это количество облигаций компаний. Тем самым в строчке отобразится итог, а вы потом, если докупите облигаций, то в будущем просто поменяете в этой формуле количество Докупили 5 штук, как итог формула =33,03*20 По выплатам я смотрю календарь тинькофф, по каждой компании так пробегаюсь (вклада купоны и там по месячно когда выплачивает и вбиваю в этот месяц) , и получается по итогу сама таблица. Удаляйте все значений где цифра 1, это названия, количество, купоны. И забиваете своей информацией То, что находится под цифрой 2 не трогайте, она сама автоматически считает общий купон за месяц. И сам файл на комп перебросите, через блютуз или юсб или через соц сети. Там уже разберётесь Для комфортного пользования масштаб в экселе (справа в самом низу показывается масштаб всегда должен вместо 100 быть 80)
40
Нравится
9
1й отчёт. Портфель на виртуальные деньги. Просто как эксперимент, можно ли вообще что-то заработать или это обернётся большими убытками. Ps никаких активов у меня нет, вся прибыль и убытки не настоящие, все ради интереса! 1. Вложено 192тр 2. Текущая стоимость 246тр (+28%) Если более подробно, то сейчас накапливаю как можно больше, на текущую прибыль в +28% не обращаю внимание, тк крипта штука такая, завтра без проблем может быть убыток. Есть место для падения, постараюсь воспользоваться. Геп на битке 19600 крайне смущает. Вполне можем туда приземлиться в краткосрочной перспективе, что очень сильно подрежет прибыль, однако смогу накопить ещё больше по ещё низкой стоимости. При этом глобальное дно может быть пройдено, слишком большая дивергенция была на перепроданности по неделькам. В своём мышлении я закладываю, что дно преодолено. И отработка этого дивера был рост с 17к до 23к. #анализ_serxeir_крипта
19
Нравится
9
ПИМ: Часть 1 Компания, деятельность которой, как я понимаю, направлена на предоставление услуг в виде пользования своими сервисами. Такие как приложение (Программное обеспечение) для оплаты на сайте и ещё много всяких разработок. (если умным языком - личный кабинет, платёжный модуль, агрегатор службы доставки). Начинаем из 17 года, и, честно говоря, цифры пока ещё толком не понятные в отчетности. И так до 19 года. Деньги тратим на разработку и создание тех самых программ и обеспечения, с помощью них оказываем услуги. Выручка составила порядка 247млн в 19 году. Это даже очень хорошие цифры. Только вот незадача, из всей этой выручки огромная часть лежит на обычных почтовых расходах. И лишь малая доля приходится на наши с вами приложения и программное обеспечение. Прибыль от совершения нашей основной деятельности - отрицательная. Мы не зарабатываем с этого. Хорошо, с чего тогда имеем прибыль? 190млн идёт дополнительно с процентного дохода. Т.е если компаниям требуются деньги, и они осуществляют деятельность через наш сервис, то мы им позволяем получать от нас займы для пополнения своих средств. И как пишет сама компания, такие займы обеспечены поступлением денег от служб доставки за отправленные интернет заказы через этого контрагента. Т.е это общество берет у нас займ, а мы, поскольку у него наше приложение для оплаты, получаем приоритетное право к деньгам клиента, и уже после они идут к нашему заёмщику. Это работает, когда заёмщик осуществляет свою деятельность дальше. Но если заёмщик перестанет существовать? Это конечно минус для такого рода обеспечения. •2020: Первое, что бросается в глаза, увеличение выручки с 247млн(19) до 621млн(20). Очень хорошо! Но, к сожалению, себестоимость всей этой выручки составляет 90%. В результате мы получаем свои 10% и различные дальнейшие расходы снова ведут нашу основную деятельность в минус. Вытаскивает опять нас из жжж выданные займы. Небольшие перестановки в компании, другие лица выдают нашей компании займ на 200млн, мы же конвертируем этот займ в уставной капитал. Т.е по сути появляются другие собственники. Сами займы, которые мы выдаём компаниям, составляют 566млн, из них 40млн под сомнением, получим ли мы их обратно. Выдаём под 16 до 70% годовых. И вот логично, что 40млн сомнительных займов должны чем-то обеспечиваться, судя по логике. И да, действительно, имеем на конец 2020 138млн, которые проходят через нас, и дальше мы уже переведём деньги контрагентам, с которыми мы работаем. 2020 год на этом не заканчивается, и дальше пошли конкретно сомнения. Расходы на рекламу упали с 22млн(19) до 6млн(20). Расходы на содержание офиса с 3,7млн(19) до 0,8млн(20). Расходы на услуги связи выросли с 2,9млн(19) до 8,2млн(20). И дальше говорят, у нас был ковид, мы перевелись на удаленку, поэтому расходы на содержание офиса снизились, а расходы на услуги связи выросли. Логично. Но как быть с расходами на нашу рекламу? Мы же хотим развиваться дальше, или нет? И судя по тому, что наш штат упал с 30 человек до 17, заинтересованность может быть не такой большой. •2021: Удивительный год, выручка после ковида не выросла, а осталась как прежде, но под конец 21 года существенно снизилась по сравнению с 20 годом. С 621млн до 422млн. Прибыль от основной деятельности та же отрицательная, и за счёт процентных платежей выходим в плюс. Чистая прибыль равна 8,4млн против 10,4млн годом раннее. Штат сотрудников сокращается с 17 до 13 человек. Но большое внимание обращаю на наши выданные займы. Выдали на 570млн, Сомнительные займы 28,8млн. И за 2021 год сомнительных займов стало больше, а именно 40млн. $RU000A103WD6 #прояви_себя_в_пульсе #анализ_serxeir_ПИМ #анализ_serxeir
33
Нравится
12
BTC 21.000$ Не прошло и трех дней как биткоин прорывает для меня важный уровень накопления. С 17 тысяч до 21 тысяч. На графике этот подъем незначителен от слова совсем, но технически несет в себе хороший знак. Другие монеты увеличились на 40-50%. Я накапливал как сумасшедший. Безусловно, могут постараться сбросить людей быстрым и внезапным снижением, но я вижу, что это начало всех начал. Путешествие только начинается, оно будет крайне долгим. И, я надеюсь, что смогу дойти до конца. Впереди 4 года. #анализ_serxeir_мне
22
Нравится
10
Оставлю, на будущее, чтобы посмотреть результаты :) #анализ_serxeir_мне $COIN биржа $MARA $RIOT Две компашки по майнингу 50/50
13
Нравится
9
Сбер кстати потихоньку начинает выходить из накопления, у него оно происходило 120-140 за акцию обыкновенную. Было бы больше денег, с удовольствием бы инвестировал в него на тех уровнях, но выбрал все в крипту. Радует, что сбер не поступает со своими акционерами как в втб, где происходит постоянная эмиссия новых акций, проще говоря создают ещё и ещё. Но от будущих таких решений никто не застрахован. Надеюсь он и дальше будет оставаться сильным, сам бизнес в РФ, ориентирован на РФ, прибыль уже восстанавливается, дивиденды на подходе, так как правительству нужны деньги. Ну а сбер под контролем правительства. Конечно есть минус в виде нерезидентов, которых в акциях сбера очень много, судя по геополитике развитие такое, что у нас заберут золотовалютные резервы, а мы в ответ не допустим как минимум выхода нерезидентов и как максимум национализируем их акции. Если мы подразумеваем, что сбер будет платить дивы, то в сбере много нерезидентов, и логично бы им не платить. Так как деньги уйдут на счета С вроде. Посмотрим, как будут изворачиваться с таким конфликтом. #анализ_serxeir_сбер $SBER
28
Нравится
8
И, если говорить о рисках, именно криптовалютного рынка. То это действительно так. Я рад, что людей предупреждают о высоких рисках. Это правда. Много монет заканчивают медвежий рынок с 95-99% убытком. Вложив 100 тысяч рублей можно получить 1 тысячу в конце года, не прибыль, не убытка, а как конечную стоимость вложенных денег. Небольшой юмор. Когда сидишь очень долго в таком рынке, можешь понять разницу между 95 и 99% падением :) Это рынок очень агрессивного риска и потерь денег. Но есть и обратная сторона - чем выше риск, тем больше прибыль. Это правило всегда существовало и будет таким. Однако очень много людей потерпело крах с апреля 2021 года. Огромное затяжное падение, где большинство монет упало на 90% в среднем. Для меня это призыв вернуться. После полтора года отдыха в облигациях и депозите, я смотрю на это, как на возможность. Очень много боли и депрессии было на рынке. Недавний крах одной биржи как добивающий гвоздь для 160-190 криптовалютных проектов. Я не ощущаю никакой разницы в моем настроении, когда происходят такие события. Но всегда интересно наблюдать за капитуляцией инвесторов, которые не смогли сделать сбалансированным свой капитал. Когда вы делаете правильные шаги, вам будет хорошо спать по ночам. Излишний риск, неуверенность, большая позиция - нельзя недооценивать. Поработал также над прошлой ошибкой, когда у меня было 4 разных монет в портфеле. Сейчас у меня их около 25. Таким образом мне интересно сравнить в будущем, как это повлияет на конечную прибыль. Сейчас биткоин на уровне 17000 долларов. Это не значит, что он не пойдёт ниже. Вполне вероятно и 14, и 12 тысяч за монету. Но, я вижу, что основное движение вниз очень сильно истощается. Я долгосрочный инвестор и мне, на самом деле, без разницы, где покупать. 17-14-12. Это все очень дёшево, когда актив падает с 69к. И также не является существенным, если говорить о будущих движениях наверх. Цели ставить не буду, там виднее, когда дойдём. Я не собираюсь продавать облигации, закрывать свой депозит в банке, так как это снизит мой ежемесячный доход, чего я не хотел бы получить. Имея ежемесячный пассивный доход, я могу беспрепятственно увеличивать позицию ежемесячно, чего не мог делать 5 лет назад, когда было крайне мало денег и опыта, чтобы создать поток. Тем не менее я стараюсь как можно больше влить сейчас в эти упавшие активы, поскольку ждал очень долго такой возможности. Проинвестировал на 170 тысяч за 2 месяца. Для меня будет небольшим правилом, инвестировать 100% пока биткоин не достигнет 20.000, 75% пока биткоин не дост. 25.000, 50% пока не дост. 30.000 Дальнейшие покупки после достижения 30к за биткоин будут приостановлены. На все про все 4 года. Результаты в самом конце. #анализ_serxeir_мне
27
Нравится
10
Этот пост только для меня, поскольку мне необходимо давать представления/мысли, на которые я буду ориентироваться в будущем, делая небольшие выводы. Прошлый пост от 6 апреля 2019 года оказался верным, и там было ещё много комментариев от меня за целый год по тому, как точно мы движемся. Сам аккаунт я заблокировал на время СВО, оставлю только два скриншота, которые сделал очень давно. По самому движению в 2020 годах я немного злился, когда происходили 3-месячные стояния на одном месте, но сейчас, смотря из будущего, это были лишь дополнительные возможности купить больше. Покупки были по 4900-5500-6300-7500-8500-9300-5400 Продажи: 59500 - 10% 55600 - 15% 49000 - 55% Основной тезис был в том, что я не знал, когда точно выходить, но на уровне 49000-64000 был треугольник по теханализу, которые формировался в течение 3 месяцев, по достижению нижней грани 49000 я отдавал себе отчёт, что возможно, пора уходить. Поскольку все пики, будь это в 2014-2017-2020(локальный) формировались через треугольники. Здесь впервые столкнулся с тем, что все время я только покупал. Продажи по 59к и 55к были просто небольшими фиксациями прибыли, но мысль о полной продажи была для меня невообразимой. Как можно продать то, во что вложил душу, когда многие не верили в этот актив, в твои инвестиции, а это по сути дало самый большой профит. Я не продал. Потом встал в 4 часа ночи, не мог уснуть. Меня беспокоило, что я игнорирую теханализ, игнорирую достигнутую хорошая прибыль - мне нужно было больше. Я столкнулся с жадностью. Когда ты увеличиваешь капитал в 10 раз, по другим позициям в 25 раз, но тебе хочется ещё и еще. Это безумие, до тех пор, пока не окажешься в такой ситуации, потому что на тот момент для меня это было нормальным. И все же, переборов жадность, решаюсь сделать сделку, которая была бы выгодна для меня с двух сторон (страх-жадность). Продаю оставшиеся монеты, чтобы общий капитал был 80% в долларах, а 20% остался в монетах. Тем самым я закреплю прибыль, выйду с очень волатильного рынка, а если рынок поедет дальше, у меня будет в нем достаточно денег, чтобы получить ещё прибыль. Если же рынок поедет вниз - ничего страшного нет, так как основная позиция была зафикстрована. И после биткоин обвалился с 49к до 30-36к, где я подобрал немного. Расчёт был простым, медвежий рынок движется каждый раз рисуя меньший последующий пик. Если пик был 64к, значит следующая вершина будет около 48-49к. (0.618 фиба) Мы возвращаемся в эту зону, но неожиданно начинаем лететь выше 54-60-69к. И тогда было известно об айпио биржи коинбейс. Вполне возможно, что они хотели продать свои акции по самой высокой оценке. На момент размещения акций биржи биткоин стоил 67-69к. Это было исторической вершиной, после которой последовало только снижение. Раздача акций на хаях была успешной. Но для меня это было небольшим стрессом, так как могло быть и продолжение ралли рынка. Прошло 1,5 года с апреля 2021г. Никаких сделок в этот период. Весь кеш направил на облигации и депозит в банке с целью сохранения. И биткоин упал не один, он упал вместе с долларом. Суммарное падение битка составило около -80% в рублях. В течение 1,5 года очень много людей надеялись, что рынок восстановится, но я не собираюсь их обсуждать, так как вышел из всех групп/удалил знакомых. Мне стало скучно слушать мнение людей, которые не могут подстроиться под рынок. Основной моей ошибкой было сосредоточить 70% в битке и только 30% в других монетах. Другие монеты принесли мне гораздо больше, так как биткоин крайне тяжёл со своей капитализацией. Но даже с ней он сделал около 20х с абсолютного дна 2019г до абсолютного пика 2021г. Что уж говорить о монетах, которые сделали 50-100х? #анализ_serxeir_мне
19
Нравится
5
Комиссии. Заметил, что брокер спокойно предоставляет мне об уплаченном ндфл с прибыли, где очень подробно расписывают, вот этот налог я заплачу за это, этот налог заплачу за то, а этот налог мы с вас удержали сверху, поэтому в течение 90 дней выплатим. Но мне стало интересно другое, я сижу на тарифе инвестор, совершаю не так много сделок, сколько я заплатил в сумме комиссий? Оказывается, тут не все так просто, вот тебе брокерский отчёт за каждый месяц, а не за год, вот сколько списывают комиссию за сделку, а общая строка с итогами есть? Нет. Все сделали так геморно, неудобно, нужно самому считать. Такое ощущение, как будто они вообще не хотели это делать. Но так как я инвестировал весь 2022 год, мне необходимо знать, сколько я заплатил в итогу брокеру, как пассивный держатель облигаций. Считаю, в среднем 1млн на счете находится. И за год у меня комиссии практически на 6400 рублей. Т.е в текущих условиях с 0.03% тарифа на инвестора с 1млн получится 3к комиссии. Получается оборот 2млн = 6400 ок. Вроде не кусается. Сейчас гляну что по тарифу в втб. В втб получается при обороте 2млн =1300 Т.е 5100 просто за наценку. Для меня 6400 это не много, вполне нормально. Но чтоб такая разница была с конкурентами, действительно она есть и довольно существенная
37
Нравится
14
🚩Роделен: ч1 Отчётность за 3 квартал 2022 года. Компания с ориентиром на лизинг. Портфель из средств достаточно диверсифицированный, очень много отраслей в которых задействованы наши технические средства и они распределены практически равномерно. Все это как приятный факт, что нет сильной зависимости от одной спецификации. Позабавило, пишут "прошли кризис 2008 и 2014 года". Суть в том, что компания создана в 2007 и фактически ей нечего было так терять на момент 2008 года. Это как создать ИП в 2021 году и пройти 2022 год, не тот масштаб деятельности, чтобы этим гордиться и заверять кого-то о своей надёжности. Идем с вами дальше. Основной бизнес и клиенты сосредоточены в Питере, в Москве существенно ниже выручка. Поэтому как дальнейшее направление развития - пойдёт. С 2013 по 2016: Не назвал бы это периодом развития, скорее застоем, выручка в среднем 450млн ежегодно, конечная прибыль от 3млн возрастает до 6млн в 16 году. Примерно 200млн в статьях расходов так и доходов находятся в составе прочих, что за прочие не раскрывают, поэтому оставляю это как есть. Если судить по денежным потокам, которые мы получаем, в 15 году были 596млн, а в 16 году 498млн, то мои слова про застой явно подходят. Повторюсь, 6млн за год прибыль, маловато. 2017: Уже лучше, выручка с 414млн становится 560млн. Общий баланс компании растёт с 831млн до 1.2млрд. И даже не смотря на то, что заемные средства соответственно выросли, платим по процентам мы чуть ниже. В 16 году платили по кредитам 92млн, в 17 году 89млн. Вероятно повлияло снижение процентной ставки или получение кредитов на существенно лучших условиях. Поступление денежных средств составило 777млн против 500млн в прошлом году. Появилась возможность направлять на приобретение нового транспорта больше денег, обычно мы направляли 350млн в среднем(15-16 год), в 17 году цифра уже под 850млн на приобретение ОС. Всё в порядке. Итоговая прибыль 43 млн за год, неплохо. 2018: Я бы сказал, что взяли показатели 2017 года и чуть улучшили. Получили больше денег, потратили больше денег на закупку транспорта. В целом, ничего выделяющегося нет, 40млн за год итоговая прибыль. 2019: Лизинговое имущество составляет 1.9млрд, количество работающих человек в компании увеличилось с 15 до 18, все равно микрокомпашка, не люблю такие. Все базовые показатели улучшились. Итоговая прибыль 62млн за год. Уже существенно лучше. Конечно, по отраслям разбито хорошо, 18% торговля, 18% водоснабжение, 14% научная техника, 10% обрабатывающая. Реальная высокая диверсификация. Что уже не понравилось: 1)по рсбу, у них техники было 975млн в прошлом году, в этом году 1146млн. При этом амортизация в прошлом году была на 528млн, в этом при увеличении техники она стала 510млн, то есть уменьшилась. Как такое возможно, я пока ещё не понял. 2)списание дебиторки(нам задолжали) на 15млн. Как-то много, с учётом нашей прибыли в 62млн. Без списания задолженности прибыль была бы 77млн, что смотрелось бы гораздо лучше. Получается, что 20% нашей прибыли списывается на безвозвратные долги. Как-то много, с учётом нашей диверсификации, так и с получением залогов в счёт неисполнения договора. $RU000A105M59 #анализ_serxeir #анализ_serxeir_роделен
20
Нравится
4
Со странным выражением лица наблюдал за новостями о выдаче лицензии в Люксембурге, Нидерландах, если говорить про евроклир and клирстрим. Дальше, конечно, разблокируют акции до 7 января 2023 года. Я ещё оставил комментарий "что же может пойти не так?" Обычно ситуацию анализируют по последствиям. Но этого недостаточно. За блокировкой следует разблокировка, все просто. Гораздо лучше - понимание как все происходило изначально, чтобы понять, что потребуется дальше. Раскрою маленькую тайну - смотрите всегда первопричину. Понимаете, как выставил это тинькофф в своих постах, можно подумать, что все, это победа. Выдали лицензию - значит все же дождались. Не я же раздуваю новостное событие, нет, они делают это сами. Прошло больше полгода, возвращаемся в прошлое. После вступления санкций в силу против отдельных российских лиц, евроклир и клирстрим потребовали от НРД список этих лиц с принадлежавшим им акциями. Все просто, НРД его предоставит, а евро и клир блокируют акции/облигации, которыми владели эти российские бизнесмены. НРД не стал раскрывать этот список, в результате евро и клир не знали, кто чем владеет в России на данный момент. Они направляли в НРД требование о предоставлении этого списка владельцев в целях соблюдения санкций, но в итоге ничего так и не получили. После этого были заблокированы все активы через мост евро и клир через НРД. Позже в своем пакете Евросоюз ввёл санкции на сам НРД. Банк России, при этом, не удосужился рассказать, как санкции, которые были введены ещё в конце марта, позволяли торговать заблокированными акциями. И только через 2 месяца ЦБ принял решение о блокировке иностранных акций. Извиняюсь, не блокировка, а обособление. Обособление, которое выпустили в новостях ЦБ, давали 1 день на подумать. Новость была выпущена 30 мая, под вечер-ночь закрытых рынков, а 31 мая в США был национальный праздник в виде дня поминовения, торги не велись. Людям не оставили выхода из акций, принудительно заблокиров часть активов, которая хранились в НРД. В новостях - не будут обвинять ЦБ, ЦБ защищает розничных инвесторов, а вот подлый и плохой евроклир заморозил нам всем акции. Я не шучу, сейчас читаю новости того времени и вижу такую картину. Так что произошло на самом деле? Не получив данные о конечных держателях акций, мост НРД евроклир был заблокирован 24 марта 2022 года. После акции спокойно обращались до 31 мая, в день, когда ЦБ обособил иностранные акции. Зачем требовались конечные держатели акций? Чтобы евро и клир соблюдали санкций и заблокировали акции принадлежащим подсанкционным лицам. НРД не пошёл на это, им это не нужно. По итогу вместо того, чтобы заблокировать точечно акции/облигации бизнесменов, попавшие под санкции, решили пойти другим путем, поделив проблемы привилегированных на всех. Были даже забавные случаи, когда у инвесторов акции были в другом депозитарии, а блокировались все равно. Не у всех, но такую ситуацию видел. Таким образом люди шутили, что ЦБ создал коммунизм, разделив проблемы состоятельных людей на всех обычных инвесторов, которые по сути не должны были иметь никаких блокировок, ведь мы с вами не под санкциями. И после, когда вы посмотрите на эту ситуацию шире, вы поймёте всю суть. И будете задавать вопросы, почему НРД не отправил списки владельцев акций? Почему ЦБ заблокировал акции обычным людям, когда должен был блокировать бизнесменов. И я думал, что на конференции ЦБ кто-то задаст эти вопросы, ведь в министерстве любви только и думают как о возвращении доверия инвесторов к рынку. Только после, нас затащат в комнату под номером сто один. Где, проведя некоторое время, мы выйдем из неё и будем понимать, что наше доверие полностью возвращено. А ЦБ действительно заботится о наших с вами рисках. Мы будем смотреть на новости с выдачей лицензией и радоваться, искренне, что все получилось. Будем слышать, "иностранцы дали нам мало времени, много размытых формулировок" . Но все хорошо, теперь все хорошо, борьба закончилась. Мы одержали над собой победу. Мы любили ЦБ.
69
Нравится
12
ПЮДМ: (дополнение) От нас отказывается представитель облигаций. Компания-представитель по сути маленькая, и ей, вероятно, не хотелось с нами иметь в дальнейшем дела, поскольку мы хотим объявить о реструктуризации первого выпуска. Либо у такого Представителя не было достаточного опыта для проведения нам реструктуризации, что он решил от нас быстро отказаться. В результате мы в тот же день находим нового Представителя, компания из топ 5 по объёму облигаций. Правда на их счету банкротство дядя денера, кисточки финанс. Если так подумать, то у них явно есть опыт в реструризации, что сыграет нам на руку. Мы сами компания маленькая. Займы лежат на физ лице(гендире), которое даже не спешит платить по процентам. Однако проценты начислены, мы как компания учитываем их в прибыли, но фактически денег не получаем. Ситуация конечно сюр. Почему и зачем понадобилась реструктуризация? Компания занимает в облигациях под 15-20%. Скоро у неё погашение на 110-130млн. Вся компания оценивается примерно в 440млн. 260млн выдан займ гендиру, 140млн выдан займ другой связанной компании ломбарду. Из-за чего 8 декабря Рейтинговое агентство экспертРа отзывает и без того низкий рейтинг B-. Поскольку все наши активы сосредоточены в займах и в самой компании нет прежней деятельности. Мы эт понимаем, с таким рейтингом, который ещё и отозвали, у нас не получится рефинансировать выпуск путем выпуска новых облигаций. Тут либо давать % в районе 25-30 доходности, либо будет нулевой сбор. Поэтому мы надеемся на реструктуризацию. Здесь, конечно, странно, что денег особо нет закрывать первый выпуск, а как же займ гендиру? Он его погасит два раза выданной ему суммой, и спокойно выплатите облигации. Или такое не рассматривает? Ладно, зачем докапываться до людей, что там по реструктуризации? Предварительное голосование с 28 декабря 2022 по 30 января 2022. Где-то я уже слышал это. Привет, обувь России. Вместо того, чтобы проводить реструктуризацию, они сначала проводят ПРЕДВАРИТЕЛЬНУЮ реструктуризацию. Ну а вдруг не соберут нужное количество инвесторов, представьте что будет с котировками, хотя стоит отметить, там и так те еще скачки. Не соберут - скажут, что было предварительное, все будет ок. Что по изменению? Стоимость облигации с 50.000р станет 1.000р, (зачем именно такое изменение хз) Срок обращения облигации увеличится до 8-9 лет. Было 60 купонных выплат, станет 108, т.е на +4 года. Ставка вместо 20% станет 15% годовых. И вводится смешная амортизация номинала. 12,9% номинала при окончании 60 купона. Следующие амортизации номинпла будут ближе к 100 купонной выплате. То есть к уже завершению обращения облигаций через 4 года. А будут ли деньги? На таких новостях котировки облигаций должны были пойти сильно вниз, что они и сделали. Но сейчас вижу обратное движение наверх. Для меня это очень странно, поскольку компания говорит о недостаточности наличности, ликвидности, плюс отзыв рейтинга, снижение будущего купона. Что здесь хорошего хз. Если рестракт удастся, что вполне возможно, учитывая небольшие объёмы выпуска (меньше людей надо собирать). То вполне может выйти ситуация, как было год назад. Я тогда понимал всю спекулятивную возможность и держал их облигации больше 10 месяцев с очень хорошим купоном, ведь платить проценты могут. Вопрос только с погашением, поэтому в августе-сентябре вышел и начался сущий кошмар в этом поезде. История крайне непредсказуемая, как они собираются выплачивать номинал в будущем. Также выйдет годовой отчет - посмотрим, сколько денег осталось платить купоны. На этом все. $RU000A0ZZ8A2 Туц $RU000A1020K7 #анализ_serxeir #анализ_serxeir_пюдм
31
Нравится
8
ПЮДМ: Понизил с жёлтого до оранжевого уровня в рейтинге. Изначально позиция была рассчитана на 5 месяцев. Купил в декабре 2021, компания хоть и имела проблемы, но деньги были и 5 месяцев получать хорошие купоны - весьма достойно. Хочу для начала отметить, так как в прошлом обзоре есть недосказанность Падение выручки на 99% это просто сворачивание в отчёте цифр деятельности её контрагентов, т.е выгодоприобретателем от всех операций были другие компании, но не ПЮДМ, в результате выручка была гигантской, но прибыли от этого не было. ПЮДМ же выступал посредником, не получая никакой выгоды. Следовательно, выручка и себестоимость - величины, которые нецелесообразно принимать к учету. В 2021 свернули выручку на 4,2млрд, в 2020 на 3млрд. Дальше лишь то, что мне смутило. 2 учредителя. У евстратова доля 60%, у асанова 40%. Спустя пару манипуляций в 2021 Евстратов берет займ 256млн, по которому начислено примерно 22,3млн %. Проценты он оплатил частично на 1/3. Но само тело оставил не тронутым(не платил). Таким образом на 2022 год он должен обществу 261млн + 15млн в виде процентов. Конечно, в 2021 Евстратов вносит 7млн, а Асанов 26млн безвозмездными платежами, но сумма долга на гендире висит огромная. При этом деньги пихают в ломбард, выдавая через ПЮДМ им займы на 70млн+45млн, с процентами грубо говоря получилось задолженность 145млн. В 2022 году у Евстратова падает доля в обществе с 60% до 29%, на первое место выходит новый участник общества Борис с долей 45%. Вероятно, парниша внес вклад в уставный капитал. Для меня уже в тот момент, когда физ.лицо взяло займ у своей организации, был виден риск. 20% годовых это очень приятная плата за риск, поэтому принял решение вложить на короткий срок на 5-6 месяцев. По итогу получилось продержаться 10 месяцев, получая 14-20% годовых. Однако, имея такие риски, когда мы выдаём займ на 260млн физ.лицу, я предпочту поместить облигацию в раздел ниже, по которым дальнейшее удержания может принести больше убытков, нежели прибыли. Рейтинг пересмотрен в сторону снижения, прошлый разбор остается в силе и будет основой к этому дополнительному материалу. Дальнейшее решение каждый принимает сам на основе своих рисков Об оценивании: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/7c0fc603-effb-43c8-8dad-6b1379f1190b?utm_source=share #анализ_serxeir #анализ_serxeir_пюдм
25
Нравится
3
🚩ПЮДМ: Отчётность за 2 квартал 2022 года. Ювелирка и все что с ней связано. Компания щедра на то, чем владеет из имущества - его просто нет, абсолютно нет. "Лишь потеряв все мы обретаем свободу", в данном случае девиз для любого имущества в лице ПЮДМ. Недвижимость, машины, производство, зачем лишний гемор, ничего этого нет. По сути компания занимается перепродажей или продажей с поставок от других компаний. Окей, дальше. Запасы, в виде ювелирных изделий. Этих запасов сейчас у компании за 6 месяцев стало - 0. Все продали, закупить видимо забыли))) но это не значит, что бизнес окончательно встанет, ведь они могут торговать золотом других компаний за определённую плату. Самому ПЮДМ должны другие компании совсем немного 10% от всех средств, это можно отбрасывать сразу. Все деньги вложены в финансовые вложения по типу займов другим компаниям или тех же облигаций, и хоть цифра составляет 90% всех средств, куда именно и сколько денег они вложили информацию не опубликовали. Странно. Может они все-таки перепутали и не ту основную деятельность выбрали при регистрации компании? По долгам все особо не меняется, только выкупили акции на 30 млн. Но это тоже мелочи. Интересное дальше, по поводу выручки, она упала на 99% с 917млн до 9млн от основной деятельности, тобишь продажа золотишка как-то не идёт. Но успех есть, если при 917млн себестоимость была на уровне 97%, то при 9млн себестоимость продаж стала 27%, доход в 6.5млн при обороте в 9млн. Чудеса российского менеджмента или умелые ручки бухгалтера? Серьёзно, им выручку увеличить с 9млн до 36млн и они по прибыли догонят себя в прошлом году при выручке в 917млн. Вот таких бы менеджеров в компании-банкроты, быстро поставят всех на ноги. Результаты от финансовых вложений покрывают проценты по облигациям, так что не все так плохо. По итогу Бизнес ПЮДМ максимально странный, как и её максимально странный бухгалтерский баланс. Все деньги во вложениях, и конечно классно, что получается покрывать проценты по своим облигациям, только во что эти деньги вложены, какие компании, неизвестно. #анализ_serxeir #анализ_serxeir_пюдм
На 2023: за спам тикеров банят :(
18
Нравится
14
Может кому-то будет полезно. В процессе старался вывести что-то по типу минимализма. Первый скриншот - это конкретно облигации. Второй скриншот - вклад. 1) ОБЛИГАЦИИ на сегодня это у меня самый оптимальный вариант подсчёта облигаций. Сверху располагаются названия эмитентов, потом идут два счета ИИС и брокерский с количеством бумаг на каждом из них. (на самом деле штука не важная, понял это только в процессе, и записываю количество чаще в одной строке) Дальше в каждой строчке слева идёт месяц, (я отбрасываю дни, потому что не надо так заморачиваться) Купон считаю именно по формуле =купон*количество бумаг Объясню это просто, потому что в процессе деятельности вы будете покупать ещё больше облигаций, и если в прошлый ячейках вы писали только купон, например с жкх пришёл купон 1400р, сейчас вы докупили бумаг на 20000р 20 штук, сколько теперь будет купон в дальнейшем? И чтобы не заморачиваться, не открывать приложение и не считать заново вы открываете ячейку и видите =33,03*40 Значит у нас 40 облигаций, мы докупили 20 облигаций, значит в будущем мы просто поменяем в этой формуле =33,03*60 И все будет отлично, для понимания сложно, но на практике очень легко, понятно, и не геморно. (пример формулы снизу в самом крайнем правом эмитенте) Потом справа имеем общее количество купонов, которые придёт вам за месяц, формула очень простая, которая суммирует все купоны за месяц. Дальше у нас есть различные оферты, погашения. Их я выделяю в чёрный квадрат. Это привлекает внимание. Фиолетовым цветом я выделяю купоны, которые мне пришли (чтобы понимать, сколько примерно мне ещё осталось получить за месяц) 2) ВКЛАДЫ Тоже старался сделать что-то оптимальное. Сверху названия банков, чуть ниже текущий процент по вкладу. Цветом выделяю для эстетического вида. В одном банке может быть несколько вкладов, поэтому намного проще будет записать их несколько раз. Как это видно на скриншоте. Слева, как в облигациях, располагается месяц. Сам вклад подразделяется на две ячейки Первая считает % за месяц (из выписки проще всего смотреть, по истории операций). Вторая ячейка общее количество денег. И так каждый вклад. Справа находится общее количество % за месяц, которая суммируется по каждому вкладу первой ячейки. И общее количество денег за этот месяц, который тоже суммируется по вклада по второй ячейке. Жёлтым цветом я выделяю следующие моменты - закрытие вклада (выделяю жёлтым строку) и некоторые условности, типо нужно пересчитать точнее, или есть неточности. Некоторые вклады просто начисляют деньги в конце закрытия счета, и поэтому я сначала раскидываю примерные расчёты за месяц, выделяю их жёлтым цветом, а потом когда вклад закрылся, я считаю, правильно ли совпали цифры.
37
Нравится
10
Небольшое дополнение, которое не будет лишним. Направление моего канала строго облигационное, поэтому стараюсь удалять посторонние записи, некоторые из них правда важны, другими же хочется просто поделиться. И в результате получается работа в перемешку. Подумал, как можно улучшить это в будущем, поскольку разборы компаний занимают достаточно много по объёмам, на 2-5 частей. И одно дело, когда я выпустил обзор например компании за какой-то год. В ней рассмотрен период с 2010 по 2022 год. Чем компания занималась, что делает. Последующие обзоры, логично, не будут повторять этот разбор с начала зарождения компании (2010 по 2023), а будут уже просто отражать результаты за 2023 год, за 2024, и так далее. Зачем повторять одно и то же? Но ведь для новых пользователей важна вся информация про компанию, и получается, что через год у вас будет обзор от меня за 2023 год на любую компанию, и вы, просматривая только половины картины(ведь я не буду повторять все заново, тк через несколько лет объем будет по 10 постов на одну компанию) , будете искать прошлые обзоры данной компании. А прошлые обзоры компании могут быть очень далеко расположены. Поэтому я прибегаю к хештегам. И сделал, как по мне, умно. Первый хештег #анализ_serxeir Будет содержать отчетности всех компаний в перемешку. Для меня это первый шаг для выделения обзоров от неформальных постов. Второй хештег будет по умному #анализ_serxeir_(название компании, которое находится в списке) Пока что успел сделать только #анализ_serxeir_whoosh Это будут анализы конкретно про эту компанию. И так будет со всеми последующими обзорами (пока как пример) #анализ_serxeir_жкх #анализ_serxeir_селектел Дальше, конкретно про анализы компаний, содержащие более одного слова в названии, будут записываться вместе, как пример: #анализ_serxeir_мсблизинг (на скриншоте потом удалю тире в слове мсб-лизинг) #анализ_serxeir_ломбарддонской #анализ_serxeir_азбукавкуса #анализ_serxeir_restore (на скриншоте потом удалю точку в слове re.store) Таким образом будет удобно смотреть, как менялась отчётность отдельных компаний со временем. Будут видны корректировки, советы по компании. Возможные проблемы. По-моему удобно. Опять же, это функция будет актуальна для тех, кто вкладывает много денег и ему важно знать все о данных компании.
50
Нравится
11
Я бы хотел всех предупредить, у кого есть желание приобрести фонд на недвижимость от тинькофф. К счастью, наш любимый банк уже и раньше выпускал объявление о недвижимости что-то связанной с названием Red. Один лот стоил 300.000руб на первичном размещении. Люди покупали, все нормально. Ежемесячно или сколько-то там проводят переоценку, с этим проблем нет. Недавно, месяц назад или два, стоимость в 300.000 за лот поделили в 3 раза, чтобы многим было комфортно покупать за 100к, а не по 300к разово. И, прочитав комментарии в ветке, я ужаснулся. Люди, кто хотят продать этот фонд - не могут этого сделать, по нескольким причинам: Первое это то, что бОльшее количество времени нет ни одной заявки на покупку. Но можно же выставить ордер и ждать, пока у нас купят, логично. Но тинькофф ограничили выставление заявок до 10 штук. То есть в стакане максимум может быть 10 заявок по 1 бумаге на весь рынок. И очевидно, вы хотите продать фонд, выставить заявку. Но проблема в том, что в стакане уже 10 заявок на продажу и вашу заявку просто не примут, не дадут выставить. Вы будете жаловаться, а вам скажут - ждите, и смотрите за стаканом, каждый день, пока там не появится заявка на покупку или заявок на продажу будет меньше 10. То есть тинькофф устроили ограничение на продажу в стакане до 10 заявок, что я вижу впервые на рынке РФ. Ещё в ветке были комментарии про иис, что покупать на иис можно этот фонд, а продать нельзя, потому что тинькофф ещё не сделал такую функцию. Но этого проверить не могу, да и желания в это влезать нет. Берегите свои деньги. И это не инвестиционная рекомендация, полагайтесь только на свое мнение #важное_serxeir
66
Нравится
18
ВУШ 4ч итоги Отчётность за 9 месяцев 2022 года. По итогам для меня компания немного странная. Больше похоже на создание, вбухивание денег, привлечение инвесторов. После - размещение облигаций, за счёт которых они гасят все свои кредиты, абсолютно. Ещё больше денег от размещения компании на бирже. И вот последнее я не очень понимаю. Зачем им размещаться на бирже? Логично, что компания начала свой бизнес в крупных городах, чтобы отлично зарабатывать. С 2021 года количество локаций с 22 увеличилось до 37. Но данная статистика для меня больше вопрос, чем ответ. Потому что, размещаясь в крупных городах, мы уже получаем достаточно хорошую прибыль. Но куда мы будем размещаться дальше? Стоит ли говорить о городской инфраструктуре? Для меня изюминкой в этой компании было бы предложение по созданию дорог для электросамокатов и электровелосипедов. А так накупить самокатов без инфраструктуры и показывать дальнейшее увеличение прибыли - сомнительно. Выглядит как дорогая игрушка Впоследствии лизинговый бизнес генерирует маленькую прибыль из-за большой амортизации. Здесь же компания молодая и показатели просто ещё не успели вырасти, в тч затраты. По облигациям. У компании есть клиенты, присутствуют деньги от размещения на бирже. Все неплохо. Дальнейшее расширение парка самокатов не будет особо приятным из-за низкой доходности в регионах, плюс не развитая инфраструктура, но нас это и не должно волновать. По кредитам у них должны быть большие лимиты, поскольку все их кредитные займы сейчас - облигации. Так что ничего плохого я бы не ждал от этого бизнеса на промежутке в 1-2 года. Из плохого возможное снижение маржинальности и как следствие прибыли, потеря статуса резидента сколково из-за превышения лимитов по показателям выручки/прибыли, нет будущего развития. $RU000A104WS2 Об оценивании: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/7c0fc603-effb-43c8-8dad-6b1379f1190b?utm_source=share #анализ_serxeir #анализ_serxeir_Whoosh
23
Нравится
7
ВУШ 3ч Отчётность за 9 месяцев 2022 года. 21г. Общая стоимость самокатов 2886млн, амортизация 625млн. 573/2886=примерно 20% в год. 2кв2022. Общая стоимость самокатов 5658, амортизация 977млн. 977/5658= 17% в год. Т.е срок службы в 5 лет, серьёзно? Это очень грубые цифры, но из них самокат на плаву 4-5 лет. Авто в среднем в лизинге 3 года. Это шутка какая-то)) Дальше идём ближе к нашему году. Выпустили облигаций на 3.5млрд. За счёт этих облигаций погасили 95% кредитов своих, выдали связанной компании кредит на 208млн. И весь наш долг компании состоит на 97% в облигациях. Мнение свое в самом конце итогов подведу. И да, добавлю про амортизацию. Она в рсбу отчетности рассчитывается одним способом, в мсфо отчетности другим(правильным). Рсбу просто не имеет такого метода подсчёта амортизации. Из-за чего эти отчетности просто не будут одинаковыми, и по рсбу мы будем получать намного больше убытков на бумаге. Поэтому смотрю только мсфо отчетность, игнорируя рсбу. По статья затрат в млн, с 19 года по 21 год: Ремонт: 10(19г)-105(20г)-277(21г) Заряд и перевозка: 2-47-454 Амортизация: 2-81-652 Зп: 11-31-202 Затраты растут, прибыль уже не такая большая. Прибыль за 2кв2021 +1млрд Прибыль за 2кв2022 +0,4млрд В значительном степени на прибыль повлияло два фактора: Первый это увеличение расходов по кредитам с 70млн до 355млн. Вполне ожидаемо. Второе это убыток от курсовой разницы в 171млн. И вот здесь я не понял, откуда мы вообще имели доллары, зачем нам эти доллары и для чего. И почему такой большой убыток, потому что валюты у нас неожиданно появилось в 2022 году на 390млн. До этого с 19г по 21 год у нас не было валюты. Для меня это загадочно, но докапываться бессмысленно. Еще недавно компания вышла на биржу. Размещение должно было быть 185-225. Если бы все было хорошо, разместились бы по средней-высокой цене. Но даже при 185р за акцию это все равно приятные деньги для компании. Но, глянул отчёты, и понял, что компания исказила некоторый факт. Выручка увеличилась на 63% с 2кв21 по 2кв22. С 1965млн по 3195млн. Цифры верные. Но дело вот в чем, в 21 году продаж самокатов не было. А вот в 22 году мы продали самокатов на 465млн. Только их стоимость около 495млн. То есть продали в небольшой убыток. И эти 465млн мы записываем в выручку. Но это чистое искажение. Если смотреть выручку от шеринга без этой продажи, то будет с 1965млн до 2730млн. Это увеличение на 39% выручки от нашей деятельности, а не на 62%. Разница есть. $RU000A104WS2 #анализ_serxeir #анализ_serxeir_Whoosh
14
Нравится
1
ВУШ ч2 Отчётность за 9 месяцев 2022 года. Выручка по годам при стоимости 60тыс за самокат на одну единицу: 193тыс(20 год) - 98тыс(21 год) - 62тыс(22 год прогнозно по первому полугодию) Выручка по годам при стоимости 90тр за самокат на одну единицу: 290тыс(20 год) - 147тыс(21 год) - 94тыс(22 год прогнозно по первому полугодию). Что в первом случае с 20 год по 21 год -50% по выручке на самокат, что во втором случае -50% по выручке. И тут я точно доказал, что стоимость самоката не влияет именно на тенденцию. Да, 193 тысячи или 290 тысячи выручки в год на самокат разница большая, но для меня главное тенденция. А мы получаем, что с увеличением, как это пишут "флота" самокатов, выручка падает. Причём довольно сильно, каждый год на -50%. Мог ли я что-то посчитать неправильно? Нет. Ошибка моя максимум в том, что я считал не всю стоимость самокатов. 265млн было на конец 2020 года. Но я забыл про амортизацию сверху на 78млн. Итого у них самокатов на 343млн. Играет ли это главную роль в моих расчётах? Нет. Если перечитать, выручка будет меньше, но темпы падения её не изменит. Все что я хотел, это понять процесс масштабирования компании. Как при больших объёмах закупок самокатов меняются её показатели и может ли она эти показатели сохранить. Я не хочу сказать, что компания прям отстой. Увеличение общей стоимости самокатов в 10 раз с 20 по 21 год. Увеличение выручки в 5 раз с 800млн до 4млрд, это очень хорошие цифры. Идём дальше, компания получает налоговые льготы, будучи резидентом сколково, а именно не платит налог на прибыль. Но плохая сторона этой ситуации в том, что уже мы превысили лимиты по выручке и прибыли, в результате чего в скором времени должны потерять эту налоговую льготу и платить налог на прибыль в 20%. Это серьёзно порежет выходящую прибыль от нашей деятельности. Ещё хотел бы поговорить про амортизацию. Стоимость оборудования огромная, но мы же должны своей прибылью отбить эту затрату. В каждый свой продукт вносим наши затраты. Не даром же говорят, что любое повышение налогов на компании будет ложиться на плечи обычного покупателя. Потому что в продукте, а именно в себестоимости, входит от сырья, из которого он изготовлен, до стоимости оборудования, на котором он был сделан. Проще говоря амортизация это когда стоимость оборудования постепенно по копеечке ложится в конечный продукт с целью отбить вложенные деньги в это самое оборудование. Тоже самое с лизингом, когда у нас есть стоимость машины и со временем она будет амортизироваться. Средний срок жизни авто в лизинге - 3 года. После этого автомобиль будет стоить очень дёшево и будет иметь ликвидационную стоимость за которую его продадут или около неё. Я не буду расписывать различные способы амортизации, но в компании выбрали не самый простой способ её подсчёта. Они считают не по годам использования, а по километражу. Хорошо, у вас есть общий километраж, после достижения которого самокат придёт к своей ликвидационной стоимости и будет продан. Вопрос, а сколько у вас должен проехать один самокат за всю жизнь? Они не раскрывают этот способ амортизации до конца, потому что не написали ни одного слова про свой километраж на один самокат. Если вы приводите такой способ амортизации, значит вы имеете возможность считать км на своём самокате, а значит можете оценивать пройденное количество из всего количества, предназначенного для самоката. Но вы не раскрываете, какое общее расстояние должен пройти ваш самокат, что за глупость? Если компания не заинтересована в этом, значит подсчитаем грубо, будем делить стоимость средств на амортизацию, и тем самым получим сколько примерно лет будут самокаты в строю. 20г. Общая стоимость самокатов 322млн, амортизация 73млн. 73/322= примерно 23% в год амортизации, следовательно самокат рассчитан на 4,5-5 лет. $RU000A104WS2 #анализ_serxeir #анализ_serxeir_Whoosh
20
Нравится
1
🚩ВУШ whoosh: Ч1 Отчётность за 9 месяцев 2022 года. Компания по краткосрочному лизингу самокатов, проще говоря шеринг, но мне это слово вообще не зашло. Поэтому остановлюсь на лизинге. Очень быстрые темпы развития, с 18 года компанию создают, все 100% в руках физ.лиц, в 20 году передают долю 15% инвесторам, ещё позже в 21 году доля с 15% у инвесторов выростает до 26%. (в инвесторах есть фонд от втб) Получается на конец 21 года структура владения 74% у физ лиц, 26% у инвесторов. Наверное, оно к лучшему, приток денег не помешает в нашу компанию. Темпы развития огромные, в 19 году было самокатов на 40 млн, в 20 году на 265млн, с 21 году уже 2500млн, 6м22 года 5000млн сосредоточено в самокатах. Покупают много, 45% приходится на китайского поставщика самокатов от ninerobot. Поэтому от санкций особо не страдают. Почему не особо? Да планировали в Европе тот же бизнес развивать, но в связи с санкциями, пришлось разделить бизнес на европейский и российский и отвязать любые связи с Россией. Я сам не любитель быстро развивающихся компаний по одной причине, очень сложно подходить к макроэкономическим данным. Потому что каждый год они делают огромные скачки в значениях. Покупать самокаты - это хорошо, конечно. Но ещё лучше, если они будут анализировать, вот тут достаточно самокатов, здесь переизбыток, а там самокаты вообще не нужны. Постараюсь очень грубо продемонстрировать данные, потому что компания не захотела раскрывать отчётность за полугодие 2021 года, только за полноценный год. Это важно, потому что бизнес сезонный. Дало бы представление, насколько сезонность влияла бы на бизнес, если бы были квартальные отчетности за эти года. Но этого нет. Значит исходим из того, что есть. Стоимость самоката смотрел, в районе 60-90 тысяч за единицу. Кто-то говорит 60, кто-то говорит 90. Мне не жалко, возьмём и ту и другую цифру. Роли играть стоимость самоката все равно не будет. Она будет, но будет второстепенной. Так как мы с вами будем считать выручку на одну единицу самоката. Важное уточнение, я беру данные только из основных средств, игнорируя прочие. В прочих находятся авансы на будущую поставку самокатов. Фактически этих самокатов в компании ещё нет и считать их было бы глупо с моей стороны. На 2020 год при цене 60тр за самокат: 265млн основных средств делим на 60 тысяч за один самокат = 4416 единиц самокатов. Выручка за тот период составила 855млн / 4416 самокатов = 193 тысячи выручки на единицу самоката. И вы мне возразите, что стоимость самоката здесь играет роль, так как если они будут дороже (не 60, а 90т/р), то их количество будет меньше, и выручки на самокат будет соответственно больше. Вы совершенно правы, но мы рассматриваем именно тенденцию из-за расширения бизнеса. Я не хочу смотреть на количество поездок, я не хочу смотреть на прибыль, убытки. Потому что они не особо стремятся это публиковать за каждый год. Поэтому я возьму основу основ и посчитаю выручку на каждую единицу нашего транспорта чтобы оценить эффективность. И эти значения сравнивать с последующими годами. Поэтому значение стоимости самоката здесь будет второстепенное, тк рост и снижение выручки в процентах не будет иметь зависимость от стоимости самоката. Сейчас покажу. На 2020 год при цене 90тр за самокат: 265млн основных средств делим на 90 тысяч за один самокат = 2944 единиц самокатов. Выручка за тот период составила 855млн / 2944 самокатов = 290 тысячи выручки на единицу самоката. На 2021 при 60тр: 98тр выручки на самокат. На 2021 при 90тр: 147тр выручки на самокат. На 2кв2022 при 60тр: 31тр выручки на самокат за полгода, 62тр за год (прогноз) На 2кв2022 при 90тр: 47тр выручки на самокат за полгода, 94 тр за год(прогноз) $RU000A104WS2 #анализ_serxeir #анализ_serxeir_Whoosh
21
Нравится
3
Ч9 Завершение Тут можно было выстроить большую политическую историю. Но за это сейчас сажают, поэтому дам простой намёк - Крым. Из-за полуострова мирное соглашение не будет достигнуто. Почему - объяснять не буду, люди здесь не глупые. Конфликт затянется. Последствия могут очень сильно ударить по рынку, но не сейчас, а в течение 1-2 лет. Когда мирное соглашение будет навязано выигрывшей стороной. На 2023: Облигации - только крупные компании. Думаю, что падение котировок на них не придётся в полной мере. При возможном повышении ставок пока отказался от дальнейших покупок/увеличений облигаций. Вклады - топ 10 банков по размеру их капитализации. Рублёвые вклады на срок 3-6 месяцев. Купоны с облигаций+доход со вкладов направляю на покупку долларов. На доллары иду в амд+сп500. При этом покупаю золотовалютные компании полюс + иностранную баррик голд для баланса. Некоторую часть средств направляю в криптовалюты. Около 20 активов, все входят в топ 100 по капитализации. Накопление прекращается при достижении 30.000$ за биткоин. #стратегиянагод
31
Нравится
8
Ч8 Краундлендинг
Ч7 Налоговые вычеты
7
Нравится
2
Ч6 Криптовалюты
Ч5 Акции Следует разделять: Российский рынок, Китайский, Американский. 1)Российский рынок разделяю больше на сырьевой, который находится под санкциями - > рост цен на ресурсы не будет иметь высокого потенциала в сырьевых акциях из-за санкций. И на обычные компании, по типу яндекса, сбербанка и других. Газпром считаю максимально государственной компанией, которая будет снабжать бюджет как только может. Не знаю, что инвесторы видят в нем сейчас, перспективы конечно есть развернуться на восток, но это скорее необходимость. государство лезет в этот рынок и пытается навязать свои правила. Но даже если не брать историю с магнитом, яндексом, и прочими компаниями, то одно можно сказать точно - полный отток иностранных инвесторов с нашего рынка. Перспектив в сырьевых компаний на фоне санкций не вижу. Могу ошибаться, тут сложно идеально раскладывать карты. Есть перспективы у тех компаний, которые ориентированы только на рынок РФ и имеют хорошие показатели. На ум приходит один сбербанк, очень много сырьевых компаний и ретейлеров, но толку от них мало сейчас. Есть вариант для дивидендов покупать энергетические компании, с хорошими % див доходностью. Но динамика стоимости акций обычно находится горизонтально. Облигации думаю все же лучше. Сбербанк должен найти в себе силы в следующем году, дивиденды из него трясти должны будут. Как государство скажет, так и сделают. Кроме сбербанка другие компании не изучал. Не люблю рынок РФ. Может поэтому нечего сказать. 2) Американский рынок - скорректировался на 20% в среднем, недавно отрос на фоне снижения темпа инфляции. Ставку по инерции будут ещё повышать, но скоро все это подойдёт к завершению. Дальше ставку будут снижать - и вот тут будет интересно, как себя поведёт рынок. Средний цифры коррекции мы достигли. Дальше две дороги - либо сильное падение, либо постепенное отрастание наверх. Каков будет путь, понятно будет на динамике акций когда начнут понижать ключевую ставку. Сейчас гадать бессмысленно. Происходят увольнения, капитализация падает, но не такими масштабными темпами. Потихоньку подбираю технологические акции типо амд. И золотодобывающие компании. Я всегда иду по годовым трендам и пока сп500 волнообразно движется вниз с каждым понижающимся последующим пиком сохраняю нейтральную позицию. Сильного набора нет, среднего тоже. Малость покупаю. Тут нужно учитывать индекс доллара. Он окреп из-за повышения ключевой ставки и сильной позиции США в экономике на фоне Европы и других валют. Европа не спешит повышать ставки, когда США уже полноценно начали проводить в течение 2022 года плановое повышение. Высокий индекс доллара - > возможное понижение ставки в будущем - > коррекция индекса доллара - > рост золота и золотодобывающих компаний. Тот же баррик голд неплохо выглядит.
13
Нравится
1