Отчёт 15. 1. (крипта) Пополнено: 233к - > 238к (+5к) Текущая оценка: 395к - > 616к (+221к) Прибыль в %: 70% - > 158% (+88%) Прибыль в тр: 162к - > 378к (+216к) ======== 2.(стим игра ксго) Пополнено: 74к - > 66к (-8к) Текущая оценка: 104к - > 74к (-30к) Прибыль в %: 40% - > 12% (-28%) Прибыль в тр: 30к - > 8к (-22к) ======== 1. Если говорить конкретно про инвестиции в криптовалюту, то время никак не изменило поведение цен. В 2018 году у меня был только биткоин, и больше никаких монет до 2022 года включительно. Тогда при росте биткоина остальные монеты не показывали роста, в результате сегодня это не вызывает эффекта неожиданности. И только после того, как биткоин переписал свой максимум в 2020-2021 году, другие монеты подхватили этот рост. Однако я предполагал, что рынок может меняться. Портфель состоит на 25% биткоин и остальные монеты 75%. Оценивалось все в районе 0,2 битка. На текущий момент это где-то 840 тысяч рублей при моей оценке портфеля в 616. То есть я потерял около 30% прибыли из-за того, что не выбрал инвестиции только в биткоин. В этом нет ничего страшного, низкий старт всегда характеризовал другие монеты. И за этим будет ещё интереснее следить. Пока биткоин достиг 43 тысячи долларов на новостях о ETF фондах, что возможно в будущем они смогут предлагать людям купить биткоин в качестве инвестиций, но принятие этих фондов ещё отложено SEC. В целом, рынок инвестиций всегда играл на эмоциях, и то, что биткоин не хочет корректироваться вниз - вопрос времени. Потому что люди забывают, что такое получить убыток 20% за день. И, самое главное, чем сильнее будет падение - тем сильнее потом будет последующий рост. Таким образом сбрасывают слабые руки, которые не могут терпеть большие убытки. До халвинга биткоина остаётся 135 дней. Это возможность для меня накопить ещё чуть-чуть активов, но потом остается ещё где-то 140 дней чтобы выбить слабые руки. Итого примерно год. В эти 280 дней ожидаю сильного падения вниз, на 35-50%. Для такого случая у меня в резерве 400 тысяч. При базовом сценарии, итоговый портфель должен быть примерно 1млн на начало роста всех монет. Ну, посмотрим, что будет по итогу. ====== 2. По игре ксго рынок инвестиций был сильно переоценен, средний онлайн упал с 1100тыс до 715тыс игроков в сентябре. Пока пробую этот рынок, нет ничего страшного, хотелось бы дождаться новых операций и купить что-то лимитированное. Но пока ждёмс, ничего интересного нет из-за отсутствия опыта ( #анализ_serxeir_крипта

ПЗ пушкинское #анализ_serxeir #анализ_serxeir_пушкинское Отчётность за 3 квартал 2023 года. Часть 2 И если подводить итоги, то имеем дело с компанией, отчётность которой в принципе являлась хорошей на 1кв2023 года, однако последующие кварталы ужасны по операционной прибыли. Вывод денег в другие компании на 370-380млн в 2022. Что эквивалентно первому выпуску облигаций в том же году. Одна компания является сильно убыточной, другая генерирует небольшую прибыль, однако в её балансе увеличивается задолженность других лиц перед ней. Т.е деньги по факту в компанию не приходят, несмотря на прибыль. Денег в компаниях нет, баланс одной 3млрд, денег 6млн, так мы ещё являемся поручителями по их долгам. А ещё, в той же самой компании на 3млрд, присутствует дебиторка на 1млрд. Т.е задолженность других лиц перед ней. Сколько могут быть неплатежеспособных и так далее, не раскрывается. Однако цифра достаточно большая. В результате по отчетности за 2022 год отдельно для ПЗ пушкинское у меня получилось зелёная оценка, так как отчётность в 2023 году ухудшилась значительно от своей деятельности - то жёлтая оценка. А если привязывать сюда займы, которые мы выдали компаниям, где практически нет денег, так и плюс мы поручаемся за их кредиты, то оценка близится к оранжевой. Потому что общая деятельность компаний идёт в убыток, не считая прибыль компании ПЗ Пушкинское. Как они смогут выплатить нам займы? $RU000A104JF6 Тыту $RU000A107761

ПЗ пушкинское #анализ_serxeir #анализ_serxeir_пушкинское Отчётность за 3 квартал 2023 года. Часть 1 Составлял данные для обзора в течение трех дней. Сложно именно начать, да так, что меня опередили с обзором на эту компанию: @AlexR_CorpBonds https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/AlexR_CorpBonds/c1fb8c16-0e9e-4543-93dd-f2d51903a5c9?utm_source=share В целом мой обзор будет продолжением. Когда присматривался к компании, думал что она связана вообще с нефтепереработкой (нпз и прочее). На деле же сельское хозяйство. Затронем 2021-2022. Выручка растёт С 645млн до 923млн (+50%). Прибыль от деятельности также прибавляет С 96млн до 129млн. То есть все достаточно хорошо по прибыли. Пару фактов конечно смущают: Оплата зарплат падает с 198млн до 176млн. И второй пункт госпомощь. Если в 2021 году она составляла 36млн, то в 2022 году уже 144млн. Но это помощь на капитальные вложения. В фактическую отчётность по финансовым результатам пошли только за 2021 год 33млн и за 2022 год 49млн. Так что все ок. Компания очень открыта к раскрытию прочих расходов, учитывает каждую мелочь на несколько тысяч и отражает её в раскрытии. В результате мы имеем увеличенную выручку, прибыль от деятельности и как итог - прирост по чистой прибыли. Итоговая прибыль составила: 119млн(2021) 157млн(2022) Все отлично. Правда в 2023 году все начало скатываться, причём достаточно значительно. Первый квартал 2023 года завершили достойно, выросла выручка, так и операционная прибыль от деятельности. Все ок. Второй квартал 2023 по выручке уже не имеем преимущества, а операционная прибыль от деятельности падает в 4 раза с 80млн до 20млн. Третий квартал 2023 по выручке скатывается с 694млн до 646млн. Операционная прибыль падает в 11 раз с 129млн до 15млн. Чистая прибыль составила 51млн(3кв23) против 144млн(3кв22). Заметное ухудшение, я бы даже сказал, значительное. Что случилось? Сезонная прибыль? Есть какие-то ухудшения по себестоимости? Квартальные отчетности не раскрываются. Ждём годовую. И даже так, компания способна обслуживать спокойно свои облигационные выпуски, на первый взгляд так. Но как при таком падении операционной прибыли может быть рейтинг BBB-? И если бы только это говорило о том, что рейтинг не соответствует действительности.. Начинается все в отчетности за 2022 год. Сальдо связанных сторон. Есть три компании, на которые падает взгляд. (1)Линдовская птице фабрика инн5246000377 (2)племсовхоз линдовский 5246026008 (3) че-то имени Ленина (свои записи не разберу) Первая компания должна нам 258млн Вторая 83млн Третья несущественные копейки 43млн Получилось так, что получив деньги от размещений облигаций в размере 375млн. Мы направили около 380млн в связанные компании. И дело тут в том, что мы как предприятие, отделенное от всех других, генерируем хорошую и даже очень хорошую прибыль. А что с другими? Первая компания по прибыли: -102млн(2020) +1млн(2021) -96млн(2022) Вторая компания по прибыли: -28млн(20) +4млн(21) +10млн(22) Третья +40млн(20) +21млн(21) +36млн(22) И самое забавное, по отчетности на конец 2022 года в первой денег 6млн, во второй 500 тысяч, в третьей 37млн. Отличное вложение наших 380млн, если что, сразу отдадут. Мне не понятно, почему первая компания генерирует такие жёсткие убытки. Мне не понятно, почему вторая компания занимается только финансовыми вложениями. Т.е мы ей деньги, а она их ещё кому-то? Мне не понятно, почему третья компания при стабильной прибыли увеличивает себе дебиторку 176млн(20) 302млн(21) 386млн(22) То есть фактически денег может и не приходить к ней, так как задолженность других компаний перед ней только растёт, но по отчетности прибыль. $RU000A104JF6 Тыту $RU000A107761

Недельная инфляция 0,33% с 21 по 27 ноября. Бкс статья ещё не опубликована, поэтому сам дорисовал на графике. Ну, ждём заседание 15 декабря по ключевой ставке.

Роделен: Отчётность за 9 месяцев 2023 года. #анализ_serxeir_роделен #анализ_serxeir Из-за того что отчётность рсбу, а не мсфо, получаем два листа информации. Выручка растёт хорошими темпами, почти +50%. При этом проценты по кредитам также дают +50%. Но прибыли чуть больше по итогу. В целом, все нормально, прибыль от операционной деятельности остаётся на достаточно хорошем уровне. Иск от банкротного банка "банк Воронеж" к Роделен оспаривается с 2018 года. Уже 2023 год, дело в 2022 году также не дало результата. К чему все эти попытки - не понимаю. Если бы были доказательства неисполнения обязательств со стороны Роделен между банком и компанией "энергоцентр", то давным давно уже все бы доказали. В чем проблема доказать фиксивность сделки? И от 21 августа есть сообщение от компании Роделен, где сказано "вышеуказанный иск не имеет под собой существенных правовых оснований и является инструментом давления на АО ЛК Роделен с целью принуждения выплатить денежные средства по обязательствам, прекращенным надлежащим образом и в полном объёме в 2018 году" Подчёркиваю," вышеуказанный иск не имеет под собой существенных оснований" Потом в октябре ЭкспертРа утверждает рейтинг на ruBBB, то есть они учитывают вышеизложенное. Теперь, возвращаемся обратно. Касательно дела: Были получены денежные средства от банка в рамках кредита. На эти деньги Роделен купил предметы лизинга и сдавал их в аренду. Потом права требования на кредит банк передал компании энергоцентр, и Роделен получил об этом уведомление. Что получил за это банк - деньги (они подтверждены документами платёжным поручением). В результате мы стали платить проценты и сам кредит этой компании, а не банку. Мы передали этой компании договора на лизинг и таким образом закрыли встречные обязательства в 2018 году. Конкурсный же управляющий хочет "заморозить" иск к Роделен до рассмотрения банка Воронеж по делу банкротства. Ведь банк ещё не прошёл за 5 лет всю процедуру. И как заявляет Роделен - банк не прошёл даже первую стадию. И нет даты заседаний. # А14-14649/2018 Идем дальше. Только не 21 августа, а уже 25. Внепланово проведение собрания совета директоров Роделена с целью хеджирования(распределения) потенциальных рисков, возникающих в связи с подачей конкурсным управляющим "банк Воронеж" иска # А56-79208/2023 на сумму 723млн ( где около 240млн это требования, а все остальное проценты за пользование деньгами и неустойка). И дальше кратко своими словами: "в случае вынесения судом решения в пользу банка, то заключить мировое соглашение и согласовать график погашения". Пути решения: -субординированный займ от акционеров и либо от рыночных источников на 4 года около 250млн. -предоставление принадлежащим акционерам имущества, имеющего стоимость не менее 430млн в качестве залога для кредита на погашение мирового соглашения. -снижение дивидендов акционерам в течение 4 лет до 25% от чистой прибыли. -провести накопление денежных средств до 250млн и разместить в высоколиквидных средствам для получения дополнительной доходности. На 24 августа накоплено уже 61млн. А теперь вопрос, как так получилось, что из "нет существенных оснований" перешло в "внезапланое заседание совета директоров" с распределением рисков? Если вы уверены в своей правоте, вы не сомневаетесь в выигрыше своего дела, но такие сообщения с разницей в 4 дня - настораживают. В любом случае, до середины 2024 года дуиаю, что дело будет ещё только проходить различные инстанции. Так что пока ок. Но будем смотреть. Пока оценка та же. == И по отчетности - мне нужна мсфо за целый 2023 год, чтобы посмотреть резервы на возможные убытки. Оно будет доступно только к марту 2024 года. В квартальных рсбу не раскрывают. $RU000A107076 Тутц $RU000A105SK4 Твьы $RU000A105M59

Голдман групп, агроэлита, ист петролеум, мясничий. Ещё давным давно разбирал агроэлиту и у меня выходило что-то около жёлтой оценки по финансовым рискам, однако все эти группы финансового привязаны к голдман. А консолидированная отчётность последней давала оценку наличности на счетах около 16-20млн при стоимости групп компаний в 12-13млрд на конец 22 года. И желание разобрать группу компаний было небольшим, но интересным. (поскольку большинство компаний уже практически погасили свои облигационные займы через множество выплат-амортизаций) Но выхода консолидированной отчётности за 6м23 года не случилось. (1) Понижение рейтинга до ruC после технического дефолта мясничий по выплате облигаций (что обусловлено методологией агентства) бьёт как бы по шапке для возможности кредитования через облигации, так еще и сохранения рейтинга после снятия "под наблюдением". Дальше - отзыв рейтинга с связи с отсутствием достаточной информации для применение кредитного рейтинга. (2) И тем самым, мы имеем с эмитентом, который не пожелал предоставлять информацию о своём финансовом состоянии. (по отчетности можно только сказать, что имеется недостаток денежных средств в группе). Есть ещё и дела о банкротстве отдельных компаний в этой группе, однако все они приведены к мировому соглашению. По финансовой деятельности все в порядке касательно выручки, прибыли. Только в 2022 году компания получила от приобретения бизнеса выгоду в размере 2млрд рублей. И дальше, на самом деле, идёт крайне сложный процесс. Компания выпустила паи где-то на 2млрд в 2021-2022 годах. И реализовала их. (где?) Оказывается есть компания агро вклад, которая по факту и реализовывало паи среди... Населения. То есть людям предлагали вкладывать в паи, средства от которых направляли в голдман групп. И всем все платили, только вот где-то ближе к 6-7 ноября ежемесячная выплата стала задерживаться. Всего в паи вложили около 2200 человек. Общий размер может как раз составлять те 2млрд, которые отражены в отчетности голдман групп. Сам владелец голдман групп - депутат. (сразу вспоминаю агрофирму племзавод победа, только там прям был длинный список обвинений в рейдерстве, подкупе, шантаже) И вот случилась такая история, что в один прекрасный вечер люди летели на вертолёте на охоту, оружие голдмана было не под его присмотром. Кто-то сильно поругался, схватил ружье голдмана и стрельнул в другого человека. Подстрелянный человек дошёл до чужого дома, где его принял пожилой человек. Но нападавший, видимо, не стал время терять и нашёл их дом в тот же час с ружьём в руках. В результате пытался вломиться в дом. Однако пожилой человек достал из своего дома ружье и выстрелил в того, кто пытался проникнуть в дом. Суд счёл это самообороной. Только потом начались проверки и возможность лишения голдмана мандата. И скорее всего, появились значительные разрывы в финансах компании. Ведь рейтинг у компании отозван, она не соберёт значительных денег на облигациях. Так ещё денег в группе компаний так-то и не было, если брать мясничий, агроэлиту, петролеум. Все деньги крутились в головной компании. Однако на 2022 было несколько десятков миллионов на счету, что крайне мало для поддержания группы, оцениваемой как минимум в 10 млрд. Так ещё случились проблемы с пайщиками, что подрывает доверие людей, и создает возможность огромного оттока денег, ведь все они вкладывались в голдман групп. Тем самым имеем значительный кассовый разрыв, который может парализовать предприятия. Сам голдман уехал отдыхать из страны, но обещал вернуться. Проанализировать точнее невозможно, так как отсутствует консолидированная отчётность за 6 месяцев 2023 года. Но сам смысл и причины всего происходящего, думаю, понятны. $RU000A100CG7 Тыц $RU000A1006B5 Тытцтц $RU000A1013C9

Продолжаем, Директ лизинг #анализ_serxeir_директлизинг Отчётность за 9 месяцев 2023 года. На самом деле первое, что бросается в глаза - отсутствие резерва на неплатежеспособных. При этом списывают прямо, без образования резерва, на расходы примерно 2млн в год от неплатежеспособных (что очень мало для бизнеса в 3млрд). Казалось бы, если у вас все хорошо с клиентами, то ведение бизнеса в таком состоянии будет давать отличные результаты. И, на самом деле, отчётность за 2022 год мне уже не нравится, 2021 год ещё можно назвать проходным, но 2022 усугубляет результаты. Выручка растёт примерно на 10%, но расходы по заемным средствам растут более значительно. В таком положении компании приходиться продавать машины, чтобы в отчетности была прибыль. За 2022 год было продано машин (основных средств) на 79 млн, их себестоимость 54млн.(не знаю как амортизацию простыми словами назвать) то есть 25млн у нас будет прибыль от выбытия. Только без этой продажи, за 2022 год мы бы сгенерировали убыток в -16млн. И все в 2023 году стало непрочным, колеблющимся. Выручка за 1 квартал была ниже на 20%, а расходы на содержание кредитов выше. Выручка за 1 полугодие 2023 восстановилась и даже увеличилась на 10% и более год к году. Однако повышенные расходы на кредиты не дают компании завершить отчётный период с прибылью от своей деятельности. Поэтому мы продолжаем продавать машины по всей видимости(раскрытия отчётности квартальной не предусмотрено). И результаты за 9 месяцев 2023 года остаются соответствующими: растущая выручка при серьёзных расходах на кредиты. Для понимания: Компания получает чистыми от своей деятельности по лизингу 124млн за 9 месяцев. Расходы на кредиты составляют -170млн. И компания продает основные средства на чистые 46млн для положительной отчётности. Почему компания генерирует такие низкие результаты от своей деятельности? Почему не сформирован резерв на неплатежеспособных? Почему так сильно выросло содержание кредитов? ========== И получается так, что это замкнутый круг, где компания крутится, пока ей дают деньги. Дают в займ по облигациям- компания работает, генерирует небольшой убыток, но который возмещается за счёт продажи основных средств в виде техники, которая была приобретена на эти же займы. В результате компания по финансовым отчётам выглядит прибыльной, (по тому же отчёту количество заключённых договоров почти выросло на 100%). Главное в этом колесе постоянно увеличивать сумму займов (100млн, 150млн, потом 300млн) и тогда выпадающие убытки будут компенсированы владельцами облигаций. А гендиректоры и прочие управленцы продолжат получать зарплаты и премии. По итогу: убытки от основной лизинговой деятельности, попытка заместить эти убытки продажей основных средств. Компания не банкрот, но так вести бизнес - весьма ненадёжно для тех, кто в него инвестирует свои деньги. Колесо крутится, пока существует приток денег. Оценка оранжевая. $RU000A106GY8 тыц $RU000A103S30 тц $RU000A102M45

Начнём, селектел. #анализ_serxeir_селектел Отчётность за полугодие 2023. Слишком прекрасные результаты по прибыли. Выручка с 3,6млрд до 4,8млрд. Чистая прибыль с 630млн до 1,5млрд. Смутило, конечно, что при таких высоких результатах вознаграждение ключевому персоналу снизилось на -20%? Появилась инвестиционная недвижимость для сдачи в аренду. Что как бы расширение бизнеса. Для нас не будет лишним бонусом на будущее. То что сформирован резерв на неплатежеспособных в размере 80млн при задолженности 500млн, то все компенсируется высокой прибылью. Для меня пока не особо понятно, это наличие денежных средств в размере 2.3млрд. Где 1.5млрд это иностранная валюта на депозитах. Но в результате таких действий они смогли получить курсовую разницу в размере +277млн. Если они смогут этими деньгами оплатить выпуск облигаций, то отлично. Из 7.8млрд 6млрд это облигации с фиксированной ставкой. Имеются кредитные линии на 2,5млрд, которые не использованы в течение полугода. Я бы описал это так, что компания за это полугодие приобрела активов только на 700млн, за прошлое же на 2,2млрд. Пока видно, что деньги копят для погашения облигаций в феврале 2024 на 3млрд. Из хорошего для растущей компании, пусть основные средства находятся во временном застое: Заработная плата растёт на +50%. Расходы на рекламу на +20% Пожертвования в благотворительные фонды на 202млн. Это личное дело компании, на финансовые результаты не оказывает существенного влияния. "увеличение спроса на все основные продукты привело к росту выручки на 34%". На самом деле большую роль сыграло увеличение среднего чека на 20%. Я думаю компания воспользовалась положением и увеличила цены. = Если говорить коротко, пользуются положением, создают сверхприбыль на росте стоимости своих услуг, нежели на росте количества клиентов. Тем самым увеличивают собственный капитал, что отпадает потребность в кредитных деньгах (судя по не использованным кредитным линиям). Ничего критичного, плохого нет. Бизнес процветает. Успехов им. $RU000A102SG9 Туц $RU000A105FS4 тыц $RU000A106R95

Недельная инфляция за прошлую неделю снизила свои темпы. Ок, заседание будет тем интереснее

Всем добрый вечер, Первое - ускорение недельной инфляции. И как следствие - возможное (шансы выросли) повышение дальнейшей ставки в декабре. (скриншот ниже) 0,4% за неделю Второе - с этой недели перелопачу некоторые компании, которые мне интересны и обновлю рейтинги прошлых компаний.

Иногда я вношу изменения, которые позволяют мне более отчётливо понимать происходящее. Сегодня - про купоны и МРОТ. Все мы понимаем, что получение купонов это своеобразный пассивный доход, который мы стремимся увеличивать из года в год. И как правило, доходы растут, мы ими радуемся, все находится на своих местах. И если вы учитываете купоны за месяц/год, в приложении, вручную, не важно, то можно добавить одну маленькую деталь. И это объективность. Способность рассматривать ситуацию без сильной эмоциональной предвзятости и оценивать информацию на основе фактов, а не собственных убеждений. Мы прекрасно видим, как доходы растут из года в год, но верно ли это с точки зрения объективности? Я не собираюсь здесь изобретать сложные схемы, ведь все должно быть простым и лёгким для нас, иначе мы просто не будем следовать этому на дистанции (недостаток времени, недостаток мотивации, да и можно было проще) Все что требуется - взять купоны за год, и поделить на минимальный размер оплаты труда (МРОТ). Это динамическое значение, которое увеличивается из года в год на величину +-инфляции. 12798 (21 год) 13890 (22 год) 16242 (23 год) 19242 (24 год) Если желаете, сверху указан МРОТ по России. Но есть ещё и у регионов свой, разный МРОТ. Есть и московский МРОТ. Тут дело каждого, что ему более предпочтительнее. И тем самым вы получаете небольшую объективность ваших доходов, основанных в n-количествах МРОТов за год в виде купонов. Это не товары, не металлы, не доллары, а именно зарплата, которую все мы получаем, и которая индексируется на величину инфляции. Чтобы лучше смотрелось, например 140000р за 2022 год 140000/13890= 10,079 МРОТ И 10,079/12 месяцев = 0,83 МРОТа получаю в месяц. 187000 за 2023 187000/16242=11,51 11,51/12=0,96 МРОТа в месяц. Но дальше, если даже ориентироваться на 200000 в год в 2024 (что больше 187 тысяч в 23г), то 200000/19242=10,39 10,39/12=0,86 МРОТа в месяц Тем самым попадаю в ситуацию, когда увеличение доходов не покрывает должным образом инфляцию, и получаю реальное ухудшение своего экономического положения. Понимаете? Всем благ

Ставки по вкладам на 04 ноября 23г если открывать онлайн через приложение (не в самом офисе) Альфа (максимальный) 13,84 на 3 мес 13,95 на 4 м 13,99 на 6м Сбербанк (лучший) базовая/максимальная 8,56 / 9,61 на 2 м 8,57 / 9,93 на 3 м 9,78 / 11,39 на 4 м 9,80 / 11,40 на 5 м максимальная идет на те деньги, которых не было на счетах в течение 3 месяцев, если были - то лучше открыть на счете другого члена семьи газпромбанк (хит сезона) базовая/максимальная 12,15 / 13,85 на 3 м 12,08 / 13,78 на 4 м 12,34 / 14,04 на 6 м максимальная идет на новые деньги, которых не было до 30 сентября включительно ВТБ сейф накопительный для новых клиентов 15% на 3 месяца ( если ставку опустят - % упадет, если повысят % увеличится) по вкладам: от 10к 13,14 на 3 м 13,56 на 6 м от 500к вклад 13,35 на 3 м 13,88 на 6 м Райфайзен 2% на 6 м озон накопительный 12% ПСБ полная фигня Россельхоз 12,5 на 3 м 13,5 на 6 м есть еще акционный на 15% для новых клиентов, но по условиям там вижу 3 года, хотя могут и другие быть, то есть на 3м, 6м, тут нужно уточнять в банке ренесанс кредит 11,3 на 3 м 15 на 4м 15 на 6м росбанк "опция 30 лет" 14% на 6м "надежный" 12,5 на 3м 13 на 6м тинькофф без/про/прем 13% везде на 3-5 месяцев 14,1 везде на 6м МКБ перспектива 13% на 3м 14% на 6м есть еще преимущество с финуслугами , и там реально прописаны 17% 17% на 3 м 17% на 6 м ТКБ хит 12% на 3 м 14% на 6 м Совкомбанк 12,5 на 3-6м одинаковая ставка почтабанк для новых клиентов 13% на 3 м до 500к уралсиб от 1к вклады 12,63 3м 13,21 4м 13,35 6м от 1млн вклады 13,14 на 3 мес 13,83 на 4 мес 13,99 на 6 мес банк Санкт петербург 13% на 3 мес

Здравствуйте, смотрел вклады, нашёл очень хорошее предложение для всех клиентов и не клиентов. 14% при ключевой ставке 15%. На срок 3, 4 и 6 месяцев (я все вклады открыл на 3-4 месяца, так как в декабре ещё одно заседание ЦБ, посмотрим на их действия) Альфабанк.

Так и хочется добавить эту фразу "добейте выживших" на фразы о возможном повышении или сохранении ставки в декабре. Промсвязьбанк указывает пока что на долгое переоценивание облигаций, в том числе офз, что потенциал к падению достаточен, и лучше повременить в переменных купонах, если коротко. Финам вообще не рассматривает возвращение к 12% ставке до 2025 года, ну тут можно сказать да, сам цб говорит о двухзначной ставке в течение 2024 года. По вкладам пока что в лучшем случае можно получить 13% на 3 месяца, и 14% на полгода (без каких либо акций на депозиты). Если же брать с акциями, то через финуслуги МКБ идёт 15% на 3 месяца и 17% на 4 и 6 месяцев. (но я жду хотя бы намёка на стабилизацию, чтобы воспользоваться этой акцией по максимум, иначе с таким поднятием ставок мы можем увидеть и гораздо лучшие проценты) По поводу облигаций - не знаю, что и сказать. В сентябре после повышения до 12% я так и не увидел какой-то щедрой надбавки за риск. Размещались только крупные компании. Но если что-то увижу интересное, разберу.

Ключевая ставка 15%, вместо ожидаемых 14%. На первичный рынок в таком случае даже не надеюсь, ждал полтора месяца с 15 сентября но ничего не было. Компании размещаются в диапазоне 15-17%, где 17% был у максимально непонятного для меня бизнеса (типо агентство что-то там). Что сейчас будет по предложениям, не знаю. (Исключаю облигации для квалов) Если бы не ИИС, который закроется через год, абсолютно все бы вывел давно уже. Второй иис открою в этом году для сохранения вычета А на будущее. Облигации подкорректировались на рынке, стали в основном 20-24% - рискованные, и 18-19% менее рискованные. Те доходность коррелируется со ставкой цб и уже нет таких проблем, которые были в сентябре, когда люди были жадные и сметали ту же истринку с купоном 14,5%. Сегодня посмотрю заседание цб, что они там нам скажут на будущее. От этого и будем плясать.

Частная пивоварня афанасий 16% купон. Часть 2. Они показывают только резервы на неплатежеспособных в размере 10млн и то что резерв не использовался ведь все норм, однако если смотреть более внимательнее, то в разделе дебиторки среди кучи цифр на 8-10млрд оборотов, можно увидеть скромные 50млн, которые они списали на финансовые результаты за 2022 год. И понимаете в чем кайф, они не заносят эти 50млн в резерв, а уже потом из резерва относят на чистую прибыль со знаком минус. Нет, иначе бы им пришлось бы отразить, вот эта вот компания ликвидировалась или ещё чего-то, вот мы потратили на неё 50млн. А так они втихоря списывают. Не увидел в разделе дебиторке? Ну увидишь же в разделе использование резервов, но не тут то было. Ок И я так подумал, окей, они не публикуют эту информацию. Что мешает нам спуститься в сами прочие затраты, где там будет написано "списание дебиторки на финансовый результат -50млн"? Ну вот и увижу ответ на свой вопрос. Но на деле все оказалось комичнее. Статья затрат за 2022 год: 1)Управленческие Прочие 191млн из всех 422млн не раскрыты. 2)Коммерческие Прочие 225млн из всех 829 не раскрыты 3)Прочие расходы 86млн из 175млн не раскрыты И можно понять, что 1/3 расходов компания просто не раскрывает. Да, это возможно будут мелкие расходы, которые не хочется группировать, но когда мы получаем такие большие нераскрытые расходы, я обычно лезу дальше. Кстати, 50млн отдельной строкой в списании я не нашёл. Видимо тоже в прочие загнали. ===== Ещё в @Boomin_official писали о том, что в 2022 году прибыль составила 179млн за год, а нераспределенная увеличилась на 379млн. И типо в отчетности нет намёков, но там опять же, в существенных фактах приведено, что 200млн взяты из нового фсбу 6/2020, который применили по 49пункту по упрощенной схеме. Стоимость средств пересчитали только по амортизации и разницу отнесли на нераспределенку, тут я не вижу ничего такого, обычный переход на новые стандарты, а из-за низкого стоимостного порога признания ОС так и будет. ===== Идем дальше от дебиторов. Займы. И снова все связанные с нами компании через учредителя. Их там около 17 штук. Формально отчётность тогда должна быть консолидированной по мсфо, где из выручки бы вычли все связанные операции. Но этого нет. Однако этим компаниям мы даём в долг, так еще они сидят у нас в дебиторах. Давайте покопаемся в них отдельно. Сами компании ИНН 6960190449 6901041204 6901057324 6950091536 6950091543 6901047816 6950091575 6901029567 6950139280 6901094005 4703098678 6950091550 6950068248 6903031265 6950003836 Я бы не стал считать эти компании, но они слишком тесно к нам привязаны. Считаю их суммарную прибыль за год: -102млн(18) +64млн(19) -102млн(20) -131млн(21) -28млн(22) И если складывать эти значения с нашей прибылью, то будет: -100млн(18 год) +160млн(19 год) +67млн(20 год) -91млн(21) +150млн(22) И так как в 2020 году мы провели реорганизацию, которая отняла у нас (132млн) то скорректируем: -100млн(18 год) +160млн(19 год) -65млн(20 год) -91млн(21) +150млн(22) За 5 лет +54млн? :) Да даже брать отдельно дебитора нашего, который учредитель другого ООО афанасий. 78млн дебиторка висит. При этом та компания приносит прибыль: +6млн(18) -21млн(19) -6млн(20) -60млн(21) -13млн(22) Как типо это компания отдаст нам деньги, если она не зарабатывает? Так мы ещё и даём ей в кредит на 28млн))) я понимаю, что это связанные компании где владелец один, но комично, будучи инвестором в эту компанию, видеть это. Из плюсов то что нам сам ларин (учредитель) дал кредит на 660млн, и через другую компанию (вдохновение) 116млн. Не впечатлило, определённо. Хотя пытался найти и хорошие факторы.

Частная пивоварня афанасий 16% купон. Часть 1. Начнём с простого. Имеем дело с пивоварней, все довольно понятно, обычная деятельность. Компания является растущей, стоимость предприятия увеличивается из года в год. Прибыль является положительной: 2млн(2018) 96млн(19) 169млн(20) 40млн(21) 178млн(22) 147млн(1 полугодие 23) Выручка растёт не высокими темпами, +10-20%, однако для компании с такой обычной деятельностью эти темпы очень хорошие, как по мне. 1,65млрд(18) 2,24млрд(19) 2,547млрд(20) 2,85млрд(21) 3,5млрд(22) 2млрд (1полугодие 23) Прибыль есть, выручка растёт. Компания становится больше. Правда по численности (среднесписочная) вопросы: 730 чел(2020) 746 чел(2021) 671 чел(2022) Если все хорошо, то почему количество работников, пускай и по среднесписочной, падает? Компания занимается фактически продуктами, которые могут портиться (резервы на списание продукции не созданы). У компании достаточно большая дебиторка(задолженность других нам) порядка 750-650млн. Это практически 1/3 стоимости компании. При таких высоких значениях могут быть неплатежеспособные. (резервы на неплатежеспособных созданы, но буквально на 10млн) Если копать в компанию глубже ( отчёты предоставлены только за 2020-2022 годы, опубликованы вчера). То в 11-13 годах компания несла убытки по -90млн ежегодно. В 14 по 15 годах была прибыль по 90млн ежегодно. Очень похоже на процесс банкротства, когда списывают в плюс, потом в минус. (такое было с московским ломбардом, мгкл) И дальше с 16 по 18 год включительно компания приносит прибыль в 2млн рублей ежегодно. То есть период такого затишья. Может быть компанию выкупили с этого момента. Отчётов с объяснениями нет. И только с 19 года пошёл рост по чистой прибыли. В противовес мнению о выкупе компании, выручка в период с 16 года по 18 год включительно составляла в среднем 1,8млрд, что не очень похоже на прекращение деятельности. Хотя почему тогда такая маленькая прибыль на протяжении 3 лет? Хорошо. Это было в прошлом, идём в настоящее. Из-за этого прошлого у нас суммарная отрицательная прибыль в балансе. И только в 2021 году она стала у нас положительной в 1 млн рублей. То есть если сложить все прибыли, то мы как будто с 2011 по 2021 и не зарабатывали. Вот к чему я клоню. Идем дальше. Процесс реорганизации в 2020 году обошёлся компании в -132млн. Но из-за чистой прибыли в 169млн, мы закрыли тот год в плюс. ================= Это было так, ознакомление, с чем имеем дело. Дальше будет веселее. Мне стало интересно, почему прибыль в 2020 и 2021 такая разная. В одном году 169млн, в другой 40млн. И все из-за разницы коммерческих и управленческих расходов. Окей, давайте посмотрим, что находится в них. Коммерческие и управленческие расходы не раскрыты в 2020 году. Они раскрыты только в 2022 и 2021 годах, однако для меня больший интерес является сравнение 20 и 21, потому что как мы могли так резко провалиться с прибыли в 169млн до 40млн? Плохо. Идём дальше. У нас дебиторка состоит на 1/3 баланса. Должно быть её раскрытие: И они приводят данные в дебиторке на 170млн из 640млн всего. И все эти 170млн состоят из связанных компаний, где есть наш учредитель. А где все другие компании? Раскрытия нормального я не получил, увидел только данные, которые они бы и так предоставили в разделе "связанные компании". Окей, нам не показывают других дебиторов. Но у нас есть резерв на неплатежеспособных в размере 10млн рублей. И компания сделала очень интересную вещь.

Мысли в 4 часа ночи. Просто мысли. Про налогообложение вкладов, столько раз менялось мнение о расчёте налога... То будут брать ставку цб на 1 января того года, когда был открыт вклад и умножать на 1млн (это будет необлагаемая база). То потом будут брать ежемесячную ставку цб, то потом будут брать максимальную ставку цб за год. Ну вот и приплыли, 2022 и 2021 были освобождены от налога по вкладам. Сейчас уже конец 2023 года, ждём налогового уведомления. Честно, я понимаю, что эта информация и так была у ФНС, но как же стремно видеть в личном кабинете абсолютно каждый открытый в банке вклад, сколько начислено доходов за год, когда открыт был и закрыт. Вся информация, абсолютно. Так вот, если брать максимальную ставку цб, то это пока что 13%*1млн= 130к неналогооблаемая. В течение года ставка была в среднем 8-8,5%. И актуальные данные все в компе, а пока просто подумаю об 2024 годе. Вот 13% останется, 130к неналог. Вклад 4млн*13%=520к за год проценты 520к-130к=390к 390к*13% ндфл = 50 700 То есть 51 тысячу изволь заплатить за просто так. Ну потому что у тебя есть деньги, отлично придумали. Ок, перекинули миллион папе? , маме?, аквариумной рыбке. Итого 1млн*13% = 130к - 130к неналогооблаемая = 0 ндфл за год уплатит аквариумная рыбка 3млн*13% = 390к- 130к =260к 260*13%= 33 800 ндфл за год Это не уход от налогов, а налоговое оптимизирование. Получается каждый раскинутый миллион оптимизирует на 17к налог. Допустим ещё интересно, вот напримкр бабушка хочет 500к внести на наши счета. Сама бы она получила 500к*13% вклад 65к неналогооблагаемые те же 130к (1млн*13%) То есть все ок. А в данном случае будет 4,5млн*13%= 585к - 130к не налог =455к 455к*13% ндфл = 59150 ндфл То есть за 4млн мы платим 50 700 А тут 8450 прибавились ( на самом деле можно было 17к разделить на 2, ведь 1млн добавляет к налоговой нагрузке 17к, а 500к соответственно добавит 8500 без всяких вычислений выше) И вот в её случае 65к заработает, 8500 отдаст на налоги. Так себе затея. В целом налог равен 10% от всего дохода со вклада. Если считать 2млн,3млн, 4млн. Допустим даже 15% ключевую. Итого с 4млн это 600к в год доход - 150к не налог (1млн*15%) = 450к*13% ндфл= 58500 ндфл, ясно Опять же на 80к доп дохода 8500 налог. То есть ключевая Это просто как размышление.

Санлайт закрывается? Ч2 12 октября 2023 от Ssse Подводя итоги: Санлайт, наиболее крупнейший продавец ювелирки на 2022 год. Имеет долю 13,6% рынка. На втором месте 585 с долей 9% На третьем соколов с 6,9%. Бизнес поддерживается учредителем, бизнес продолжает открывать все новые и новые магазины. Количество сотрудников растёт. Выручка растёт, прибыль временно тормозит из-за курсовых разниц. Сам бизнес состоит из половины собственных средств, видна заинтересованность в развитии. Из минусов: краткосрочные кредиты, привязанные к ключевой ставке, возможно ухудшение в 2023 году (на самом деле не знаю, с одной стороны золото выросло, но почему-то в компании рост доллара считают негативным фактором для прибыли). Возможные курсовые разницы. Забавно только, что именно топ 1 рынка ювелирки "закрывается, лмквидируется". Что породило море шуток. Так-то компания хорошая. Рад был разбирать то, что у всех на слуху. Всем хороших инвестиций! #анализ_serxeir_санлайт #анализ_serxeir

Санлайт закрывается? Ч1 12 октября 2023 от Ssse 20 октября 2023 года sunlight (в дальнейшем санлайт) планирует провести размещение облигаций на 1 млрд рублей (что довольно мало для неё). Срок обращения вместо привычных 3 лет мы получим 1,5 года. Сегодня это актуально, поскольку с такой жёсткой денежно-кредитной политикой неизвестно, что будет через 3 года. Купоны по облигациям будут ежемесячными. Ориентир ставки первого купона не выше 16%. В расчёте 15,5-16% по ней было бы приятно получить. К самой компании: Занимается продажей ювелирки. У всех на слуху из-за ежегодного "закрытия, ликвидации". В самой компании есть несколько мест для производства ювелирных изделий. Численность персонала только растёт с 2600 человек (20 год) до 3500 человек (21 год) и до 3800 человек на 22 год. Так как в 2022 году мы получили реорганизацию, к нам добавились пару компаний на 9 млрд, то прошлые данные по численности персонала могли спокойно не входить в отчётность (а считаться отдельно), поэтому сильно в эти цифры не вдаюсь. По численности магазинов виден рост, с 399 магазинов в 2020 году до 435 магазинов в 2021 году и до 515 магазинов в 2022 году. Увеличение числа количества магазинов отражается на выручке, то есть вносят вклад (не сильно портят общий результат, не являются пустышками). Траты на маркетинг стабильны: Каждый год около 1,5 млрд на рекламу. Что поддерживает узнаваемость бизнеса. Теперь к отчетности, смотрю по МСФО за 2022 год. Для начала возьмём общий баланс компании, который растёт из года в год: 17 млрд 2019 26 млрд 2020 33 млрд 2021 40 млрд 2022 Бизнес стабильно развивается, выручка соответственно растёт: 34 млрд (20) - 38 млрд (21) - 42 млрд (22 год). По расходам возражений нет, в глаза бросается только один пункт, о котором чуть позже. Дальше по прибыли до налогообложения: 3,1 млрд (2020) 2,4 млрд (2021) 2,0 млрд (2022) Прибыль за 2022 год заметно ниже, однако это обусловлено курсовой разницей. В этом же году убытки от курсовой разницы составили -1 млрд. Тогда как в 2021 и в 2020 значений, влияющих на прибыль, не было. Поэтому для меня все цифры находятся в хорошем состоянии, однако важно понимать последующий фактор. Это отчётность за 2022 год, курс доллара на конец декабря был 70,33. И когда курс доллара растёт, то на нашу прибыль это будет влиять негативно. А текущий курс доллара это около 97 за доллар. Поэтому в отчетности за 2023 год это принесёт долю негатива. По поводу общей структуры капитала, компания преимущественно упрочняет свои позиции. Доля собственного капитала около 50% в балансе. Что хорошо. Компания работает, зарабатывает, деньги продолжают оборачиваться. Кредиты в компании как и в мвидео, почти все краткосрочные. Многие привязаны к процентной ставке, поэтому неудивительно, что компания хочет найти им замену на облигационном рынке. Поскольку программа облигаций аж на 40 млрд. Поживём, увидим. Все активы в компании сосредоточены в запасах, то есть ювелирке. Некоторая часть ещё находится в производстве. Лишь малая доля из этой ювелирки (20% находится в залоге, то есть потенциал есть для взятия в будущкм новых кредитов) Продукция на складе, продаётся покупателям, странно что доля возвратов крайне малая (менее 1,5%), нет больших трат на неплатежеспособных. Бизнес сделан хорошо. Питается ещё за счёт своего учредителя, он выдаёт своей компании беспроцентные займы. #анализ_serxeir_санлайт #анализ_serxeir

Санлайт скоро будет размещаться. Посмотрю потом их отчётность, интересно как у них дела

13% по накопительному счету. Для истории оставлю. Это все для новых клиентов в втб, на 3 месяца счет. В следующем месяце открою счет либо на родственника в том же втб на 3 месяца (с условиями все ок), также буду искать и другие возможные предложения. Тк тем же родителям, родственникам буду открывать вклады.

Иногда попадаются интересные места, буду оставлять их здесь #кудаможносходить23. Сегодня расскажу о кинотеатре. Искал для совместного похода с девушкой. Казалось бы, вот кресло, вот экран, на этом все. Что можно выбирать? Звук, эффекты - да, но я не привередливый. (Был на кинотеатре, где звук выкручен на максимум, добавьте к этому фильм ужасов - в итоге жестко испугался на моменте, когда просто треснула ветка дерева, а это были первые 10 минут фильма). Но речь не об этом. Я хотел найти кинотеатр для совместного похода, а именно - с диванами. (Есть как двухместные, так и трехместные). И так, чтобы по цене билетов это не выходило как роскошь. Платить как за обычный кинотеатр. В итоге нашел возле метро Братиславской ТРК Мари(MARI). На самом деле пешком до туда еще идти и идти минут 10. Сам кинотеатр называется мираж синема. Диваны удобные, был два раза, смотрели длительные фильмы (2,5-3 часа), для полного комфорта не хватает одеяла или пледа. Если буду в следующий раз - обязательно возьму😂. Рекомендую к посещению :)

$RU000A106Y70 неужели простая перевозка щебня может генерировать такую большую прибыль? При выручке в 2.5млрд иметь прибыль 400млн.. Епрст Как-то стремно лезть в такое после эбиса, который зарабатывал 80-100+млн на переработке пластика.. Очень хочу рассмотреть данную компанию, по возможности постараюсь уделить время👍 Сейчас стараюсь прочитать около 11.000 страниц за месяц-два по бухгалтерскому учету, а это не художественная литература, нужно еще и понимать. Так что свой гемор в жизни есть. По самой компашке интересно, так как прибыль достаточно высокая, у нас колледж столько зарабатывает (около 20% от выручки) а тут просто перевозка щебня столько делает. И как-то странно, ну зарабатываете вы столько, почему бы не иметь свою технику? Почему вся она в лизинге.. Из своего только участок какой-то. А где вообще деньги? Ну минусануть все эти т/с, все в дебиторке? Где резерв на 60млн на неплатежеспособных висит уже 3 года и не могут списать его в расходы? Ну странные ребята, честно, я не могу понять, где их прибыль. Точнее, если она есть, куда идет. Ну 400млн прибыли за год же должно где-то остаться, я про это. Во что-то быть вложенным. То, что в лизинге - это арендные платежи, а не покупка сразу целиком. И вот то что компания арендует, 3 договора от своего же учредителя оформленного через ИП (привет истринская сыроварня, там тоже самое, только осуществляют закупки сырья), там ежемесячный платеж 1,5млн в месяц суммарно. То есть 18 миллионов в год из компании выводятся. Короче, интересно, купон тоже хороший, если что-то накопаю, сообщу.

Жесть какая-то, ну посмотрим за результатами этой вакханалии, влили кучу денег, и толку, кого-то посадят для приличия или так, просто уволим? $RU000A102HB3 $RU000A1008V9 $RU000A101KK0

Теперь закладывают сохранение и также возможно еще одно повышение ключевой ставки, мне этого не понять. Где тормоза у ЦБ - неизвестно. То что рубль ослабевает, они пытаются реагировать... при этом получаем рекордный спрос на ипотеку, потому что люди уже не верят всем этим словам. По новым размещениям облигаций ничего интересного не увидел за полтора месяца, контрол лизинг на 5 лет? Да у нас не могут успокоить курс доллара, за пару месяцев столько разговоров, и что по итогу? Ставка уже 13%, хотят еще выше что ли. Сложная ситуация. Когда нужно понять, где будет пик ключевой ставки, а она все растет и растет. В результате просто наблюдаю за всем этим с депозитов. Будем плыть по течению и смотреть, куда они нас приведут. Если увижу интересные размещения, то сделаю анализ. Пока занимаюсь другими делами. Всем же желаю пройти это время неопределенности :)

Пресс - конференция Цб Рф: ❗1) В текущих условиях для возврата инфляции к цели в 4% нужна жесткая и продолжительная Дкп. 2) Ослабление рубля отражает результат: А) валютная выручка сократилась, Б) вырос спрос на импорт (проинфляционный рост внутреннего спроса). 3) Цб повысил ставку в том числе и в ответ на ослабление рубля. ❗4) Не видим рисков для финансовой стабильности — Набиуллина 5) Банк России повысил ставку в том числе на фоне ослабления рубля — Набиуллина 6) Ситуация на рынке труда по-прежнему напряженная, особенно в металлургии, машиностроении — Набиуллина 7) Темпы роста российской экономики во 2 полугодии будут более умеренными — Набиуллина 8) Цб Рф ожидает ускорения перетока средств граждан со счетов на срочные вклады — глава ЦБ РФ Набиуллина 9) Цб повысил ставку из - за инфляционных рисков, поэтому будет держать ставку до тех пор пока не увидим снижение инфляции. 10) Валютная структура экспортных расчетов не влияет на динамику курса рубля, даже если расчеты в рублях. ❗❗11) Дискуссия по валютным ограничениям ведется. ❗❗12) Если есть необходимость влиять на потоки капитала, делать это лучше экономическими мерами: повышать привлекательность рублевых сбережений, создавать стимулы продавать выручку компаниям — Набиуллина ❗❗13) Административные ограничения на валютном рынке эффективны ограниченное время, сейчас они помешали бы участникам Вэд — глава ЦБ РФ Набиуллина ❗❗14) Обязательная продажа валютной выручки неэффективна — Набиуллина ❗❗15) Перевод валюты из зарубежных банков в Россию неэффективен и не окажет влияния на курс — Набиуллина ❗❗16) Возврат к обязательной продаже валютной выручки экспортерами не приведет к значимому эффекту в отношении курса рубля — Набиуллина 17) 42% экспортной выручки уже в рублях — Набиуллина ❗❗❗18) У Цб Рф нет психологической границы девальвации рубля!

Ключевая ставка - 13%. Единственное, что смущает, большинство банков (тот же сбер) дают уже 12% вклад на 3 года. Жесть. ( на 2 года под 8,2%). Ну и хорошо, что нет сильного поднятия, ибо что оно решит? Большинство ипотек и так по льготной.

Наверное нужно было сразу сказать, что это мусорная бумага, и по ней не будет ликвидности. Поэтому будет прыгать +30% туда сюда. Имея один миллион можно один выпуск вообще привести к номиналу. Появились на скриншоте люди, которые говорят про ликвидацию дочек) ответ там же. $RU000A105P64 $RU000A103XP8 $RU000A1053R3

4:19-4:20 Компания была в оранжевом рейтинге. #анализ_serxeir_феррони здесь подробно, к сожалению прошлые части были не под хештегом. Откопал только вот это https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Serxeir/9bccd479-2571-4762-abf7-ce0167fdc1b8?utm_source=share $RU000A105P64 $RU000A103XP8 $RU000A1053R3